финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 9

Финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант, отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Кредитная политика определяется следующими моментами.

Срок предоставления кредита. Срок предоставления кредита характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в комплексе.

. Стандарты кредитоспособности - минимальная финансовая устойчивость, которой должны обладать клиенты для получения возможности отсрочки платежа, и размеры допустимых сумм кредита, предоставляемых различным категориям клиентов. Размер предоставленного кредита характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставленному товарному или потребительскому кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политикой (уровень приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции, финансового состояния предприятия - кредитора и других факторов.

Политика сборов платежей - степень лояльности по отношению к клиентам с точки зрения предоставления кредита. Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия - кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

Скидки (льготы за оплату в более ранние сроки) - сумма и период скидок. Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или потребительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

Применение вышеизложенных мероприятий и принятие эффективной кредитной политики будет способствовать улучшению эффективности управления дебиторской задолженностью, и соответственно, увеличению платежеспособности ООО «Техинжиниринг». Допустим, что в ходе мероприятий по сокращению дебиторской задолженности величина дебиторской задолженности ООО «Техинжиниринг» снизится на 15% и составит 8100 тыс.руб. Сумма погашенной дебиторской задолженности (1429 тыс. руб.) пойдет на пополнение денежных средств, при этом величина денежных средств составит 9814 тыс.руб.

Влияние данных мероприятий можно определить путем расчета условных показателей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

г. (усл.): К_ал = 9814 / 69178 = 0, 1419.

Промежуточный коэффициент покрытия:

г. (усл.): К_бл = (9814 + 8100) / 69178 = 0, 2589.

Коэффициент текущей ликвидности:

г. (усл.): К_тл = 121343 / 69178 = 1, 7540.

Полученные результаты отражены в таблице 3.2.1.

Как показывают данные таблицы 3.2.1, в результате предложенных мероприятий финансовое состояние улучшится. Об этом свидетельствует положительная динамика показателя абсолютной ликвидности.

Таблица 3.2.1

Показатели платежеспособности ООО «Техинжиниринг» в результате внедрения мероприятий по снижению дебиторской задолженности, относительных единиц

Показатели	Норматив	2011 г.	2012 г. (усл.)	Отклонение (+, -)
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2, 0	1, 7540	1, 7540	-
Коэффициент быстрой ликвидности	0, 7-0, 8	0, 2589	0, 2589	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0, 2	0, 1197	0, 1419	+0, 0222

Таким образом, для минимизации финансовых рисков в ООО «Техинжиниринг» необходимо принятие эффективной кредитной политики предприятия, а именно:

применение политики скидок;

- производить классификацию заказчиков;

увеличение круга потенциальных заказчиков;

- система штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности.

В результате проведения указанных мероприятий величина дебиторской задолженности ООО «Техинжиниринг» снизится на 15% и составит 8100 тыс.руб. Сумма погашенной дебиторской задолженности (1429 тыс. руб.) пойдет на пополнение денежных средств, при этом величина денежных средств составит 9814 тыс.руб. При этом повысится показатель абсолютной ликвидности.

Вышеуказанные мероприятия позволят снизить уровень финансовых рисков предприятия и улучшить финансовое состояние предприятия.

Заключение

На основании вышеприведенного исследования можно сделать ряд выводов и предложений.

1. Финансовый риск - вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. Важную роль в управлении финансовыми рисками промышленного предприятия играет классификация финансовых рисков.

2. Существуют следующие системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия: система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия, система риск-анализа финансовой деятельности предприятия, система риск-планирования финансовой деятельности предприятия, система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия.

3. Наиболее распространенным методом оценки финансового риска на предприятии является определение риска вероятности банкротства. Традиционные методы диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. Также для анализа потенциального банкротства проводят интегральную оценку по методике, заключающейся в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах (интегральный метод). Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки потенциального банкротства.

. На протяжении анализируемого периода по основным показателями экономической деятельности ООО «Техинжиниринг» наблюдается положительная динамика. Результаты анализа структуры и динамики пассивов ООО «Техинжиниринг», свидетельствует о том, что предприятие располагает высоким уровнем собственного капитала.

5. Финансовые риски можно определить, рассчитав следующие финансовые коэффициенты: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Данные показатели определяются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия. Проведенный анализ финансовых показателей свидетельствует о том, что ООО «Техинжиниринг» относится к финансово устойчивым и независимым предприятиям. К тому же тенденции коэффициентов финансовой устойчивости в основном положительны и связаны с увеличением собственного капитала предприятия, а именно значительным ростом нераспределенной прибыли. Однако, следует отметить, что анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как все показатели ликвидности ниже нормативного значения в 2009-2011 гг., что связано в основном с низким уровнем дебиторской задолженности и денежных средств предприятия. В целом приведенные показатели деловой активности ООО «Техинжиниринг» говорят о некотором снижении эффективности работы предприятия в период с 2009 г. по 2011 г. Однако следует отметить ускорение расчетов по кредиторской и дебиторской задолженности к концу 2011 года. На протяжении 2009-2011 гг. показатели рентабельности увеличивались, что свидетельствует о снижении затрат и повышении прибыли предприятия. Следует отметить также высокий уровень рентабельности деятельности ООО «Техинжиниринг».

6. Диагностику финансовых рисков ООО «Техинжиниринг» в системе и выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия по итогам прошедшего года проводит специалист экономического отдела. На основе результатов проведенного анализа главный экономист разрабатывает комплекс по управлению финансовыми рисками на следующий год. Контроль управления финансовыми рисками проводит директор ООО «Техинжиниринг». Однако основным недостатком системы управления финансовыми рисками ООО «Техинжиниринг» является отсутствие постоянного мониторинга финансового состояния предприятия в течение года. Согласно действующему российскому законодательству основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий: на конец отчетного периода К_тл< 2; на конец отчетного периода К_осс < 0, 1. В соответствии с данной методикой структура баланса ООО «Техинжиниринг» может быть признана удовлетворительной. Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода у ООО «Техинжиниринг» отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность, а также нет возможности сохранить ее в течение трех месяцев. Однако согласно авторским моделям диагностики финансового состояния по критериям банкротства (несостоятельности) ООО «Техинжиниринг» на протяжении периода с 2009 г. по 2011 г. относится к платежеспособным, вероятность банкротства незначительна, так как: значения показателя Z пятифакторной модели Э.Альтмана находятся в отрезке ≥ 3, 0, что говорит об очень низкой вероятности банкротства; рейтинговое число PROB модели оценки вероятности банкротства Т.В. Крамина и Д.В. Манушина очень низкое, что говорит о том, что вероятность банкротства отсутствует. Различие результатов по государственной и авторским моделям диагностики банкротства связано с тем, что в методика расчета по авторским моделям основана в основном на показателях доходности, которые в ООО «Техинжиниринг» имеют высокий уровень и положительную динамику.

7. Для совершенствования системы управления финансовыми рисками ООО «Техинжиниринг» необходимо внедрить системы контрольных отчетов. В систему контрольных отчетов входят формы, отражающие структуру оборотных активов предприятия, и отчеты, позволяющие изучить более подробно каждый из компонентов оборотных активов: отчет о структуре активов, реестр старения дебиторской задолженности, отчет об активности номенклатуры товарно-материальных ценностей. В целях повышения эффективности использования оборотных активов ООО «Техинжиниринг» необходимо:

на стадии создания производственных запасов: внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;

на стадии незавершенного производства: ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, работ, услуг, пользующейся повышенным спросом;

на стадии обращения: приближение потребителей продукции, работ, услуг к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, осуществления работ и услуг, изготовления продукции и осуществление работ и услуг из сэкономленных материалов.

Внедрение эффективной политики управления оборотными активами приведет к следующему:

устранение периодических сбоев в работе предприятия, вызванных дефицитом денежных запасов;

сокращение временно свободных, бездействующих текущих активов, а также излишних издержек финансирования, вызванных избыточными денежными запасами;

определение оптимального уровня денежных запасов приведет к максимизации прибыли предприятия.

Предлагаемые мероприятия позволят сократить продолжительность оборота оборотных активов на 19 дней. Величина прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов ООО «Техинжиниринг» составит 12676 тыс. руб.

. Для минимизации финансовых рисков в ООО «Техинжиниринг» необходимо принятие эффективной кредитной политики предприятия, а именно:

применение политики скидок;

- производить классификацию заказчиков;

увеличение круга потенциальных заказчиков;

- система штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая / Федеральный закон Российской Федерации от 30 ноября 1994 года №51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - №32. - Ст.3301.

2. Федеральный закон РФ №127-ФЗ от 26 октября 2002г. «О несостоятельности (банкротстве)» (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2002. - №35. - Ст.4128.

3. Федеральный закон РФ №14-ФЗ от 08 февраля 1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №7. - Ст.785.

II. Специальная литература:

4. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. - 257 с.

5. Альгин, А.П. Риск и его роль в общественной жизни / А.П. Альгин. - М.: Мысль, 2008. - 250 с.

6. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Высшая школа, 2008. - 450 с.

7. Ансофф, И. Финансовое управление / И. Ансофф. - М.: Экономика, 2009. - 410 с.

8. Бариева, Р.С. Управление финансовыми рисками / Р.С. Бариева // Бизнес и капитал. - 2012. - № 1. - С. 18-19.

9. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 320 с.

10. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 624 с.

11. Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2010. - 600 с.

. Бочаров, В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности / В.В. Бочаров. - М.: Дело, 2010. - 270 с.

13. Вальдайцев, С.В. Риски в экономике и методы их страхования / С.В. Вальдайцев. - СПб.: Питер, 2011. - 415 с.

14. Виханский, О.С. Финансовое управление / О.С. Виханский. - М.: Изд-во МГУ, 2011. - 390 с.

15. Вишневская, О.В. Антикризисное управление предприятием / О.В. Вишневская. - Ростов н/Д.: Феникс, 2008. - 310 с.

16. Волков, О.И. Экономика предприятия / О.И. Волков, В.К. Скляренко. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 280 с.

17. Грабовый, П.Г. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, С.И. Полтавцев. - М.: Изд-во «Алане», 2009. - 271 с.

18. Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 280 с.

19. Епифанов, М. Управление рисками / М. Епифанов // Финансовый бизнес. - 2012. - № 9. - С. 13-19.

20. Картышов, С.В. Как оценить рыночное положение компании / С.В. Картышов, Н.М. Поташников // Антикризисное и внешнее управление. - 2012. - № 1. - С. 38-42.

21. Ковалев, А.И. Диагностика банкротства / А.И. Ковалев. - М.: АО «Финстатинформ», 2009. - 320 с.

22. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2008. - 502 с.

23. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки / М.Н. Крейнина. - М.: ДИС, 2010. - 350 с.

24. Лапуста, М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 380 с.

25. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с.

26. Лялин, В.А. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы) / В.А. Лялин, П.В. Воробьёв. - СПб.: Юность, 2010. - 410 с.

27. Максимова, О. Как снизить финансовые риски или что такое финансовый риск и как с ним бороться / О. Максимова // Современный капитал. - 2011. - № 2. - С. 21-25.

28. Прогнозирование и планирование экономики / Под общ. ред. Борисевича И.И., Кандауровой Г.А. - Мн.: Интерпрессевис; Экоперспектива, 2011. - 380 с.

29. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 387с.

30. Пшеничников, А. Планирование экономического потенциала предприятия / А. Пшеничников // Экономист. - 2010. - №2. - С. 94-96.

31. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов. - М.: Издательский центр «Академия», 2009. - 336 с.

32. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: ИП «Новое знание», 2010. - 530 с.

33. Станиславчик, Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии / Е.Н. Станиславчик. - М.: Ось-89, 2010. - 350 с.

34. Ступаков, В.С. Риск-менеджмент / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 288с.

35. Суворова, А.П. Методологический подход к оценке эффективности деятельности экономической организации / А.П. Суворова // Финансы и кредит. - 2011. - № 4. - С. 14-21.

36. Трохина, С.Д. Управление финансовыми рисками предприятия / С.Д. Трохина, В.А. Ильина, Т.Ф. Морозова // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 1. - С. 3-11.

37. Тэпман, Л.Н. Риски в экономике / Л.Н. Тэпман; под ред. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 380 с.

38. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б.Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

39. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. - 495 с.

40. Финансовый менеджмент / Под ред. Шохина Е.И. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. - 408 с.

41. Хохлов, И.В. Управление риском / И.В. Хохлов. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 540 с.

42. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев. - М.: ИКЦ «МарТ», 2009. - 304 с.

43. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 350 с.

44. Экономика организации / Под ред. Н.А.Сафронова. - М.: Экономистъ, 2008. - 642 с.

45. Экономика предприятия / Под ред. В. М. Семенова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 420 с.

46. Экономика фирмы / Под ред. Д.М. Юшкевич. - Мн.: Экономика, 2010. - 275с.

Приложение 1

Основные методы управления финансовыми рисками [11]

Метод управления риском	Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска	Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Лимитирование концентрации риска	Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность
Хеджирование	Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов Хеджирование с использованием опционов Хеджирование с использованием операции " своп"
Диверсификация	Диверсификация видов финансовой деятельности Диверсификация валютного портфеля (" валютной корзины" ) предприятия Диверсификация депозитного портфеля Диверсификация кредитного портфеля Диверсификация портфеля ценных бумаг Диверсификация программы реального инвестирования
Распределение рисков	Распределение риска между участниками инвестиционного проекта Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов Распределение риска между участниками лизинговой операции Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции
Самострахование (внутреннее страхование)	Формирование резервного (страхового) фонда предприятия Формирование целевых резервных фондов Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде
Метод управления риском	Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска	Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Лимитирование концентрации риска	Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность

Приложение 2

Система показателей оценки потенциального банкротства [21]

Наименование показателей	Формула для расчета
1. Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1)	К1 = Валовая выручка организации по оплате / Количество месяцев в отчетном периоде
Доля денежных средств в выручке (К₂)	К₂ = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации по оплате
Среднесписочная численность работников (К₃)	-
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая (К₄)	К₄ = (строка 590 + строка 690) ф. № 1 / К₁
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅₎	К₅ = (строка 510 + строка 610) ф. № 1 / К1
Коэффициент задолженности другим организациям (К₆)	К₆ = (строка 621 + строка 623 + строка 624 + строка 625) ф. № 1 / К₁
Коэффициент задолженности фискальной системе (К₇)	К₇ = (строка 623 + строка 624) ф. № 1 / К1
Коэффициент внутреннего долга (К₈)	К₈ = (строка 622 + строка 630 + строка 640 + + строка 650 + строка 660) ф. № 1 / К1
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉)	К₉ = строка 690 ф. № 1 / К1
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (K₁₀)	K₁₀ = строка 290 / строка 690 ф. № 1
Собственный капитал в обороте (К₁₁)	К₁₁ = (строка 490 - строка 190) ф. № 1
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К₁₂)	К₁₂ = (строка 490 - строка 190) / строка 290 ф. № 1
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃)	К₁₃= строка 490 / (строка 190 + строка 290) ф. № 1
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄)	К₁₄ = строка 290 ф. № 1 / К1
Коэффициент оборотных средств в производстве (K₁₅)	К₁₅ = (строка 210 + строка 220) - строка 215 ф. №1 / К1
Коэффициент оборотных средств в расчетах (К_]6)	К₁₆ = (строка 290 - строка 210 - строка 220 + + строка 215) ф. №1 / К1
Рентабельность оборотного капитала (К₁₇)	К₁₇ = Прибыль от продаж ф. № 2 / строка 290 ф. №1
Рентабельность продаж (К₁₈)	К₁₈ = Прибыль от продаж ф. №2 / Выручка (нетто) ф. № 2
Среднемесячная выработка на одного работника (К₁₉)	К₁₉ = К₁ / К₃
4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀)	К₂₀ = К₁ / строка 190 ф. №1
Коэффициент инвестиционной активности (К₂₁)	К₂₁ = (строка 130 + строка 135 + строка 140) / (строка 190) ф. № 1

Приложение 3

Модель критериев неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий [15]

Показатель, расчетная формула, нормативное значение	Резюме
1	2

1. Коэффициент текущей ликвидности: К_тл = ,

где ОА - оборотные активы,

ТО - текущие обязательства. К_{тл (норм)} ≥ 2Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: К_осс = ,

где СК - собственный капитал,

ВОА - внеоборотные активы. К_{осс (норм)} ≥ 0, 1Характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - на конец отчетного периода К_тл< 2; - на конец отчетного периода К_осс < 0, 1 Если хотя бы один из этих двух коэффициентов имеет значение менее нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности К_вос за период, равный 6 месяцам.

3. Коэффициент восстановления платежеспособности: К_вос = ,

где К_тл1 - значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

К_тл0 - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

У - период восстановления платежеспособности (6 месяцев);

Т - отчетный период, принятый за 12 месяецев,

К_{тл(норм)} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

К_{вос (норм)}≥ 1Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Если К_воспринимает значение больше единицы (К_вос > 1), то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если К_вос меньше единицы (К_вос< 1), то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

При условии признания структуры баланса удовлетворительной (К_тл< 2 и К_вос > 0, 1), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности в течение 3 месяцев

4. Коэффициент утраты платежеспособности: К_ут = ,

где У - период утраты платежеспособности (3 месяцев);

К_{ут (норм)}≥ 1Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Если К_ут больше единицы (К_ут > 1), то налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 89

Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 323; Нарушение авторского права страницы