Финансовое прогнозирование платежеспособности и оценка деловой активности ПАО «Транснефть»

 

Финансовое прогнозирование строится на основе динамики следующих показателей: [17]

- коэффициент текущей платежеспособности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п) за период, равный шести месяцам:

(25)

где К_т.л1, К_т.л0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности вначале и в конце отчетного периода;

К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления (прогнозирования) платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

2013-2012гг.: = [1, 99 + 0, 5(1, 99 – 1, 63)] / 2 = 1, 035

2014-2013гг.: = [2, 07 + 0, 5(2, 07 – 1, 99)] / 2 = 1, 055

> 1 – предприятие сможет восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.

Деловую активность предприятия можно представить, как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции, прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия).

Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и на конец периода, то есть имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов будем применять показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. В таблице 2.7 приводится расчёт показателей деловой активности для компании.

Таблица 2.7 - Система показателей деловой активности предприятия ПАО «Транснефть» за 2013-2015гг.

Показатель	Значения показателей
2013 г.	2014 г.	2015 г.
Выручка от реализации	32 679 115	49 238 791	61 231 501
Чистая прибыль (Прибыль отчетного года минус налог на прибыль)	1 826 513	4 452 510	11 318 906
Производительность труда (отношение выручки среднесписочной численности работников)	14 901, 55	22 290, 08	26 844, 14
Фондоотдача ОПФ (отношение выручки от реализации и средней за период стоимости внеоборотных активов)	1, 72	2, 28	2, 57
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (отношение выручки и среднего за период итога баланса)	1, 05	1, 27	1, 39
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (отношение выручки и средней величины оборотных активов)	2, 71	2, 80	2, 98
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (отношение выручки и средней за период величины запасов и затрат)	52, 49	64, 98	70, 11
Продолжение таблицы 2.7
Показатель	Значения показателей
2013 г.	2014 г.	2015 г.
Средний срок оборота материальных оборотных средств (продолжительность оборота материальных средств за отчетный период)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности)	3, 09	3, 12	3, 23
Средний срок оборота дебиторской задолженности (отношение числа дней в году и коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (отношение выручки и средней за период кредиторской задолженности)	4, 56	5, 79	6, 43
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (отношение числа дней в году и коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (отношение выручки и средней за период величины собственного капитала и резервов)	4, 28	3, 63	2, 87
Продолжительность операционного цикла
Продолжительность финансового цикла

 

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчётов с бюджетом по налогам и сборам. За анализируемый период объем чистой прибыли увеличился на 9 492 393 тыс. руб.

Производительность труда находится в обратной зависимости от численности работников, которая в 2013 году составила 2 193 человека, в 2014 году – 2 209, а в 2015 году – 2 281 человек. В компании производительность труда увеличилась, что говорит о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

Фондоотдача производственных фондов за рассматриваемый период увеличилась с 1, 72 до 2, 57. Данная динамика отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала имеет положительную динамику – с 1, 05 до 1, 39. Это говорит об увеличении скорости оборота всех средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. В 2013 году он составил 2, 71, в 2014 году – 2, 80, а в 2015 году – 2, 98. Это значит, что к концу периода увеличилось количество оборота (выручки) приходящееся на каждый рубль данного вида активов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает скорость оборота запасов и затрат, то есть число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. За анализируемый период средний срок оборота материальных оборотных средств уменьшился на 2 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. В 2013 году этот показатель был равен 3, 09, в 2014 году – 3, 12, а в 2015 году – 3, 23. Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности происходит при ускорении оборачиваемости, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение данного показателя является благоприятной тенденцией. На данном предприятии средний срок оборота дебиторской задолженности за период не изменился.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Данный коэффициент увеличился с 4, 56 до 6, 43. Данное увеличение благоприятно сказывается на деятельности предприятия.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Динамика данного показателя положительна: в 2013 году – 78 дней, в 2014 году – 62 день, а в 2015 году – 54 дня. Увеличение оборачиваемости, то есть уменьшение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. На данном предприятии наблюдалось уменьшение в динамике (с 4, 28 до 2, 87), это означает понижение эффективности используемого собственного капитала.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время (количество дней), в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя, но в течение периода на предприятии происходит незначительное изменение.

Продолжительность финансового цикла – это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Расчёты показывают, что данный показатель имеет динамику к увеличению, что является нежелательной тенденцией.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: