Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Динамика основных показателей финансовой устойчивости.
Анализ основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия ОАО «ЗиД», позволяет сделать следующие выводы: 3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) снизился с 0, 56 до 0, 49, что свидетельствует о том, что в отчетном году активы предприятия профинансированы собственным капиталом на 49%. Несмотря на то, что в отчетном 2004 году значение данного коэффициента лишь на 0, 1 ниже нормативного, данная тенденция является негативной, так как свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от заемных средств. 4) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0, 24, превысив в отчетном году нормативное значение на 0, 3. Данная тенденция также является отрицательной, и если в предыдущем 2003 году на 1 руб. собственных средств привлекалось 0, 79 руб. заемных, то в отчетном году – 1, 03 руб. заемных средств. 5) Значение коэффициента финансовой устойчивости уменьшилось на 0, 06, причем и в предыдущем, и в отчетном году оно оказалось ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. 6) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами снизился с 0, 36 до 0, 3, но при этом не вышел за границы допустимого значения в 0, 3 и критического значения в 0, 1. Таким образом, в предыдущем году за счет собственных источников финансировалось 36 % оборотных активов, в отчетном году – только 30 %. 7) Коэффициент маневренности собственного капитала уменьшился незначительно (на 0, 02). Однако его значение и в предыдущем и в отчетном периодах было ниже нормативного (0, 5), что свидетельствует о недостаточном вложении средств предприятия в мобильные активы, что снижает финансовую устойчивость предприятия. 8) Коэффициент реальных активов в имуществе предприятии несколько снизился за анализируемый период на 0, 04 и его значение было ниже нормативного, равного 0, 5. Это свидетельствует о невысоком производственном потенциале предприятия и о недостаточной обеспеченности производственного процесса средствами производства, доля которых в имуществе предприятия снизилась с 38% в предыдущем году до 34% в отчетном. Средний темп роста основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, составил 94, 47%. Таким образом, изучив динамику основных показателей, можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости ОАО «ЗиД». Также необходимо определить тип финансовой устойчивости исходя из обеспеченности предприятия средствами для формирования запасов и затрат. Для этого рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств: СОб – собственный оборотный капитал; Ктмц – кредиты под товарно-материальные ценности; З – запасы и затраты.
На начало и на конец отчетного периода значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат был больше нормативного значения равного 1, что свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Глава 6. Анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия. Под кредитоспособностью понимается наличие у предприятия предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется: · финансовым состоянием · уровнем доходности · кредитной историей Ликвидность предприятия – способность быстро погашать задолженность в срок и в полном объеме. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам. Анализ ликвидности проводится в 2 этапа: 1. Анализ ликвидности баланса 2. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности. Анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по сроку погашения и расположенными в порядке возрастания. Группировка активов: · А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); · А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы); · А3 – медленно реализуемые активы (статьи раздела «Запасы», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», «Доходные вложения в материальные ценности», «Долгосрочные финансовые вложения»); · А4 – трудно реализуемые активы (статьи I раздела бухгалтерского баланса за исключением статей, учтенных в группе А3, вложения в Уставный капитал других предприятий). Группировка пассивов: · П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства) · П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) · П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства) · П4 – постоянные пассивы (статьи раздела III, для сохранения баланса между активами и пассивами итог данной группы уменьшается на сумму статей «Расходы будущих периодов», «НДС по приобретенным ценностям»; к полученному итогу прибавляются статьи V раздела «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов»)
Для того чтобы баланс был ликвидным, необходимо соблюдение следующих неравенств: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 Невыполнение хотя бы одного из условий означает, что баланс предприятия является неликвидным. Последнее неравенство с одной стороны носит балансирующий характер, с другой стороны имеет экономический смысл: выполнение данного неравенства означает, что у предприятия имеются собственные оборотные средства. Поэтому 4-е неравенство называют минимальным условием финансовой устойчивости. Для анализа ликвидности баланса необходимо составить таблицу. Таблица 6. Анализ ликвидности баланса.
1) Платежный недостаток по 1-й группе на начало года составил 1 276 487 тыс. руб. или 97, 61%, что свидетельствует о том, что только 2, 39% наиболее срочных обязательств может быть покрыто за счет активов группы 1. На конец года доля обязательств, покрытых наиболее ликвидными активами, увеличилась до 3, 93%. 2) По 2-й группе платежный излишек сократился с 1 123 458 тыс. руб. до 1 052 036 тыс. руб. Таким образом, на начало года все краткосрочные кредиты и займы были покрыты за счет краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов с излишком в 72, 78%, на конец года с излишком в 61, 85%. 3) По 3-й группе платежный излишек увеличился на 288 554 тыс. руб. Величина данного излишка на начало года смогла бы покрыть сумму долгосрочных обязательств, превышающую их реальную величину в 100 раз, на конец года – более чем в 24 раза. 4) По 4-й группе платежный излишек уменьшился с 1 509238 тыс. руб. до 1 299 351 тыс. руб. На начало года все трудно реализуемые активы были покрыты собственными и приравненными к ним источниками средств с излишком в 73, 84%, на конец года с излишком в 62, 74%. Таким образом, баланс предприятия ОАО «ЗиД» является неликвидным как на начало, так и на конец года, так как не выполняется неравенство А1 ≥ П1. Баланс не является и условно ликвидным, так как платежный излишек по менее ликвидным активам групп 2 и 3 не может покрыть платежный недостаток по более ликвидным активам группы 1. Выполнение минимального условия ликвидности баланса свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. |
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-16; Просмотров: 212; Нарушение авторского права страницы