По дисциплине «Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика»

« Формирование политики управления оборотным капиталом

«(на примере ПАО «ЛУКОЙЛ»)»

«Подтверждаю, что курсовая работа выполнена мною самостоятельно, заимствования находятся в допустимых пределах» _______________ «__» _______ 2018 г. ^{(подпись студента)}

Автор работы : Студентка 4курса, 15124группы Очной формы обучения Панёвина Ксения Николаевна Руководитель работы: ст. преп. кафедры финансов и кредита Толкачева Наталья Александровна Оценка________________________ _______________________________ (подпись) «__» ____________2019 г.

г. Новосибирск, 2019 г.

Содержание

Введение. 3

1 Теоретические основы политики управления оборотным капиталом.. 5

1.1 Понятие, сущность, структура оборотного капитала. 5

1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия. 8

1.3 Типы политики управления оборотным капиталом предприятия. 11

2 Анализ оборотного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ». 14

2.1 Краткая характеристика предприятия. 14

2.2 Анализ основных показателей деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ». 16

3 Формирование политики управления оборотным капиталом ПАО «ЛУКОЙЛ». 24

3.1 Централизованная модель управления денежными средствами предприятия. 24

3.2 Мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом.. 26

Заключение. 30

Библиографический список. 32

Введение

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, следовательно, и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии.

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам: сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции. Всё это и представляет собой - «оборотные средства предприятия».

Основное место в оборотных средствах занимают – средства, авансированные в товарно-материальные ценности.

К ним относятся: товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности. Производственные запасы включают: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

К другим товарно-материальным ценностям относятся: стоимость тары, топлива, материалов для хозяйственных нужд, упаковочных материалов.

Некоторая часть оборотных средств у предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары (по расчетным документам, переданным в банк); задолженность населения за товары, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.).

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особое значение, так как они представляют собой часть капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль.

Цель работы: разработка политики управления оборотным капиталом на примере ПАО «ЛУКОЙЛ».

Задачами являются:

Ø изучение сущности, методов управления оборотным капиталом предприятия, источников его формирования;

Ø изучение методов управления запасами и дебиторской задолженности;

Ø оценить эффективность управления текущими финансовыми потребностями и собственными оборотными средствами предприятия.

Объектом исследования является политика управления оборотным капиталом.

Предметом исследования является показатели политики правления оборотным капиталом ПАО «ЛУКОЙЛ».

При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования: наблюдение, описание, сравнение, анализ, синтез, классификация, обобщение.

Заключение

В процессе выполнения мной курсовой работы «Формирование политики управления оборотным капиталом (на примере ПАО «ЛУКОЙЛ»), в соответствии с ее целью, была собрана и систематизирована информация по теоретическому обоснованию управления оборотным капиталом и запасами предприятия.

В рамках данной курсовой работы были решены поставленные в начале исследования задачи, т.е.:

-изучены методы управления оборотным капиталом предприятия, источники его формирования, проанализированы запасы компании и ее дебиторская задолженность;

-оценена эффективность управления текущими финансовыми потребностями и собственными оборотными средствами предприятия;

-раскрыта функциональная роль запасов в производственном процессе;

-проанализирован процесс управления производственными запасами ПАО «ЛУКОЙЛ».

По данной работе можно сделать вывод о том, что управление оборотным капиталом представляет сложный комплекс мероприятий, призванный обеспечить бесперебойный процесс производства и реализацию продукции при минимизации текущих затрат.

По итогам проведенного анализа системы управления запасами ПАО «ЛУКОЙЛ», можно сделать вывод о том, что большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние компании оказывает количество запасов углеводородов. Уровень запасов должен быть тщательно спланирован, чтобы сбалансировать стоимость хранения запасов и поддержания достаточного уровня обслуживания потребителей. Успешное управление запасами требует системы отслеживания использования запасов, точной информации о спросе и сроках исполнения заказа, реалистической оценки различных расходов, связанных с запасами, и системы приоритетов для классификации предметов запаса и для распределения действий.

Управление оборотным капиталом как управление денежными потоками в целом необходимо рассматривать как составную часть общей системы управления, все элементы которой должны быть ориентированы на обеспечение главных целей и задач организации. Для нефтяной компании обеспеченность денежными средствами, оптимальным уровнем запаса и поддержанием высокого уровня оборачиваемости активов становится важнейшим ориентиром при выборе управленческих решений.

В период 2016-2017 гг. существенное влияние на финансовые результаты компании оказало падение мировых цен на нефть. Последовавшее за ним ухудшение макроэкономических условий, связанное со снижением цен на углеводороды, привело к необходимости корректировки стоимости некоторых активов в соответствии с изменившимися экономическими параметрами. В результате уменьшение экспортной выручки и выручки на международных рынках из-за снижения цен было смягчено эффектом девальвации. Кроме этого, ослабление рубля привело к формированию существенных положительных курсовых разниц.

Библиографический список

1. Анализ финансового состояния компании ПАО «ЛУКОЙЛ» [Электронный ресурс]: Бухгалтерская отчетность по РСБУ. –ЛУКОЙЛ, 2018. – Режим доступа: http://www.lukoil.ru/filesystem/presscenter/93362.pdf (дата обращения 10.01.19).

2. Годовой отчет (2017г.). [Электронный ресурс]: Бухгалтерская отчетность по РСБУ. – ЛУКОЙЛ, 2018. – Режим доступа: http://www.lukoil.ru/filesystem/9/289721.pdf (дата обращения 10.01.2019).

3. Консолидированная финансовая отчетность.[Электронный ресурс]: Бухгалтерская отчетность по РСБУ. – ЛУКОЙЛ, 2018. – Режим доступа:http://www.lukoil.ru/filesystem/9/233370.pdf (дата обращения 10.01.2019).

4. Особенности управления финансовыми ресурсами крупных компаний. [Электронный ресурс]:Финансовый анализ. -Томск, 2018. – Режим доступа: http://earchive.tpu.ru/bitstream/11683/34852/1/tpu253236.pdf (дата обращения 10.01.2019).

5. Состав и структура оборотных средств организации. [Электронный ресурс]: Состав и структура оборотных средств организации. - mydocx.ru, 2015-2018. – Режим доступа: https://mydocx.ru/10-91572.html (дата обращения 10.01.2019).

6. Чистая прибыль ПАО «ЛУКОЙЛ». [Электронный ресурс]:Новости. Чистая прибыль ПАО «ЛУКОЙЛ». – Финмаркет, 2018. – Режим доступа: http://www.finmarket.ru/news/4763767 (дата обращения 10.01.19).

7. Экспресс-оценка финансовой отчетности. [Электронный ресурс]: Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности.– Институт проблем предпринимательства,2018.–Режим доступа: https://www.ippnou.ru/print/007415 (дата обращения 10.01.2019).

8. Положительные финансовые результаты ЛУКОЙЛа за 2017 год. [Электронный ресурс]: С ценовой помощью: положительные финансовые результаты ЛУКОЙЛа за 2017 год – Нефть капитал, 2017. – режим доступа: https://oilcapital.ru/article/general/27-03-2018/s-tsenovoy-pomoschyu-polozhitelnye-finansovye-rezultaty-lukoyla-za-2017-god (дата обращения 10.01.2019).

Приложение 1

Бухгалтерский баланс (РСБУ)и отчёт о прибылях и убытках ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2016-2017г.г. и девять месяцев 2018г.,тыс.руб.

Наименование показателя	Строка	31.12.2016	31.12.2017	30.09.2018
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1 110	367 697	383 585	735 899
Результаты исследований и разработок	1 120	31 867	29 464	16 102
Нематериальные поисковые активы	1 130	0	0	0
Материальные поисковые активы	1 140	0	0	0
Основные средства	1 150	15 426 612	14 818 229	14 474 944
Доходные вложения в материальные ценности	1 160	0	0	0
Финансовые вложения	1 170	1 135 472 697	1 585 422 240	1 549 358 307
Отложенные налоговые активы	1 180	532 596	3 246 290	1 175 124
Прочие внеоборотные активы	1 190	82 833	538 308	623 390
Итого по разделу I	1 100	1 151 914 302	1 604 438 116	1 566 383 766
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 210	34 825	30 749	184 040
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1 220	238 739	37 221	111 293
Дебиторская задолженность	1 230	189 065 953	294 679 714	262 675 098
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 240	473 098 710	75 801 707	51 639 905
Денежные средства и денежные эквиваленты	1 250	132 426 399	121 544 553	188 850 508
Прочие оборотные активы	1 260	0	0	0
Итого по разделу II	1 200	794 864 626	492 093 944	503 460 844
Баланс (актив)	1 600	1 946 778 928	2 096 532 060	2 069 844 610
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1 310	21 264	21 264	21 264
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1 320	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1 340	175	12	12
Добавочный капитал (без переоценки)	1 350	12 624 929	12 624 929	12 624 929
Резервный капитал	1 360	3 191	3 191	3 191
Нераспределенная прибыль/непокрытый убыток	1 370	1 312 189 531	1 342 277 120	1 335 299 728
Итого по разделу III	1 300	1 324 839 090	1 354 926 516	1 347 949 124
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 410	159 056 475	119 749 280	49 192 950
Отложенные налоговые обязательства	1 420	497 484	541 440	600 594
Оценочные обязательства	1 430	0	0	0
Прочие обязательства	1 450	22 525	83 812	44 663
Итого по разделу IV	1 400	159 576 484	120 374 532	49 838 207
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1 510	265 853 313	361 051 455	456 394 635
Кредиторская задолженность	1 520	193 939 283	241 485 204	212 091 357
Доходы будущих периодов	1 530	0	0	0
Оценочные обязательства	1 540	2 570 758	18 694 353	3 571 287
Прочие обязательства	1 550	0	0	0
Итого по разделу V	1 500	462 363 354	621 231 012	672 057 279
Баланс (пассив)	1 700	1 946 778 928	2 096 532 060	2 069 844 610