Анализ финансового состояния предприятия ООО «Агро-Злак-Новомосковское»

 

Результаты в любой сфере деятельности предприятия зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого хозяйствующего субъекта. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовая устойчивость - это внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и укреплению рыночных позиций, для этого оно должно постоянно наращивать объем продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности [31, c.344].

В таблице 11 приведена структура активов предприятия.

 

Таблица 11 - Анализ структуры активов предприятия ООО «Агро-Злак-Новомосковское»

Показатели	2004 г.		2005 г.		2006 г.		Абсолютное изменение, тыс. руб.
	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7	8=4-2	9=6-4	10=6-2
1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства	5269, 5	29, 77	6754, 5	25, 69	7527, 5	21, 72	+1485	+773	+2258
Долгосрочные финансовые вложения	764	4, 31	1514, 5	5, 76	1547, 5	4, 46	+750, 5	+33	+783, 5
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1	6033, 5	34, 08	8269	31, 45	9075	26, 18	+2235, 5	+806	+2991, 5
2 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	8689	49, 09	13450	51, 15	17471	50, 41	+4761	+4021	+8782
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3525, 5	19, 92	6437, 5	24, 48	9887, 5	28, 53	+2912	+3450	+63, 62
животные на выращивании и откорме	3974, 5	22, 46	5638	21, 45	6224	17, 96	+1663, 5	+586	+2249, 5
затраты в незавершенном производстве	1155	6, 52	1336, 5	5, 08	1293, 5	3, 73	+181, 5	-43	+138, 5
готовая продукция и товары для перепродажи	34	0, 19	38	0, 14	66	0, 19	+4	+28	+32
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1053, 5	5, 95	2068, 5	7, 87	2498	7, 21	+1015	+429, 5	+144, 5
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1877, 5	10, 61	2448, 5	9, 31	5597	16, 15	10, 61	2448, 5	9, 31
в том числе покупатели и заказчики	1029, 5	5, 82	1911	7, 27	5134, 5	14, 81	+881, 5	+3223, 5	+4105
Денежные средства	42	0, 24	44, 5	0, 17	10	0, 03	+2, 5	-34, 5	-32
Прочие оборотные активы	6	0, 03	14	0, 05	8	0, 02	+8	-6	+2
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2	11668	65, 92	18025, 5	68, 55	25584	73, 82	+6357, 5	+7558, 5	+13916
БАЛАНС	17701, 5	100	26294, 5	100	34659	100	+8593	+8364, 5	+16957, 5

 

Из таблицы 11 видно, что в целом имущество предприятия увеличилась в своей стоимости по сравнению с 2005 годом на 8364, 5 тыс. руб., а если посмотреть данные за 2003 год, то можно увидеть, что стоимость имущества возросла почти в два раза. Рассмотрим структуру активов ООО «Агро-Злак-Новомосковское». Большой удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства. Хотя их стоимость увеличивается с каждым годом, в общей стоимости валюты баланса их доля становится меньше (в 2004 г. - 29, 77%, в 2005 г. - 25, 69%, в 2006 г. - 21, 72%). Долгосрочные финансовые вложения повысили свою стоимость, но их доля в активах остается примерно на том же уровне (4, 5%), что и в предыдущие годы. Вообще внеоборотные активы занимают в отчетном 2006 году 26, 18%. Как видно, происходит снижение доли этой части активов по сравнению с 2004 и 2005 годами, когда внеоборотные активы имели удельный вес в общей стоимости имущества предприятия 34, 08 и 31, 05% соответственно. Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы. Они занимают половину всего имущества предприятия. Стоимость запасов увеличилась в 2006 году, на это повлиял в большей степени рост стоимости сырья и материалов на 3450 тыс. руб. В отчетном году произошло увеличение дебиторской задолженности. Ее доля по сравнению с долей 2005 года увеличилась почти на 7%. Это могло произойти из-за увеличения объемов продаж.Денежные средства и прочие оборотные активы - статьи, имеющие минимальный удельный вес в общей стоимости имущества предприятия (0, 03 и 0, 02% соответственно в 2006 г.).

Теперь проанализируем источники формирования капитала предприятия. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении предприятия необходимыми ресурсами является ключевым моментом в его деятельности. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

 

Таблица 12 - Анализ структуры пассивов предприятия ООО «Агро-Злак-Новомосковское»

Показатели	2004 г.			2005 г.			2006 г.		Абсолютное изменение, тыс. руб.
	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.		% к валюте баланса	тыс. руб.		% к валюте баланса
1	2	3	4		5	6		7	8=4-2	9=6-4	10=6-2
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	7, 5	0, 04	10		0, 04	10		0, 03	+2, 5	-	+2, 5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-1141, 5	-6, 45	-1993, 5		-7, 58	-3099		-8, 94	-852	-1105, 5	-4240, 5
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	-1134	-6, 41	-1983, 5		-7, 54	-3089		-8, 91	-849, 5	-1105, 5	-1955
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-	-	-		-	-		-	-	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	-	-	-		-	-		-	-	-	-
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	4650	26, 27	2250		8, 56	-		-	-2400	-2250	-4650
Кредиторская задолженность	14185, 5	80, 14	25778		98, 04	37748		108, 91	+11592, 5	+11970	+23562, 5
в том числе: поставщики и подрядчики	12806, 5	72, 35	23863		90, 75	35353, 5		102, 01	+11056, 5	+11490, 5	+22547
задолженность перед персоналом организации	612	3, 46	474, 5		1, 81	332		0, 96	-137, 5	-142, 5	-280
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	451, 5	2, 55	787, 5		2, 99	1086, 5		3, 13	+336	+299	+635
задолженность по налогам и сборам	293, 5	1, 66	630, 5		2, 4	974		2, 80	+337	+343, 5	+680, 5
прочие кредиторы	22	0, 12	22, 5		0, 09	2		0, 01	+0, 5	-20, 5	-20
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	18835, 5	106, 41	28278		107, 54	37748		108, 91	+9442, 5	+9470	+18912, 5
БАЛАНС	17701, 5	100	26294, 5		100	34659		100	+8593	+8364, 5	+16957, 5

 

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Изучим состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия [31, c.321].

Уставный капитал - сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, а при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов. На анализируемом предприятии так и произошло: в начале своей деятельности уставный капитал составлял 5 тыс. руб., но впоследствии был увеличен до 10 тыс. руб.

В последние три года своего существования предприятие ООО «Агро-Злак-Новомосковское» имеется непокрытый убыток, который возрастает с каждым годом. Так, в 2004 году он составлял 1141, 5 тыс. руб., в 2005 г. - 1993, 5 тыс. руб., а в 2006 г. - 3089 тыс. руб.

Заемный капитал - это кредиты банков, финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (менее года). Долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Рассмотрим краткосрочные обязательства. В 2004-2005 гг. были займы и кредиты, они были погашены. В 2006 г. предприятие не брало ссуд у банков.

Кредиторская задолженность ежегодно увеличивается примерно на 12000 тыс. руб. Предприятие имеет очень большую задолженность перед поставщиками, а именно в 2006 г. она составила 35353, 5 тыс. руб. Это основная статья кредиторской задолженности. Имеются также долги перед государственными внебюджетными фондами. Эта задолженность возрастает на протяжении трех лет и в отчетном году составила 1086, 5 тыс. руб. (3, 13% в общей стоимости капитала предприятия). Предприятие не платит налогов. Этот долг составляет 974 тыс. руб. в 2006 году.

Имеется тенденция снижения задолженности перед персоналом организации. По сравнению с 2003 г. она уменьшилась в два раза и составила 332 тыс. руб.

Внешним проявлением финансовой устойчивости любого предприятия является платежеспособность - обеспеченность запасов и затрат источниками формирования.

При анализе финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

 

Таблица 13 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Собственные оборотные средства, СОС	стр.490 - стр. 190 (по данным ф.1)	-7167, 5	-10252, 5	-12164
Собственные и долгосрочные заемные средства, СДОС	СОС + стр.590 (по данным ф.1)	-7167, 5	-10252, 5	-12164
Общая величина источников формирования запасов и затрат, ООС	СДОС+ стр.610 +стр.621+стр. 622+стр.627 (по данным ф.1)	10289	15860, 5	25584
Запасы и затраты, ЗИЗ	стр. 210 + стр. 220 (по данным ф.1)	9742, 5	15518, 5	20239
Финансовый показатель, Ф1	СОС-ЗИЗ	-16910	-25771	-8075
Финансовый показатель, Ф2	СДОС-ЗИЗ	-16910	-25771	-8075
Финансовый показатель, Ф3	ООС-ЗИЗ	546, 5	342	5345

 

По данным таблицы 13 видно, что у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов. С каждым годом происходит уменьшение данного показателя, что является отрицательной тенденцией (в2004 г. - -7167, 5 тыс. руб., в 2005 г. - -10252, 5 тыс. руб., в 2006 г. - -12164 тыс. руб.).

Общая величина источников формирования запасов и затрат (ООС) увеличивается на протяжении трех лет. С одной стороны, рост ООС является положительной тенденцией, но с другой - это увеличение произошло за счет роста кредиторской задолженности.

Показатель «Запасы и затраты (ЗИЗ)» характеризует наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Значение этого показателя возрастает ежегодно.

Финансовый показатель Ф1 свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств на данном предприятии. Положительным является то, что к 2006 году он сократился и составляет -8075 тыс. руб.

На предприятии ООО «Агро-Злак-Новомосковское» выявлен излишек общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники), который имеет тенденцию роста, что является позитивным моментом.

Таким образом, анализируемое предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, поскольку существует недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат (долгосрочных займов и кредитов у предприятия вообще нет), а общая величина источников формирования запасов имеет положительное значение. Если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СДОС и СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости в следующей таблице.

 

Таблица 14 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006г.
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %	-6, 4	-7, 5	-8, 9
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %	106, 4	107, 5	108, 9
Коэффициент текущей задолженности	1, 064	1, 075	1, 089
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	-0, 064	-0, 075	-0, 089
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	-0, 06	-0, 07	-0, 08
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	-16, 61	-14, 25	-12, 22

 

В таблице 14 рассчитаны относительные показатели финансовой устойчивости. По полученным значениям можно сказать следующее. Поскольку предприятие является убыточным, собственного капитала у него нет, и коэффициент финансовой автономии имеет отрицательное значение. Напротив, доля заемного капитала в общей сумме капитала предприятия имеет намного большее значение, чем нормативное (нормативное значение данного показателя меньше 50%).

Так как собственного капитала не имеется, коэффициенты долгосрочной финансовой независимости, покрытия долгов собственным капиталом, финансового левериджа отрицательные. Таким образом, у предприятия большая зависимость от внешних источников. Если заемные средства будут продолжать расти, то у предприятия финансовое положение станет кризисным.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 15 - Сопоставление активов по степени ликвидности с пассивами по степени срочности

Наименование статей	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Наименование статей	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Наиболее ликвидные активы, А1	42	44, 5	10	Наиболее срочные обязательства, П1	14185, 5	25778	37748
Быстро реализуемые активы, А2	1883, 5	2462, 5	5605	Краткосрочные обязательства, П2	4650	2250	-
Медленно реализуемые активы, А3	10506, 5	17033	21516, 5	Долгосрочные пассивы, П3	-	-	-
Трудно реализуемые активы, А4	5269, 5	6754, 5	7527, 5	Постоянные пассивы, П4	-1134	-1983, 5	-3089

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства: А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4. На нашем предприятии в 2006 году совпадает два условия, когда А2 (быстро реализуемые активы) покрывают П2 (краткосрочные займы и кредиты, которых у предприятия в отчетном году нет), и А3 (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы, НДС) превышают П3 (долгосрочные пассивы, которых предприятие также не имеет). То есть баланс предприятия неликвиден.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

 

Таблица 16 - Коэффициенты для оценки ликвидности предприятия

Коэффициенты	Нормативное значение	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л.	1≤ Кт.л.≤ 2	0, 823	0, 699	0, 678
Коэффициент быстрой ликвидности, Кб.л.	Кб.л. ≥ 1	0, 135	0, 097	0, 149
Коэффициент абсолютной ликвидности, Ка.л.	Ка.л. ≥ 0, 5	0, 102	0, 088	0, 149

 

Значения показателей таблицы 16 не соответствуют нормативным значениям. Таким образом, анализируемое предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, поскольку существует недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат (долгосрочных займов и кредитов у предприятия вообще нет), а общая величина источников формирования запасов имеет положительное значение. Если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СДОС и СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

Баланс предприятия неликвиден по рассчитанным показателям. У предприятия большая зависимость от внешних источников. Если заемные средства будут продолжать расти за счет роста кредиторской задолженности, то у предприятия финансовое положение станет кризисным.

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться: