Основные принципы управления дебиторской задолженностью.

В условиях конкуренции многие предприятия вынуждены производить продажу товара с отсрочкой платежей. Дебиторская задолженность — это сумма требований, предъявляемых предприятием к своим дебиторам на определенную дату. Возникновение дебиторской задолженности в системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Объем дебиторской задолженности зависит от многих факторов: объема производства, вида продукта, емкости рынка, степени его наполняемости продукцией, системы расчетов с покупателями, их финансового состояния и т.д.

Наиболее эффективным является такое кредитование покупателей предприятия, при котором максимизируются чистые денежные поступления, компенсирующие риск вследствие отсрочки платежа.

Основными задачами управления дебиторской задолженностью являются:

1) ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

2) выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

3) ускорение востребования долга и др.

В системе управления финансами предлагаются следующие мероприятия по управлению дебиторской задолженностью:

1) исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

2) периодический пересмотр предельной суммы кредита;

3) использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами и т.п.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента такую форму управления дебиторской задолженностью, как ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия — денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

1) факторинг;

2) учет векселей, выданных покупателями продукции;

3) форфейтинг. (финансовая операция по рефинансированию дебиторской задолженности по товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (с уплатой банку соответствующего комиссионного вознаграждения). В результате форфетирования задолженность покупателя по товарному (коммерческому) кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка). Форфейтинг наибольшее распространение получил при осуществлении внешнеэкономических операций. По своей сути форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга (но только по предоставленному товарному кредиту, а не по расчетам за текущие поставки продукции) и учета векселей (но с их индоссаментом только в пользу банка).)

Общая схема

 

(далее из учебника Брейли)

Иногда менеджер по кредиту сталкивается с четко разграниченными вариан­тами выбора. В этих обстоятельствах вполне возможно довольно точно оце­нить последствия более либеральной или более строгой кредитной полити­ки. Но реальные жизненные ситуации обычно гораздо сложнее наших простых примеров. Покупатели не все хорошие и не все плохие. Многие из них постоянно задерживают платеж; вы получаете ваши деньги, но их сбор обходится дороже, и вы теряете возможные проценты. Затем существует воп­рос риска. Может быть, вы в состоянии измерить доходы и затраты, но по какой ставке вы будете дисконтировать их?

Как почти все финансовые решения, согласие предоставить кредит осно­вано в большой степени на личной оценке. Вот какие основные моменты вы должны помнить.

1. Максимизировать прибыль. Ваша работа в качестве менеджера по управлению дебиторской задолженностью (кредитами) заключается не в том, чтобы минимизировать количество сомнительных дебиторов, а в том, чтобы максимизировать прибыль. Однако вы должны осознавать, что ваша работа основана на компромиссах. Лучшее, что может случить­ся, — покупатель заплатит в срок, худшее — он не выполнит своих обя­зательств по оплате. В первом случае фирма целиком получает допол­нительную выручку от продажи за вычетом дополнительных издержек; во втором случае она ничего не получает и теряет затраченные сред­ства. Вам следует взвесить вероятности этих альтернативных исходов. Если чистая прибыль высока, то ваша либеральная кредитная политика оправданна; если низка, вы не можете допустить большого количества сомнительных долгов.

2. Концентрировать внимание на опасных счетах. Вам не нужно тратить одинаковые усилия на анализ всех кредитных заявок. Если податель заявки - маленькая или известная фирма, то вы, как правило, должны принять решение в рабочем порядке; если же это крупная или сомнительная фирма, вам лучше перейти прямо к детальной кредитной оценке. Большинство менеджеров по управлению дебиторской задолженностью не принимают решения о предоставлении кредита по мере поступления заказов. Вместо этого они устанавливают кредитный лимит для каждого покупателя. Торговый представитель должен об­ращаться за разрешением на исполнение заказа в кредит только в том случае, если покупатель превышает свой лимит.

3. Видеть дальше текущего заказа. Кредитное решение представляет со­бой динамическую проблему. Вы не можете заглядывать только в бли­жайшее будущее. Иногда, наверное, имеет смысл принять на себя от­носительно высокий риск, поскольку существует вероятность, что покупатель превратится в постоянного н надежного клиента. Однако новые фирмы должны быть готовы к большому количеству сомни­тельных долгов, чем давно основанные компании. Это часть затрат, не­обходимых для создания хорошей клиентуры.

 

45. Управление денежной наличностью.

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться: