Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами

 

Собственные оборотные средства (СОС)- часть собственного капитала, которая может быть использована для финансирования текущей деятельности после того как из собственного капитала профинансирована непокрытая долгосрочными займами часть внеоборотных активов. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 50%) /11, С. 296/

Для анализа обеспеченности предприятия собственными средствами составим сводную аналитическую таблицу (Приложение 4) «Расчет данных для анализа обеспеченности собственными средствами.

На анализируемом предприятии, на начало 1999 года показатель СОС имеет отрицательное значение, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Положительное значение СОС является гарантией устойчивости работы предприятия. На конец 1999г. величина СОС уже имеет положительное значение. Увеличение СОС произошло за счет полученной прибыли, что является положительным фактором. На конец 2000г. сумма СОС увеличивается на 322 609 тыс. руб. или 77%, что значительно улучшает финансовое состояние ОАО «Комбинат Североникель».

На конец 1999 г. сумма оборотных активов для покрытия увеличилась на 485 725 тыс., на конец 2000 г. снизилась на 598 894 тыс. руб. в основном за счет изменений дебиторской задолженности.

Сумма нормальных источников для финансирования оборотных активов на конец 1999 г. увеличилась на 112 918 тыс. руб., на конец 2000 г. уменьшилась на 721 935 тыс. руб. в основном за счет изменений суммы кредиторской задолженности.

В результате оборотные активы предприятия не покрываются нормальными источниками финансирования на начало 1999 года на сумму 361 752 тыс. руб., на конец 1999 года на сумму 734 559 тыс. руб., на конец 2000 года на сумму 857 600 тыс. руб.

По результатам анализа можно сделать вывод, что ОАО «Комбинат Североникель» за анализируемый период имеет дефицит собственныхоборотных средств, который имеет тенденцию к снижению.

 

 2.2.4.2. Анализ эффективности использования оборотных средств

 

Основными показателями эффективности использования СОС являются:

1. коэффициент оборачиваемости средств в активах. (К об.)

Этот показатель характеризует число оборотов совершенных за период средней суммой оборотных активов в результате реализации продукции. Его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коб. =	выручка	(2.2)
	средняя сумма оборотных активов

 

 

Коб.1999г.  =		1593867	= 0, 80 об.
		1338981 тыс. руб.+264165 тыс. руб.
		2
Коб.2000 г. =	202 731 тыс. руб.			= 0, 09 об.
	2624165 тыс. руб. + 1762871 тыс. руб
	2

 

2) коэффициент закрепления оборотных средств (К закр.)

Показатель характеризует потребность в оборотных средствах для получения 1 рубля выручки.

 

		К закр. =	Средняя сумма оборотных активов			( 2.3)
			Выручка
К закр. 1999 г. =			1 981 573 тыс. руб.		= 1, 24руб./руб.
			1 593 867 тыс. руб.
	К закр. 2000 г. =		2 193 518 тыс. руб.	= 10, 8руб./руб.
			202 731 тыс. руб.

3) продолжительность одного оборота в днях (Д)

Показатель характеризует период, за который средняя сумма оборотных активов совершает переход из вещественной формы в денежную в результате реализации продукции.

                                                      Д =  360 дн.                                             (2.4)                        

       К об.

               

Д 1999 г.=	360 дн.	=450 дней
	0, 80 об.
Д 2000 г.=	360 дн.	=4000 дней
	0, 09 об.

 

Врезультате анализа выявляется, что оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0, 71 об., потребность в оборотных активах для получения 1 рубля выручки увеличилась на 9, 56 руб. Продолжительность одного оборота в днях имеет тенденцию к увеличению. Замедление оборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них. Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит к ухудшению финансового состояния предприятия.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости условный (Коб.усл) по формуле:

К обусл. =	выручка 2000 г	(2.5)
	средняя сумма оборотных активов 1999 г.

 

К обусл. =	202 731 тыс. руб	= 0, 10 об.
	1 981 573 тыс. руб

 

Определяем изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения выручки от реализации товаров, работ, услуг

0, 10 об.-0, 80 об..=-0, 70 об.

Определяем изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения величины оборотных активов:

0, 09 об.-0, 10об.=-0, 01 об.

Замедление оборачиваемости произошло полностью за счет сокращения выручки от реализации товаров, работ, услуг, а результате смены основных видов деятельности. Таким образом, делаем вывод, что ресурсы предприятия используются неэффективно.

Рассчитаем сумму средств дополнительно вовлеченных в оборот в результате замедления оборачиваемости средств по формуле:

∆ Об. =	(Д отчет. – Д баз.) х	выручка отчетного периода	(2.6)
		360 дн.

где Д - продолжительность оборота в днях

360 дн. - длительность отчетного периода.                               

∆ Об. =	(4000 дн. – 450 дн.) х	202731 тыс.руб.	= 1999147тыс. руб.
		360 дн.

 

Расчет подтверждает вывод, что предприятие в анализируемом периоде ресурсы использовало неэффективно.

 

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют рядом показателей, воспользуемся данными таблицы 2.1 «Аналитический баланс ОАО «Комбинат Североникель»

Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости (Ка) - характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия и рассчитывается по формуле:

Ка =	собственный капитал	(2.7)
	валюта баланса

 

На начало1999 г. =	1 731 210 тыс. руб	х 100%		= 33, 3 %
	5 193 561 тыс. руб.
На конец 1999 г. =	2 473 354 тыс. руб		х 100%		= 52, 1 %
	4 744 378 тыс. руб.
На конец 2000 г. =	2 444 188 тыс. руб.		х 100%		= 63, 5 %
	3 851 764 тыс. руб.

 

Если коэффициент автономии более 50%, то предприятие финансово устойчиво. Говоря об оценке, большое значение имеет динамика показателя.

На анализируемом предприятии динамика коэффициента финансовой независимости положительная. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент финансового левериджа (плечо рычага)(К фин.лев.). Показатель характеризует сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рассчитывается по формуле:

Кфин.левериджа =		Заемный капитал (с учетом кред. задолженности)		(2.8)
		собственный капитал
На нач. 1999 г.=	416000тыс.руб. + 3046351тыс. руб.		х 100%		=200, 0%
	1 731 210 тыс. руб.

 

На кон. 1999 г. =	64 745 тыс.руб. +2 206 279тыс. руб.	х 100%	=91, 8%
	2 473 354 тыс. руб

 

Предприятие считается устойчивым, если на каждый рубль собственных средств приходится меньше рубля заемных средств, т.е. коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть менее 100%, при этом при высоких показателях оборачиваемости оборотных средств предприятие имеет возможность привлекать больше заемного капитала, чем собственного, и это не будет угрожать устойчивости.Снижениепоказателя ОАО «Комбинат Североникель» в динамике (с 200% до 91, 8% и до 57, 6%) Свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о повышении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала или коэффициент мобильности (К ман.).Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

 

К ман. =	собственные оборотные средства	(2.9)
	собственный капитал

 

На нач.1999г.=	-707 370 тыс. руб.	х 100%	= - 98, 6%
	731 210тыс.руб.

 

На кон. 1999 г.=	417 886 тыс. руб	х 100%	= 16, 9%
	2 473 354 тыс. руб

 

На кон. 2000 г.=	740 495 тыс. руб	х 100%	= 16, 9%
	2 2 444 188 тыс. руб

Рекомендуемое значение этого коэффициента не менее 50%.

Динамика этого показателя положительная. На конец анализируемого периода 30, 3% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, что является меньше рекомендуемого значения.

Коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кобесп.сос).Рассчитывается по формуле:

К обесп. сос=	СОС	(2.10)
	Запасы

                     

На начало 1999 г.=	-1 707 370тыс. руб.	х 100%	= - 512, 9%
	332 866 тыс. руб.

 

На конец 1999 г. =	417 886 тыс. руб	х 100%	= 261, 8%
	159 603тыс. руб.

                               

На конец 2000 г.=	740 495 тыс.руб.	х 100%	= 322, 4%
	229 655 тыс. руб.

 

На конец 1999 года и на конец 2000 года запасы полностью покрываются СОС. Эта ситуация характеризует абсолютную финансовую устойчивость.

Вывод: Как показывают расчетные данные, в целом тенденция показателей свидетельствует о значительном повышении финансовой устойчивости предприятия и независимости от внешних кредиторов.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: