РЫНОК ТРУДА И ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА

⇐ ПредыдущаяСтр 10 из 17Следующая ⇒

При найме рабочей силы предприниматель ориентируется на предельную доходность этого ресурса (mrp) и предельные издержки (mc) и будет нанимать до того момента, пока эти два показателя не уравновесятся. В качестве предельных издержек выступает заработная плата.

Заработную плату следует рассматривать в трех аспектах, которые соответствуют трем стадиям движения этого факторного дохода: до процесса труда, в процессе труда, после процесса труда.

До процесса труда, т. е. на рынке труда, заработная плата выступает как цена рабочей силы; в процессе труда – это плата за труд, тесно увязанная с количеством и качеством произведенной продукции; после процесса труда – это личный семейный доход.

Покупатель рабочей силы на рынке труда руководствуется будущей предельной полезностью рабочей силы в процессе ее применения, т. е. в процессе труда. Продавец рабочей силы – наемный работник, руководствуется законом стоимости, величиной затрат и издержек на воспроизводство рабочей силы. Сам акт купли-продажи рабочей силы есть реализация законов спроса и предложения на рынке труда.

Воспроизводство рабочей силы предполагает объективную необходимость затрат, которые включают в себя четыре элемента:

· стоимость благ и услуг, обеспечивающих физическое существование самого работника;

· содержание членов семьи, прежде всего тех, кто уже или еще не работает;

· расходы на обучение работника, на повышение его квалификации;

· стоимость благ и услуг, обеспечивающих умственное, духовное и социальное развитие работника и членов его семьи.

На рынке совершенной конкуренции количество нанимаемых предпринимателями работников определяется двумя показателями: реальной заработной платой и стоимостью предельного продукта труда.

С увеличением количества нанимаемых работников происходит уменьшение величины предельного продукта (закон убывающей доходности). Привлечение дополнительной единицы труда прекратится тогда, когда стоимость предельного продукта станет равной величине заработной платы.

Спрос на труд находится в обратной зависимости от величины заработной платы. При росте заработной платы, при прочих равных условиях предприниматель в целях сокращения издержек должен соответственно сократить спрос на труд, а при снижении заработной платы спрос на труд возрастает. Функциональная зависимость между величиной заработной платы и размером спроса на труд может быть представлена кривой спроса на труд LD (рис. 17).

Рис. 17. Кривая спроса на труд

На оси абсцисс – величина требующегося труда L, а на оси ординат – величина реальной заработной платы W/P. Каждая точка на кривой LD показывает, каким будет спрос на труд при определенной величине заработной платы. Конфигурация кривой и ее отрицательный наклон показывают, что более низкой заработной плате соответствует больший спрос на труд и наоборот.

Иначе обстоит дело с функцией предложения труда. Предложение труда также зависит от величины заработной платы, получаемой за производительные услуги. Как правило, продавцы на рынке труда в условиях совершенной конкуренции стремятся увеличить предложение в условиях роста заработной платы. Кривая предложения труда LS (рис. 18) показывает, что при повышении реальной заработной платы возрастает предложение труда, а при ее снижении предложение труда уменьшается.

Рис. 18. Кривая предложения труда

Объединим оба графика – кривую спроса и кривую предложения труда.

Рис. 19. Равновесие на рынке труда

Пересечение кривых спроса и предложения труда дает точку Е (рис. 19). Этой точке на графике соответствует равновесный уровень реальной заработной платы W/Pe и заданное этим уровнем равновесное предложение труда Le. В точке E спрос на труд равен предложению труда, т. е. рынок труда, находится в равновесном состоянии. В точке Е предельный продукт труда, предельная выручка, получаемая от применения определенного количества труда, равна предельным издержкам или зарплате, выплачиваемой этим работникам:

mrp = mc = w

Это означает, что все предприниматели, согласные платить указанную заработную плату, находят на рынке необходимое количество труда.

Рис. 20. Равновесие спроса и предложения на рынке труда

В положении рыночного равновесия полностью трудоустроены все работники, готовые предложить свои услуги при заработной плате W/Pe. Поэтому точка E определяет положение полной занятости (рис. 20). При любых других условиях равновесие на рынке труда нарушается.

Заработная плата – это цена равновесия на рынке труда.

В случае превышения реальной заработной платой уровня равновесия нарушается рыночное равновесие: предложение на рынке труда превышает спрос. В этой ситуации происходит отклонение от положения полной занятости – рабочих мест не хватает при таком высоком уровне заработной платы, возникает избыток предложения труда (безработица). В случае установления реальной заработной платы ниже равновесной, спрос на рынке труда превышает предложение. В результате образуются незаполненные рабочие места вследствие нехватки работников, согласных на более низкую заработную плату.

Действительно, если предложение труда превышает спрос на него вследствие установления заработной платы выше уровня равновесия, появляются безработные, готовые предложить свой труд по более низкой цене, на которую вынуждены согласиться и те, кто занят в производстве, чтобы не потерять свои рабочие места. В том случае, когда спрос на труд превышает его предложение из-за снижения заработной платы по сравнению с ее равновесным значением, наблюдается обратная картина. Равновесие на рынке труда восстанавливается, и этот рынок приходит в состояние полной занятости.

Размер заработной платы зависит от качества труда, квалификации и профессиональной подготовки, например, наиболее высокие заработки у тех специалистов, труд которых требует больших затрат на обучение, и заработная плата должна компенсировать эти затраты.

Различные виды работ могут быть более или менее привлекательными для человека – значит, заработная плата должна стимулировать выполнение менее приятных (грязных, тяжелых), но необходимых для общества работ. Такая дифференциация в заработной плате, которая вызывается необходимостью компенсировать нематериальные различия в характере самого труда, называется «уравнивающими различиями».

Существуют различия в уровнях заработной платы, обусловленные более высокими профессиональными качествами работников. Ставки заработной платы таких людей должны быть выше. Доходы особо талантливых людей могут содержать элемент ренты.

Профсоюзы играют важную роль на рынке труда. Они стремятся решать задачи повышения заработной платы, улучшения условий труда, повышения занятости. Но не всегда их действия дают желаемый результат. Так, более высокая заработная плата может исказить информацию о требуемом количестве работников, поскольку повышение заработной платы повышает издержки предприятия и соответственно уменьшает количество требуемых работников. Кроме того, может возникнуть безработица, рост безработицы влечет потери общественного продукта. Поэтому требования профсоюзов должны быть взвешенными.

На рынке труда имеет место дискриминация, которая проявляется в различных уровнях заработной платы. Дискриминация может применяться по полу, возрасту, национальному признаку, религиозным убеждениям.

Дискриминация затрудняет доступ на рынок труда определенным категориям работников. Такие работники ищут альтернативные формы занятости, как правило, с худшими условиями труда. В этом случае страдает работник и его семья, но общество несет потери в валовом национальном продукте, недополученном в результате снижения производительности труда. Для определения таких потерь используется «социальная цена дискриминации». Она определяется как разница между доходом от предельного продукта (w) в отрасли, где работнику отказали и доходом от предельного продукта (w), где был принят на работу этот работник.

Работник постоянно осуществляет выбор между трудом и отдыхом. Работник не может работать 24 часа в сутки, поэтому он постоянно осуществляет выбор между рабочим временем и свободным. Увеличение рабочего времени приводит к росту дохода, но при этом уменьшается свободное время. На выбор между свободным и рабочим временем оказывают влияние экономические и неэкономические факторы. К экономическим факторам можно отнести – величину ставки заработной платы. К неэкономическим факторам – возраст, пол, семейное положение, образование. Изменение ставки заработной платы определяет действие двух эффектов: эффекта замены и эффекта дохода.

Эффект замены состоит в том, что при определенных условиях с ростом дохода работник сокращает свое свободное время ради увеличения дохода. Такое поведение характерно для людей в молодом возрасте, людей, обремененных семьей. Больший доход дает больше возможностей для решения материальных проблем. В этом случае кривая предложения труда будет иметь положительный наклон.

Эффект дохода состоит в том, что при достаточном доходе работник начинает в большей мере ценить свободное время и сокращает свое рабочее время. Кривая предложения труда в этом случае будет отражать обратную зависимость рабочего времени от дохода, величины ставки заработной платы: чем выше ставка, тем меньше будет предложение труда.

Таким образом эффект замены и эффект дохода позволяют представить кривую предложения труда как загибающуюся линию.

Вопросы для самопроверки

1. Как формируется спрос и предложение на рынке труда?

2. Дайте характеристику равновесия на рынке труда.

3. В чем суть дискриминации на рынке труда?

4. Какую роль играют эффекты замены и эффект дохода?

РЫНОК КАПИТАЛА И ПРОЦЕНТ

Процент, так же как и заработная плата, является одной из разновидностей факторных доходов. Владелец фактора-капитала получает свой доход в форме процента. Капитал, как известно, можно определить как ценность, приносящую поток дохода. Однако это определение капитала на достаточно высоком уровне абстракции.

Капитал бывает реальным и финансовым. В производственном процессе участвует реальный капитал. Реальный капитал делится на физический капитал и человеческий капитал. Физический капитал делится на основной и оборотный капитал. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал, или производственные фонды или активы. Производственные фонды являются капитальным благом, используя которое, можно в будущем увеличить поток доходов.

Капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Субъектом спроса на капитал являются бизнес, предприниматели. Субъекты предложения капитала – это домашние хозяйства.

Спрос на капитал – это спрос на инвестиционные средства, а не просто на деньги. Когда мы говорим о спросе на капитал как фактор производства, то имеется в виду спрос на инвестиционные средства, необходимые для приобретения капитала в физической форме (машины, оборудования и т. п.). Другими словами, важно различать форму, в которой представлен спрос на капитал, и содержание этого спроса.

По мере роста инвестиционных средств снижается предельный продукт капитала. Эта закономерность наблюдалась и при росте нанимаемой рабочей силы (труда) и снижении предельного продукта труда. Следовательно, мы сталкиваемся с уже известным законом убывающей доходности. Этот закон помогает понять динамику уровня дохода на капитал, или чистой производительности капитала и соответственно динамику спроса на капитал.

По мере роста инвестиционных средств, при прочих равных условиях, чистая производительность капитала, или «естественная» норма процента, или уровень дохода на капитал (рассматриваемые категории используются как синонимы) имеет тенденцию к понижению. В условиях совершенной конкуренции, при миграции капитала между различными отраслями и регионами, норма процента имеет тенденцию к выравниванию. Следует иметь в виду, что инвестор, вкладывая в производство заемный или собственный капитал, учитывает и в том и в другом случае величину ставки ссудного процента, то есть учитывает альтернативность использования капитала и его доходность.

Домашние хозяйства, отказываясь от самостоятельного альтернативного применения. инвестиционных средств, предлагают их бизнесу. Следовательно, чем большая сумма капитала предлагается в ссуду, тем больше его предельная альтернативная стоимость, или предельные издержки упущенных возможностей – MOC (marginal opportunity cost). Совпадение спроса на ссудный капитал с его предложением свидетельствует о совпадении предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей, а категория процента выступает как своеобразная равновесная цена.

При определении категории процента очень важно подчеркнуть роль фактора времени. Экономическая теория подчеркивает, что сегодняшние блага люди ценят выше будущих благ. Для того чтобы побудить владельца капитала отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ. Те же хозяйственные агенты, которые получают возможность использовать сегодня заемные средства, должны заплатить за это владельцу капитала. «Процент есть цена, – отмечает П. Хейне, – которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить».

Доход ссудного капитала, выраженный в годовых процентах, называют ставкой процента.

Различают среднюю ставку процента, которая определяется за длительный период времени, и рыночную ставку процента, которая складывается ежедневно. На нее влияют: величина капитала; производительность капитала; соотношение между спросом и предложением на капитал.

Различают также номинальные и реальные ставки процента.

Номинальная – это ставка, выраженная в денежной единице по ее курсу.

Реальная – это процентная ставка с учетом инфляции.

Диапазон ставок может меняться в зависимости от следующих факторов.

1. Риск. Чем больше шанс, что заемщик не выплатит ссуду, тем больший ссудный процент будет взимать кредитор.

2. Срочность. Долгосрочные ссуды обычно выдают под более высокий процент, чем краткосрочные, так как долгосрочные кредиторы могут понести финансовый ущерб из-за отказа альтернативного использования своих денег.

3. Размер ссуды. Как правило, на меньшую ссуду ставка процента выше. Причина в том, что административные расходы крупной и мелкой ссуды почти совпадают.

Существуют и такие факторы, как условия конкуренции, уровень налогообложения и другие.

Роль процентной ставки весьма велика, так как она влияет как на уровень, так и на структуру производства. Низкая процентная ставка приводит к росту инвестиций и расширению производства. Высокая процентная ставка с учетом альтернативности использования денежных средств сокращает инвестиции и сдерживает производство.

Ставка процента влияет и на размещение капитала. Она распределяет деньги между теми отраслями, где они окажутся наиболее прибыльными.

Таким образом, процент как своеобразная цена капитала определяется одновременно и закономерностями спроса – убывающей предельной доходностью (MRPK) и закономерностями предложения предельными издержками ресурса (MICK) и предельными издержками упущенных возможностей (MOC). В этом случае кривая спроса на капитал (DK) совпадает с кривой предельной доходности на капитал (MRPK), кривая предложения капитала (SK) совпадает с кривой издержек упущенных возможностей (MOC).

Равенство спроса и предложения на капитал определяет равновесную ставку процента (i). Равновесие спроса и предложения в единстве всех показателей можно представить в следующем виде:

DK = SK = MRPK = MICK = MOCK = i

Рис. 21. Спрос и предложение капитала

Инвестирование характеризует приток нового капитала. Инвестиции бывают краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочные инвестиции – это, как правило, однолетние инвестиции. По краткосрочным инвестициям доходность характеризуется предельной нормой окупаемости инвестиций – r (marginal rate of return on the investment). Она определяется по следующей формуле:

r = (MRPK – MICK) / MICK *100%

Предельную норму окупаемости ресурсов сравнивают с нормой судного процента. Возможны три варианта соотношения этих двух показателей:

· r > i – в этом случае предприятию выгодно осуществлять инвестиции, предприятие будет получать экономическую прибыль;

· r = i – при таком соотношении показателей уровень инвестиций будет оптимальным, это условие максимизации прибыли в условиях совершенной конкуренции;

· r < i – при таком соотношении показателей невыгодно инвестировать в производство.

Инвестора интересует и при краткосрочных инвестициях степень выгодности вложения капитала в производство, поэтому он рассчитывает предельную чистую окупаемость краткосрочных инвестиций, как разницу между предельной нормой окупаемости и нормой ссудного процента:

r – i= предельная чистая окупаемость инвестиций.

Принятие решений по долгосрочному инвестированию связано с оценкой будущих доходов, величины прибыли, которую предприятие планирует получить в будущем. Для этого предприятие учитывает срок службы капитального ресурса и величину прироста дохода за каждый год службы этого ресурса. Доходы должны быть выше, чем издержки, связанные с инвестициями. Для оценки степени выгодности инвестиционных проектов используется дисконтирование. Инвестирование осуществляется ради прироста дохода в будущем.

Для определения сегодняшней стоимости будущего дохода и используется дисконтирование. Для этого применяется показатель PDV (present discount value) – текущая дисконтированная (приведенная) стоимость.

Этот показатель учитывает ежегодный планируемый прирост дохода от инвестиций (R), срок службы инвестиционного ресурса (станка, здания) – период времени (1, 2…n лет) и норму ссудного процента (i):

PDV = R1 / (1 + i) + R2 / (1 + i)² +…+ Rn / (1 + i)ᵑ, где

i – норма дисконта;

(1 + i) – сложный процент.

Показатель PDV позволяет определить величину текущих (сегодняшних) инвестиций ради получения ожидаемого дохода. Чем ниже процентная ставка, тем выше будет дисконтированная стоимость, тем выгоднее будет рассматриваемый инвестиционный проект. Но этого еще недостаточно для принятия решения об инвестициях. Необходимым и достаточным условием для принятия инвестиционного решения является чистая дисконтированная стоимость – NPV (Net Present Discount Value):

NVP = PDV – I, где

I – величина инвестиции.

Инвестирование будет прибыльным при условии, что NPV > 0, то есть будущий чистый доход будет превышать величину инвестиционных вложений.

Источником инвестиций являются сбережения домохозяйств. Домохозяйства распределяют свои доходы на текущее потребление и на сбережения, при этом они постоянно стоят перед выбором: увеличить текущее потребление (Cp) или будущее (Cf). Во многом определяющим моментом временных предпочтений домохозяйств является ставка ссудного процента. Временные предпочтения домохозяйств графически можно представить в виде кривых безразличия, угол наклона которых будет определяться предельной нормой временного предпочтения MRTP (marginal rate of time preference):

MRTP = ∆ Cf /∆ Cp, где

∆ Cf – величина изменения будущего дохода;

∆ Cp – величина изменения текущего потребления. Распределение дохода на текущее и будущее потребление зависит не только от величины ссудного процента, но и от дохода, бюджетных ограничений домохозяйств, или точнее от межвременных бюджетных ограничений.

Уравнение межвременных бюджетных ограничений определяется следующим образом:

Cf = (1 + i) * (I – Cp), где

I – доход домохозяйства;

Cf – величина будущего дохода (потребления);

Cp – величина текущего потребления;

(1 + i) – сложный процент.

Рис. 22. Межвременное равновесие

Построение линии межвременного бюджетного ограничения (I/Cf I/Cp) осуществляется с учетом распределения дохода между текущим и будущим потреблением. Точка на графике (рис.) I/Cf – показывает, что весь доход (I) перераспределяется в пользу будущего потребления. Точка I/Cp – показывает, что весь доход перераспределяется в пользу текущего потребления.

Межвременное равновесие достигается в точке E. Угол наклона кривой безразличия, определяемый MRTP, и угол наклона линии межвременного бюджетного ограничения определяемый величиной сложного процента (1 + i), в точке E равны. То есть условием равновесия домохозяйств на рынке капитала является:

MRTP = ∆ Cf/∆ Cp = (1 + i).

Это уравнение характеризует возможности и величину предложения капитала под инвестиции. На кривую предложения капитала оказывают влияние эффекты замены и эффект дохода.

С изменением ставки ссудного процента изменяется угол наклона линии межвременного бюджетного ограничения. Если сбережения для домохозяйств считаются качественным благом, то с повышением ставки ссудного процента эффект замены будет больше, чем эффект дохода. В результате этого кривая предложения капитала будет иметь положительный наклон. Если же с повышением ставки ссудного процента сбережения остаются фиксированной величиной или уменьшающейся, то в этом случае в большей мере будет действовать эффект дохода. В результате предложение инвестиционных ресурсов будет уменьшаться, и кривая предложения капитала будет иметь отрицательный наклон. В точке E эффект дохода будет равен эффекту замены.

Вопросы для самопроверки

1. В чем особенности спроса на капитал?

2. Какие факторы определяют предложение капитала?

3. Что представляет внутренняя норма окупаемости?

4. Какую роль в принятии инвестиционных решений играет текущая дисконтированная стоимость?

5. Какую роль в формировании инвестиционных расходов играют межвременные предпочтения, эффект замены и эффект дохода?

⇐ Предыдущая 5 6 7 8 91011 12 13 14 Следующая ⇒