Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Глава 1. Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия.Стр 1 из 5Следующая ⇒
Введение. В условиях конкуренции главной целью любого предприятия является повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий, который является неотъемлемой функцией управления. Данный аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие не может эффективно функционировать. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Повышение роли анализа финансового состояния предприятия связано также с тем, что предприятия являются самостоятельно хозяйствующими субъектами и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками, кредиторами, инвесторами, потребителями, поставщиками, налоговыми огранками, органами статистики и т.д. Все перечисленные выше пользователи бухгалтерской информации осуществляют анализ финансового состояния предприятия с целью оценки эффективности его функционирования. Банки, для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. В данной работе рассмотрен круг вопросов, связанных с анализом финансового состояния одного из предприятий г. Коврова. В качестве объекта исследования выступает Открытое Акционерное Общество «Завод им. В.А. Дегтярева», занимающееся производством и реализацией продукции. Цель работы состоит в оценке финансового состояния, а также в выявлении возможных путей его улучшения. Исходя из цели работы можно сформулировать следующие задачи: · оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения; · оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения; · анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня; · анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия, расчет и анализ основных коэффициентов ликвидности. Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит данные бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма N 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Глава 2. Анализ финансовой структуры баланса. Оценка имущественного положения предприятия. В стоимость имущества предприятия входят внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Дать оценку имущества предприятия позволяет актив бухгалтерского баланса. Для изучения размещения средств в имуществе предприятия и его структуры составляется таблица. Таблица 1. Оценка имущественного положения предприятия.
2, 02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1. Запасы, в том числе: | 1 708 407 | 2 081 279 | 372 872 | 24, 38 | 29, 70 | 5, 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 449 703 | 336 983 | -112 720 | 6, 93 | 4, 81 | -2, 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
животные на выращивании и откорме | 9 088 | 0 | -9 088 | 0, 14 | 0, 00 | -0, 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
затраты в незавершенном производстве | 820 653 | 1 245 058 | 424 405 | 12, 65 | 17, 77 | 5, 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
готовая продукция и товары для перепродажи | 277 899 | 151 429 | -126 470 | 4, 28 | 2, 16 | -2, 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
товары отгруженные | 104 402 | 294 171 | 189 769 | 1, 61 | 4, 20 | 2, 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
расходы будущих периодов | 36 601 | 51 852 | 15 251 | 0, 56 | 0, 74 | 0, 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
прочие запасы и затраты | 10 061 | 1 786 | -8 275 | 0, 16 | 0, 03 | -0, 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 31 787 | 31 469 | -318 | 0, 49 | 0, 45 | -0, 04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 0 | 0 | 0 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в том числе покупатели и заказчики | 0 | 0 | 0 | 0, 00 | 0, 00 | 0, 00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 2 664 912 | 2 751 038 | 86 126 | 41, 06 | 39, 25 | -1, 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в том числе покупатели и заказчики | 1 138 714 | 1 107 550 | -31 164 | 17, 55 | 15, 80 | -1, 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.5. Краткосрочные финансовые вложения | 25 130 | 54 579 | 29 449 | 0, 39 | 0, 78 | 0, 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.6. Денежные средства | 6 173 | 15 137 | 8 964 | 0, 10 | 0, 22 | 0, 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прочие оборотные активы | 2 159 | 1 885 | -274 | 0, 03 | 0, 03 | -0, 01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Итого активов | 6 489 596 | 7 008 240 | 518 644 | 100, 00 | 100, 00 |
0, 00 |
Данная таблица позволяет провести горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия.
Горизонтальный анализ позволяет сделать следующие выводы:
1) Имущество предприятия ОАО «ЗиД» за 2004 г. увеличилось на 518 644 тыс. руб. Данное увеличение было в основном вызвано значительным ростом стоимости оборотных активов, которые за отчетный период возросли на 486 819 (с 4 438 568 тыс. руб. до 4 935 387 тыс. руб.). Рост внеоборотных активов был не столь значительным и составил 21 825 тыс. руб. Таким образом, увеличение имущества предприятия было обусловлено достаточно высокими темпами роста оборотных активов (111, 2 %) на фоне низкого темпа роста внеоборотных активов (101, 1%). Данная тенденция является благоприятной, так как свидетельствует об ускорении оборачиваемости всей совокупности средств предприятия ОАО «ЗиД».
2) В составе внеоборотных активов стоимость основных средств увеличилась на 76 279 тыс. руб., что практически перекрыло уменьшение в части незавершенного строительства, которое составило 82 621 тыс. руб. Уменьшение величины незавершенного строительства следует оценить положительно, так как часть строящихся объектов было введено в состав оборотных средств, что позволило расширить производственный потенциал предприятия. Уменьшение стоимости нематериальных активов на 1 533 тыс. руб. (более чем в 2 раза) является отрицательным моментом, так как это может свидетельствовать о снижении деловой активности предприятия, об уменьшении инвестиций в объекты интеллектуальной собственности: патенты, программные продукты, новые технологии и т.д. Уменьшение долгосрочных финансовых вложений на 5 249 тыс. руб. (практически в 4 раза) свидетельствует о сокращении инвестиционных вложений в деятельность других предприятий. Это может свидетельствовать о приоритетном вложении средств в развитие собственного предприятия.
3) Увеличение стоимости оборотных активов было вызвано в основном ростом величины запасов на 372 872 тыс. руб. Данное увеличение было обусловлено значительным ростом затрат в незавершенное производство на 424 405 тыс. руб., которое полностью перекрыло уменьшение величины сырья и материалов на 112 720 тыс. руб., готовой продукции на 126 470 тыс. руб., а также уменьшение стоимости прочих запасов и затрат на 8 275 тыс. руб. и полную ликвидацию стоимости животных на выращивании и откорме на 9 088 тыс. руб.
Для анализа величины запасов рассчитаем коэффициент запасов:
где С – сырье и материалы, тыс. руб.;
НП – незавершенное производство, тыс. руб.;
ТО – товары отгруженные, тыс. руб.;
ГП – готовая продукция, тыс. руб.
Итак, как на начало отчетного периода значение коэффициента запасов составило 3, 32, на конец – 3, 55. Достаточно высокое значение данного коэффициента и увеличение его на конец отчетного периода является отрицательным моментом в работе предприятия, так как это свидетельствует о наличии излишних запасов, которые приводят к замораживанию средств.
4) В составе оборотных активов также произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 86 126 тыс. руб. оценки. Для выявления причин произошедшего увеличения и оценки влияния данного роста на финансовое состояние предприятия необходимо сопоставить увеличение дебиторской задолженности с объемом реализации продукции. Для этого рассчитаем коэффициент инкассирования дебиторской задолженности:
где ДЗ – стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.
Д – длительность анализируемого периода, дни;
Qp – объем реализованной продукции, тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что рост величины дебиторской задолженности был вызван увеличением сроков расчетов с 143 до 222 дней при снижении объемов реализации продукции. Данная тенденция отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, так как замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
5) Положительной тенденцией является увеличение наиболее ликвидной части активов: более чем в 2 раза возросли краткосрочные финансовые вложения (с 25 130 тыс. руб. до 54 579 тыс. руб.) и денежные средства предприятия (с 6 173 тыс. руб. до 15 137 тыс. руб.).
Анализ структуры активов позволяет сделать следующие выводы:
1) В имуществе предприятия ОАО «ЗиД» наибольшую долю занимают оборотные активы. На начало отчетного периода их доля составила 68, 4%, на конец периода – 70, 42%. Удельный вес внеоборотных активов на начало периода был равен 31, 6%, на конец периода – 29, 58%. Таким образом, произошло увеличение доли оборотных активов на 2, 02% и соответственно уменьшение доли внеоборотных активов на эту же величину. Превышение темпов роста оборотных активов, о чем было сказано выше, над темпами роста внеоборотных и привело в изменениям, произошедшим в структуре активов. Данную тенденцию можно оценить положительно, так как повысилась мобильность всего имущества предприятия за счет роста доли мобильных активов.
2) Значительная доля в имуществе предприятия приходится на основные средства. На начало отчетного периода она составила 25, 03%, на конец периода – 26, 12%. Увеличение доли основных средств может свидетельствовать об увеличении количества машин и оборудования, то есть о расширении производства. В то же время можно говорить и об увеличении доли постоянных затрат в общих издержках предприятия.
3) Уменьшение доли незавершенного строительства с 4, 08% до 2, 9% следует рассматривать положительно, так как это привело к росту мобильности имущества предприятия.
4) Достаточно низка доля нематериальных активов, на начало года она составила 0, 04%, на конец года – 0, 02%. Это свидетельствует о том, что инвестиции в нематериальные активы очень малы, инновационная активность не велика. Однако на эффективно работающих предприятиях с высокой деловой активностью доля нематериальных активов в общей стоимости имущества предприятия достаточно высока.
5) В составе оборотных активов наибольший удельный вес в имуществе предприятия занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Доля запасов на начало отчетного периода составила 24, 38%, на конец периода – 29, 70%. В составе запасов наибольшая доля приходится на незавершенное производство. На начало года на его долю приходилось более половины величины всех запасов и затрат на предприятии (12, 65% от имущества), на конец года – около 60 % запасов (17, 77% от имущества предприятия). Столь высокая доля незавершенного производства свидетельствует о неэффективной организации производственного процесса, о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.
Продолжительность производственного цикла определяется по формуле[2]:
где НП – средние остатки незавершенного производства, тыс. руб.;
С – фактическая себестоимость произведенной продукции, тыс. руб.;
Д – дни периода.
На рассматриваемом предприятии ОАО «ЗиД» продолжительность нахождения средств в процессе производства увеличилась к концу отчетного периода на 30, 2 дня. Данная тенденция свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.
6) Очень велика доля краткосрочной дебиторской задолженности в имуществе предприятия, что свидетельствует об отвлечении значительных средств, которые можно было бы направить на расширение производства. Ее удельный вес на начало отчетного периода составил 41, 06%, на конец периода – 39, 25%. Таким образом, доля дебиторской задолженности превышает долю внеоборотных активов предприятия, а также долю запасов в имуществе. Данная тенденция является отрицательной для предприятия и ухудшает его финансовое состояние.
7) Удельный вес краткосрочных финансовых вложений и денежных средств в совокупности составил 0, 49% (0, 39% и 0, 1% соответственно) на начало года и 1% (0, 78% и 0, 22%) на конец года. Увеличение доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств является положительной тенденцией для предприятия.
Для оценки эффективности использования средств предприятия необходимо сравнить темп роста объема реализованной продукции и темп роста имущества предприятия. Темп роста имущества составил 108%, в то время как темп роста объема реализованной продукции составил 66, 8%, т.е. за анализируемый период произошло снижение объема выпуска на 33, 2%. Сравнение полученных показателей, отражающих темп роста имущества и объема продукции, позволяет сделать вывод о достаточно сильном снижении эффективности использования имущества на ОАО «ЗиД».
2.2 Оценка состава и структуры капитала.
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала. Характеристика источников формирования имущества представлена в пассиве баланса. Для анализа капитала предприятия необходимо составить таблицу.
Таблица 2.
Собственный капитал
49, 26%
Собственный капитал
55, 76%
Таблица 3.
1 971 440, 33
В отчетном периоде наблюдалась отрицательная тенденция уменьшения коэффициента оборачиваемости на 0, 6, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств и уменьшении объема выручки от реализации 1, 51 руб. до 0, 91 руб. на 1 руб. оборотных средств.
Для выявления причин произошедших изменений необходимо оценить влияние следующих факторов на коэффициент оборачиваемости: объема реализованной продукции и средней стоимости остатков оборотных средств
Таким образом, в результате уменьшения объема реализованной продукции в отчетном году на 2 222 913 тыс. руб. величина коэффициент оборачиваемости снизилась на 0, 5. Увеличение средних остатков оборотных средств в отчетном году на 496 820 тыс. руб. привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 0, 1. Таким образом, отрицательное влияние обоих факторов привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств и увеличению продолжительности одного оборота с 238, 81 до 397, 66 дней.
Глава 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который:
· за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в устойчивые активы
· не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности
· расплачивается в срок и в полном объеме по своим обязательствам.
Показатели финансовой устойчивости:
1) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) – характеризует финансовую независимость предприятия от заемных источников. Показывает, какая часть имущества финансируется за счет собственного капитала.
,
СК – собственный капитал; ИП – имущество предприятия
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – характеризует, сколько рублей заемных средств привлекается на 1 рубль собственных.
ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал
3) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть имущества финансируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
ДЗК – долгосрочный заемный капитал
4) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
СОб – собственные оборотные активы; Об – все оборотные активы предприятия
5) Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в мобильные активы.
6) Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия – характеризует производственный потенциал предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства.
ОС – основные средства; НА – нематериальные активы; С – сырье и материалы; НП – незавершенное производство.
Коэффициенты финансовой устойчивости анализируются:
- сравнением расчетных показателей с нормативным значением
- в динамике.
Для оценки динамики основных показателей финансовой устойчивости необходимо составить таблицу.
Таблица 5.
Анализ ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по сроку погашения и расположенными в порядке возрастания.
Группировка активов:
· А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
· А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
· А3 – медленно реализуемые активы (статьи раздела «Запасы», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», «Доходные вложения в материальные ценности», «Долгосрочные финансовые вложения»);
· А4 – трудно реализуемые активы (статьи I раздела бухгалтерского баланса за исключением статей, учтенных в группе А3, вложения в Уставный капитал других предприятий).
Группировка пассивов:
· П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства)
· П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства)
· П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства)
· П4 – постоянные пассивы (статьи раздела III, для сохранения баланса между активами и пассивами итог данной группы уменьшается на сумму статей «Расходы будущих периодов», «НДС по приобретенным ценностям»; к полученному итогу прибавляются статьи V раздела «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов»)
Для того чтобы баланс был ликвидным, необходимо соблюдение следующих неравенств:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Невыполнение хотя бы одного из условий означает, что баланс предприятия является неликвидным. Последнее неравенство с одной стороны носит балансирующий характер, с другой стороны имеет экономический смысл: выполнение данного неравенства означает, что у предприятия имеются собственные оборотные средства. Поэтому 4-е неравенство называют минимальным условием финансовой устойчивости.
Для анализа ликвидности баланса необходимо составить таблицу.
Таблица 6.
Анализ ликвидности баланса.
Актив | начало года | конец года | Пассив | начало года | конец года | платежный излишек (недостаток) | в % к соответствующей строке баланса | ||
начало года | конец года | начало года | конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
А1 | 31 303 | 69 716 | П1 | 1 307 790 | 1 773 224 | -1 276 487 | -1 703 508 | 97, 61 | 96, 07 |
А2 | 2 667 071 | 2 752 923 | П2 | 1 543 613 | 1 700 887 | 1 123 458 | 1 052 036 | 72, 78 | 61, 85 |
А3 | 1 678 852 | 2 031 224 | П3 | 16 584 | 80 402 | 1 662 268 | 1 950 822 | 10 023, 23 | 2 426, 33 |
А4 | 2 043 982 | 2 071 056 | П4 | 3 553 221 | 3 370 406 | 1 509 238 | 1 299 351 | 73, 84 | 62, 74 |
Итого | 6 421 208 | 6 924 919 | Итого | 6 421 208 | 6 924 919 | - | - | - | - |
1) Платежный недостаток по 1-й группе на начало года составил 1 276 487 тыс. руб. или 97, 61%, что свидетельствует о том, что только 2, 39% наиболее срочных обязательств может быть покрыто за счет активов группы 1. На конец года доля обязательств, покрытых наиболее ликвидными активами, увеличилась до 3, 93%.
2) По 2-й группе платежный излишек сократился с 1 123 458 тыс. руб. до 1 052 036 тыс. руб. Таким образом, на начало года все краткосрочные кредиты и займы были покрыты за счет краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов с излишком в 72, 78%, на конец года с излишком в 61, 85%.
3) По 3-й группе платежный излишек увеличился на 288 554 тыс. руб. Величина данного излишка на начало года смогла бы покрыть сумму долгосрочных обязательств, превышающую их реальную величину в 100 раз, на конец года – более чем в 24 раза.
4) По 4-й группе платежный излишек уменьшился с 1 509238 тыс. руб. до 1 299 351 тыс. руб. На начало года все трудно реализуемые активы были покрыты собственными и приравненными к ним источниками средств с излишком в 73, 84%, на конец года с излишком в 62, 74%.
Таким образом, баланс предприятия ОАО «ЗиД» является неликвидным как на начало, так и на конец года, так как не выполняется неравенство А1 ≥ П1. Баланс не является и условно ликвидным, так как платежный излишек по менее ликвидным активам групп 2 и 3 не может покрыть платежный недостаток по более ликвидным активам группы 1. Выполнение минимального условия ликвидности баланса свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 7.
Диагностика банкротства.
Для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия платежеспособным, должны соблюдаться 2 условия:
1) Ксо > 0, 1
2) Ктл ≥ 2
Для рассматриваемого предприятия ОАО «ЗиД» как в предыдущем, так и в отчетном периодах не выполняется 2-е условие. Следовательно, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Для оценки способности предприятия восстановить свою платежеспособность необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.
– значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода; Т – отчетный период, мес. Если Квосст > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если Квосст < 1, то нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности для ОАО «ЗиД»:
Так как значение данного коэффициента меньше нормативного, то это свидетельствует об отсутствии у ОАО «ЗиД» реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Причины неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
- снижение или недостаточный рост выручки. На ОАО «ЗиД» на конец года наблюдается значительное снижение объемов выручки от реализации продукции и соответственно прибыли от продаж, что может быть вызвано растущим не возвратом платежей за отгруженную продукцию, сокращением объемов продаж и т.д.
- опережающий прирост обязательств, не сопровождающийся ростом объема производства и выручки.
Заключение.
В данной работе на основе данных бухгалтерской отчетности был проведен анализ финансового состояния ОАО «ЗиД».
В ходе анализа была произведена оценка имущественного положения и капитала предприятия, также была определена степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и произведена оценка основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
1). Анализ имущественного положения ОАО «ЗиД» позволяет сделать выводы о том, что активы предприятия за 2004 г. увеличились на 518 644 тыс. руб., что было вызвано значительным ростом стоимости оборотных активов на 486 819 тыс. руб. и ростом внеоборотных активов на 21 825 тыс. руб. В структуре имущества наибольший удельный вес занимают оборотные активы, и их доля на конец отчетного периода возросла на 2, 02% (с 68, 40% до 70, 42%) за счет неоправданного роста величины запасов. Данный рост был вызван увеличением затрат в незавершенном производстве, что является негативной тенденцией, так как приводит к «замораживанию» значительных средств предприятия и замедлению оборачиваемости оборотного капитала. Очень высокую долю в оборотных активах, значительно превышающую долю запасов, занимает краткосрочная дебиторская задолженность, которая отвлекает значительные средства предприятия.
Для повышения оборачиваемости оборотных активов предприятия необходимо:
- сократить продолжительность производственного цикла за счет уменьшения величины незавершенного производства;
- уменьшить величину дебиторской задолженности путем ускорения расчетов.
2) В структуре капитала ОАО «ЗиД» доля собственного капитала на начало года составила 55, 76%, доля заемного капитала – 44, 24%. На конец года доля собственного капитала уменьшилась на 6, 5%, что привело к сокращению величины собственных оборотных средств и как следствие к повышению зависимости предприятии от заемных источников финансирования. Уменьшение величины собственных оборотных средств на конец года было покрыто возросшей величиной краткосрочных кредитов и займов с избытком, что привело к росту излишних собственных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на 159 116 тыс. руб.
3) В результате анализа финансовой устойчивости ОАО «ЗиД» было выявлено ухудшение всех основных показателей и снижение их величины до уровня ниже нормативного значения, что явно свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
Для повышения финансовой устойчивости необходимо:
- пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних источников (путем увеличения величины собственного капитала за счет реинвестирования прибыли);
- не допускать резкого увеличения величины кредитов и займов и краткосрочной дебиторской задолженности;
4) В результате анализа платежеспособности и ликвидности предприятия было выявлены следующие моменты:
- как на начало, так и на конец отчетного периода баланс предприятия оказался неликвидным ввиду возникновения платежного недостатка по наиболее ликвидной группе активов; лишь выполнение минимального условия ликвидности может свидетельствовать о наличии у предприятия собственных оборотных средств;
- анализ показателей ликвидности позволил сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия, о неспособности покрыть за счет имеющихся активов кредиты и займы и кредиторскую задолженность;
- значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного позволило признать структуру баланса ОАО «ЗиД» неудовлетворительной, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что у ОАО «ЗиД» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
список литературы.
1) Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания к изучению курса/Сост.: Ю.В. Смольянинова. – Ковров: КГТА, 2000.
2) Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания по выполнению курсовой и лабораторных работ/Сост.: Е.Е. Лаврищева, Ю.В. Смольянинова. – Ковров: КГТА, 2005.
3) Артеменко В.Т., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «ДИС», 1997.
4) Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ТК Велби: Проспект, 2004.
5) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003.
6) Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.
7) Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
[1] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 304.
[2] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 340.
Введение.
В условиях конкуренции главной целью любого предприятия является повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством и т.д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий, который является неотъемлемой функцией управления. Данный аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие не может эффективно функционировать. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Повышение роли анализа финансового состояния предприятия связано также с тем, что предприятия являются самостоятельно хозяйствующими субъектами и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками, кредиторами, инвесторами, потребителями, поставщиками, налоговыми огранками, органами статистики и т.д.
Все перечисленные выше пользователи бухгалтерской информации осуществляют анализ финансового состояния предприятия с целью оценки эффективности его функционирования. Банки, для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.
В данной работе рассмотрен круг вопросов, связанных с анализом финансового состояния одного из предприятий г. Коврова. В качестве объекта исследования выступает Открытое Акционерное Общество «Завод им. В.А. Дегтярева», занимающееся производством и реализацией продукции.
Цель работы состоит в оценке финансового состояния, а также в выявлении возможных путей его улучшения.
Исходя из цели работы можно сформулировать следующие задачи:
· оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
· оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
· анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
· анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия, расчет и анализ основных коэффициентов ликвидности.
Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит данные бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма N 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Глава 1. Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [1].
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 218; Нарушение авторского права страницы