ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ

Стр 1 из 4Следующая ⇒

ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ

Методические рекомендации по изучению курса

для студентов направления 080100 «Экономика»

всех форм обучения

Кемерово 2014

Составитель: к.э.н., доцент И.А. Гордеева

Утверждено на заседании Кафедры финансов и банковского дела. Протокол № от

Рекомендовано учебно-методической комиссией экономического факультета. Протокол №2 от

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски [Текст]: Методические рекомендации по изучению курса для студентов направления 080100 «Экономика» для всех форм обучения / [сост. И.А. Гордеева]; Кемеровский институт (филиал) РГТЭУ. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РГТЭУ, 2014. – 36 с.

Составлены в соответствии с требованиями федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования и программой по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» по направлению 080100 «Экономика».

Предназначены для студентов всех форм обучения.

Содержание
	Рабочая программа курса…………………………………...
	Задания для самостоятельной работы……………………..
	Тематика контрольных работ и методические указания по их выполнению……………………………………………….
	Оценочные средства текущего контроля……………………
	Вопросы для подготовки к экзамену………………………...
	Список рекомендуемой литературы…………………………

Рабочая программа курса

Цели и задачи дисциплины

Цель – формирование у слушателей бакалавриата современных фундаментальных знаний, теоретических и методологических навыков в области понимания сущности финансовой среды предпринимательства, ее структуры, сущности предпринимательских рисков, их классификации, раскрытие методов оценки, а также основных приемов управления предпринимательскими рисками, их роли и значения в современных рыночных условиях.

Задачи дисциплины:

· формировать у слушателей бакалавриата представления о стратегии и тактике управления рисками в современной рыночной экономике;

· изучить принципов организации и системы информационного обеспечения риск- менеджмента;

· сформировать современное представление о системе управления предпринимательскими рисками;

· научить основам оценки предпринимательских рисков;

· научить применять на практике современные методы управления предпринимательскими рисками;

· изучить закономерности рисковых событий;

· овладеть методологическими приемами планирования и прогнозирования рисковых ситуаций;

· освоить существующие методики предпринимательских рисков;

· овладеть современными методиками оценки эффективности принимаемых финансовых решений в условиях рисковой деятельности;

· изучить порядок формирования антикризисной стратегии организации;

· овладеть современными методами антикризисного финансового управления организации.

2. Место дисциплины в структуре ООП:

Цикл – профессиональный (вариативная (профильная) часть)

Дисциплина «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» занимает важное место в современном образовании экономистов. Совместно с дисциплинами «Финансовый менеджмент», «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности» и «Антикризисное финансовое управление» данная дисциплина углубляет знания, полученные в результате изучения фундаментальных дисциплин «Макроэкономика» и «Микроэкономика» и придает практическую направленность и системность изученным ранее предметам и в настоящее время включена в число обязательных курсов основных вузов страны при подготовке специалистов прикладного профиля.

Требования к входным знаниями навыкам: студенты должны владеть экономической и финансовой терминологией, знать финансовое законодательство, иметь представление о финансовой системе и финансовых отношениях на макро-, мезо- и микроуровне.

3. Требования к результатам освоения дисциплины:

В совокупности с другими дисциплинами профессиональной части ФГОС ВПО дисциплина «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» направлена на формирование следующих общекультурных (ОК) и профессиональных (ПК) компетенций бакалавра экономики:

- способен совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и общекультурный уровень (ОК-1);

- способен к самостоятельному освоению новых методов исследования, к изменению научного и научно-производственного профиля своей профессиональной деятельности (ОК-2);

- способен самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности (ОК-3);

- способен принимать организационно-управленческие решения и быть готовым нести за них ответственность, в том числе в нестандартных ситуациях (ОК-4);

- способен к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК-7);

- способен обосновывать актуальность, теоретическую и практическую значимость избранной темы научного исследования (ПК-2);

- способен представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада (ПК-4);

- способен анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-9);

- способен разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности (ПК-12);

В результате изучения дисциплины слушатель бакалавриата должен:

Знать:

· сущность, функции и основные принципы системы управления предпринимательскими рисками на предприятии, ее информационное обеспечение;

· современное законодательство, нормативно-правовые документы и акты, методические материалы, регулирующие предпринимательскую и финансовую деятельность предприятия;

· практику организации и регулирования рисковой деятельности предприятия;

· основные направления деятельности в области управления рисками;

· основную отечественную и зарубежную литературу по теоретическим и практическим вопросам управления предпринимательскими рисками хозяйствующих субъектов.

Уметь:

· анализировать информационные и статистические материалы по оценке финансового состояния предприятия, используя современные методы и способы оценки;

· использовать методы финансового планирования, прогнозирования и управления рисками предприятия;

· пользоваться методикой оценки и управления предпринимательскими и финансовыми рисками;

· использовать современные подходы в организации и управлении финансами хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики;

· использовать современные методы оценки финансового состояния предприятия, эффективности инвестиционных проектов, осуществления финансового антикризисного управления;

· использовать современные информационные технологии и программное обеспечение для разработки и реализации финансовых управленческих решений в условиях рисковой деятельности

Владеть:

· методологией экономического исследования;

· современными методами оценки эффективности системы управления рисками хозяйствующих субъектов

· методами разработки антикризисной стратегии;

· методами управления предпринимательскими рисками;

· методами управления финансовыми рисками;

· методами оценки инвестиционных проектов и антикризисного финансового управления;

· методами оценки предпринимательских, финансовых и инвестиционных рисков.

Объем дисциплины и виды учебной работы

4.1. Очная форма обучения

Вид учебной работы	Всего часов / зачетных единиц	Семестры

Аудиторные занятия (всего)
В том числе:
Лекции
Практические занятия (ПЗ)
Семинары (С)
Лабораторные работы (ЛР)
Самостоятельная работа (всего)
В том числе:
Подготовка к деловой игре
Разбор конкретных ситуаций
Самостоятельная практическая работа
Другие виды самостоятельной работы: Работа с литературой Подготовка доклада Подготовка к научно-практическому семинару, дискуссии, круглому столу и др. Подготовка к семинарскому занятию Подготовка к контрольной работе Выполнение домашнего контрольного задания
Вид промежуточной аттестации (зачет)
Общая трудоемкость часы зачетные единицы

4.2. Очная сокращенная форма обучения

Вид учебной работы	Всего часов / зачетных единиц	Семестры

Аудиторные занятия (всего)
В том числе:
Лекции
Практические занятия (ПЗ)
Семинары (С)
Лабораторные работы (ЛР)
Самостоятельная работа (всего)
В том числе:
Подготовка к деловой игре
Разбор конкретных ситуаций
Самостоятельная практическая работа
Другие виды самостоятельной работы: Работа с литературой Подготовка доклада Подготовка к научно-практическому семинару, дискуссии, круглому столу и др. Подготовка к семинарскому занятию Подготовка к контрольной работе Выполнение домашнего контрольного задания
Вид промежуточной аттестации (зачет)
Общая трудоемкость часы зачетные единицы

4.3. Заочная форма обучения

Вид учебной работы	Всего часов / зачетных единиц	Семестры

Аудиторные занятия (всего)
В том числе:
Лекции
Практические занятия (ПЗ)
Семинары (С)
Лабораторные работы (ЛР)
Самостоятельная работа (всего)
В том числе:
Подготовка к деловой игре
Разбор конкретных ситуаций
Самостоятельная практическая работа
Другие виды самостоятельной работы: Работа с литературой Подготовка доклада Подготовка к научно-практическому семинару, дискуссии, круглому столу и др. Подготовка к семинарскому занятию Подготовка к контрольной работе Выполнение домашнего контрольного задания
Вид промежуточной аттестации (зачет)
Общая трудоемкость часы зачетные единицы

Содержание разделов и тем дисциплины

Задания ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Разделы и темы для самостоятельного изучения	Виды и содержание самостоятельной работы
1. Финансовая среда предпринимательства, ее виды и модели оценки	Проработка учебной и периодической литературы по теме; подготовка докладов по основным направлениям исследования финансовой среды предпринимательства; тезаурусы; «дерево решений»; тесты
2. Предпринимательские риски: понятие, виды	Поиск и обзор научных публикаций и электронных источников информации, подготовка заключения по обзору; составление индивидуальных классификаций предпринимательских рисков с учетом проработанных источников литературы; тезаурусы; «дерево решений»; тесты
3. Методы оценки предпринимательских рисков	Поиск и обзор научных, учебных и методических публикаций, подготовка заключения по обзору; выполнение упражнений и заданий
4. Управление предпринимательскими рисками	Поиск и оценка научных публикаций по данной тематике; работа с тестами и вопросами для самопроверки; решение задач и упражнений; анализ статистических и фактических материалов, составление выводов; тесты
5. Риск банкротства как вид финансовых рисков	Моделирование и анализ проблемных ситуаций, связанных с оценкой риска банкротства на примере конкретного предприятия; деловая игра
6. Управление финансовыми рисками	Поиск и обзор научных, методических статей и публикаций в периодической печати по заданной тематике, подготовка заключения по обзору; выполнение упражнений; решение задач; кейс-стади; тесты
7. Особенности управления рисками в торговле	Моделирование и анализ проблемных ситуаций, связанных с оценкой риска на примере торгового предприятия; кейс-стади
8. Страхование предпринимательских рисков	Написание рефератов; решение задач и выполнение упражнений; обработка статистических данных, нормативных материалов; выполнение творческих заданий

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА

Данная самостоятельная работа имеет своей целью закрепить теоретические знания студентов, полученные на лекционных занятиях, а также развить практические навыки по исследованию макро- и микросреды организации, выявлению и классификации предпринимательских рисков, имеющих место в организации, их оценке и принятию адекватных управленческих решений, связанных с минимизацией степени рисков и их последствий.

Данная самостоятельная работа выполняется студентами дневного отделения в рамках изучения дисциплины в течение одного семестра на примере самостоятельно выбранного предприятия.

Объектом исследования в работе может быть предприятие любой формы собственности, работающее в любой отрасли народного хозяйства.

Работа должна содержать следующие обязательные разделы:

1. Общая характеристика предприятия.Данный пункт должен содержать следующую информацию о предприятии:

- наименование;

- сфера деятельности;

- численность;

- организационно-правовая форма;

- форма собственности и т.п.

2.Основные технико-экономические показатели за последние три года:

- выручка от реализации продукции;

- себестоимость продукции;

- среднесписочная численность работников,

- средняя заработная плата работников;

- производительность труда;

- среднегодовая стоимость основных и оборотных фондов;

- фондоотдача;

- фондовооруженность;

- фондоемкость;

- прибыль от продаж;

- чистая прибыль;

- рентабельность производства (продаж) и т.п.

3. Исследование предпринимательской среды организации (характеристика макро- и микросреды организации, особенности финансовой среды предпринимательства).

4. Выявление и характеристика предпринимательских рисков, присущих данному предприятию (классификация, идентификация и оценка предпринимательских рисков).

5. Выводы и предложения по совершенствованию или построению системы управления рисками и сокращения потерь, возникающих в результате реализации предпринимательских рисков.

Работа должна быть оформлена в соответствии со стандартом по оформлению письменных работ студентов СМК СТО 02-2013 (02). Объем работы должен составлять 10-15 страниц машинописного текста (шрифт – Times New Roman; 14 кегль; интервал одинарный). Поля: левое - 25 мм, правое - 15 мм, верхнее и нижнее – по 20 мм.

Защита проверенной работы проходит в форме открытой конференции с возможностью присутствия всех желающих.

Оценка работы выставляется с учетом:

- полноты выполнения здания;

- грамотности изложения материала;

- соблюдения сроков представления работы на проверку;

- качества оформления работы;

- качества представления работы в ходе публичной защиты;

- полноты и правильности ответов на поставленные в ходе защиты вопросы.

Вариант 1

1. Макроэкономическая среда предпринимательства.

2. Хеджирование как метод управления риском.

3. Задача: Рассчитать стандартное отклонение для проектов А и В, сделать выводы (см. табл.).

Вероятность	Доходы
Проект А 0, 4 0, 2 0, 4	Проект В 0, 4 0, 2 0, 4	Проект А	Проект В

Вариант 2

1. Микроэкономическая среда предпринимательства.

2. Методы оценки финансовых рисков.

3. Задача: Произвести расчет математического ожидания денежных потоков, построить гистограмму, сделать выводы (см. табл.).

Гипотеза	Вероятность	Годовые денежные потоки, тыс. руб.
Проект А	Проект В
Нижняя Средняя Высокая	0, 2 0, 6 0, 2

Вариант 3

1. Теории предпринимательских рисков.

2. Управление финансовыми рисками.

3. Задача: Выберите вариант вложения капитала, если при вложении капитала в проект А из 200 случаев прибыль 25000 руб. была получена в 20 случаях, прибыль 30000 руб. была получена в 80 случаях, прибыль 40000 руб. получена в 100 случаях. При вложении капитала в проект Б из 240 случаев, прибыль 30000 руб. получена в 145 случаях, прибыль 25000 руб. была получена в 60 случаях, прибыль 40000 руб. была получена в 35 случаях. Критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

Вариант 4

1. Предпринимательские риски: понятие, классификация.

2. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.

3. Задача: Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения капитала.

Данные для расчета:

Вариант А: Собственные средства инвестора – 5000 тыс. руб. Максимально возможная сумма убытка – 3500 тыс. руб.

Вариант В: Собственные средства инвестора – 30000 тыс. руб. Максимально возможная убытка – 12000 тыс. руб.

Вариант 5

1. Страхование рисков, связанных с финансовыми инвестициями.

2. Понятие вероятности и неопределенности.

3. Задача: Рассчитать коэффициент вариации для проектов I и II, сделать вывод (см. табл.).

Проект	Первоначальные инвестиции	Денежные потоки	Вероятность
Проект I	10 000	8 000 10 000 12 000	0, 3 0, 5 0, 2
Проект II	15 000	10 000 12 000 14 000	0, 3 0, 5 0, 2

Вариант 6

1. Источники возникновения предпринимательского риска.

2. Законодательная база, характеризующая банкротство предприятий.

3. Задача: Произвести сравнительную оценку рискованности предложенных проектов, используя известные методы, сделать выводы (см. табл.).

Вероятность	Доходность проекта, тыс. руб.
Проект А	Проект В
0, 3 0, 5 0, 2

Вариант 7

1. Финансовые риски: понятие, классификация, способы оценки.

2. Этапы управления предпринимательскими рисками.

3. Задача: Исключите худший проект вложения капитала, при следующих условиях:

Проект	Вероятность получения прибыли	Сумма прибыли, тыс. руб.
Проект 1	0, 3 0, 1 0, 6
Проект 2	0, 5 0, 3 0, 2

Критерием выбора является наименьшая сумма средней прибыли.

Контрольный тест

(выберите правильные ответы)

Предпринимательская среда организации представлена следующими видами:

внешняя и внутренняя;

постоянная и переменная;

динамическая и статическая;

макроэкономическая и микроэкономическая;

прямая и косвенная.

К факторам внешней среды предпринимательства организации относятся:

изменение политической обстановки в стране;

падение уровня рождаемости населения;

простои на производстве вследствие забастовки рабочих;

повышение уровня инфляции;

признание предприятия банкротом;

изменение моды на те или иные виды товаров на рынке;

все ответы верны.

К факторам внутренней среды предпринимательства организации относятся:

смена собственников предприятия;

отказ от постоянного поставщика вследствие объективных причин;

удорожание ресурсов, необходимых для производства продукции;

появление конкурентов на рынке;

все ответы верны.

К основным характеристикам риска относятся:

вероятность риска;

достижимость риска;

уровень риска;

правомерность риска;

размер вероятного ущерба;

степень риска;

приемлемость риска;

все ответы верны.

Риск выполняет следующие функции:

защитная;

стимулирующая;

учетная;

инновационная;

балансирующая;

социальная;

регулирующая;

аналитическая;

распределительная;

все ответы верны.

Подход, в соответствии с которым управляющие воздействия на финансовые риски начинаются после наступления рискового события, когда предприятием уже получен ущерб, называется:

адаптивным;

компромиссным;

консервативным;

активным;

комплексным;

нет верного ответа.

Зона критического риска, которая характеризуется возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода, называется:

зона критического риска;

зона катастрофического риска;

зона допустимого риска;

безрисковая зона.

К методам уклонения от риска относятся:

отказ от проведения финансовой операции;

поиск гарантов;

отказ от инвестиционных проектов;

распределение ответственности между партнерами;

лимитирование.

Что характеризует удельную стоимость страховой услуги по отношению к страховой сумме или удельную цену страхования соответствующего вида риска:

9.1. страховой тариф;

9.2. страховое возмещение;

9.3. страховая премия.

Франшиза, предусмотренная условиями договора, гарантирует:

10.1. покрытие убытков определенного размера за счет страховщика;

10.2. освобождение страховщика от обязательств возместить убытки, не превышающие определенную величину;

10.3 распределение обязанностей по возмещению убытков, не превышающих определенную величину, между страховщиком и страхователем.

Франшиза может быть:

11.1. полной и частичной;

11.2. условной и безусловной;

11.3. постоянной и временной.

Хеджирование предусматривает использование:

12.1. создание страхового резервного фонда;

12.2. передачу рисков третьему лицу;

12.3. создание кэптивной страховой компании;

12.4. отказ от операций с ценными бумагами;

12.5. нет верного ответа.

Объем денежных средств, в пределах которых страховщик несет ответственность в пределах договора страхования, называется:

13.1. страховым тарифом;

13.2. страховой суммой;

13.3. тарифной ставкой;

13.4. страховой оценкой.

В соответствии с моделью Хаустона эффективность передачи финансового риска страховщику достигается при условии:

14.1 СА_стр.> СА_{самострахование};

14.2 СА_стр.< СА_{самострахование};

14.3 СА_стр.=СА_{самострахование.}

При сравнительной оценке рискованности проектов путем использования стандартного отклонения проект считается более рискованным, если:

15.1. стандартное отклонение больше;

15.2. стандартное отклонение равно 1;

15.3. стандартное отклонение меньше;

15.4. стандартное отклонение стремится к 0.

Коэффициент восстановления платежеспособности при оценке банкротства предприятия рассчитывается на:

16.1. 3 месяца;	16.4. 12 месяцев;
16.2. 6 месяцев;	16.5. на три года.
16.3. 9 месяцев;	16.6. нет верного ответа.

Коэффициент утраты платежеспособности при оценке банкротства предприятия рассчитывается на:

17.1. 3 месяца;	17.3. 9 месяцев;
17.2. 6 месяцев;	17.4. 12 месяцев.

При сравнительной оценке рискованности проектов путем использования коэффициента вариации проект считается менее рискованным, если:

18.1. коэффициент вариации меньше;

18.2. коэффициент вариации больше;

18.3. коэффициент вариации равен 1;

18.4. коэффициент вариации стремится к 0;

18.5. коэффициент вариации меньше стандартного отклонения.

К методам диссипации рисков относятся:

19.1. распределение ответственности между партнерами;

19.2. механизм диверсификации;

19.3. распределение рисков по этапам работы;

19.4. все ответы верные.

Использование производных ценных бумаг характерно для метода управления рисками:

20.1. диссипация;

20.2. локализация;

20.3. хеджирование;

20.4. диверсификация;

20.5. концентрация;

20.6. нет верного ответа.

Задача 1

Произвести расчет математического ожидания денежных потоков, построить гистограмму, сделать выводы (см. табл.).

Вероятность	Годовые денежные потоки, тыс. руб.
Проект А	Проект В
0, 2 0, 6 0, 2

Задача 2

Инвестор принял решение о вложении свободных денежных средств в ценные бумаги одной их двух компаний «СТК» и «МТК». Текущая стоимость этих акций равна 1000 руб. каждая и дивиденды по ним не выплачиваются. Инвестор планирует купленные сегодня акции продать через год по более высокой цене и получить от этой операции доход, величина которого будет зависеть от рыночной цены акции на дату продажи.

Оценочные данные о цене акций через год таковы:

ü цена акций компании «СТК» - от 800 до 1600 руб.;

ü цена акций компании «МТК» - от 600 до 1800 руб.

Вероятность продажи акций в пределах указанных цен такова:

Компания	Цена акции, руб.

«СТК»	-	0, 1	0, 2	0, 4	0, 2	0, 1	-
«МТК»	0, 1	0, 1	0, 2	0, 2	0, 2	0, 1	0, 1

Определите ожидаемую цену акций и ожидаемую доходность сделок по купле-продаже акций каждой компании. Сделайте выводы о привлекательности акций для инвестора.

Задача 3

Рассчитать стандартное отклонение для проектов С и Д, сделать выводы (см. табл.).

Вероятность	Доходы
Проект С 0, 4 0, 2 0, 4	Проект Д 0, 4 0, 2 0, 4	Проект С	Проект Д

Задача 4

Определите доходность портфеля и уровень риска портфельного инвестирования, если известно, что ожидаемая норма доходности инвестиций, вложенных в акции компании «Альфа» - 15% в год, в акции компании «Инфо» - 20% в год. Уровень риска вложений средств в акции компании «Альфа» и «Инфо» равен 10% и 15% соответственно.

Инвестор решил вложить 40% в акции компании «Альфа» и 60% в акции компании «Инфо». Коэффициент корреляции равен +0, 3.

Задача 5

Выберите вариант вложения капитала, если при вложении капитала в проект I из 100 случаев прибыль 45000 руб. была получена в 20 случаях, прибыль 50000 руб. была получена в 50 случаях, прибыль 40000 руб. получена в 30 случаях. При вложении капитала в проект II из 150 случаев, прибыль 20000 руб. получена в 50 случаях, прибыль 25000 руб. была получена в 80 случаях, прибыль 45000 руб. была получена в 20 случаях. Критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

Задача 6

Инвестор сформировал портфель из акций компании «Актив». Ожидаемая норма доходности этих акций равна 25%, уровень риска – 23%.

С целью диверсификации портфеля инвестор продал половину акций компании «Актив», а вырученные средства вложил в покупку акций компании «Вариант», которые имеют ту же цену, тот же уровень риска и ту же норму доходности, что и акции компании «Актив». Коэффициент корреляции равен 0, 3.

Определить эффективность проведенной диверсификации портфеля.

Задача 7

Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения капитала.

Данные для расчета:

Вариант А: Собственные средства инвестора – 15000 тыс. руб. Максимально возможная сумма убытка – 10500 тыс. руб.

Вариант В: Собственные средства инвестора – 50000 тыс. руб. Максимально возможная убытка – 23000 тыс. руб.

Задача 8

Для акций компании «Микс» β =1, 3, безрисковая ставка доходности равна 4, 3%, ожидаемая норма доходности по рынку в целом равна 14, 3%.

Определите ожидаемую норму доходности акций компании «Микс».

Задача 9

По данным таблицы рассчитайте коэффициент вариации для проектов А и В, сделайте выводы.

Проект	Денежные потоки	Вероятность
Проект А	5 000 10 000 15 000	0, 2 0, 6 0, 2
Проект В	8 000 16 000	0, 2 0, 6 0, 2

Задача 10

Инвестор вложил в покупку акций 1 млн. руб. в следующих пропорциях: в акции компании «Кант» - 35%, в акции компании «Корт» - 65%. Показатели бета для этих акций соответственно равны 1, 2 и 1, 8.

Определите показатель бета для портфеля и сделайте вывод об уровне доходности и рискованности данного диверсифицированного портфеля.

Вопросы для подготовки к экзамену

Экономическая, финансовая и учетная информация, характеризующая предпринимательскую среду.
Факторы, влияющие на финансовую среду предпринимательства.
Анализ внутренней деловой среды организации.
Анализ развития внешней среды организации.

5. Сущность и функции предпринимательских рисков.

Источники возникновения предпринимательского риска.
Коммерческий риск и экономическая обоснованность внутрифирменного планирования.

8. Виды и классификация предпринимательских рисков по различным признакам.

9. Содержание и характеристика финансовых рисков.

Информационная база по оценке предпринимательских рисков.
Понятие риска в предпринимательской деятельности.
Понятие вероятности и неопределенности.
Внешние и внутренние факторы, определяющие условия неопределенности риска.
Виды и роль факторов, ограничивающих уровень коммерческого риска.
Факторы рыночного равновесия, их влияние на изменение риска.
Изменение спроса и предложения в рыночном равновесии, их влияние на уровень риска.
Влияние факторов эластичности предложения и спроса на величину риска.
Классификация рисков, преложенная Д.М. Кейнсом.
Современная классификация рисков у западных экономистов.
Классификация рисков предприятия.
Виды предпринимательских рисков.
Экономико-аналитические методы оценки предпринимательских рисков.
Математические методы оценки предпринимательских рисков.
Характеристика различных типов портфелей.
Портфельный риск и доходы.
Портфельное инвестирование.
Показатель риска бета.
Риск инвестиций данной фирмы.
Риск банкротства и его место в системе финансовых рисков.
Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.
Законодательная база, характеризующая банкротство предприятий.
Результативные и разностные критерии оценки финансового состояния предприятия.
Классификация текущих активов фирмы по степени риска.
Методы оценки риска банкротства.
Платежеспособность и ликвидность предприятия в оценке риска банкротства предприятия.
Методы прогнозирования банкротства.
Сущность денежных потоков организации.
Денежный поток в условиях риска.
Прямой и косвенный метод расчета денежных потоков.
Понятие чистого денежного потока и его оценка.
Методы оптимизации денежных потоков.
Планирование поступления и расходования денежных средств предприятия.
Анализ соотношения между риском и ставкой дохода.
Премия за рыночный риск.
Оценка влияния цены на объем продаж в точке критического объема производства.
Метод анализа предпринимательских рисков – дерево решений.
Метод анализа предпринимательских рисков – анализ сценариев.
Характеристика системы управления предпринимательскими рисками.
Методы снижения предпринимательских рисков.
Этапы управления предпринимательскими рисками.
Подходы к управлению финансовыми рисками.
Внутренние механизмы нейтрализации рисков.
Особенности управления финансовыми рисками.
Понятие и виды страхования предпринимательских рисков.
Страхование рисков, связанных с финансовыми инвестициями.
Страхование предпринимательских рисков, связанных с финансовыми гарантиями.
Страхование предпринимательских рисков, связанных с депозитными вкладами.
Зарубежный опыт страхования предпринимательских рисков.
Характеристика денежных потоков предприятия. Их особенности в условиях риска.

60. Риск-менеджмент в предпринимательской деятельности.

61. Методы и способы управления и снижения финансовых рисков в предпринимательской деятельности.

62. Сущность и содержание финансовой несостоятельности и банкротства хозяйствующих субъектов.

12 3 4 Следующая ⇒