Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями, обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Остановимся на анализе показателей рентабельности. Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли./12, С.39/

Рассчитаем коэффициенты рентабельности и деловой активности АО «Комбинат Североникель». Для расчета коэффициентов использовались форма № 1, форма № 2 и форма № 4 бухгалтерской отчетности.

 

Определяем показатели рентабельности продукции:

а) рентабельность затрат(Р)

Р =	прибыль от реализации	(2.18)
	себестоимость реализованной       продукции

На начало 1999 года

Р =	896 735 тыс. руб.	х 100%	= 51, 3 %
	1 747 441 тыс. руб

 

 На конец 1999 года

Р =	593 979 тыс. руб.	х 100%	= 72, 2%
	822 898 тыс. руб.

На конец 2000 года

Р =	-13 998 тыс. руб.	х 100%	= -9, 2%
	151 541 тыс. руб

б) доходность продукции или коммерческая маржа (М)

М =	прибыль от реализации	(2.19)
	выручка от реализации

 

                        

На начало 1999 г. =	896 735 тыс. руб	х 100%	= 31, 1%
	2 882 080 тыс. руб.

                            

На конец 1999 г. =	593 979 тыс. руб	х 100%	= 37, 3%
	1 593 867 тыс. руб

 

На конец 2000 г. =	-13 998 тыс. руб	х 100%	= -6, 9%
	202 731 тыс. руб.

Определяем показатели рентабельности капитала:

а) рентабельность собственного капитала (Р с.к.)

                      Р с.к. =  _______Чистая прибыль_____________             (2.20)

                               средняя сумма собственного капитала за период

Средняя сумма собственного капитала в 1999 году

1731210 тыс. руб. + 2473354 тыс. руб. = 2102282 тыс. руб.

                                      2

2473354 тыс. руб. + 2444188 тыс. руб. = 2458771 тыс. руб.

                                      2

Средняя сумма собственного капитала в 2000 году

Рск 1999 год = 2 754 704 тыс. руб.  х100 = 131, 0%

                     2 102 282 тыс. руб.

Рск2000 год = - 239 853 тыс. руб. х100 = -9, 8%

                    2 458 771 тыс. руб.

 

б) рентабельность инвестированного или применяемого капитала (Р и.к.)

Средняя сумма долгосрочного заемного капитала 99

Р и.к =   Чистая прибыль + расходы по обслуживанию кредита             (2.21)

       средняя сумма за период собственного и заемного капитала

 

Средняя сумма долгосрочного заемного капитала 1999 года

41600 тыс. руб. + 64745 тыс. руб. = 240373 тыс. руб.

                                                2

Средняя сумма долгосрочного заемного капитала 2000 года

64745 тыс. руб. + 385200 тыс. руб. = 224973 тыс. руб.

                                          2

Р и.к 1999 года = ______2 754 704 тыс. руб._______ х 100% = 117, 6%       

                          2 102 282 тыс. руб. +240373 тыс. руб.

Р и.к 2000 года = ___-239 853 тыс. руб.+ 4 466 тыс.руб.__ х 100% = -8, 8%       

                          2 458 771 тыс. руб. + 224973 тыс. руб.

Определяем показатели рентабельности имущества:

а) рентабельность активов(Р а)

Р а =  прибыль до уплаты процентов и налогов                                   (2.22)

средняя за период сумма активов минус кредиторская задолженность

Ра 1999 года = ______2178569 __________ х 100% = 78, 6

       5203336 тыс. руб. + 4750364 тыс.руб. - 2205427тыс. руб.

                                     2

Ра 2000 года = ______4149 __________ _____х 100% = 78, 6

       4750364 тыс. руб. + 3869401 тыс. руб.  – 1021634 тыс. руб.

                                      2

Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости оборотных средств и от того, какая доля прибыли в выручке от реализации и величины чистых активов.

Существующая взаимосвязь между рентабельностью активов,

 

оборачиваемостью активов и объемом реализации продукции может быть представлена в следующем виде:

Рентабельность активов – это произведение оборачиваемости активов и рентабельности реализованной продукции

                       

Ра 1999года =	1 593 867 тыс. руб.	х 0, 37	= 1, 41
	417 886 тыс. руб.

 

Ра 2000года =	202 731 тыс. руб.	х (-0, 07)	= - 0, 02
	740 495 тыс. руб

Снижение рентабельности активов произошло в результате замедления оборачиваемости оборотных средств. Замедление оборачиваемости оборотных средств является результатом снижения объема выручки от реализации и увеличения чистых активов предприятия. Кроме того, наблюдаем снижение коммерческой маржи.

Как показывают приведенные расчеты затраты на производство и реализацию продукции не окупаются. На каждый затраченный рубль предприятие имело на начало 1999 года 51 копейку прибыли на конец 1999 года - 72 копейки, на конец 2000 года - 9 копеек убытков.

С каждого рубля продаж предприятие имело на начало 1999 года 31 коп. прибыли, на конец 1999 года - 37 коп., на конец 2000 года - 7 коп. убытков. Показатель свидетельствует о неэффективной предпринимательской деятельности.

ОАО «Комбинат Североникель» за 1999 г. имело высокое значение показателя «Рентабельность собственного капитала», т.е. собственный капитал имел высокую отдачу. На каждый рубль инвестированного капитала в 1999 году получено 1, 17 руб. прибыли, за 2000 год - 8, 8 руб. убытков. Имущество предприятия в целях получения прибыли  использовалось неэффективно. Для повышения уровня рентабельности активов необходимо проводить работу по взысканию просроченной дебиторской задолженности, доведения остатков запасов до оптимального уровня.

Уровень рентабельности по всем показателям снизился за 2000 год по сравнению с 1999 г. Предприятию необходимо проводить работу по повышению уровня рентабельности за счет снижения затрат на производство и реализацию своей продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Роль и значение финансового анализа трудно переоценить, поскольку он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии организации. Главная цель предприятия – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

На основании проведенного финансового анализа АО «Комбинат Североникель» за период с 01.01.1999 г. по 31.12.2000 г. можно сделать следующие аналитические заключения.

Главным результатом хозяйственной деятельности в 1999 году стало значительное увеличение балансовой и чистой прибыли, этот прирост достигнут не по результатам основной деятельности, а за счет увеличения прочих доходов (реализации основных фондов). В 2000 году были изменены основные виды деятельности предприятия. По результатам хозяйственной деятельности в 2000 году получен убыток за счет снижения объемов реализованной продукции.

Деловая активность предприятия была низкой. Показатели рентабельности на конец 2000 года снизились. Когда коммерческая организация делает переход на новые виды продукции, показатели рентабельности могут временно снижаться. Если стратегия перестройки была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, т. е. снижение рентабельности отчетного года нельзя рассматривать как негативною характеристику текущей деятельности.

Уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса за анализируемый период подтверждает сокращение предприятием хозяйственного оборота.

АО «Комбинат Североникель» за анализируемый период имеет дефицит собственных оборотных средств, который имеет тенденцию к снижению.

Происходит замедление оборачиваемости оборотных средств, что приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит к ухудшению финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние анализируемого предприятия является крайне неустойчивым и нестабильным.

Превышение удельного веса собственного капитала в общей валюте баланса над удельным весом заемных средств и плечо финансового рычага свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости.

Постепенно обновление основных фондов, увеличение активной части основных средств, снижение уровня производственных запасов, снижение уровня просроченной дебиторской задолженности положительно скажется на платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 1999 года -0, 44, на конец 1999 года- 1, 19, на конец 2000 года – 1, 72. Рекомендуемое значение 1, 5-2.Показатель имеет тенденцию к увеличению, и на конец 2000 года превысил рекомендуемое значение. Текущие активы покрывают краткосрочные обязательства на 172 %. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало 1999 года - 0, 74, на на конец 1999 года – 1, 37, на конец 2000 года – 2, 24. Рекомендуемое значение выше -0, 7.

Для нашего предприятия он имеет удовлетворительное значение. Однако большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 1999 года – 0, 02, на конец 1999 года – 0, 39, а на конец 2000 г. 0, 59. Норма его составляет – 0, 2. Чем выше его величина, тем выше гарантия погашения долгов.

На основании рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что к концу 2000 года платежеспособность предприятия АО «Комбинат Североникель» считается нормальной.

Предприятие имеет удовлетворительную  структуру баланса и признается платежеспособным, но по показателю Альтмана существует высокая вероятность банкротства предприятия в течение ближайших лет.

Главным направлением работы предприятия пооздоровлению финансового состояния должны стать усилия на получение прибыли через увеличение объёма продаж основных продукции. Необходимо уделить должное внимание маркетинговому анализу по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и др. Увеличение финансовых ресурсов быть достигнуто за счет сокращения затрат на производство и реализацию продукции, управленческих расходов.

Руководству предприятия следует организовать работу по поиску внутренних резервов по увеличению прибыльности производства за счет более полного использования производственных мощностей, повышения качества и конкурентоспособности продукции, активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Существенное влияние на оздоровление компании окажет погашение дебиторской задолженности предприятия. Предприятию необходимо привести в порядок кредитную политику и требовательней подходить к выбору партнера. Должна быть повышена ответственность предприятий - покупателей за нарушение платежной дисциплины. Одним вариантов является проведение мероприятий по реструктуризации задолженности. Как источник финансового оздоровления можно рекомендовать предприятию использовать  факторинг.

⇐ Предыдущая1234567

Поделиться: