Виды инвестиций. Финансовые институты. Финансовые рынки.

Виды инв-ций: По объектам вложения ден. ср-в: - Реальные инв-и – сов-ть вложений в реаль­ные эк. активы: мат. ресурсы (элементы физ. капитала, прочие мат.активы) и немат. активы (научно-тех., интеллект. прод-я и т.д.). – Фин. инв-и вкл-т вложения ср-в в разл. фин. активы – цен. бумаги, паи, банковские депозиты и т.п. По характеру участия в инвестировании: -Прямые(стратегические) инв-и – прямое вложение ср-в в реал.объекты, направлены на расширение сферы влияния, прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;а не только на получение дохода. - Косвенные инв-и осущ-т через финансовых посредников (коммерческие банки, инвестиционные компании, фонды). По формам собственности инв-и деляят на частные, го­с-е, иностранные и смешанные. По периоду инв-ния выделяют краткосроч. (до 1г.), среднесроч.(1-3г.) и долгосроч(свыше 3). По рискам: агрессивные(высокий риск и прибыльность, низкая ликвид-ть); умеренные(средн.риск, достаточ.прибыльность и ликвид-ть); консерватеивные(хар-ся надежностью и ликвид-тью). По региональному признаку: Инв-и внутри страны(в объекты на тер-рии дан.страны); инв-и за рубежом. В зависимости от видов источников финансирования инвестиций: 1) собственные (амортизационный фонд, прибыль, финансовые резервы); 2) заемные (кредиты, облигационные займы); 3) привлеченные (посредством эмиссии акций).Фин.рынки: это система торговли разл. фин. инструментами, обязательствами.. Фин.рынок – сов-ть первич. рынка на котором мобилизуются фин.рес-сы и вторичного, где фин. рес-сы перераспределяются. Фин.рынок подраздел-ся на денежный рынок (рынок краткосроч. кредит. операций до года) и рынок капиталов(рынок кредитов, акций, облигаций, проч.фин.обязательств). Денеж. рынок делится на: 1-учетный; (инструменты кот-го краткосроч. обяз-ва, казнечейские и коммерч.векселя); 2-межбанковский (на нем временно свободные ден. рес-сы кред. учреждений привлекаются и размещаются банками м/у собой); 3-валютный(купли-продажи валюта на основе спроса и предлож-ия). Рынок капиталов делится на рынок кредитов и РЦБ(рынок состоящий из 2-х взаимосвязанных сфер- эмиссии и первич.размещения цен.бумаг (первич.рынок) и их обращения (вторич.рынок). С организацион. точки зрения фин. рынок можно рассм-ть как сов-ть фин. институтов, эк. субъектов, осущ-щих эмиссию, куплю и продажу фин. инструментов. Каждый фин. институт наделен опред. полномочиями по ведению операций с конкрет. набором фин. инструментов. Сущ-т след. виды фин. институтов: коммерч. банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негос. пенсион. фонды, инвест. фонды, фин. компании. Если задачей фин. институтов является обесп-ие эф-го перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача фин. рынков состоит в орг-ции торговли фин. активами и обяз-вами м/у покупателями и продавцами фин-х рес-в.

3. Инвестиционный процесс, участники, посредники: понятие, виды, роль .

Инве-ый процесс – сов. движение инв-ий разл форм и уровней. В эк-ке ИП реализуетсяx через механизм инв-го рынка. Взаимодействие инв-го и фин рынков явл-ся важным условием макроэкономич равновесия в рын хоз-ве. Фин рынок обеспечивает аккумулирование временно свободных ден средств одних субъектов рынка и эффективное исп-е их другими, бесперебойное формир-е фин ресурсов, их наиболее эффек-е инв-е и целенаправленное исп-е. Собственником инв-х ресурсов явл-ся население, а потребителем -предп-я и орг-и. Организ-ые -сбережения,осущ-е в виде вкладов в банки и ц.б ( ден ресурсы, кот,будучи аккумулированы различными институтами финн рынка, м. б. легко трансформированы в инв-и). Неорган-ые- сбережения в форме нал валюты, кот остаются на руках у населения-потенциальный инв-й ресурс.Источниками инв-го кап м б соб-е ресурсы кредитно-фин-х институтов, временно свободные ден средства пред-й и орган-й, средства ин инв-в, гос-ва и др. Фин институты вкл-т:• ком банки (универсальные и специализ-ые).Особенностью деят-ти инв-х банков явл-ся их ориентация на мобилизацию долг-го кап и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, др ц.б., долг-го кредит-я, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефин компаний. Сущ-ют 2 вида инв-х банков. 1-го осущ-ют услуги, только связанные с торговлей и размещением ц.б.Их рес-сы форм-ся за счет соб-й эмисс-й деят-ти и привлечения кредитов других фин-кред институтов.2-го предоставляют средне-е и долго-е кредиты, реализ-я спец целевых проектов в области передовых технологий, а также госх программ стабилизации эко-ки и соц-эко-го развития. Специфическим инв-м институтом явл-ся ипотечные банки. Они осущ-ют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долг-ой основе под залог недвижимого им-ва. Также м заниматься вложением средств в ц.б., выдачей ссуд под залог ц.б,и т.п. Ресурсы ипотечных банков фор-ся за счет средств от выпуска ипотечных облигаций, закладных листов.• небанковские кред-фин-е институты Ломбарды -кред учреждения, выдающие ссуды под залог движимого им-ва. А также осущ-т операции по хранению ценностей клиентов, продажа заложенного им-ва на комиссионных началах.К особенностям кред операций в ломбардах м отнести отсутствие кред. договора с клиентом и залогового обяз-ва. При выдаче ссуды под залог клиент получает залоговый билет на предъявителя, имеющий регистрац-й номер в журнале регистрации, где указываются реквизиты заемщика и основные усл-я сделки.Кред товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных пред-ий,предп-ий малого и среднего бизнеса, физ лиц. Кап кред товариществ форм-ся путем покупки паев и оплаты обяз-го вступительного взноса, кот-й при выбытии не возвращается. Операции:предоставление ссуд, комиссионные и посреднические операции. Страховые общ-ва, реализуя страховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, кот затем помещаются в гос и корпоративные ц.б, закладные под жилые строения. Регулярный приток взносов, %-ых доходов по облигациям и акциям, принадлежащим страховым компаниям, обеспечивает накопление фин резервов.Частные пенсионные фонды -юр сам-ые фирмы, упр-ые страх-и компаниями.Их ресурсы форм-ся от регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенс-ый фонд, а также доходов по ц.б.ПФ отличаются устойчивым фин положением, продуманной инв-ой стратегией.• инв-ые институты Инв-е компании и фонды - фин-кред институты, аккумулирующие средства частных инв-ов путем эмиссии собст-ых ц.б.и размещающие их в ц.б.др эмитентов. Они м функц-ть в виде финн-х групп, холдинговых и финн-х компаний. Инв-ые фонды учреждаются в форме АО. У инв-х компаний открытого типа число акций, образующих акц-й кап, изменяется от спроса на эти акции. У компаний закрытого типа величина акц-го кап явл-ся фикс-й. Курс акций опр-ся складывающимся на вторичном рынке соотношением спроса и предложения.Преимуществом явл-ся возможности диверсификации портфеля ц.б., квалиф-ое упр-ие фондовыми активами, что обеспечивает распределение рисков и повышение ликв-ти инв-ых средств.Фондовая биржа –РЦБ, функц-ий на основе предложений о купле-продаже ц.б., выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивид-х инв-ров. В рын эко-ке долгосрочные вложения кап осущ-ся за счет фондовой биржи.Функции биржи: обеспечение постоянства, ликвидности и регулирования рынка, учет рыночной конъюнктуры, котировка акций. Динамика курсов ц.б.на бирже отражает направления эфф-го вложения кап-ов и явл-ся индикатором состояния рынка в целом.Инв-ые дилеры и брокеры –проф-е орган-и, ведущие посредническую деят-ть на фондовом рынке, или отдельными физ лицами. Инв-й дилер осущ-ет покупку ц.б.от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инв-ов. Инв брокер занимается сведением покупателей и продавцов ц.б.и осущ-ем сделок с ц.б.за комиссионное вознаграждение.Типы инв-ров:консервативные заинтересованы в получении стабильного дохода в течение длительного времени и для них предпочтителен непрерывный во времени поток платежей в виде дивидендных или % выплат. умеренно-агрессивные избирают величину дохода, не ограничивая жесткими рамками период инв-я, имея составляющими дохода как дивид-ые и %выплаты, так и разницу курсов ц б; агрессивные, цель -, макс-ое получение курсовой разницы от каждой сделки, где постоянно присутствует риск и период инв-я ограничен;страт-ие не заинтересованы в получении дохода на фондовом рынке. Они предполагают получить собственность, завладев контролем над АО и рассчитывают получать доход от исп-я этой собственности. По статусу индивид-е (физ лица) т. е. население, испол-щее свои сбережения для приобретения ц б с целью получения доп дох., институциональные -юр лица деят-ть кот не связана с РЦБ и кот не имеют лицензии на проф-ю деят-ть на РЦБ в кач-ве посредников, но приобретающие ц б от своего имени и за свой счет и профессионалами рынка – инвес-ры осущ-ие различные виды деят-ти на данном рынке - брокерскую, дилерскую, деят-ть по упр-ю ц б и т. п.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: