Показатели и направления анализа оборотных активов

Синонимы: Оборотные активы – Оборотные средства – Текущие активы

 

Анализ оборотных активов включает расчет следующих показателей.

1. Оборотный капитал (ОК).

В российской практике: Оборотный капитал = Оборотные активы предприятия.

По МСФО: Оборотный капитал ¹ Оборотные активы предприятия.

Оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

2. Собственный оборотный капитал, или Собственные оборотные средства (СОК или СОС) – это часть собственного капитала, которая остается на финансирование оборотных средств после покрытия постоянных активов.

СОК = СК – ВА,

где СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

На практике СОК может быть больше, так как имеются долгосрочные пассивы, то есть средства, находящиеся в долгосрочном распоряжении предприятия.

3. Наличие собственного оборотного капитала (НСОК) – это часть постоянных пассивов (СК и долгосрочные обязательства), которые остаются на финансирование оборотных средств после покрытия постоянных активов.

НСОК = ( СК + ДО ) – ВА,

где ДО – долгосрочные обязательства.

4. Коэффициент маневренности наличия СОК (К _мНСОК) – показывает долю НСОК-ла по отношению к перманентному капиталу, то есть капиталу, находящемуся в долгосрочном распоряжении предприятия.

5. Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) – это разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенного производства, дебиторской задолженностью и кредиторской задолженностью.

ФЭП = ( З_С + З_ГП + НЗ + Д ) – КЗ,

где З_С – запасы сырья и т.д.

В идеале (З_С + З_ГП + НЗ + Д) должны покрывать кредиторскую задолженность. Но на практике этого не бывает, поэтому разницу, то есть ФЭП – приходится финансировать за счет НСОК-ла и (или) путем займа.

 

Далее сравнение ФЭП и НСОК позволяет анализировать показатели:

6. Излишек собственных оборотных средств – возникает, если НСОК > ФЭП.

7. Дефицит собственных оборотных средств – возникает, если НСОК < ФЭП.

8. Потенциальный дефицит (излишек) СОС:

Потенциальный дефицит (излишек) = НСОК – ФЭП.

9. Реальный дефицит (излишек):

Реальный дефицит (излишек) = Потенциальный дефицит (излишек) + Краткосрочный кредит – Краткосрочные финансовые вложения.

 

Основными направлениями анализа оборотных активов являются:

• анализ состава и динамики оборотных активов;

• анализ источников формирования оборотных активов;

• анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

• анализ эффективности использования оборотных активов.

 

Практическое замечание. Как наиболее оптимальная рекомендуется следующая структура оборотных активов: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 10%, дебиторская задолженность – 25%, материальные оборотные средства – 65%.

 

Наиболее важные показатели эффективности использования оборотных активов в соответствии с МСФО представлены в таблице 8.

 

Таблица 8 - Показатели оборачиваемости оборотных активов и пассивов

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности	Оборачиваемость запасов	Оборачиваемость кредиторской задолженности
Период оборота дебиторской задолженности	Период оборота запасов	Период оборота кредиторской задолженности

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Дайте характеристику кругооборота и оборота оборотных активов.

2. Приведите формулы расчета и кратко объясните экономический смысл показателей анализа оборотных активов.

3. Раскройте суть методики определения потребности предприятия в оборотных средствах.

4. Перечислите основные направления анализа оборотных активов.

5. В чем заключается анализ состава и динамики оборотных средств?

6. Охарактеризуйте основные направления анализа источников формирования оборотных активов.

7. Перечислите внешние и внутренние факторы, влияющие на формирование дебиторской задолженности.

8. Как осуществляется анализ дебиторской задолженности?

9. Как осуществляется анализ кредиторской задолженности?

10. Приведите формулы расчета показателей эффективности использования оборотных активов.

 

 

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться: