Оценка активов по возможной стоимости продаж

 

При оценке активов по стоимости продаж различают:

1. Ожидаемую стоимость продаж – стоимость, получение которой ожидается в будущем при реализации активов фирмы.

2. Текущая стоимость – стоимость, которая может быть  реально получена в текущем периоде за проданные активы.

3. Максимально возможная стоимость продажи – стоимость продажи актива в текущее время по максимально возможной цене.

 

Стоимость продаж, еще можно рассматривать как сумму денег, которую фирма решила не получать, если не хочет расставаться с ресурсами в настоящее время или в будущем.  

Если учесть неизбежные затраты, связанные с реализацией ресурсов, то получим «возможную чистую стоимость продаж» или ВЧСП.

Пример. Если м аксимально возможная стоимость продажи актива 300 руб., а затраты, связанные с реализацией равны 50 руб., то ВЧСП = 250 руб.

Доход фирмы, рассчитанный по указанному методу, равен разности ВЧСП всех ресурсов на конец периода и на начало периода. Такой доход называют « реализуемым »:

 

РД = РК = К₂- К₁

Где:

РД – реализуемый доход (доход от возможной продажи активов);

РК – распределяемый капитал;

К₂ – ВЧСП – на конец периода;

К₁ – ВЧСП – на начало периода.

 

На практике ВЧСП можно определить несколькими способами.

 

Пример. Фирма имеет полуфабрикат, ВЧСП которого в его нынешнем состоянии равна 200 руб.

 Если на доделку полуфабриката потратить еще 40 рублей, то ВЧСП готового товара на сегодня составит 400 руб.

Ожидается, что когда наш полуфабрикат будет доделан и продан, его ВЧСП может составить 420 руб.

При вынужденной продаже (например, реализация активов ликвидационной комиссией) полуфабрикат, в его нынешнем состоянии может быть реализован за 100 руб.

 Таким образом, мы имеем 4 значения «возможной чистой стоимости продаж» (в порядке возрастания): 100, 200, (400-40), (420-40).

Баланс компании при учете по ВЧСП строится не на изменении первоначальной стоимости активов, а на изменении стоимости продаж. Этот метод еще называют «метод оценки по исходящей стоимости».

По активам, предназначенным как для продажи, так и для использования, доход складывается из:

- реализованных операционных доходов;

- нереализованных операционных доходов.

То есть, при оценке по ВЧСП, реализованный доход (здесь понятие «реализованный доход» рассматривается как категория, а не как факт состоявшейся реализации) включает в себя как реализованные операционные доходы, так и нереализованных операционных доходов.

Следует учитывать, что показанный в первом периоде «нереализованный доход», в следующем периоде может стать «реализованным» или повторно может быть учтен как «нереализованный доход». Об этом мы говорили на прошлых лекциях и это необходимо помнить, не показав доход дважды.

При учете, основанном на стоимости продаж, изменяется роль амортизации. Она становится не способом отнесения на затраты износа актива, а рассматривается как снижение стоимости актива в анализируемом периоде.

Рассмотрим методику составления баланса при оценке активов по стоимости продаж на примере.     

 

Показатели

31.12.Года 1

З1.12.Года 2

Пример. Компания начинает деятельность, имея денежный капитал в сумме 15 000 руб. На начало периода компания приобретает внеоборотный актив на сумму 10 000 руб. Дальнейшая информация представлена в таблице

 

  

 

  

ВЧСП внеоборотных активов                                                   6000            4000

Годовой объем реализации товаров                                        20000          25000

Покупная цена реализованных товаров                                 11000          12000

Запасы на конец периода:

    - по первоначальной стоимости                                           2000            3000

    - ВЧСП запасов                                                                      2500            3800

 

Оценить изменение показателей работы предприятия и составить баланс, основанный на учете активов по стоимости продаж.

 

 

Решение.

 1. Доходы, оцененные по стоимости продаж.

                1-й год: 20000-11000= 9000

                2-й год: 25000-12000=13000

2. Расходы, связанные с амортизацией.

                1-й год:       10000-6000=4000

                 2-й год:        6000- 4000=2000

3. Нереализованные доходы за период владения активом.

                 1-й год:        2500-2000=500

     2-й год:          3800-3000=800.

 Во втором году следует учесть, что в первоначальную стоимость запасов (3000 руб.) входят и часть запасов с 1-го года работы, которые во втором году учитываются по первоначальной стоимости 1-го года. Поэтому нереализованные доходы 2-го года (800 руб.) включают в себя нереализованные доходы 1- го года (500 руб.). Исходя из концепции построения баланса по ВЧСП активов, в доход включаются  как реализованные, так и нереализованные операционные доходы. В балансе за 2-й год, нереализованный доход за период владения активом должен быть «признанными в данном налоговом периоде» (см. Л. 1). Поэтому, при расчете нереализованного дохода 2-го года (800 руб.), необходимо вычесть нереализованные доходы 1-го года (500 руб.).

800-500=300 руб.

4. Доход, определяемый исходя из ВЧСП.

                 1-й год: Доход по ВЧСП = Доходы, оцененные по стоимости продаж (9000) - расходы, связанные с амортизацией (4000) – нереализованные доходы за период владения активом, показанные в предыдущий год (0) + нереализованные доходы этого года ( 500). Итого, получаем:

9000 - 4000 - 0 +500 = 5500.

 

                 2-й год, соответственно: 13000 – 2000 - 500 + 800 = 11300.

5. Определяем сумму денежных средств на конец каждого года.

                  1-й год: 15000 (исх. ден. капитал.) – 10000 (покупка внеоборотных активов) + 20000 (объем реализации за год) - 11000 (себестоимость проданных товаров) - 2000 (запасы на конец периода по первоначальной стоимости) = 12000.

                  2-й год. 12000 (остаток на конец 1-го года) +25000 (объем реализации за год) -12000(себестоимость проданных товаров)- 1000 (сумма увеличения товарных запасов на конец года 3000-2000=1000) = 24000.

6. Составим баланс на основе стоимости продаж на конец 1-го и 2-го года.                      

                                                                                                        1-й год         2-й год

Внеоборотные активы                                                                   6000               4000

Запасы                                                                                             2500               3800

Денежные средства                                                                      12000             24000

                                                                                                              -------             --------

Итого, актив                                                                                  20500             31800

 

Капитал                                                                                          15000            15000

Доход исходя из ВЧСП                                                                        5500            16800 *

                                                                                                                ------            -------

  Итого, обязательств и капитала                                                        20500           31800

 

   * 5500+ 11300= 16800

 

В рассмотренном примере оценивались изменение показателей баланса при составлении последнего методом, основанном на учете стоимости продаж. Ниже проанализируем изменение не только баланса, но и «Отчета о финансовых результатах» при учете по стоимости продаж.

Пример 2.

 

Предприятие работает с 1 января 2013 года. В процессе работы предприятие не пользовалось кредитами. В производстве используется только один тип сырья и производится один вид продукции.

 

01 января 2013 года. Уставной капитал составляет 25000 руб. Для производства предприятие приобрело станок за 9000 руб. и 500 ед. запасов по 15 руб. за ед.

31 декабря 2013 года. Продано 300 ед. запасов по 30 руб./ед. Уплачена арендная плата и налог на имущество в размере 1000 руб. Сумма прочих обязательных платежей составила 1000 руб.

01 января 2014 года. Приобретено 400 ед. запасов по 17 руб./ед.

31 декабря 2014 г. Продано 500 ед. запасов по 33 руб./ед. Уплачена арендная плата и налог на имущество в размере 1100 руб. Сумма прочих обязательных платежей - 1200 руб.

 

По станку имеется следующая информация:

Показатели

32.12.2013

31.12.2014

 

Стоимость замещения                                                                    10 000               12 000

Возможная цена продажи                                                                8 000                 6 000

Затраты на  реализацию в случае продажи                                         1 000                 1 000

 

Необходимо подготовить отчет о финансовых результатах и баланс на 31.12.13 и 31.12.14 гг.

 

Отчет о финансовых результатах

 

       Показатели                               На 31.12.13                       На 31.12.14

Продажи                                                             300*30 = 9000               500*33 =16500

Себестоимость реализованных запасов          300*15= 4500  200*15+300*17= 8100

Прибыль от реализации                              9000-4500= 4500         16500-8100= 8400

Арендная плата и налог на имущество                         (1000)                              (1100)

Прочие обязательные платежи                                      (1000)                              (1200)

Амортизация ¹                                                       (2000)                              (2000)

Чистая  прибыль                                                    500                                4100

Доход за период владения активом²                  3000                               (1400)

 

 

¹Выше Мы говорили, что при учете, основанном на стоимости продаж роль амортизации изменяется и она становится не способом отнесения на затраты износа актива, а рассматривается как снижение возможной чистой стоимости продажи (ВЧСП) актива в анализируемом периоде. На 01.01.2013 года считаем, что цена покупки станка является его возможной стоимостью продажи, а затраты на реализацию равно 0. При этом исходят из того, что только что приобретенный актив нет смысла продавать. Тогда амортизация в 2013 г. – как разность ВЧСП на конец года и ВЧСП на начало года равна. 

 

        2013 год:   9000- (8000-1000) = 2000 руб.

 

Аналогично за 2014 г.:

 

                 7000 (т.е. значение ВЧСП на конец 2013 г.) - (6000-1000) = 2000 руб.

 

²В 2013 году доход за период владения активом является доходом от владения запасами на конец отчетного периода, т.е. на 31.12.13. Следует помнить, что при оценке по текущей входящей стоимости (это рассматривалось в 1-й лекции),  доход за период владения активом определялся  как разность между исторической стоимостью и ценой замещения (т.е. ценой возможной покупки актива на дату проведения оценки). При учете по стоимости продаж, доход за период владения активом определяется как разность между ценой покупки и ценой продажи актива.

Итак, доход от владения запасами на конец отчетного периода, т.е. на 31.12.13. равен:

 

(500ед. - 300ед.)*(30 руб. - 15 руб.) = 3000 руб.

 

В 2014 году, имевшиеся на 31 декабря 2013 года запасы были реализованы. При расчете дохода от реализации (см. Отчет о финансовых результатах) в себестоимости остатка от 2013 года, приняты покупные цены (15 руб./ед.). Получается, что доход за период владения активом в 2013 г. (3000 руб.)  повторно учтен в доходах от реализации. Поэтому в 2014 году сумма этого дохода (3000 руб.) должна быть исключена. Об этом говорилось на первой лекции, что «Реализованный доход за период владения активом» и «Нереализованный доход за период владения активом» должны быть признанными в данном налоговом периоде.

 

Доход от владения запасами в количестве 100 ед. (500-300+400-500=100) на 31 декабря 2014 года составит:

100 ед.*(33руб.-17руб.)= 1600 руб.

 

Таким образом, в 2014 году доход (убыток) от владения активом составит:

Нереализованный доход за период владения активом в 2014 г.                  1600 руб.

Доход за период владения активом в 2013 г., реализованный в 2014 г.    –3000 руб.

Итого, убыток за период владения активами                                               (1400 руб.)

 

В связи с тем, что при учете, основанном на стоимости продаж, амортизация основных средств рассматривается как оценка снижения стоимости актива в анализируемом периоде, то доход за период владения активом, по существу, уже учтен при расчете затрат на амортизацию.      

 

Рассмотрим бухгалтерский баланс по состоянию на 31.12.2013 и 31.12.2014 гг.

 

            Показатели                                        31.12.2013                      31.12.2014

АКТИВ

Внеоборотные активы

       Станок по ВЧСП                                      7000                                   5000

Оборотные активы

       Запасы по ВЧСП        200ед.*30руб.= 6000      100ед.*33руб= 3300

       Денежные средства на расч. счете:                                                           

25000-9000-500*15+30*300-1000-1000=         15500 

15500-17*400+33*500-1100-1200=                                                                   22900

Итого, актив баланса                                       28500                                  31200

 

ПАССИВ

Акционерный капитал                                       25000                                 25000

Прибыль за год                             500+3000= 3500   3500+4100-1400= 6200 

Итого, пассив баланса                                      28500                                  31200

 

 

Напомним, что баланс, подготовленный на основе «возможной чистой стоимости продаж» (ВЧСП), по существу, показывает, сколько денег не получено фирмой из-за того, что сохранен ее актив. Это ценная информация при выборе альтернативных вариантов инвестиций и при сравнении активов различных фирм.

 

Рассмотренный выше пример построения бухгалтерского баланса исходя из ВЧСП активов компании, имеет иное решение.

 

Второй вариант решения примера 2. (Стр. 8 лекции)

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: