Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент текущей лик-видности (по-крытия)	Достаточность оборот-ных средств предприя-тия, которые могут быть использованы им для погашения своих крат-косрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникаю-щей вследствие превы-шения ликвидного имущества над имеющи-мися обязательствами	Отношение текущих ак-тивов (оборотных средств) к текущим пассивам (крат-косрочным обязательст-вам)	1 kтл 2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосро-чные обязательства. Превыше-ние оборотных активов над краткосрочными обязательст-вами более чем в два раза счи-тается нежелательным, по-скольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффектив-ном их использовании
2. Коэффициент критической (срочной) лик­видности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при усло-вии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с де- биторами к текущим пассивам	kбл 1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обра-щения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Какую часть кратко-срочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату сос-тавления баланса	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам	КАЛ 0, 2-0, 5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия

Оценка финансовой устойчивости. В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это насколько предприятие незави­симо от заемного капитала и насколько велика гарантия погашения им своих долгов. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине производственных запасов. При этом имеется в виду обеспеченность производственных запасов источниками собственных и заемных средств.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

П_сс = СК – ВА,

где П_сс – наличие собственных оборотных средств;

СК – источники собственных средств (итог раздела III «Капитал и резервы»);

ВА – основные средства и вложения (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

П_сз = П_сс + ДЗС = (СК + ДЗС) – ВА,

где П_сз – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

ДЗС – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

П_фн = П_сз + КЗС = (СК + ДЗС + КЗС) – ВА,

где П_фн – общая величина основных источников средств для формирования, запасов и затрат;

КЗС – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±П_сс = П_сс – ЗЗ,

где ЗЗ – запасы и затраты (стр.211 + стр.220 раздела II баланса «Оборотные активы»).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±П_сз = П_сз – ЗЗ = (П_сс + ДЗС) – ЗЗ.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±П_фн = П_фн – ЗЗ = (П_сс + ДЗС + КЗС) – ЗЗ.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±П_сс; ±П_сз; ±П_фн), являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

,

где x₁ = ±П_сс;

x₂ = ±П_сз;

x₃ = ±П_фн.

Функция S(x) определяется следующим образом:

.

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (см. таблицу):

 

Таблица

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться: