Анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

 

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия: [1]

- стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

- иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог раздела I баланса;

- мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог раздела II баланса.

С помощью горизонтального и вертикального анализа модно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Для анализа используем уплотнённый баланс, он представлен в ПРИЛОЖЕНИИ Г.

Оценка качественных изменений актива баланса осуществляется в следующей последовательности.

1) Оценка общего изменения:

Имущественный результат:

T_{A к}= А_К/А_Н * 100 %, (1)

где А_К – величина активов на конец года;

А_Н – величина активов на начало года.

Т_{ак 2014/2013} = 38 683 711 / 30 712 108 * 100% = 125, 9%

Т_{ак 2015/2014} = 44 247 235 / 38 683 711 * 100% = 114, 4%

Количественный результат:

Т_В = В₁/В_О * 100%, (2)

где В₁– объем производства за отчетный период;

В₀– объем производства за аналогичный период предыдущего года.

Т_{В 2014/2013} = 49 238 791 / 32 679 115 * 100 % = 150, 67 %

Т_{В 2015/2014} = 61 231 501 / 48 946 702 * 100% = 125, 09 %

Качественный результат (по прибыли от продаж):

Т_П = П₁/П₀ * 100%, (3)

где П₁– нераспределенная прибыль отчетного периода

П_О – нераспределенная прибыль за аналогичный период предыдущего года.

Т_{П 2014/2013} = 7 211 542 / 80 112 * 100% = 9 001, 82%

Т_{П 2015/2014} = 14 712 121 / 6 573 747 * 100% = 223, 81%

Оптимальное соотношение показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных и качественных результатов:

Т_П > Т_В> T_Aк> 100%,

где Т_П – темп изменения прибыли (от продаж);

Т_В – темп изменения выручки от продаж продукции (работ, услуг);

T_Aк – темп изменения активов предприятия.

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объёмы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

Из расчёта видно, что за 2014 год работы ПАО «Транснефть» коэффициенты ложатся в следующую зависимость:

9 001, 82% > 150, 67% > 125, 96%,

что соответствует «золотому правилу».

За 2015 год функционирования предприятия ситуация также соответствовала «золотому правилу»:

223, 81%> 125, 09%> 114, 38%.

2) Характеристика изменений в мобильной (оборотные активы) и иммобилизованной (внеоборотные активы) частей. Для этого проанализируем аналитическую таблицу, представленную в ПРИЛОЖЕНИИ Г.

Из ПРИЛОЖЕНИЯ Г видно, что за исследуемый период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: внеоборотные активы хотя и увеличились к концу периода на 10, 43%, но в общей структуре активов их доля уменьшилась с 60, 05% до 52, 86 %. Оборотные активы увеличились с 39, 95% до 49, 22%. Эта тенденция является положительной, т.к. с финансовой точки зрения предпочтительным является рост оборотных активов, именно от них зависит размер получаемой прибыли.

Однако кроме финансового критерия существует критерий производственной необходимости: мы должны иметь достаточный минимум внеоборотных активов – основные средства, поэтому для окончательной оценки целесообразно рассчитать показатели фондовооруженности труда и отдачи активов.

Для наглядности динамики активов предприятия построим диаграмму (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Динамика активов ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

Фондовооруженность труда Ф_в – показатель, характеризующий степень оснащенности труда основными производственными фондами, рассчитывается: [3]

Ф_в = С_ф/Р, (4)

где С_ф – стоимость основных производственных фондов, руб.;

Р – среднесписочная численность рабочих, чел.

2013 год: Ф_в = 18 520 861 / 2 193 = 8 445, 4 руб. /чел.

2014 год: Ф_в = 21 156 890 / 2 209 = 9 577, 6 руб. /чел.

2015 год: Ф_в = 23 451 801 / 2 281 = 10 281, 4 руб. /чел.

Как видно, степень оснащенности труда основными производственными фондами увеличивается за исследуемый период почти на 22%. Это желаемая тенденция, однако, рост фондовооруженности не должен быть выше темпов роста результата.

Фондоотдача – это обобщающий показатель использования производственных основных фондов. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатель фондоотдачи в бурении Ф_о – отношение выполненного объема работ по сметной стоимости к стоимости основных производственных фондов: [4]

Ф_о = В/С_ф, (5)

где Ф_о – фондоотдача;

В – выручка от реализации, тыс. руб.;

С_ф – среднегодовая стоимость фондов, тыс. руб.

Рассчитаем показатели фондоотдачи для исследуемого предприятия:

Ф_{О 2013} = 32 679 115 / 18 520 861 = 1, 76 тыс. руб./руб.

Ф_{О 2014} = 49 238 791 / 21 156 890 = 2, 32 тыс. руб./руб.

Ф_{О 2015} = 61 231 501 / 23 451 801 = 2, 61 тыс. руб./руб.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что фондоотдача увеличивается к концу рассматриваемого периода, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов. Динамика данного показателя представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Динамика использования основных средств ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

3) Оценка динамики изменения внеоборотных активов.

Для начала разделим все внеоборотные активы на две группы:

1 группа – обслуживает собственный оборот (стр.110+120)

2 группа – обслуживает чужой оборот (стр.130+140)

Составим табличную интерпретацию показателей, характеризующих состав и динамику внеоборотных активов (табл. 2.1)

Таблица 2.1 - Динамика иммобилизованной части имущества ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

В тыс. руб.

Группа	Показатель	Код. Стр.	На 01.01.2013г.	На 01.01.2014г.	На 01.01.2015г
тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу
Продолжение таблицы 2.1
Группа	Показатель	Код. Стр.	На 01.01.2013г.	На 01.01.2014г.	На 01.01.2015г
тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу
	Нематериальные активы		106 613	0, 52	87 532	0, 49	79 631	0, 47
Основные средства		18 520861	97, 6	21 156890	98, 01	23 451801	98, 27
Всего по 1 группе	18 627474	98, 12	21 244422	98, 5	23 531432	98, 74
	Незавершенное строительство		322 663	1, 76	302 701	1, 39	270 115	1, 06
Долгосрочные финансовые вложения		23 774	0, 12	23 758	0, 11	23 740	0, 2
Всего по2 группе	346 437	1, 88	326 459	1, 50	293 855	1, 26
Всего внеоборотных активов	18 973911	100, 0	21 570881		23 825287	100, 0

 

В таблице 2.1 внеоборотные активы разделены на две группы. Из таблицы видно, что как в 2013, 2014 году, так и в 2015 году удельный вес в общей численности внеоборотных активов первой группы активов (обслуживающих собственный капитал) больше чем второй, это является положительной тенденцией т.к. собственный капитал обслуживает оборот компании.

4) Оценка динамики оборотных активов. [7] Для оценки возможных изменений разделим оборотные активы на 2 группы по сферам: производства и обращения.

Сфера производства – производственные запасы и незавершённое производство.

Сфера обращения – готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

И, так же, как и по внеоборотным активам структурируем данные в таблицу 2.2, которая вытекает из таблицы в ПРИЛОЖЕНИИ Г.

Таблица 2.2 - Динамика оборотных активов ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

В тыс. руб.

	Показатель	Код. стр.	На 01.01.2013г.	На 01.01.2014г.	На 01.01.2015г.
тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу
Сфера производства	Производственные запасы		653 025	1, 96	774 541	4, 15	906 771	4, 11
Итого по сфере производства	653 025	1, 96	774 541	4, 15	906 771	4, 11
Сфера обращения	Готовая продукция		501 743	3, 96	611 536	3, 38	724 075	0, 03
Дебиторская задолженность	230,		90, 90	15 722 881	92, 46	18 788 459	95, 85
Краткосрочные фин. вложения					0, 0	1 898	0, 01
Денежные средства		5 906	0, 02	3 202	0, 01		0, 004
Итого по сфере обращения		94, 88	16 338 289	95, 85	19 515 277	95, 89
Всего оборотных активов			17 112 830		20 422 048

 

Из таблицы 2.2 видно, что за анализируемый период как показатели сферы обращения, так и показатели сферы производства выросли к началу 2014 года, но незначительно уменьшились к началу 2015 года. Предпочтительнее же является наибольший удельный вес и рост оборотных активов в сфере производства, т.к. там формируется прибыль. В сфере обращения прибыль изымается, поэтому это должно происходить быстро.

Эффективность использования оборотных активов можно оценить с помощью коэффициента оборачиваемости всех оборотных активов, который имеет разновидности: [10]

1) в целом по всем оборотным активам;

2) по сферам деятельности;

3) по отдельным элементам оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости (К_об) всех оборотных активов:

К_об = Выручка от реализации / Стоимость оборотных активов, (6)

К_{об 2013} = 32 679 115 / 11 738 197 = 2, 78

К_{об 2014} = 49 238 791 / 17 112 830 = 2, 88

К_{об 2015} = 61 231 501 / 20 422 048 = 2, 99

Коэффициент оборачиваемости за 2014 год увеличился на 0, 10, а к концу 2015 года увеличение коэффициента составило 0, 11. Это положительная тенденция, т.е. эффективно используются оборотные активы.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости в сфере производства и в сфере обращения.

Рассчитаем К_об по сферам деятельности:

1) сфера производства характеризуется оборачиваемостью запасов и незавершенного производства:

К_об= , (7)

где, ПЗ – производственные запасы, тыс. руб.;

НЗП – незавершенное производство, тыс. руб.

К_{об 2013} = 32 679 115 / 653 025 = 50, 04

К_{об 2014} = 49 238 791 / 774 541= 63, 57

К_{об 2015} = 61 231 501 / 906 771 = 67, 53

Увеличение оборачиваемости запасов способствует снижению потребности предприятия в оборотном капитале. В нашем случае коэффициент оборачиваемости в сфере производства увеличивается, что является отрицательной тенденцией.

2) сфера обращения:

К_об = , (8)

где, ГП – готовая продукция, тыс. руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

К_{об 2013} = 32 679 115 / 11 085 172 = 2, 95

К_{об 2014} = 49 238 791 / 16 338 289 = 3, 01

К_{об 2014} = 61 231 501 / 195515 277 = 3, 14

Как видно, к концу 2014 года коэффициент увеличился на 0, 06%, а к 2015 году коэффициент увеличился уже на 0, 13% т.е. происходит увеличение оборачиваемости активов в сфере обращения.

Рассмотрим коэффициенты оборачиваемости по каждому элементу:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (К_дз): [11]

К_дз = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность, (9)

К_{дз 2013} = 32 679 115 / 10 577 523 = 3, 09

К_{дз 2014} = 49 238 791 / 15 722 881 = 3, 13

К_{дз 2015} = 61 231 501 / 18 788 459 = 3, 26

Данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, хотя и незначительному.

Снижение коэффициента означает рост продаж в кредит. Но нельзя забывать, что данный показатель является нормируемым и значения могут быть планируемыми. К тому же дебиторская задолженность может быть, как просроченной, так и непросроченной.

Оборачиваемость денежных средств (К_дс):

К_дс = Выручка от реализации / Величина денежных средств, (10)

К_{дс 2013} = 32 679 115 / 5 906 = 5 533, 21

К_{дс 2014} = 49 238 791 / 3 202 = 15 377, 51

К_{дс 2015} = 61 231 501 / 1 898 = 32 261, 06

Как к 2014, так и к 2015 году коэффициент оборачиваемости денежных средств заметно увеличился.

Денежные средства отражают общий характер движения денежных средств на предприятии, это самый ликвидный элемент, поэтому наличие или отсутствие средств на определённую дату ни о чём не говорит.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений (К_обКФВ):

К_обКФВ = Выручка от реализации / КФВ, (11)

К_{обКФВ 2014} = 49 238 791 / 670 = 73 490, 73

К_{обКФВ 2015} = 61 231 501 / 845 = 72 463, 31

К концу 2014 года предприятие воспользовалось краткосрочными финансовыми вложениями, размер которых составил 670 тыс. руб., а в 2015 году их размер составил 845 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К_обГП):

К_{обГП 2013} = 32 679 115 / 501 743 = 65, 13

К_{обГП 2014} = 49 238 791 / 611 536 = 80, 52

К_{обГП 2015} = 61 231 501 / 724 075 = 84, 56

Оборачиваемость готовой продукции увеличилась к 2014 году в 1, 2 раза, а к 2015 году почти в 1, 1 раза. Это говорит о повышении покупательной способности на данную продукцию или увеличении её рентабельности.

Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства не рассчитываем, т.к. на предприятии за анализируемый период нет незавершённого производства.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости производственных запасов:

К_{обПЗ 2013} = 32 679 115 / 653 025 = 50, 04

К_{обПЗ 2014} = 49 238 791 / 774 541 = 63, 57

К_{обПЗ 2015} = 61 231 501 / 906 771 = 67, 53

3) оценка реальных активов на предприятии. Реальные активы – это те активы, от которых зависят потенциальные возможности предприятия по осуществлению производственной деятельности, выпуску продукции. К ним относят: основные средства, производственные запасы, незавершенное производство. [12]

Изменение реальных активов предприятия определяют его производственный потенциал. Величина реальных активов определяется как сумма стоимостей основных средств, запасов сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве. Они должны быть пропорциональны при любых изменениях.

2013 год: 18 520 861 + 132 836 + 0 = 18 653 697 тыс. руб.

99, 33% + 0, 67% + 0% = 100%

2014 год: 21 156 890 + 133 445 + 0 = 21 290 335 тыс. руб.

99, 40 % +0, 60 % +0% = 100%

2015 год: 23 451 801 + 134 461 + 0 = 23 586 262 тыс. руб.

98, 52 + 1, 48 + 0 = 100%

∆ = + 4 932 565 тыс. руб.

Изменение реальных активов является положительным, т.е. за исследуемый период времени их количество увеличилось, причём по всем составляющим.

Но при рассмотрении удельного веса каждого параметра видно, что доля незавершённого производства и готовой продукции выросла в большей степени.

Далее, для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

В таблице 2.3 приведён уплотнённый баланс (пассив).

Таблица 2.3 - Уплотнённый баланс (пассив) ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Показатель	На 01.01.2013	в % к итогу раздела	На 01.01.2014	в % к итогу раздела	На 01.01.2015	в % к итогу раздела	% изменения за 2014 г.	% изменения за 2015 г.
Собственный капитал	7 841 447	25, 9	13 855 341	35, 7	21 850 110	47, 8	176, 7	157, 7
Итого раздела III	7 625 861	25, 6	13 538 898	35, 31	21 305 414	47, 33	177, 5	157, 4
Заёмный капитал	23 758 905	74, 0	25 472 687	64, 2	21 777 513	48, 2	107, 2	85, 5
в том числе Кредиторская задолженность	6 478 051	21, 7	7 568 433	21, 1	8 547 456	20, 0	116, 8	112, 9
Задолженность учредителям по выплате доходов	8 756	0, 0	8 342	0, 0	6 540	0, 0	95, 3	78, 4
Продолжение таблицы 2.3
Показатель	На 01.01.2013	в % к итогу раздела	На 01.01.2014	в % к итогу раздела	На 01.01.2015	в % к итогу раздела	% изменения за 2014 г.	% изменения за 2015 г.
Резервы предстоящих расходов	106 523	0, 3	167 802	0, 4	211 896	0, 4	157, 5	126, 3
Прочие краткосрочные пассивы		0, 0		0, 0		0, 0	0, 0	0, 0
Итого раздела IV	15 582 587	50, 2	15 477 500	41, 1	13 650 897	30, 7	99, 3	88, 2
Итого разд.V без строк 630-660	7 841 447	23, 9	8 527 113	23, 1	9 388 107	21, 9	108, 7	110, 1
Баланс по пассиву	31 049 895	100, 0	37 543 511	100, 0	44 344 418	100, 0	120, 9	118, 1

 

Из таблицы 2.3 видно, что стоимость собственного капитала в 2013 году увеличилась на 76, 70%, а в 2014 году увеличение составило 57, 70%. Стоимость заёмного капитала за 2013 год так же увеличилась, но меньше всего на 7, 2%, а к 2014 году уже уменьшилась на 14, 50%. Динамику пассивов предприятия иллюстрирует рисунок 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика пассивов предприятия ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

 

Рассмотрим отношение стоимости собственного капитала к заёмному:

2013 год: 7 841 447 / 23 758 905 = 0, 33

2014 год: 13 855 341 / 25 472 687 = 0, 54

2015 год: 21 850 110 / 21 777 513 = 1, 00

Данный показатель имеет тенденцию к увеличению, и за рассматриваемый период увеличился на 0, 67. Это является положительной тенденцией, т.к. предприятие может отвечать своими активами по своим обязательствам, т.е. компания усиливает свою финансовую устойчивость и независимость.

За анализируемый период размер долгосрочной задолженности (итог разд. IV «Долгосрочные обязательства») снизился на 12, 92% или на 1 931 690 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие рассчитывается по своим долгосрочным обязательствам.

Размер краткосрочной задолженности увеличился к 2014 году на 18, 02%, а к 2015 году на 9, 36%, т.е. предприятие в течение периода активно использовало в своей деятельности кредиты.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: