Оценка активов при «постоянной покупательной способности денег»

 

 

Увеличение стоимости активов предприятия (в денежном выражении) может происходить:

- за счет вновь созданной стоимости:

- за счет увеличения рыночных цен на отдельные виды товаров, вызванное дефицитом этих товаров:

- за счет реально существующей инфляции.

Для исключения влияния инфляционного фактора на активы предприятия используют метод измерения сохранности капитала в постоянной покупательной способности денег. При этом методе учитывается только повышение стоимости активов, вызванное инфляционным уровнем повышения цен за анализируемый период.

Следует различать «постоянную покупательную способность денег» - как постоянное количество товаров, которое можно приобрести на одинаковую сумму денег с течением времени, и «постоянную покупательную способность денег» в условиях инфляции. Когда говорится о «постоянной покупательной способности денег» в условиях инфляции, то это означает, что за определенную сумму денег, вследствие инфляции, можно приобрести меньшее количество товаров, или тоже количество товаров будет стоить большую сумму денег. Именно последнее и оценивается при пересчете активов предприятия при постоянной покупательной способности денег.

Рассмотрим влияние инфляции на активы предприятия на примере.

Пример 1.

Фирма отработала 1 год и на 31 декабря имела следующий баланс:

 

Стоимость зданий 110 000                 Обычные акции       200 000

Остаточная стоимость                             Прибыль                     26 000

оборудования           36 000

Итого внеоборотные                                    

     активы:        146 000                       Итого капитал:        226 000

Запасы                       90 000                 Кредиторы                 50 000     

Дебиторы                  90 000                 Заем                            50 000

Итого оборотные                                     

      активы        180 000                Итого обязательств 100 000

                                                                   Итого обязательств

Итого активов:      326 000                            и капитала:   326 000

В течение отчетного года фирма провела следующие операции.

1. По состоянию на 1 января отчетного года запасы составляли 60000 руб. Были полностью реализованы 30 июня и 1 июля приобретены на сумму 90 000 руб. Операции в течение года совершались равномерно. Поэтому, условно считаем, что за первое полугодие операции свершились 30 июня, а за второе полугодие – 31 декабря.

2. Годовая норма амортизационных отчислений для оборудования – 10%.

3. Здания прошли профессиональную оценку и были оценены в 135000руб.

 

 Индексы цен в течение года были следующими:

 

   Общая инфляция         Цены на оборудование       Цены на запасы

1 января             100                                   100                                      100

30 июня             110                                   105                                      115

31 декабря         120                                   110                                      130

            

Необходимо подготовить баланс на 31 декабря, учитывающий инфляцию.

 

Решение.

   1. Стоимость зданий с учетом переоценки: 135 000 руб.

   2. Первоначальная стоимость оборудования: 36 000/0, 9= 40 000.

   3. Стоимость оборудования с поправкой на инфляцию: 40000*110/100= 44000.

   4. Сумма начисленной амортизации: 40000*0, 1= 4000.

   5. Сумма амортизации с поправкой на инфляцию: 4000*110/100=4400

   6. Остаточная стоимость оборудования с поправкой на инфляцию:

                                            44000-4400= 39600 руб.

    7. Стоимость запасов с поправкой на инфляцию: 90000 *130/115= 101740 руб.

    9. Дебиторы не индексируются.

Таким образом, получаем следующий актив баланса.

 

Стоимость зданий 135 000       

Остаточная стоимость                   

оборудования           39 600

Итого внеоборотные                                    

     активы:        174 600

Запасы                    101 740     

Дебиторы                  90 000                

Итого краткосрочные                                    

      активы        191 740

                                                                

Итого активов:      366 340                           

Корректировка пассива баланса.

1. Прибыль на основе исторической стоимости согласно баланса составила 26000 руб.

2. Увеличение в результате инфляции суммы амортизации и балансовой стоимости реализованных в первом полугодии запасов привело к уменьшению прибыли. Определим сумму прибыли с учетом влияния этих двух факторов.

                   - увеличение амортизации составило: 4000*(110-100)/100= 400.

                   - увеличение покупной цены реализованных запасов:

                                       60000*(115-100)/100= 9000

                  - скорректированная прибыль равна:  

                                         26000–400-9000=16600 руб.

         3. Определим доходы, полученные в результате инфляции за период владения активами:

                  - доходы, полученные от запасов, реализованных в первом полугодии:

                                       60000*(115-100)/100= 9000

                  - доходы от запасов, приобретенных во втором полугодии, и еще не реализованных на конец года: 90000*(130-115)/115= 11740.

                  - доходы от увеличения в результате инфляции стоимости оборудования: 40000*(110-100)/100 = 4000 руб. В свою очередь, они могут быть разделены:

                              - на доходы от увеличения остаточной стоимости оборудования:

36000 *(110-100)/100 = 3600 руб. Это нереализованные доходы.

                               - на доходы от увеличения суммы амортизации с поправкой на инфляцию: 4000*(110-100)/100= 400 руб. Так как амортизация в течении года списана на затраты, то она считается реализованным доходом.

                              - Наконец, нереализованные доходы, полученные в результате переоценки зданий: 135000-11000=25000 руб.   

Итого, доходы, полученные в результате инфляции за период владения активами, составят: 9000+11740+400+3600+25000 = 49 740 руб.

Акционерный капитал, заем и кредиторы не индексируется.

Таким образом, получаем следующий пассив баланса.

 

Обычные акции                                      200 000

Доход за период владения активом        49 740

Прибыль                                                    16 600

Итого капитал:                                       266 340

Кредиторы                                                50 000     

Заем                                                           50 000

Итого обязательств                              100 000

Итого обязательств и капитала:          366 340

 

Как видим, актив равен пассиву баланса.

 

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: