Анализ уровня и динамики финансовых результатов МОДТ ПАО «Вымпелком» за 2014-2015 годы, тыс. руб.

Показатель			Абсолютное изменение	Темп прироста, %
1. Выручка от продаж				9, 46
2. Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг				9, 64
3. Валовая прибыль				9, 3
4. Управленческие расходы				30, 41
5. Прибыль (убыток) от продаж				6, 51
6. Прибыль (убыток) до налогообложения				6, 31
7. Текущий налог на прибыль		-	-	-
8. Прибыль (убыток) от обычной деятельности (после налогообложения)				22, 26
9. Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-	-
10. Чистая прибыль (убыток)				22, 26
11. Корректировка чистой прибыли (перенос сумм переоценки основных средств)				27, 6
12. Чистая прибыль (убыток) с учетом корректировок				22, 47

 

За анализируемый период выручка от продаж увеличилась практически на 9, 46%, что говорит о росте масштабов деятельности предприятия. Наблюдается также увеличение себестоимости продукции на 9, 64%. Причем темпы увеличения себестоимости больше темпов увеличения выручки от продаж. Это говорит о том, что на предприятии было произведено нецелесообразное увеличение затрат на производство.

В результате увеличения выручки от реализации увеличилась валовая прибыль на 95475 тысяч рублей или на 9, 3%. В анализируемом периоде также увеличились расходы периода на 30, 41%, главным образом, за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль от продаж увеличилась с 867578 тысяч рублей до 914593 тысяч рублей или на 6, 51%. Прибыль до налогообложения составила 917776 тысяч рублей, т.е. увеличилась на 6, 31%.

Вследствие невыплаты текущего налога прибыль от обычной деятельности увеличилась на 22, 26% и составила 750651 тысяч рублей и 917776 тысяч рублей в 2014 и 2015 гг. соответственно.

Так как в отчетном периоде не имели место убытки по чрезвычайным ситуациям, то чистая прибыль осталась неизменной, однако, были произведены корректировки чистой прибыли в части переоценки основных средств, в результате которых величина чистой прибыли увеличилась на 22, 47% и составила в конце периода 955704 тысяч рублей.

Как правило, основным видом прибыли, определяющим финансовые результаты организации, является прибыль от продаж, поэтому основное внимание при изучении финансовых результатов уделяется факторному анализу именно этой прибыли. Как известно, сумма прибыли от продаж зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Значит, абсолютное изменение прибыли от продаж является следствием изменения названных факторов.

Влияние изменения выручки на сумму прибыли определяется умножением выручки на уровень прибыли (рентабельность продаж) в базисном периоде. Рентабельность продаж показывает величину прибыли организации на каждый рубль выручки. Следовательно, предложенный расчет позволяет определить, какую прибыль предприятие должно дополнительно получать в результате роста выручки.

∆ В = (2120816-1937586)* (867578/1937586) = 183230*0, 44776 = 82043 тыс.руб.

Рост выручки на 183230 тыс.руб. позволил увеличить прибыль от продаж на 82043 тыс.руб.

Для того, чтобы рассчитать влияние изменения себестоимости на прибыль, следует изменение уровня себестоимости умножить на выручку отчетного периода. Уровень себестоимости показывает размер расходов на производство продукции, работ, услуг на 1 руб. выручки.

∆ УС = (998420/2120816 – 910665/1937586)* 2120816 = 0, 0011*2120816 = 2332тыс. руб.

Рост расходов на 1 руб. выручки на 0, 11 коп. привел к уменьшению прибыли на 2332 руб.

Для определения влияния управленческих расходов на прибыль от продаж рассчитывается уровень этих расходов в базисном и отчетном периодах и умножается на выручку отчетного периода.

∆ УУР = (207803/2120816 – 159343/1937586)* 2120816 = 0, 011380*2120816 = 24135 тыс. руб.

Рост управленческих расходов на 1 руб. выручки на 1, 13 коп. привел к уменьшению прибыли на 24135 тыс. руб.

Совокупное влияние факторов: ∆ В - ∆ УС - ∆ УУР = 55576 тыс. руб.

Итак, рост прибыли от продаж обеспечен увеличением выручки, а рост себестоимости и управленческих расходов привели к снижению прибыли.

Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность, которая показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.

Расчет коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия, дает возможность сделать следующие заключения. Так, результат расчета рентабельности продаж показывает, что в 2015 году на каждый рубль выручки было получено 43, 12 коп. прибыли, что на 1, 66% меньше, чем в 2014 году.

Расчет рентабельности чистых активов (собственного капитала) показывает, что в 2015 году с каждого рубля, вложенного в предприятие собственниками, получено 62, 74 коп. чистой прибыли. Причем наблюдается рост данного показателя, т.е. в 2015 году каждая денежная единица, вложенная собственниками ПАО «Вымпелком» заработала чистой прибыли на 6, 37% больше, чем в 2014 году. Это свидетельствует о повышении эффективности использования капитала, об успешном развитии компании.

Рентабельности активов показывает, что в 2015 году было получено 39, 17 коп. чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в активы. Рост данного показателя на 5, 38%, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов – это один из основных показателей финансового благополучия.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 9.

Таблица 9

Коэффициенты рентабельности МОДТ ПАО «Вымпелком», %

Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя	Изменение, +/-
1. Рентабельность продаж	(Прибыль от продаж / Выручка от продаж) *100	44, 78	43, 12	-1, 66
2. Рентабельность чистых активов (собственного капитала)	(Чистая прибыль/ Средняя стоимость чистых активов) *100	56, 37	62, 74	+6, 37
3. Рентабельность активов	(Чистая прибыль / Среднее значение валюты баланса) *100	33, 79	39, 17	+5, 38
4. Рентабельность внеоборотных активов	(Чистая прибыль/ Средняя стоимость внеоборотных активов)*100	37, 1	41, 92	+20, 87
5. Рентабельность основной деятельности	(Прибыль от продаж/ Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг)*100	93, 79	91, 11	-2, 68

 

Из приведенной выше таблице также видно, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих долгосрочных активов на 20, 87%, определяемой при расчете рентабельности внеоборотных активов за отчетный период. Так в 2014 году с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия, получено 37, 1 коп., а в 2015 году 41, 92 коп. чистой прибыли.

Расчет рентабельности основной деятельности показывает снижение прибыли от продаж, приходящейся на 1 рубль затрат, в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 2, 68%.

В современных условиях хозяйствования самым главным мерилом эффективности работы является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать доход. Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия, зависит от глубины исследования.

Одним из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынка сбыта своей продукции. Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости, позволяющие оценить эффективность использования средств, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Анализ показателей деловой активности проведен в таблице 10.

Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача) показывает, что в 2015 году с каждого рубля активов предприятия получено 0, 87 руб. выручки. Произошёл рост данного показателя на 10, 12%, что свидетельствует о повышении эффективности использования активов организацией. Также наблюдается снижение продолжительности одного оборота активов на 42 дня, что является положительной тенденцией и означает ускорение их оборота.

На конец 2014 года отдача внеоборотных активов составила 0, 88, а на конец 2015 года – 0, 97. Произошёл рост данного показателя на 10, 22%, что свидетельствует о повышении эффективности использования внеоборотных активов. Одновременно произошло снижение продолжительности одного оборота на 38 дней.

Таблица 10

Коэффициенты, характеризующие деловую активность МОДТ ПАО «Вымпелком» за 2014-2015 годы, %

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение
		абсолютное	в %
1. Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача)	0, 79	0, 87	0, 08	10, 12
2. Продолжительность одного оборота активов (в днях) (360/показатель 1)			-42	-9, 23
3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	0, 88	0, 97	0, 09	10, 22
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (в днях) (360/показатель 3)			-38	-9, 29
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	7, 74	8, 47	0, 73	9, 43
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) (360/показатель 5)			-5	-10, 63
7. Коэффициент оборачиваемости запасов
8. Продолжительность одного оборота запасов (в днях) (360/показатель 7)			-2	-11, 11
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	12, 48	14, 63	2, 15	17, 23
10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (в днях) (360/показатель 9)			-4	-13, 79
11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2, 11	2, 35	0, 24	11, 37
12. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (в днях) (360/показатель 11)			-18	-10, 53

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов наиболее точно отражает деловую активность предприятия в обычных видах деятельности и показывает, что в 2015 году с каждого рубля оборотных активов предприятия получено 8, 47 руб. выручки. Рост данного показателя на 9, 43% по сравнению с 2014 годом, т.е. ускорение оборачиваемости мобильных активов, свидетельствует о более интенсивном их использовании и о росте деловой активности предприятия. Продолжительности одного оборота оборотных активов снизилась на 5 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов, равный в 2015 году 22 оборотам, показывает скорость оборота запасов, т.е. их списания в связи с продажей продукции, работ, услуг. Произошел незначительный рост данного показателя, что, тем не менее, свидетельствует об эффективности и экономном использовании запасов, интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта. Продолжительность оборачиваемости запасов уменьшилась на 2 дня.

По состоянию на конец 2015 года произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 17, 23% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Рост данного коэффициента может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и/или сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) по срокам и по стоимости сделок. Также уменьшился средний срок погашения счетов покупателей на 4 дня или 13, 79% в отчетном году по сравнению с предыдущим. Данное снижение указывает на то, что предприятие не испытывает особых трудностей в расчетах с покупателями.

По состоянию на конец 2015 года произошло уменьшение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности на 18 дней в сравнении с соответствующим периодом прошлого года, а это является положительной тенденцией.

Динамика продолжительности оборотов дебиторской и кредиторской задолженности за 2015 год показана на рисунке 6.

 

Рис. 6. Динамика продолжительности оборотов дебиторской и кредиторскойзадолженности МОДТ ПАО «Вымпелком» (в днях)

Дебиторская задолженность является важной частью активов предприятия. Анализ состояния дебиторской задолженности представлен в таблице 11.

Таблица 11

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: