История и философия науки о международных валютных отношениях

Международные валютные отношения, связанные с функционированием валюты при обслуживании внешнеэкономических отношений стран, занимают важное место в истории и философии науки по этой проблеме. Она развивалась по трем основным направлениям: 1) эволюция функциональных форм мировых денег; 2) понятие валютного курса и факторов его формирования; 3) соотношение между рыночным и государственным валютным регулированием.

Исторически сформировались следующие функциональные формы мировых денег: национальные валюты; наднациональная валюта; международная валютная единица; региональная валюта.

Первоначально в качестве мировых денег использовались национальные монеты. Элементы международных валютных отношений появились в Древней Греции и Древнем Риме в виде векселей и меняльного дела. Следующей вехой их развития стали средневековые вексельные ярмарки в торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям.

В период становления и развития капитализма в XVI–XVII вв., когда преобладали философское представление о богатстве общества в форме благородных металлов и ранняя металлистическая теория денег, в качестве мировых денег использовались золотые и серебряные монеты. По мере интернационализации хозяйственных связей расширялась сфера функционирования национальных денег в качестве мировых в зависимости от позиции страны-эмитента как мирового центра.

В XIX в. господство фунта стерлингов как мировой валюты было обусловлено превращением Англии в мировой экономический и финансовый центр. В 1913 г. 80% международных расчетов стран осуществлялись в фунтах стерлингов с использованием векселей, номинированных в английской валюте. Как писал Дж. Ллойд в мемуарах, хруст стерлингового векселя был столь же приятен, как звон золотой монеты.

История и философия концепции доллара как мировой валюты началась с перемещения мирового центра из Европы в США в итоге Первой мировой войны и их борьбы за долларовую гегемонию в условиях межвоенной конкуренции с фунтом стерлингов. С переходом от англоцентризма к американоцентризму в итоге Второй мировой войны в США сформировалась теория ключевых валют в целях обоснования лидерства доллара.

История и философия науки о роли золота как мировых денег отражает длительный период его использования как наднациональных денег, развитие металлистической теории денег и конкурирующей номиналистической теории. Дж.М.Кейнс и его сторонники считали золотые деньги пережитком прошлого. Однако неометаллизм, возрожденный Ж.Рюэффом, был направлен на повышение роли золота как наднациональной валюты в условиях кризиса долларового стандарта. В условиях длительного и противоречивого процесса демонетизации золота сформировались разные оценки его роли в мировой, в том числе российской, экономической науке. В итоге дискуссии в России одни экономисты полагали, что золото продолжает выполнять все функции денег, другие утверждали, что золото полностью демонетизировано как денежный товар и является лишь ценным сырьевым товаром; третьи считают*, что демонетизация происходит, но не завершена, так как золото остается реальным резервным активом участников рыночной экономики. В ходе реформы МВФ отметил сохранение этой роли золота.

Идея всемирной наднациональной валюты периодически возникает. Р.Манделл (США) в 2003 г. предсказал, что в 2040 г. мир может оказаться на пороге ее создания на основе доллара, евро и иены под названием «dey» или «интер»[232].

Новой формой мировых денег стала международная валютная единица. Еще в 1944 г. в своем проекте Бреттон-Вудской системы Кейнс предложил ввести банкор – валюту международного клирингового союза, но США отвергли эту идею. В 1960-х – начале 1970-х гг. в условиях кризиса Бреттон-Вудской системы неокейнсианцы – Р.Триффин, У.Мартин, А.Дей, Ф.Перру, Ж.Денизе – возродили предложение введения международной валютной единицы как прообраза наднациональной валюты. На этот раз США поддержали идею введения базового стандарта СДР в Ямайской мировой валютной системе с целью вытеснить из валютных отношений золото – основного конкурента доллара.

В условиях регионализации мировой экономики, создания европейского интеграционного объединения – Экономического и валютного союза впервые в истории науки о функциональных формах мировых денег появилась пока единственная региональная валюта − евро, которая стала второй по значению мировой валютой, конкурирующей с долларом.

История и философия науки о валютном курсе развивалась по линии его трактовки в западной литературе как цены одной валюты, выраженной по отношению к другой и признания лишь рыночных факторов курсообразования. Это создало неверное представление о валютном курсе как техническом коэффициенте пересчета одной валюты в другую, а не стоимостной экономической категории.

Теория валютного курса, основанная на паритете покупательной способности (ППС) двух валют, берет начало с воззрений шотландского философа Д. Юма (1711–1776) и Д. Рикардо (1772–1823). Исходя из количественной теории денег, Рикардо утверждал, что валютный курс определяется относительной стоимостью двух валют в зависимости от уровня внутренних цен в странах-эмитентах, преувеличивая влияние количества денег в стране на курс ее валюты[233]. На этом постулате базируются последующие варианты теории ППС, направленные на достижение равновесного курса валюты.

Теория валютного курса шведского экономиста Г.Касселя (1918) была основана на ППС и только рыночном механизме восстановления равновесия платежного баланса и экономики. В 1932 г. он признал, что не учел ограничения, создаваемые государством в международной торговле. В дальнейшем теории валютного курса, основанные на ППС, развивались по линии присоединения дополнительных факторов курсообразования: торговых и валютных ограничений, динамики кредита, процентных ставок. Дж.М. Кейнс добавил влияние международного движения капиталов и психологических факторов, а А.Маршалл ввел понятие лага и эластичности спроса по отношению к цене. Монетаризм преувеличивает роль изменений денежной массы в курсообразовании, развитии инфляции и рыночного саморегулирования, отрицая государственное регулирование. Г.Кнапп трактовал валютный курс как творение государства, отрицая его стоимостную основу. Подобная подмена экономической категории юридической категорией валютного курса характерна для номинализма.

В 1950-е – 1960-е гг. кейнсианство, заняв господствующее положение в зарубежной экономической науке, предложило два направления альтернативной теории валютного курса, регулируемого государством. И.Фишер (США) – сторонник теории подвижных паритетов или маневрируемого стандарта – рекомендовал ввести эластичный доллар на основе стабилизации покупательной способности разменных на золото банкнот. Кейнс, напротив, защищал эластичные паритеты неразменных на золото банкнот и рекомендовал девальвировать валюты в целях воздействия на экономику. Эти рекомендации были использованы Великобританией и другими странами в условиях мирового кризиса 1929–1933 гг.

Теория равновесного курса валюты учитывает влияние ряда факторов на курсообразование, которые не всегда могут быть измерены.

История и философия науки о валютном регулировании как компоненте валютных отношений развивалась в процессе дискуссии между либерализмом и кейнсианством. Принято считать, что в условиях капитализма свободной конкуренции доминировала доктрина абсолютного либерализма, исключавшая вмешательство государства в экономику, в том числе валютные отношения. Однако А.Смит (1723–1790) – шотландский философ и экономист, идеолог «невидимой руки рынка» и свободной торговли – признавал необходимость государственного вмешательства для поддержки новых отраслей экономики. Англия использовала его рекомендации. Неолиберализм, в отличие от классического либерализма, признает значение государственной поддержки повышения конкурентоспособности экономики, запрета ее недобросовестных форм, проведения антимонопольной политики. Современный взгляд на проблему регулирования международных валютных отношений основан на координации рыночного и государственного регулирования в системе общего экономического равновесия. Л.Вальрас впервые в 1870-х гг. разработал теорию и модель общего равновесия экономики, включая производство, обмен, движение капитала и деньги. В XX в. Ж.Дебрэ и К.Дж.Эрроу подтвердили правоту А.Смита и Л.Вальраса о возможности такой координации регулирования.

Проблема государственного регулирования международных валютных отношений представлена в теории регулируемой валюты Кейнса. Вначале Кейнс преувеличивал роль валютного и денежно-кредитного регулирования, исходя из приоритетного влияния денежного спроса на развитие экономики. Впоследствии этот акцент был заменен опосредованным воздействием денег на производство, инвестиции, доходы и цены[234]. В отличие от Кейнса, представители неокейнсианства Э.Хансен и С.Харрис выделили приоритет финансового регулирования.

Неолибералы, критикуя классический либерализм, который преувеличивал роль рыночного валютного регулирования, и неокейнсианцы выступили за повышение эффективности государственного регулирования. Однако М.Фридмен – основатель монетаризма – сделал акцент на необходимости рыночного валютного регулирования экономики, которое, по его оценке, эффективнее, чем государственное.

Под влиянием мирового финансово-экономического кризиса 2007–2009 гг. изменилась философия и теория регулирования мировой экономики и валютных отношений в связи с банкротством абсолютного, безконтрольного либерализма[235]. Однако глобализация основана на свободном движении товаров, услуг, капиталов, трудовых ресурсов. В этой связи концептуальной основой рекомендаций «Группы 20» служит сочетание относительного либерализма с кейнсианством. Это проявилось в ее рекомендациях по реформе мирового финансового рынка, мировых финансовых институтов, мировой валютной системы.

 

⇐ Предыдущая42434445464748495051Следующая ⇒

Поделиться: