Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации

Индикаторырезультативности финансово-хозяйственной деятельности

Показатели деловой активности

Экономический эффект (прибыль)

Показатели экономической эффективности (рентабельности)

Рис. 9. Показатели, характеризующие результативность [2]

Показатели и модели оценки деловой активности

В широком смысле деловая активностьозначает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала; в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности (в более узком смысле) – текущая производственная и коммерческая деятельность организации.

Деловую активность организации можно представить как систему качественных и количественных критериев. Качественные критерии – это широта рынков сбыта, конкурентоспособность, репутация организации, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.д. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными (прибыль, объем реализации произведенной продукции, величина авансированного капитала) и относительными (характеризуют уровень эффективности использования ресурсов) показателями. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение («золотое правило экономики организации»)

Т_П> Т_В> Т_ак> 100 %,

где Т_П– темп изменения прибыли;

Т_В– темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Т_ак – темп изменения активов (имущества) организации.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств, некоторые коэффициенты оборачиваемости представлены в таблице 3.6.

Таблица 6 – Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	(оборотов)	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств	(оборотов)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных), или сколько руб. оборота (выручки) приходится на каждый руб. данного вида активов
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов	(оборотов)	Показывает эффективность использования внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости (отдачи) собственного капитала	(оборотов)	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов)	(оборотов)	Показывает число оборотов запасов затрат организации
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	(в днях)	Показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторс.задолж-ти)	(обороты)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
Срок погашения дебиторской задолженности	(в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	(обороты)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
Срок погашения кредиторской задолженности	(в днях)	─

R – выручка (Ф.№2);

Т – продолжительность периода.

Анализ рентабельности

Эффективность авансированных ресурсов

Проданная продукция (стоимость) или прибыль от продаж

Авансированные ресурсы

Существует два подхода к оценке экономической эффективности – ресурсный и затратный:

Эффективность потребленных ресурсов

Проданная продукция (стоимость) или прибыль от продаж

Потребленные ресурсы (затраты)

Таким образом, рентабельность отражает полученный эффект относительно ресурсов или затрат, используемых для достижения этого эффекта. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования. Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность инвестиций (капитала);

- рентабельность продаж.

Существует множество коэффициентов рентабельности (некоторые из которых приведены в табл.7) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации. С этой точки зрения можно выделить четыре группы заинтересованных лиц:

- лендеры;

- государство;

- владельцы коммерческой организации;

- работники коммерческой организации и ее контрагенты.

Таблица 7 – Коэффициенты рентабельности

Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
Рентабельность активов (ROA)		Насколько эффективно организация использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений
Рентабельность собственного капитала (ROE)		Какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров Должна обеспечивать окупаемость вложенных в организацию средств
Рентабельность текущих затрат		Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции
Рентабельность инвестированного капитала (ROI)		Какова эффективность использования собственного капитала и привлечённых на долгосрочной основе заемных средств
Рентабельность продаж		Какова прибыльность от операционной деятельности

Вопросы для самопроверки

1. Определите место экономического анализа в системе экономической науки.

2. Охарактеризуйте предмет, метод и задачи экономического анализа.

3. Назовите источники информации экономического анализа.

4. Назовите этапы проведения комплексного экономического анализа деятельности организации.

5. Назовите обобщающие показатели в хозяйственной деятельности организации.

6. Перечислите задачи и методы факторного анализа.

7. Охарактеризуйте индексный факторный анализ.

8. Из каких блоков состоит алгоритм проведения финансового анализа организации.

9. Охарактеризуйте основные этапы финансового анализа.

10. Назовите методы и приемы финансового анализа.

11. Сформулируйте направления и задачи анализа финансового состояния организации.

12. В какой последовательности проводится анализ ликвидности баланса.

13. Назовите коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации.

14. Назовите основные типы моделей, используемых в финансовом анализе.

15. Назовите коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.

16. Назовите составляющие анализа имущественного положения организации.

17. Дайте определение агрегированного баланса.

18. В чем заключается анализ финансовых результатов деятельности организации.

19. В какой последовательности проводится факторный анализ прибыли.

20. Назовите коэффициенты, характеризующие деловую активность организации.

21. Назовите коэффициенты, характеризующие доходность деятельности организации.

22. Назовите коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.

23. Сформулируйте цель и задачи анализа финансовых результатов.

24. Охарактеризуйте систему показателей прибыли, используемую в экономическом анализе.

25. В чем заключается назначение горизонтального и вертикального анализа.

26. Перечислите виды экономического анализа.

27. Приведите примеры показателей рентабельности.

28. Что является информационными источниками финансового анализа.

29. Перечислите основные принципы экономического анализа.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. Ефимова О.В., Мельник М. В. – М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2013. – 388 с

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 7-е изд. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2012. – 384 с.

3.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2013. – 1094 с.

4. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебное пособие для вузов / 3-е изд., перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ, 2013, – 423 с.

5. Мельник М.В., Кривцов А. И., Горлова О. В. Комплексный экономический анализ: учебное пособие. – М.: Форум, 2014. – 367 с.

6. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие /2-е изд., перераб. и доп. – М.: Форум, 2014. – 191 с.

7. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник (ФГОС 3-го поколения). – Инфра-М, 2014. – 616 с.

8. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие / 3-е изд. – М.: ЮНИТИ, 2013. – 583 с.

9. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 352 с.

10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций – М.: ИНФРА-М, 2014 – 208с.

⇐ Предыдущая 1 2 3 45