Техника совершения биржевых сделок

На каждой бирже проведение торговых операций строго регламентировано установленными правилами, обычно зафиксированными в подробном многостраничном Уставе. Одним из существенных элементов этих правил является веде­ние торговли по стандартным контрактам, в которых указано точное количество товара, его качественная характеристика и все другие усло­вия сделки, кроме цены и срока поставки. Поскольку торговля по каждому конкретному сроку поставки (позиции) ведется в строго определенное время, согласованию между сторонами сделки подлежит единственное условие – цена (сумма) контракта.

Выход на международные биржи обеспечивается в основном
через крупные торговые фирмы, какими являются специализированные брокерские фирмы – комиссионные дома, оказывающие
комплекс услуг по биржевым операциям. Соглашение с ними предусматривает установление прав и обязанностей сторон и перечисление гарантийного задатка под предстоящие биржевые сделки в
размере 2—10% стоимости контракта. Задание от экспортера или импортера в виде оперативной информации с указанием товара, биржи, срока поставки, числа контрактов на покупку или продажу по текущей рыночной или лимитированной цене, по цене конкретного периода служит приказом брокеру на выполнение операций, которое подтверждается письменно после их исполнения.

С инициативой заключения сделки чаще выступает продавец, объ­являя цену, по которой он готов продать контракт (или несколько кон­трактов). Покупатель также может назвать приемлемую для него цену покупки. Если имеются желающие принять названную цену, они сразу же заявляют об этом. Сделка может быть заключена мгновенно.

Сделки на биржах признаются заключенными в устной форме, но обязательно оформляются подписанием контракта до конца биржево­го рабочего дня. Владелец биржевого контракта обычно до наступления срока по­ставки ликвидирует его путем обратной покупки или продажи и таким путем избавляется от обязательств по поставке. Однако любой незакрытый контракт подлежит исполнению в установленный срок, т.е. продавец обязан осуществить поставку соот­ветствующего количества реального товара на один из складов, зареги­стрированных для данной биржи (склады могут находиться в разных странах), а покупатель, соответственно, обязан принять товар.

При этом продавец вправе выбрать конкретный сорт товара из пре­дусмотренных биржевыми правилами и определить удобное для него место поставки из перечня зарегистрированных складов. О намерении осуществить поставку продавец направляет соответствующий нотис (извещение) в Расчетную палату, которая сама определяет, какому по­купателю (или покупателям) в порядке очередности должна быть пре­доставлена поставляемая партия товара. Покупатель товара обязан в течение определенного срока оплатить его в полном размере, взамен он получает варрант – складское свидетельство, дающее право собственности на конкретную партию товара на определенном складе.

Порядок поставки товара на МТБ предусматривает ряд обяза­тельных условий:

- продавец может поставить только тот товар, который находит­ся на официальных складах биржи и качество которого удос­товерено специальным сертификатом и отвечает установлен­ным требованиям. На отдельные МТБ предусмотрена постав­ка товара на условиях ФОБ и СИФ.

- к поставке допускаются товары определенной сортности, а соот­ношение цен на различные сорта товаров фиксируется, как правило, в виде скидок или надбавок к цене основного, наи­более распространенного сорта.

Аукционная торговля – публичные торги по продаже аукционной (предварительно осмотренной покупателем) продукции гласным или негласным способом с состязательным характером их проведения, в результате чего товары переходят в собственность покупателя, предложившего наивысшую цену

Международные товарные аукционы (МТА) представляют собой специально организованные, периодически действующие рынки, на которых осуществляются сделки купли-продажи путем ценового состязания между покупателями. Основное значение МТА состоит в том, что цены, складывающиеся на ведущих международных аукционах, по существу, характеризуют уровень мировых цен на соответствующие товары и служат ориентиром при заключении внеаукционных сделок в промежутках между аукционами.

Различают аукционы, проводимые добровольно и устраиваемые в обязательном порядке.

В рамках первой группы аукционом можно выделить регулярные аукционы, где совершаются оптовые сделки с обычными рыночными товарами, и нерегулярные аукционы – по розничным операциям с рыночными и нерыночными (антиквариат, почтовые марки, монеты, произведения искусства) товарами. Причем операции с рыночными товарами проводятся в случае необходимости срочного сокращения чрезмерных запасов или удовлетворения требований кредиторов.

Международные товарные аукционы относятся к добровольным и регулярным формам организации торговли на внешнем рынке, имеющим публичный характер с предоставлением возможности участия в торговых операциях всем заинтересованным экспортерам и импортерам.

Объектом купли-продажи на МТА является сравнительно ограниченный круг товаров, которые обладают сугубо индивидуальными свойствами (по этой причине исключается замена другими аукционными товарами, одинаковыми по названию) и не поддаются стандартизации. Традиционными аукционными товарами считаются чай, фрукты, овощи, рыба, цветы, табак, пушно-меховое сырье, шерсть немытая, ряд других видов текстильного сырья, лошади спортивные и племенные, скот, кустарно-художественные изде­лия, предметы антиквариата, драгоценные и полудрагоценные камни и некоторые другие товары. По таким товарам, как пушнина, чай, немытая шерсть, цветы, на аукционную торговлю приходится основная часть мирового товарооборота.

Незначительная часть аукционных товаров реализуется через контракты, заключаемые в межаукционный период, и со складов. Про­дажа со склада и по контрактам осуществляется в рамках установленного периода, как правило, на базе и с учетом цен, зафиксированных на предыдущем аукционе.

Преимущества международных аукционов проявляются в том, что они позволяют создать открытую конкуренцию, выявить цену товара, быстро его реализовать в большом объеме теми экспортерами, которые обладают более сильными финансовыми позициями и более высококачественным товаром.

Организация и техника совершения аукционных сделок

Периодичность проведения аукционов зависит от характера товара, сезонно­сти его поступления для продажи, объ­ема предложения и спроса. Каждому аукциону присущи свои определенные сроки и периодичность проведения, а также индивидуальные условия продажи.

Организаторами аукционов могут выступать крупные торговые компании, специализированные аукционные фирмы, объе­динения (ассоциации, союзы) продавцов (товаропроизводителей), а в некоторых странах – государственные организации. Торговлю на аук­ционе обеспечивают обычно его организаторы либо брокеры продав­цов, тогда как владельцы товара (товаропроизводители, заготовители), как правило, непосредственно не участвуют в аукционных торгах. Покупка товаров на аукционе проводится иногда самими покупателями, но чаше их брокерами. На аукционах ведется торговля только реальным наличным товаром и никакие фиктивные сделки не заключаются.

Некоторые аукционные товары (пушно-меховые, табак, чай, шерсть и др.) реализуются исключительно через аукционные бро­керские фирмы и компании. В обязанность этих фирм входит про­дажа определенного количества товаров в рамках полномочий ко­митента (владельца товара), переданных комиссионеру (посредни­ку) и установленных договоров комиссии. Все взаимные права и обязанности возникают далее между покупателем и брокерской компанией. Владелец товара не приобретает непосредственно ни­каких прав и не несет никаких обязанностей в отношениях с поку­пателем.

Регулирование цен на аукционах проводится двумя путями:

- путем принятия решения о продаже или приостановке прода­жи очередной партии представителем комитента (аукционис­том);

- фиксацией в аукционном каталоге допустимого предела ли­мита цен на каждую партию.

Аукционная торговля (торги) ведется строго по установленным правилам, которые обычно излагаются в Условиях аукционной продажи.

Процедура международного аукциона складывается из четырех этапов: подготовки аукциона, осмотра товара, проведения аукци­онных торгов и оформления аукционных сделок – расчетов с по­купателями и отгрузки товара.

Подготовка аукциона занимает для скоропортящихся то­варов минимальное время (в пределах 1-2 часов), для многих других товаров подготовительный период длится до нескольких месяцев. На этом этапе организаторы аукциона, прежде всего, заботятся о своевременном поступлении на аукционные склады от владельцев то­вара всех партий, намечаемых к продаже. Подобранные партии сортируются по нескольким признакам. Из однородного товара комплектуются лоты, причем лот формируется на основе однородности товара по качеству и принятому количеству, которы­ми определяется обычная партия в экспортной сортировке.

В каталоге часто одинаковые по качественным показателям лоты следуют один за другим, образуя ряды — стринги. На основе порядковых номеров лота составляются аукционные ка­талоги, в порядке нумерации которых происходит продажа на аук­ционных торгах.

Аукционный каталог состоит из оглавления с обозначением ко­личества того или иного вида товара, предназначенного к продаже. Далее излагаются аукционные условия продажи с указанием по­рядка осмотра товара (дата и время), срока проведения торгов, по­рядка фиксации цен и подписания контрактов, прав организаторов аукциона по снятию товара с торгов, условий платежа за купленные товары с указанием срока платежа и банка-корреспондента.

Аукционным торгам предшествует осмотр товара, который предусматривает изучение его характеристик и установление соот­ветствия фактических характеристик данным каталога с целью оценки товара к предстоящей продаже, которая исключает после­дующее предъявление претензий при обнаружении дефекта в куп­ленном товаре.

Техника проведения самих аукционных торгов включает ряд последовательных действий аукциониста (президиу­ма аукциона, ведущего торг) и его помощников. Эти действия на­правлены на уточнение продажной цены по отношению к исходной минимальной (или максимальной) цене.

Покупатель, желающий приобрести предложенный лот по названной цене, извещает об этом аукциониста устно (при глас­ном аукционе), либо условным знаком (при негласном аукционе).

В большинстве стран аукционные торги ведутся по методу «повышения цены». Первоначально аукционист объявляет некую минимальную цену очередного лота исходя из предложения продавца, а любой участ­ник торгов вправе принять эту цену либо повысить ее на величину, пре­дусмотренную аукционными правилами.

На ряде аукционов используется метод проведения торгов «с понижением цены» («голландский» способ торговли), когда первоначально объявляется максимальная цена лота, а затем она постепенно снижается. Номер лота и движение цены обычно обозначается на электронном табло в аукцион­ном зале. Понижение цены продолжается до тех пор, пока кто-либо из покупателей не изъявит желание совершить покупку (сигнал подается нажатием кнопки), в этот момент на табло фиксиру­ется цена продажи и высвечивается покупателя номер.

Оформление аукционных сделок включает составление контракта, расчеты с покупателем и отгрузку проданных товаров. Оно также включает получение покупателем в день продажи товара контракта, который является документом, подтверждающим заключенную в аукционном зале сделку.

В нем указываются: покупатель и наименование товара, номер лота, наименование и количество представленных в нем позиций, цена и сумма. Покупатель, купивший товар по поручению, может переоформить контракт на имя фирмы-заказчика. В зависимости от правил аукцио­на оплата товара происходит единовременно при покупке либо в два этапа: 30% стоимости товара оплачивается при подписании контрак­та, а остальная часть — при получении товара покупателем с аукцион­ного склада или после отгруз­ки товара согласованным видом транспорта в указанный покупателем адрес (обычно безотзывным подтвержденным аккредитивом).

Оптовые покупки – это купля-продажа небольшими партиями с целью дальнейшей пере­продажи или профессионального использования алмазов (бриллиантов), которая совер­шается во время «сайтов», организуемых не менее 10 раз в год.

В ходе их проведения каждому из постоянных оптовых покупателей вручается бокс с определенным количеством алмазов из­вестного ассортимента, подлежащих оценке. Стоимость каждого бокса определяется заранее и жестко фиксируется, исключая торги по этому поводу.

Основным принципом международной торговли алмазами слу­жит принцип «продаж из единого источника», которым является Центральная сбытовая организация (ЦСО) по реализации необработан­ных алмазов, организационно оформленная в 1934 г. со штаб-квар­тирой в Лондоне. Инициатор создания ЦСО – южноафриканская фирма «Де Бирс консолидейтед майнинг» и ее отделение «Де Бирс сентинфи», выступающие международным алмазным картелем. ЦСО контро­лирует примерно 80% объема поставок на мировой рынок данного сырья. Благодаря соблюдению этого принципа продажна мировом рынке удалось добиться стабильности цен на алмазы, несмотря на экономические кризисы, затронувшие многочисленные сырьевые рынки, прежде всего рынки нефтепродуктов.

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: