Глава 2. Влияние оценки стоимости имущества предприятия на анализ его хозяйственной деятельности

Анализ структуры актива и пассива баланса

Достаточно наглядное представление об имущественном и финансовом положении предприятия позволяет получить бухгалтерский баланс предприятия.

Для балансов трех смежных лет должно выполняться следующие правило: данные на начало года n должны совпадать с данными на конец года (n-1), при этом подразумевается, что структура баланса и состав статей не меняется. Возможны случаи отклонения от этого правила: в частности, если произошла переоценка основных средств или в году n имела место реорганизация предприятия (слияние, выделение и др.).

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести в сопоставимый вид.

Вертикальный и горизонтальный анализы финансовой документации являются частью экспресс - анализа финансового состояния фирмы и позволяют увидеть в динамике происходящие изменения в структуре капитала компании, источниках финансирования, доходности и т.п.

Вертикальный анализ – представление данных различных статей баланса, отчета о финансовых результатах и др. в процентах от общей суммы средств компании и сопоставимых данных. Оперирование относительными показателями позволяет избежать инфляционной корректировки ретроспективной финансовой документации.

Горизонтальный анализ – представление данных в виде индексов по отношению к базисному году или процентное изменение по статьям за анализируемый период и сопоставление полученных данных.

Анализ структуры аналитического бухгалтерского баланса и ее изменений в анализируемом периоде позволяет выявить общие тенденции, характеризующие состояние предприятия, состав имущества и источников финансирования его деятельности.

 

Наиболее полное финансовое состояние предприятия может быть раскрыто на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Для этого проводиться анализ в динамике по структуре статей актива (таблица 1) и пассива (таблица 2).

За исследуемый период с 01.01.2006 г. по 01.10.2010 г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 790222 тыс.руб., или почти в 13, 5 раза.

В составе имущества стоимость внеоборотных активов увеличилась на 434176 тыс.руб., или почти в 10, 6 раза; стоимость оборотных средств за исследуемый период увеличилась на 356046 тыс.руб., или в 20, 8 раза.

Анализ структуры имущества организации с начала 2006 г. по 01 октября 2010 г. показывает, что на начало 2006 года внеоборотные активы составляли 71, 47% удельного веса в составе имущества ООО «»; к 01.10.2010 г. доля необоротных активов уменьшилась до 56, 16% в составе имущества.

В составе внеоборотных активов: стоимость основных средств увеличилась на 31159 тыс.руб., или 5, 9 раза; объем незавершенного строительства увеличился на 364403 тыс.руб., или почти в 12 раз.

В структуре внеоборотных активов на начало 2006 г. преобладали затраты в незавершенное строительство – 73, 87%, доля основных средств составляла 14, 07%. К 01.10.2010 г. удельный вес незавершенного строительства в составе внеоборотных средств увеличился до 82, 98%, а удельный вес основных средств снизился до 7, 82%.

В составе оборотных средств за исследуемый период произошли следующие изменения: запасы увеличились на 235227 тыс.руб., или почти в 409 раз; дебиторская задолженность увеличилась на 57632 тыс.руб., или в 8, 3 раза; краткосрочные финансовые вложения увеличились на 53502 тыс.руб., или в 14, 4 раза; денежные средства предприятия увеличились на 8855 тыс.руб., или в 2, 6 раза.

В структуре оборотных средств на начало 2006 г. преобладала доля дебиторской задолженности – 43, 84%, доля денежных средств составляла 30, 61%, доля краткосрочных финансовых вложений – 22, 26%. К концу 3 квартала 2010 г. структура оборотных средств сместилась в сторону увеличения доли запасов до 63, 05%; а доля дебиторской задолженности и доля краткосрочных финансовых вложений снизились до 17, 51% и 15, 37% соответственно.

Таким образом, можно сказать, что значительное увеличение стоимости имущества за исследуемый период произошло за счет инвестирования предприятием в создание объектов незавершенного строительства, а именно в: строительство и обустройство нефтяных скважин, создания инфраструктуры для проведения геологоразведочных работ и разработки месторождений; а также за счет роста затрат, относимых на статью «Расходы будущих периодов», связанных непосредственно с основной деятельностью ООО «» (см. Приложение №4 к настоящему отчету об оценке, расшифровка счета 08, счета 97).

Рассматривая структуру имущества за исследуемый период, можно сказать, что она улучшилась в связи с увеличением доли оборотных средств. Это говорит о возможном увеличении оборачиваемости средств предприятия и об улучшении использования производственного потенциала предприятия. Однако следует заметить, что увеличение стоимости внеоборотных активов и увеличение стоимости оборотных средств предприятия произошло не за счет стоимости реальных активов, а за счет затрат, которые среди прочих активов предприятия имеют очень низкую ликвидность.

 

 

Таблица 1 – Анализ состава и структуры имущества предприятия

	Размещение имущества	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На начало 2008 года	На начало 2009 года
№ п/п	Тыс.руб.	В % к итогу по группе средств	В % к итогу баланса	Тыс.руб.	В % к итогу по группе средств	В % к итогу баланса	Тыс.руб.	В % к итогу по группе средств	В % к итогу баланса	Тыс.руб.	В % к итогу по группе средств	В % к итогу баланса
	Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):
1.1.	Нематериальные активы		0, 00	0, 00		0, 00	0, 00		0, 00	0, 00		0, 00	0, 00
1.2.	Основные средства		14, 07	10, 05		13, 88	4, 24		58, 43	14, 20		16, 06	7, 70
1.3.	Незавершенное строительство		73, 87	52, 80		73, 59	22, 46		26, 25	6, 38		63, 90	30, 65
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения в материальные ценности		12, 00	8, 57		7, 14	2, 18		1, 90	0, 46		0, 73	0, 35
1.5.	Отложенные налоговые активы		0, 07	0, 05		5, 39	1, 65		13, 42	3, 26		19, 32	9, 27
	Итого по внеоборотным средствам:		100%	71, 47%		100%	30, 52%		100%	24, 31%		100%	47, 97%
2.	Оборотные активы (мобильные средства):
2.1.	Запасы		3, 22	0, 92		83, 31	57, 88		83, 64	63, 31		81, 95	42, 64
2.2.	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		0, 07	0, 02		0, 00	0, 00		0, 64	0, 48		0, 48	0, 25
2.3.	Дебиторская задолженность		43, 84	12, 51		14, 29	9, 93		13, 72	10, 39		16, 11	8, 38
2.4.	Краткосрочные финансовые вложения		22, 26	6, 35		1, 46	1, 01		0, 93	0, 71		0, 00	0, 00
2.5.	Денежные средства		30, 61	8, 73		0, 94	0, 65		1, 07	0, 81		1, 46	0, 76
2.6.	Прочие оборотные активы		0, 00	0, 00		0, 00	0, 00		0, 00	0, 00		0, 00	0, 00
	Итого по оборотным средствам:		100%	28, 53%		100%	69, 48%		100%	75, 69%		100%	52, 03%
	ВСЕГО по имуществу предприятия:		-	100%		-	100%		-	100%		-	100%

 

 

Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия – способность предприятия отвечать по своим срочным обязательствам.

Платежеспособность оценивают с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств (формула 1).

2. Коэффициент промежуточного покрытия (К₂) показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Характеризует платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами, т.е. характеризует платежеспособность на период продолжительности одного оборота дебиторской задолженности (формула 2).

3. Коэффициент текущей ликвидности (К₃) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств, приходится на один рубль краткосрочной задолженности. Характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, т.е. платежные возможности не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи материальных оборотных средств (формула 3).

 

К₁ = ( ДС + КФВ ), (1)

( КЗ +К )

К₁^{норматив} > 0, 15

 

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КЗ – кредиторская задолженность;

К – краткосрочные кредиты и займы.

 

К₂ = ( ДС + КФВ + ДЗ(< 12) ) (2)

( КЗ + К )

К₂^{норматив} > 0, 5

 

где ДЗ(< 12) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев;

 

К₃ = ( ДС + КФВ + ДЗ(< 12) + НДС +ДЗ(> 12) + МОбС ) (3)

( КЗ + К )

К₃^{норматив}> 1

 

где МОбС – материальные оборотные средства.

 

Таблица 3 – Расчет показателей ликвидности

 

Показатели	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На начало 2008 года	На начало 2009 года	На начало 2010 года	На 01.10.2010 г.	Нормативное значение
1. Денежные средства и приравненные к ним, тыс.руб.
2. Средства в расчетах, тыс.руб.
3. Запасы, тыс. руб.
4. Налог на добавленную стоимость, тыс.руб.
5. Материальные оборотные средства, тыс.руб. (п.3+п.4)
6. Прочие оборотные активы, тыс.руб.
7. Оборотные средства всего, тыс.руб. (п.1+п.2+п.5+п.6)
8. Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.
9. Кредиторская задолженность, тыс.руб.
10. Срочные обязательства всего, тыс.руб. (п.8+п.9)
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1/п.10)	6, 393001	0, 025965	0, 035585	0, 056602	1, 405602	1, 480367	> 0, 2
12. Коэффициент покрытия ((п.1+п.2)/п.10)	11, 693136	0, 180735	0, 279604	0, 683174	2, 554166	2, 829934	> 0, 7
13. Коэффициент текущей ликвидности (п.7/п.10)	12, 090175	1, 0828001	1, 7785214	3, 888628	7, 422931	7, 705233	> =2

 

За исследуемый период оборотные средства предприятия выросли в 20, 8 раза, а его срочные обязательства - в 32, 66 раза. Срочные обязательства предприятия практически на протяжении всего исследуемого периода были представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами и займами.

По состоянию на 01.10.2010 г. оборотные средства в 7, 7 раза превышают срочные обязательства.

Расчет коэффициентов ликвидности в таблице 3 показал, что значение коэффициентов имеет скачкообразный характер в связи с неравномерным изменением срочных обязательств предприятия. По состоянию на 01.10.2010 г. все расчетные коэффициенты ликвидности выше нормативных значений.

Показатель абсолютной ликвидности по состоянию на 01.10.2010 г. показывает, что за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, как наиболее ликвидных средств, предприятие сможет покрыть почти в 1, 5 раза свои срочные обязательства.

Коэффициент промежуточного покрытия средств по состоянию на 01.10.2010 г. показавает, что при условии быстрой возвратности дебиторской задолженности, предприятие сможет покрыть в 2, 8 раза больше размера своих срочных обязательств.

Коэффициент текущей платежеспособности по состоянию на 01.10.2010 г. показывает, что при условии быстрой реализации всех оборотных средств, включая запасы, предприятие сможет в 7, 7 раза покрыть свои срочные обязательства. Этот показатель принят в качестве официального критерия платежеспособности предприятия, и его значение показывает высокую платежеспособность предприятия.

Также необходимо отметить, что на протяжении всего исследуемого периода наблюдается снижение уровня платежеспособности предприятия.

Таким образом, расчетные коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие на протяжении всего исследуемого периода было платежеспособным. Однако, по состоянию на 01.10.2010 г. его можно признать условно платежеспособным в связи со значительным размером мало ликвидных активов в составе оборотных средств, а именно размером доходов будущих периодов в составе запасов – почти 89%.

 

Анализ деловой активности

 

Деловая активность предприятия отражает эффективность его деятельности и выражается в скорости оборота средств предприятия и его источников. Для оценки деловой активности рассчитываются показатели оборачиваемости средств (таблица 5).

1. Коэффициент оборачиваемости активов (К₁) (формула 4):

К₁= Выручка от реализации (4)

Средняя величина активов

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К₂) (формула 5):

К₂= Выручка от реализации (5)

Средняя величина оборотных средств

 

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (К₃) (формула 6):

К₃= Выручка от реализации . (6)

Средняя величина материальных оборотных средств

 

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К₄) (формула 7):

К₄ = Выручка от реализации (7)

Средняя величина готовой продукции

 

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К₅) (формула 8):

К₅= Выручка от реализации (8)

Средняя величина дебиторской задолженности

 

6. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности (К₆) (формула 9):

К₆= Длительность анализируемого периода (9)

К₅

 

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К₇) (формула 10):

К₇= Выручка от реализации (10)

Средняя величина кредиторской задолженности

 

8. Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности (К₈) (формула 11)

К₆= Длительность анализируемого периода (11)

К₇

 

9. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (К₉) (формула 12):

К₉= Выручка от реализации (12)

Средняя величина внеоборотных активов

 

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К₁₀) (формула 13):

К₁₀= Выручка от реализации (13)

Средняя величина собственного капитала

 

Таблица 5. – Расчет коэффициентов деловой активности предприятия

Показатели	За 2006 год	За 2007 год	За 2008 год	За 2009 год
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) (без НДС), тыс.руб.	12 503, 00	23 440, 00	19 700, 00	53 231, 00
2. Средняя за период стоимость имущества предприятия, тыс.руб.	105 519, 50	215 696, 00	380 282, 00	573 541, 50
3. Средняя за период стоимость оборотных средств, тыс.руб.	60 422, 50	158 671, 00	231 374, 00	263 980, 00
4. Средняя за период стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	43 148, 50	133 227, 00	192 706, 00	210 797, 00
5. Средние остатки готовой продукции, тыс.руб.	1 306, 50	2 050, 00	2 139, 00	1 861, 00
6. Средняя за период сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.	11 290, 50	22 065, 00	34 715, 50	25 861, 00
7. Средняя за период сумма кредиторской задолженности, тыс.руб.	3 297, 00	6 805, 00	35 133, 50	60 010, 50
8. Основные средства и другие внеоборотные активы, средние за период, тыс.руб.	45 097, 00	57 025, 00	148 908, 00	309 561, 50
9. Собственный капитал предприятия, средний за период, тыс.руб.	57 187, 00	41 868, 00	-19 638, 00	-104 930, 00
10. Коэффициент оборачиваемости всего капитала предприятия (п.1/п.2)	0, 12	0, 11	0, 05	0, 09
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (п.1/п.3)	0, 21	0, 15	0, 09	0, 20
12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (п.1/п.4)	0, 29	0, 18	0, 10	0, 25
13. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (п.1/п.5)	9, 57	11, 43	9, 21	28, 60
14. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (п.1/п.6)	1, 11	1, 06	0, 57	2, 06
15. Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 дней/п.14)	329, 60	343, 59	643, 21	177, 33
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.1/п.7)	3, 79	3, 44	0, 56	0, 89
17. Средний срок погашения кредиторской задолженности (365 дней/п.16)	96, 25	105, 97	650, 95	411, 49
18. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (п.1/п.8)	0, 28	0, 41	0, 13	0, 17
19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.1/п.9)	0, 22	0, 56	-1, 00	-0, 51

 

Коэффициент оборачиваемости имущества отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение коэффициента с 2006 г. по 2009г. означает незначительное замедление кругооборота средств предприятия (таблица 5).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Незначительное снижение коэффициента за исследуемый период характеризуется не совсем положительно.

Коэффициент оборачиваемости материально-оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента оценивается отрицательно, так как сопровождается ростом коэффициента оборачиваемости готовой продукции. Эту динамику можно объяснить значительным ростом расходов будущих периодов в составе запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Под готовой продукцией понимается объем реализованных услуг. Значительное увеличение данного коэффициента означает увеличение объемов реализации продукции, что оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов характеризует эффективность использования внеоборотных средств, измеряемую величиной реализованных услуг, приходящихся на единицу стоимости средств. Наблюдается снижение данного коэффициента, то есть за исследуемый период снизилась эффективность использования внеоборотных активов предприятия. Это объясняется тем, что у предприятия большой объем инвестиций идет на воспроизводство основных фондов, которые на момент проведения настоящих исследований находились на стадии незавершенного строительства, и ещё не введены в эксплуатацию.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Снижение данного коэффициента до отрицательного значения характеризуется отрицательно. То есть увеличение уровня реализованной продукции идет на погашение кредитов, и, следовательно, не увеличивает долю собственников в общем капитале предприятия.

Коэффициент, характеризующий средний срок погашения дебиторской задолженности, за период снизился (с 330 до 177 дней), данное снижение оценивается положительно, поскольку снизился размер просроченной дебиторской задолженности

Средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился с 96 до 411 дней, отражая увеличение среднего срока возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). Изменение данного фактора оценивается отрицательно.

В целом согласно показателям оборачиваемости, можно сказать, что предприятие наращивает свою деловую активность. Однако, при нерентабельном производстве и при наращивании убытков предприятием за несколько последних финансовых периодов, рост данных показателей, увеличение деловой активности может быть охарактеризовано как отрицательно.

 

Глава 2. Влияние оценки стоимости имущества предприятия на анализ его хозяйственной деятельности

Нужно сделать:

1) с помощью расчетного файла выполнить расчет показателей финансового состояния предприятия.

2) Согласно изменения стоимости статей баланса (каждый по своему варианту) рассчитать стоимость строки баланса на последнюю фин. Дату и подставить значения в скорректированные столбцы. Автоматически рассчитаются показатели с учетом изменения стоимости имущества.

3) В образец внести свои расчетные таблицы и сделать соответствующие выводы по изменению показателей финансового состояния предприятия.

4) Отдельно сделать вывод, как изменились показатели и как изменилось финансовое состояние оцениваемого предприятия с учетом корректировки стоимостей строк баланса по рыночной стоимости.

Для образца оформления

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и само воспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие основные задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реально сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала и использует для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования обо­ротных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости.

В настоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

1. с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

2. с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

3. с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспе­чить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Первооснова, информационный источник для анализа финансового состояния предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

Анализ носил количественный и качественный характер и проводился по следующим направлениям:

1. Оценка структуры баланса предприятия и его изменения за анализируемый период, в том числе проведение анализа состава и структуры имущества и источников средств предприятия.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

3. Анализ финансовой независимости предприятия.

4. Анализ деловой активности предприятия.

 

1234Следующая ⇒

Поделиться: