Анализ управления элементами оборотных средств на предприятии.

Анализ управления дебиторской задолженностью

И денежными активами.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса. (нормальное значение меньше или равно 0, 4 – т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 40%)

2. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

– показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. (нормальное значение меньше или равно 0, 7– т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 70%)

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

,

где - дебиторская задолженность на начало периода;

- дебиторская задолженность на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности считается хорошим, если его уровень не ниже 12, критическим – 4, при расчете за год.

4. Продолжительность оборота дебиторской задолженности

,

 

- продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.

 

Таблица 10.

Показатели дебиторской задолженности.

Показатель	2007 год	2008 год
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, %	17, 6	14, 8
Доля дебиторской задолженности в текущих активах, %	25, 3	20, 0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6, 644	7, 167
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.	54	50

 

  

Как видно из таблицы 10 удельный вес и доля дебиторской задолженности соответствуют нормам и не превышают критического уровня, а за отчетный период уменьшились, это говорит о том, что сократился период ее погашения. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный год увеличился с 6, 644 до 7, 167. Увеличение показателя оценивается положительно сокращаются продажи предприятия в кредит.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банках, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. (рис.6. )

 

Рис.6. Денежные потоки

(Стрелки, направленные внутрь показывают приток, а направленные наружу – отток денежных средств.)

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток – это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток – это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

· расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

· обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

· инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

· досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступления денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применение мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссии акций с целью увеличения собственного капитала и т.д. Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Анализ и управления денежным потоком позволяет определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.

 

 

Анализ управления запасами.

 

Оценка запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.). Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов. Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия. Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками. Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

 - увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

 - увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

 - увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается " раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество;

 - отвлечения средств из оборота, их " омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют " кладбищем бизнеса".

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти " золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

Основные цели контроля и анализа состояния запасов:

1. обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов;

2. уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

3. предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

 - средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);

 - дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность. В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый АВС-метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях. Основная идея метода АВС - оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеется в виду степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.

Небольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов. Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А. Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее дорогостоящи, чем материалы группы А, но превосходят их по количеству наименований. Материалы группы С считаются относительно маловажными -- это наименее дорогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности. Их приобретение и содержание сопровождаются незначительным (в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств. Обычно затраты на хранение таких запасов меньше, чем расходы по обеспечению жесткого контроля за заказанными партиями, страховыми (резервными) запасами и остатками на складе.

Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы в зависимости от конкретных условий производства. Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы А. Особое внимание при этом уделяют: расчету потребности в них; календарному планированию формирования запасов и их использования; обоснованию величины страховых запасов, инвентаризации.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах (" Сырье и материалы", " Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", " Топливо", " Тара и тарные материалы", " Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

,

где - себестоимость реализованной продукции, работ и услуг;

- материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода.

Продолжительность оборота материальных запасов, дней

,

где - количество дней в анализируемом периоде (360, 270, 180, 90);

- коэффициент оборачиваемости материальных запасов.

 

Показатели оборачиваемости материальных запасов.

Таблица 11.

Показатель	2007 год	2008 год
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	1, 936	1, 711
Продолжительность оборота материальных запасов, дней	185	210

С увеличением материальных запасов на данном предприятии  в 2008 году коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился с 1, 936 на начало года до 1, 711 на конец отчетного года, это означает, что материальные запасы предприятия обновляются менее, чем 2 раза в год и часть мобильных средств оседает на складах предприятия в виде готовой продукции и товаров для перепродажи. По данным таблицы 11 видно, что продолжительность оборота увеличилась на 25 дней в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, увеличением затрат в незавершенное производство и увеличением готовой продукции.

Продолжительность оборота неодинакова в различных отраслях – она во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения; время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства. Ускорить оборачиваемость материальных запасов можно  путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материльных ценностей.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости материальных запасов(-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости материальных запасов определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (П_об):                            

 

 ±Э= Сумма оборота (фактическая). ∆ П _об = 604017. (210-185)= + 41946 тыс. руб.

             Дни в периоде                               360

 

В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости материальных запасов на 25 дней дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 41946 тыс. руб. Если бы материальные запасы оборачивались в отчетном году не за 210, а за 185 дней, то для обеспечения фактической выручки в размере 604017 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 315339 тыс. руб. материальных запасов, а 273393 тыс. руб., т.е. на 41946 тыс. руб. меньше.

Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой суммы материальных запасов, коэффициента его оборачиваемости и рентабельности оборота:

П=KL ∙ К_об ∙ R_об .

Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости материальных запасов можно рассчитать умножением прироста последнего на базисный уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму материальных запасов:

∆ П=∆ К_об R_об0 ∙ KL₁ = (1, 936-1, 711) ∙ 0, 921 ∙ 315339= -65346 тыс.руб.

В нашем примере за счет замедления оборачиваемости материальных запасов в отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму 65346 тыс. руб.

В заключении разработаем мероприятия по ускорению оборачиваемости материальных запасов:

· сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов);

· улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

· ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

 

Заключение.

        

 

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.

На первое место на сегодняшний день выходят задачи увеличения эффективности использования имеющихся активов (внутренние резервы роста):

1. Обеспечение полной загрузки имеющихся мощностей;

2. Уменьшение производственного цикла изделия с целью увеличения объемов производства.

На уровне Управления финансов ОАО “Элеконд” уменьшение производственного цикла можно решить путем ускорения оборачиваемости оборотных активов в виде сырья, незавершенного производства, готовой продукции.

Все большую актуальность для предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого вопроса.

После анализа финансовой деятельности ОАО “Элеконд” видно, что в 2008 году финансовое состояние предприятия ухудшилось. Доля оборотных активов слишком высока, то есть целесообразно провести сокращение оборотных средств в части материально-производственных запасов, особенно готовой продукции и дебиторской задолженности, а высвободившиеся финансовые ресурсы направить на дальнейшую модернизацию оборудования. Рекомендуемое соотношение внеоборотных к оборотным активам 60% к 40%. В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно низком коэффициенте срочной ликвидности. Это следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необоснованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью на предприятии - рост коэффициента срочной ликвидности и изменение структуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели необходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превращения материалов в готовую продукцию. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики образования значительных запасов сырья на складе.

В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидности, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение срока хранения) запасов, произошедшее в 2008 г.. По сравнению с 2007г. срок хранения (пролеживания) запасов на складе в 2008 г. увеличился на 25 дней (с 185 до 210).

Выделим основные приоритеты будущего развития: Наиболее эффективным и реальным инструментом увеличения экономической рентабельности ОАО “Элеконд” является ускорение оборота активов и его элементов (оборотных активов, запасов). С увеличением материальных запасов на данном предприятии в 2008 году коэффициент оборачиваемости материальных запасов снизился с 1, 936 на начало года до 1, 711 на конец отчетного года, это означает, что материальные запасы предприятия обновляются менее, чем 2 раза в год и часть мобильных средств оседает на складах предприятия в виде готовой продукции и товаров для перепродажи. По данным расчета видно, что продолжительность оборота увеличилась на 25 дней в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, увеличением затрат в незавершенное производство и увеличением готовой продукции. В случае же дальнейшей динамики снижения общей величины основных источников формирования запасов, либо увеличения запасов предприятия особенно готовой продукции, приведет к дальнейшему ухудшению финансового состояния.  

Анализ финансовой деятельности ОАО «Элеконд» по формам бухгалтерской отчетности показал нам, что главная задача предприятия - увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими.

На основе всего вышеизложенного главной задачей повышения эффективности управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов.

Внедрение данной модели на ОАО «Элеконд» будет возможно только при следующих условиях:

1. Автоматизация оперативного учета запасов;

2. Точное определение потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и установления нормативов запасов;

3. Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального размера партии поставляемых запасов);

4. Обеспечение своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопоставление нормативов фактическому размеру).

5. Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов);

6. Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

7. Ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

Обращение организации к внутренним источником развития и оптимизация таких процессов, как управление оборотными активами обеспечит улучшение ее финансового состояния и дальнейший экономический рост.

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М.: «Дело и Сервис», 2001. – 272с.

2. Баев И.А., Варламова З.Н., Васильева О.Е. Экономика предприятия – СПб.: Питер, 2006 – 384с.

3. Берзинь И.Э., Пикунова С.А. Экономика предприятия – М.: Дрофа, 2004. – 368с.

4. Виханский О.С. Стратегическое управление – М.: Экономистъ, 2004 – 296с.

5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности – Ростов н/Д.: Феникс, 2005. – 560с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344с.

7. Самойлова Л.Б. Экономика фирмы – М.: Флинта: МПСИ, 2007 – 216с.

8. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия – М.: ИНФРА-М, 2008 – 208с.

9. Стратегический менеджмент/ Под.ред. А.Н. Петрова – СПб.: Питер, 2008 – 490с.

10. Титов В.И. Экономика предприятия – М.: «Дашков и К°», 2004 – 462с.

11. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА-М, 2008. – 416с.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А.

Бухгалтерский баланс

на ____1 января 2008____ г.

			Коды
Форма № 1 по ОКУД

0710001