Понятие и виды финансового состояния

 

 

Финансовое состояние – важная черта финансовой деятельности компании. Оно устанавливает конкурентоспособность организации, ее возможности в деловом сотрудничестве, дает оценку, в какой степени гарантированы финансовые интересы самойкомпании и ее партнеров по экономическим и другим отношениям. Стойкое финансовое состояние складывается в ходе целой производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько верно организация распоряжалась экономическими ресурсами в течение конкретного периода. От хорошего либо плохого финансового состояния организации зависит уровень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, потребителей, банков и т.д., обладающих возможностью выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес [39, с. 279].

Анализ научной литературы по данной проблеме позволил выделить подходы копределению финансового состояния в трактовках разных авторов, которые представлены в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1

Подходы к определению понятия «финансовое состояние организации»

Авторы	Определение понятия
Бариленко В.И	Уровень сбалансированности активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности ихиспользования [2, с. 309]
Баскакова О. В.	Состояние, отражающее возможности его устойчивого идинамичного развития в условиях конкуренции, его имущественное положение (состав средств и источники ихформирования), финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность [4, с. 304]
Романовский М. В., Вострокнутова А. И.	Состояние, характеризующееся ликвидностью иплатежеспособностью, финансовой устойчивостью иделовой активностью на определенный период времен [17, с. 434]
Продолжение Таблицы 1.1
Маркарян Е.А., Герасименко Г.П.	Совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства [23, с. 69]
Батова Т.Н., Васюхин О.В., Павлова Е.А., Сажнева Л.П.	Процесс формирования и использования финансовых средств, что проявляется в том или ином уровне платежеспособности предприятия, в готовности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков и подрядчиков в соответствии с заключенными хозяйственными договорами, своевременно возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Финансовое состояние является также важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия [48, с. 220]
Грязнова А.Г.	Совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств [38, с. 872]
Добросердова И.И., Самонова И.Н., Попова Р.Г.	Состояние предприятия, характеризующееся размещениеми использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств), ликвидностью и платежеспособностью, структурой источников средств, степенью зависимости предприятияот внешних инвесторов и кредиторов, а также результативностью функционирования предприятия, т.е. его рентабельностью [8, с.170]
Ковалев А. И., Привалов В. П.	Совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [14, с. 35]
Лопатников Л. И.	Характеристика размещения и использования активов и пассивов хозяйствующего субъекта; определяется его платежеспособностью, кредитоспособностью, финансовой устойчивостью [20, с. 264]
Лукаш Ю.А.	Состояние организации, характеризуемое существующимив её распоряжении активами, структурой обязательств и капитала, способностью адаптироваться к изменениям в среде функционирования. Состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчётов с другими субъектами [21, с. 62]
Савицкая Г. В.	Категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени. Отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность [32, с. 382]

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Подавляющая часть авторов определяют финансовое состояние как состояние организации, в первую очередь, характеризующееся его ликвидностью и платежеспособностью. Также большинство авторов выделяют такую характеристику финансового состояния, как структура размещения финансовых ресурсов исредств предприятия. В частности В.И. Бариленко отмечает важную роль сбалансированности активов и капитала предприятия, а И.И. Добросердова акцентирует внимание на размещение и использование активов и источники их формирования (собственный капитал и обязательства).

В целом финансовое состояние связано с таким понятием как финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость организации в трактовке Н.Н. Селезневой и А.Ф. Ионовой, – это такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность [33, с. 343].

М.И. Килибаева финансовую устойчивость определяет в качестве способности субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде организации. Отметим, что оптимальная структура активов и пассивов организации является одним из критериев его финансовой устойчивости, но в современных условиях внешняя финансовая отчетность коммерческих организаций не отражает объективно и в полном объеме состояние его активов (пассивов). Следовательно, для определения финансовой устойчивости организации требуется более точная оценка их состояния [13, с. 232].

Финансовая устойчивость отображает такое соотношение финансовых ресурсов, благодаря которому предприятие, беспрепятственно распоряжаясь денежными средствами, способна методом эффективного их использования гарантировать себе бесперебойный процесс производства продуктов и услуг, в том числе затраты по ее расширению и обновлению.

Нахождение границ финансовой устойчивости организации, относят к ряду наиболее важных экономических задач в условиях перехода к рынку, так как низкий уровень финансовой устойчивости может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для расширения производства, а избыточная финансовая устойчивость будет препятствием в развитии, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Поэтому финансовую устойчивость необходимо характеризовать состоянием финансовых ресурсов, соответствующих требованиям рынка и отвечающих потребностям развития организации.

Наиболее полно понятие «финансовая устойчивость» раскрывает Т.Н. Батов, по мнению которого под данной дефиницией подразумевается способность хозяйствующего субъекта исполнять свою деятельность в условиях предпринимательского риска и постоянно изменяющейся бизнес-среды с целью максимизации благосостояния собственников и укрепления конкурентных преимуществпредприятия с учетом интересов общества и государства [48, с. 114]. 

Данная трактовка финансовой устойчивости наиболее точно раскрывает современные условия функционирования хозяйствующих субъектов и цели собственников организации.

Достижение поставленных целей с учетом влияния факторов внешней среды и предпринимательских рисков позволяет организации сохранить либо повысить уровень своей финансовой устойчивости.

В экономической литературе зачастую отождествляют или неточно разделяют понятия «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость», выделяя два подхода: 1) устойчивость есть характеристикой состояния, поэтому анализируя финансовое состояние, проводят анализ и финансовой устойчивости; 2) финансовую устойчивость предприятия определяют обобщающей характеристикой, а финансовое состояние лишь составляющей, проявлением устойчивости [3, с. 96].

Рассмотрев особенности вышеуказанных понятий, следует подчеркнуть, что финансовая устойчивость – это динамическая характеристика, отражающая способность предприятия поддерживать необходимый уровень своего финансового состояния с целью обеспечения стабильного развития в условиях изменяющейся внешней среды.

В результате проведенного исследования существующих точек зрения по поводу содержания понятия «финансовая устойчивость» можно выделить несколько основных теоретических подходов к раскрытию его сущности. Согласно первому подходу, понятие «финансовая устойчивость» подразумевает оценку соотношения собственных и заемных средств. Приверженцы второго подхода связывают его с состоянием и структурой активов и пассивов (финансовых ресурсов), которые вытекают из традиционной трактовки финансов организаций как системы экономических отношений при формировании, распределении и использовании финансовых средств (ресурсов) организации. Сторонники третьего подхода обусловливают наличие финансовой устойчивости организации эффективным формированием, распределением и использованием денежных ресурсов, а ее внешним проявлением считают платежеспособность. В рамках еще одного подхода финансовая устойчивость определяется мерилом финансового состояния организации. И лишь незначительная часть исследователей связывает финансовую устойчивость собеспечением эффективного функционирования хозяйственной организации в условиях постоянного изменения факторов внешней и внутренней среды ее деятельности.

Обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей целевой установкой любого хозяйствующего субъекта. При этом понятие устойчивости должно подразумеватькак стабильное текущее положение организации, так и ее способность поступательно развиваться в будущем. Данное обстоятельство обусловливает важнейшую роль процесса прогнозирования в системе механизмов, направленных на обеспечение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. В существующих же реалиях наблюдается несоответствие используемого инструментария динамично развивающимся условиям среды функционирования данных субъектов, подверженной воздействию многочисленных источников нестабильности.

Финансовое состояние, как правило, распознает возможности компании: положение как в конкурентноспособной (внешней) сфере, так и устанавливает степень гарантии финансовых интересов, то, что представляет большую значимость в задачах делового сотрудничества.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Устойчивое состояние достигается непрерывно, в ходе целой работы компании и характеризуется возможностью организации вовремя осуществлять платежи и в случае чего, переносить наступление внезапных обстоятельств. И, безусловно ведь, финансово устойчивая организация никак не вступает в разногласие с обществом и вовремя уплачивает разнообразные отчисления, такие как налоги, пошлины, сборы, взносы в фонды, а крометого заработную плату работникам и дивиденды акционерам.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.  

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования [12, с. 47]. 

Э.И. Крылов определяет, что финансовое состояние характеризуется совокупностью взаимосвязанных показателей, причем возможно возникновение ситуации, когда увеличение одного из них ведет к нежелательному снижению другого. Устойчивое финансовое состояние – это компромисс между финансовыми показателями, при котором ликвидность, платежеспособность, рентабельность, оборачиваемость и финансовая устойчивость равны оптимальным значениям. Анализ финансового состояния должен базироваться на поиске данных значений и выяснении того, насколько далеки угрозы финансового неблагополучия или даже банкротства [18, с. 77].

Платежеспособность выступает внешним проявлением финансового состояния, а финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников формирования. Чтобы обеспечить финансовую устойчивость, организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение с постоянным превышением доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования [21, с. 144].

Финансовое состояние определяется на конкретную дату. Оно характеризует реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика.

Основные причины изменения финансового состояния представлены на рисунке 1.1.

                                                                                                 

Рисунок 1.1

Основные причины проблем в финансовом состоянии организации*

 

Проблемы с погашением обязательств (низкая ликвидность)

Недостаточная отдача на вложенный капитал, недостаточное удовлетворение интересов собственников (низкая рентабельность капитала)

Неустойчивая перспектива предприятия в будущем, зависимость от кредиторов (низкая финансовая устойчивость)

Недостаточные результаты деятельность предприятия (полученная прибыль крайне низка)

Нерациональное распоряжение результатами деятельности

 

*Составлено по [5, с. 43, рис. 1].  

Перечисленные причины действительно приводят к сокращению коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Однако не всегда сокращение абсолютных значений коэффициентов приводит к возникновению проблем в финансовом положении предприятия. Основания говорить о проблемах в финансовом положении предприятия появляются в том случае, если значения коэффициентов становятся ниже допустимого уровня. Если же коэффициенты снижаются в пределах допустимых значении, можно говорить просто о причинах сокращения показателей (но не о причинах возникновения проблем).

Таким образом, единого определения финансового состояния в настоящее время не существует, экономисты-исследователи по-разному раскрывают суть данной категории. Также у пользователей информации существуют разные интересы. Современная теория финансового состояния представляет собой сочетание элементов различных представлений об экономическом содержании категории «финансовое состояние», а также правильность его формирования.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическимилицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: