|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Методический инструментарий финансового менеджментаСтр 1 из 8Следующая ⇒
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки магистра 080200 «Менеджмент»
Воронеж 2014
Морковина, С. С. Финансовый менеджмент [Текст]: методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки магистра 080200 – Менеджмент / C. С. Морковина, А.В. Иванова; М-во образования и науки РФ, ФГБОУ ВПО «ВГЛТА». – Воронеж, 2014. – 62 с.
Печатается по решению учебно-методического совета ФГБОУ ВПО «ВГЛТА» (протокол № от г.)
Рецензент заведующая кафедрой менеджмента и управления персоналом ГОБУ ВПО ВО «ВИИС», канд. экон. наук, доц. Н.В. Сидорова
ВВЕДЕНИЕ
Практические занятия завершают изучение наиболее важных тем учебной дисциплины. Они служат для закрепления изученного материала, развития умений и навыков подготовки докладов, приобретения опыта устных публичных выступлений, ведения дискуссии, аргументации и защиты выдвигаемых положений, а также для контроля преподавателем степени подготовленности студентов по изучаемой дисциплине. Перед началом каждого практического занятия студенты должны получить допуск к нему. Допуск к занятию заключается в проведении входного контроля в форме проверки домашних заданий и проверочных вопросов по пройденному материалу. После проверки готовности к практическому занятию, преподаватель объявляет тему практического занятия, объясняет цель данного занятия и методику выполнения заданий. По результатам выполненных работ каждый студент делает вывод по данному практическому занятию в форме аналитической записки, в которой должны быть освещены все вопросы данной темы. Тематика практических занятий курса «Финансовый менеджмент» определена наличием пяти практических работ. Практические занятия предусматривается проводить в интерактивной форме: 1) Самостоятельное решение обучающимися ситуационных задач (кейс-метод) по теме «Управление активами и источниками их формирования», условия которых максимально приближены к реальным. Перед студентами ставится задача в течении всего курса поэтапно исследовать отдельные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ полученных данных, формулировка выводов и разработка комплекса рекомендаций по улучшению ситуации. Решение задач проходит как во время аудиторных занятий, так и во время самостоятельной (внеаудиторной) работы обучающихся. 2) Деловая игра по темам: «Управление капиталом и инвестициями предприятия», «Управление финансовыми рисками организации», «Финансовые решения в нетиповых ситуациях». Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах составляет более 40% аудиторных занятий. Данные задания являются составной частью учебно-методического комплекса дисциплины. По итогам каждого практического занятия, проводимого как в традиционной форме, так и в интерактивной осуществляется контроль остаточных знаний, проводимый в виде тестирования или написания и защиты аналитического эссе перед аудиторией, а также проведение дискуссии на указанную тему
Практическая работа № 1 Методический инструментарий финансового менеджмента 1. Целью данной работы является формирование у обучающегося следующих общекультурных компетенций: - способностью самостоятельно приобретать и использовать новые знания и умения (ОК- 3); - способностью принимать организационно-управленческие решения и оценивать их последствия (ОК-4);
2. В результате освоения данной работы студент должен з нать концептуальные основы финансового менеджмента, владеть методическим инструментарием оценки стоимости денег во времени и уметь применять его на практике.
3. Основные понятия: финансовый менеджмент как система; функции, механизм финансового менеджмента; система информационного обеспечения финансового менеджмента; системы и методы финансового анализа; планирование внутреннего финансового контроля; концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени, учета фактора инфляции
4. Вопросы для обсуждения: 1. Дайте определение понятия «финансовый менеджмент» 2. Какую роль и место играет финансовый менеджмент в общей системе управления предприятием 3. Каковы функции, цели, задачи, механизм финансового менеджмента 4. Назовите приемы и методы финансового менеджмента 5. Раскройте сущность методологических систем финансового менеджмента 6. Какую ключевую роль играют методические инструменты в финансовых расчетах; оценки денег во времени; учета фактора инфляции
5. Вопросы для самоконтроля: 1. Логика финансовых операций в рыночной экономике 2. Процентные ставки и методы их начисления 3. Понятие простого и сложного процента 4. Области применения схемы простых процентов 5. Внутригодовые процентные начисления 6. Начисление процентов за дробное число лет 7. Непрерывное начисление процентов 8. Эффективная годовая процентная ставка 9. Понятие приведенной стоимости 8. Виды денежных потоков (постнумерандо и пренумерандо) и методы их оценки. 9. Оценка аннуитетов: оценка срочных аннуитетов; метод депозитной книжки; бессрочный аннуитет. 10. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений.
6. Методические указания и практические задания Методические указания В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного проекта лежат оценка и сравнение объема предлагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Методы, используемые в анализе инвестиционном деятельности, можно подразделить на две группы, основанные: а) на дисконтированных оценках; б) на учетных оценках. 1. Расчет чистого приведенного дохода состоит в следующем: а) Определяется величина первоначальных инвестиций (IC); б) Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год приводятся к текущей стоимости формуле:
где Рк – объем денежных поступлений в k-ом году; (1+r)к – текущая стоимость 1 р..; r – коэффициент процентной ставки; PV – общая величина денежных поступлений за k лет. в) Текущая стоимость инвестиций (PV) сравнивается с величиной исходных инвестиций IC
где NPV – чистый приведенный доход если: NPV> 0, то проект следует принять; NPV< 0 то проект следует отвергнуть; NPV=0, то может быть любое решение. г) Если проект требует не разовых (первоначальных) инвестиций, а в течение осуществления всего проекта, то чистый приведенный доход определяется по формуле:
где i – прогнозируемый средний уровень инфляции. j- 1, 2, …n 2. Расчет индекса рентабельности инвестиций производится на основе чистого приведенного эффекта, но относительным показателем выражается:
Таким образом, если Р1> 1, то проект следует принять; Pl< 1, то проект следует отвергнуть; PI=1, любое решение. 3. Метод расчета нормы рентабельности инвестиций. Под нормой рентабельности (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0. Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (показатель, характеризующий относительный уровень доходов, можно назвать ценой авансированного капитала). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова: · если IRR > СС, то проект следует принять; · если IRR < СС, то проект следует отвергнуть; · если IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
r1, и r2 – возможные значения коэффициента дисконтирования при котором NPV=0. Формула справедлива, если выполняются условия r1 < IRR < r2 и PV1 > 0 > PV2 4. Расчет срока окупаемости инвестиций относится к традиционным приемам, он не учитывает потоки денежных поступлений. В его основе лежит формула:
т.е. он показывает, через какой период времени проект начинает приносить доход. 6.2 Практические задания Используя методические указания по проведению финансовых вычислений и исходные данные, приведенные в таблице 3.1 требуется определить срок окупаемости инвестиций, чистую текущую стоимость инвестиций, индекс рентабельности (доходности) инвестиций и норму рентабельности. По результатам расчетов необходимо сделать выводы.
Таблица 3.1 - Исходные данные по вариантам для выполнения практической работы
7. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1, 3.
Форма контроля практической работы – тестирование.
Практическая работа № 4 Постановка ситуации Ситуация 1. Имеются следующие данные о предприятии. 1. В среднем 85% продукции предприятие реализует в кредит, а 15% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений размером льготы в данной задаче пренебрегаем). Статистика показывает, что 80% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 20% оплачиваются в течение следующего месяца. 2. При установлении цены на свою продукцию предприятие придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 70%, а прочие расходы - около 12% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 82% отпускной цены. 3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере месячной потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней. 4. Предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 2% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом полугодии 3, 5% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции - 2% в месяц. 5. Остаток денежных средств на расчетном счете на 1 января составляет 125 тыс. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, в январе планируемого года решено ее увеличить до 170 тыс. руб.; величина остатка в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции (отметим, что подобная логика представляется вполне разумной и обоснованной). 6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 30% валовой прибыли предприятия. 7. В марте планируемого года предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму в 250 тыс. руб. 8. Необходимые для расчета фактические данные за ноябрь и декабрь предыдущего года приведены в соответствующих графах таблицы (тыс. руб.).
Вопросы и постановка задачи по решению: Требуется составить помесячный график движения денежных средств на первое полугодие планируемого года.
Ситуация 2. Предприниматель планирует открыть собственное предприятие 1 января 2001 г., инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает купить грузовик за 4000 долл. для перевозки овощей, перепродаваемых в магазины. Гараж для грузовика он планирует взять в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будет выплачивать авансом. Потребуется затратить дополнительно 2500 долл. для оборудования гаража и грузовика. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Предприниматель планирует установить торговую надбавку над покупной ценой овощей в размере 66, 7%. Овощи будут закупаться и реализовываться ежедневно за наличные. Для начала деятельности нужны оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы составят: заработная плата ассистента — 200 долл.; расходы по эксплуатации грузовика - 200 долл.; прочие расходы - 100 долл.; затраты на собственные нужды - 500 долл. Разовый дорожный налог составит 100 долл. Вопросы и постановка задачи по решению: Подготовьте прогноз потока денежных средств по месяцам на период по 30 июня и рассчитайте объем требуемых дополнительных
Ситуация 3. Вы планируете открыть собственное предприятие по ремонту недвижимости. Ваш доход составляет 15 000 долл. в год. Вы планируете покупать квартиры в перспективном районе, делать капитальный ремонт и продавать их с прибылью. По вашему мнению, можно купить недвижимость за 15 0 0 0 - 2 0 000 долл., а после ремонта ее цена возрастет примерно на 10 000 долл. Вы в состоянии ремонтировать одновременно лишь одну квартиру, а процедура ремонта займет около трех месяцев. Для некоторых работ вам придется привлечь специалистов, и это обойдется в 1000 долл. на каждую ремонтируемую квартиру. Первые две квартиры для ремонта можно купить за 15 000 долл. каждую, следующие две - за 20 000 долл. С помощью агентства по продаже недвижимости вы можете выставить отремонтированную квартиру на продажу за четыре недели до окончания ремонта. Потребуется одно объявление в газету, за которое нужно уплатить 50 долл. Услуги по оформлению покупкипродажи в государственных органах составляют: 1% для покупателя и 1, 5% для продавца. Услуги агента по продаже недвижимости - 1% от цены реализации; услуги по оценке недвижимости - 0, 5% стоимости объекта. Оплата поставки необходимых для ремонта материалов будет сделана на условиях 30-дневного кредита. На ремонт одной двухкомнатной квартиры требуется (долл.):
В качестве офиса вы планируете использовать свою квартиру, что приведет к появлению дополнительных расходов за телефонные переговоры в размере 160 долл. в год и за электроэнергию в размере 240 долл. в год. Ежемесячные канцелярские расходы составят 50 долл., страховка - 35 долл. в месяц. Для финансирования предприятия вы рассчитываете на банковский кредит. К настоящему времени вы имеете задолженность перед банком за полученный ранее кредит на покупку вашего собственного дома в размере 10 000 долл.; рыночная цена вашего дома составляет сейчас 40 000 долл. Полученный кредит вы погашаете годовыми платежами по 20 долл. с начислением процентов в размере 14%. У вас есть машина, но она не подходит для работы, и вы планируете купить новую за 8000 долл. по лизингу на следующих условиях: шесть полугодовых платежей по 1200 долл., каждый из которых выплачивается авансом; по истечении 3 лет выплачивается 3200 долл. Ликвидационная стоимость машины может составить 4000 долл. Эксплуатационные расходы на машину равны 100 долл. месяц. Вопросы и постановка задачи по решению: Составьте прогноз движения денежных средств на первый год работы и определите величину требуемого заемного капитала.
Ситуация 4. Специализированный магазин торгует тремя группами товаров. Имеются следующие данные о работе магазина в последние два года:
Вопросы и постановка задачи по решению: 1. Зачем нужны товарные запасы? Какие факторы определяют их величину? К чему нужно стремиться — к росту или снижению товарных запасов? Можно ли работать вообще без запасов? 2. Рассчитайте показатели оборачиваемости в оборотах по товарным группам и в целом по магазину; проанализируйте динамику товарооборота и запасов. 3. Изменилась ли структура товарооборота и запасов? Сделайте расчеты и дайте их анализ. 4. Постройте трехфакторную модель для анализа товарных запасов по магазину. Сделайте с ее помощью полный факторный анализ товарных запасов. Ранжируйте факторы по степени их влияния на величину товарных запасов.
Ситуация 5. Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 ед. продукции. Планируемая цена - 2500 руб., переменные расходы на 1 ед. продукции - 1600 руб., постоянные расходы в год - 180 тыс. руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 20%. Вопросы и постановка задачи по решению: Проанализируйте, как варьирует доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу продукции, составляет ±10%. (Указание. Делайте расчеты для трех ситуаций: базовая, наименее предпочтительная, наиболее предпочтительная. Первой ситуации соответствуют плановые значения показателей, второй – их наиболее неудовлетворительные значения, третьей - наиболее желаемые значения.)
4. Состав участников деловой игры: 1.Расмотрение и анализ конкретных ситуаций выполняется творческими группами, каждая из которых должна состоять не менее чем из четырех студентов. В зависимости от общего количества студентов в учебном классе разрешается творческую группу увеличивать или уменьшать не более и не менее чем на одного студента. Уменьшенная творческая группа может состоять из трех человек.
5. Этапы анализа конкретных ситуаций и принятия решений поставленных задач (кейс-метод): - индивидуальное изучение текста ситуации; - постановка преподавателем основных вопросов, вводное слово; - распределение участников по малым группам; - работа в составе малой группы, выбор лидера; - представление «решений» каждой малой группы; - общая дискуссия, вопросы; - выступление преподавателя, его анализ ситуации.
6. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1, 3.
Форма контроля практической работы – кейс-задачи
Практическая работа № 7 Подготовительная работа Представитель банка-кредитора - экономист кредитного отдела самостоятельно готовит следующие документы: - условия кредитования (сроки, процентные ставки, условия выдачи, обеспеченность, возвратность, предельно минимальные и максимальные суммы выдачи, т.е. лимиты кредитования), - перечень документов, необходимый банку от предприятия, для рассмотрения на предмет выдачи кредита. Представители предприятия-заемщика решают следующие вопросы: - о создании предприятия или используют данные предприятия, на котором они проходили практику, - на какие нужды необходим кредит. На восполнение недостатка оборотных средств, закуп товара, материалов, оборудования, технологии, строительство, реконструкция, неотложные нужды, - сумму кредита, сроки, целевое использование и источники выплаты процентов по кредитному договору, а также другие необходимые сведения. Встреча обеих сторон на предмет оформления кредитной сделки (переговоры). Подготовка документов для оформления кредита осуществляется предприятием на основании перечня, представленного банком. В это время кредитный работник может их консультировать. Прием пакета документов кредитным работником, изучение этих документов. Изучив предоставленные предприятием документы, кредитный работник готовит аналитическую записку, подписывает и представляет ее председателю кредитного комитета банка Примерное содержание аналитической записки - Наименование предприятия-заемщика, его организационно-правовая форма, юридический адрес, номер расчетного счета в банке номера счетов в других банках. реквизиты, другие сведения организационного характера. - Цель получения кредита и его технико-экономическое обоснование, -Анализ финансового положения предприятия, график движения финансовых потоков, -Обеспеченность ресурсов, взаимоотношения с поставщиками и покупателями, -Расшифровка дебиторов и кредиторов, -Информация о прибылях и убытках, другие сведения (формы финансовой отчетности, расшифровка по отдельным счетам) -заключение Организационная работа Преподаватель из числа кредитных работников (студентов) создает кредитный комитет учреждения банка (до 5 человек), который рассматривает на своем заседании аналитическую записку и решает: а) выдать кредит на конкретных условиях, б) по причине отсутствия важной информации в аналитической записке отложить рассмотрение вопроса о выдаче кредита до получения дополнительных сведений от предприятия; в) отказать в выдаче кредита, мотивировав отказ При положительном решении кредитного комитета готовятся проекты кредитных договоров и договоров залога. Учредительные документы создаваемого предприятия готовить не обязательно, достаточно по запрашиваемому вопросу в банке сделать выписку, например, подтвердить полномочия директора предприятия по кредитам. Оценка работы творческих групп осуществляется в двух вариантах: - положительная оценка – в том случае, когда качественно подготовлены документы со стороны предприятия – заемщика и кредитный комитет решил выдать предприятию кредит; - отрицательная оценка – когда предприятию – заемщику отказано в кредите. 6. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1, 3.
Форма контроля практической работы– деловая игра
Практическая работа № 8 Подготовительная работа Коммерческая организация в процессе осуществления своей деятельности подвержена различным рискам, в том числе и финансовым. В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Поэтому их финансовое будущее является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском, можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска. Проблемам управления финансовыми рисками организации в РФ посвящена данная деловая игра (ситуация), продолжительность еѐ проведения 2 часа.
Организационная работа На основании приведѐ нных данных игровым группам предлагается произвести расчѐ т показателей, определяющих степень финансового риска предприятия при разных вариантах вложения капитала и, соответственно, определить его наиболее эффективное направление. Задание 1. Используя статистический метод оценки степени финансового риска выбрать наиболее эффективное вложение капитала, если известно, что при вложении капитала: в мероприятие А прибыль 200 тыс. руб. была получена в 4 случаях, прибыль 160 тыс. руб. – в 6 случаях, прибыль 80 тыс. руб. – в 8 случаях наблюдения. в мероприятие Б прибыль 180 тыс. руб. была получена в 5 случаях, прибыль 60 тыс. руб. – в 10 случаях, прибыль 220 тыс. руб. – в 3 случаях наблюдения. в мероприятие В прибыль 160 тыс. руб. была получена в 8 случаях, прибыль 180 тыс. руб. – в 5 случаях, прибыль 100 тыс. руб. – в 7 случаях наблюдения. Задание 2. Выбрать оптимальное вложение капитала по коэффициенту риска. Известно, что при первом варианте вложения капитала объѐ м собственных финансовых ресурсов составляет 10 000 тыс. рублей, максимально 64 возможная сумма убытка – 7 000 тыс. рублей. При втором варианте вложения капитала объѐ м собственных финансовых ресурсов составляет 60 000 тыс. рублей, максимально возможная сумма убытка – 34 000 тыс. рублей., при третьем варианте вложения капитала объѐ м собственных финансовых ресурсов составляет 20 000 тыс. рублей, максимально возможная сумма убытка – 12 000 тыс. рублей, при четвертом варианте вложения капитала объѐ м собственных финансовых ресурсов составляет 40 000 тыс. рублей, максимально возможная сумма убытка – 20 000 тыс. рублей. Проведѐ нные расчѐ ты позволяют группам определить основные направления по формированию системы управления финансовыми рисками коммерческой организации. Каждая игровая группа может представить для обсуждения свой проект данной системы. Для иллюстративности и наглядности обсуждения представленных проектов подгруппы могут подготовить графики, схемы или другой наглядный иллюстративный материал. После обсуждения предложенных подгруппами проектов по формированию системы управления финансовыми рисками коммерческой организации преподаватель вместе с экспертной группой производит их оценку с учетом содержательности, конкретности, реальности. Учитывается также быстрота выполненных заданий, а также активность участников подгрупп в обсуждении представляемых проектов. В заключении деловой игры преподаватель обобщает еѐ итоги, даѐ т оценку общих результатов работ игровых подгрупп.
6. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1, 2, 3.
Форма контроля практической работы – написание аналитического эссе.
Практическая работа № 9 Подготовительная работа Сведения о предприятии Мебельная фабрика (АО, 100% акций принадлежат бывшим и нынешним работникам) производит мебель из ДСП на трех производственных линиях, размещенных территориально в различных производственных помещениях города ─ для производства корпусной мебели, мягкой мебели и мебели на заказ. Отдельные станки спроектированы специально для изготовления одной конкретной детали и не могут быть перенастроены на производство других деталей. Продажа продукции мебельным салонам осуществлялась небольшим числом торговых агентов, а также напрямую и в магазине компании. Сбыт в основном ведется на внутреннем рынке. На рынке изделий высшего качества мебельной отрасли доминирует импортная продукция. Персонал компании сократился с 2000 человек на начало 2012 года до 650 человек на момент диагностики. Скорее всего, сокращение занятых продолжится даже при росте продаж. Аналогичные фабрики в Западной Европе насчитывают не более 150 рабочих. Диагностика состояния предприятия Маркетинг Продукция. Причины низкого качества продукции: - использование некачественного сырья; - производственный процесс содержит операции, выполняемые с повреждением изделия; - дефекты не исправляются, а скрываются, «чтобы брак не бросался в глаза»; - не соблюдение рабочими инструкций направленных на обеспечение качеств; - низкие стандарты качества на предприятии. Методы продаж. Отсутствует документация о клиентах. Отсутствует гибкость в установлении цен на продукцию. Отсутствует понимание ситуации на рынке (конкуренты, доля рынка). Отсутствует система поощрений торговых агентов. Сотрудники всех уровней управления не имеют представления о формировании отношений «клиент-поставщик» в рыночных условиях и т.д. Дизайн. Дизайн продукции устарел. Продукция громоздкая, нет разбивки на отдельные модули мебели. Требуются более мелкие, дешевые и модульные изделия. Цена продукции. Цена и себестоимость продукции достаточно высоки. Среди основных причин: 1. Высокая цена и низкое качество сырья. У компании не было достаточных средств для закупки сырья, осуществлялись бартерные сделки, что ограничивало источники поставок несколькими украинскими фабриками, 97 которых устраивал такой метод финансовых расчетов. В результате сырье приобреталось дороже и худшего качества, чем аналогичная продукция, которая могла быть закуплена за наличные средства. 2. Энергозатратные процессы. Например, один станок прессования ДСП необходимой толщины использует тяжелый шлифовальный цилиндр, потребляющий большое количество электроэнергии, хотя в современных условиях целесообразнее шлифовать ДСП, используя легкий наждачный ремень, который стоит дороже и нуждается в замене, но не требует мощного энергоемкого мотора. Планировка завода также не способствовала экономии энергии на отоплении и вентиляции. 3. Сомнительная необходимость некоторых этапов производственного цикла. Например, фанера для отделок обратной стороны стенок поставлялась на фабрику в больших панелях, которые разрезались на различные куски, собираемые на обратную сторону мебели. Оправданием данного процесса являлась легкая транспортировка готового продукта, но главным следствием было увеличение операционных расходов в производственном процессе и ухудшения качества готового изделия, поскольку задняя панель не обеспечивала необходимую жесткость окончательной сборки. 4. Несоответствующее оборудование. Некоторые станки предназначались для больших партий, большого объема производства, и их использование не оправдывалось уменьшившимися масштабами производства и потребностями более гибкого планирования производства. В частности, котельные были рассчитаны на большую производственную мощность, а также предназначались для снабжения паром ближайшей макаронной фабрики. Экономическая эффективность котельных при слабой загрузке была чрезвычайно мала. Также большинство станков предназначались для изготовления только одной детали и не могли быть приспособлены для производства других деталей. 5. Некоторые дорогостоящие производственные процессы. Например, изготовление ящиков требовало гораздо большего количества операций, чем аналогичное производство другой мебельной фирмы, что, однако, не влияло на качество готового изделия. Финансы Продажи и рентабельность компании начали сокращаться. Руководство не оценило сбой в продажах как долговременную тенденцию и не приняло мер по сокращению или перепрофилированию производства. Напротив готовая продукция на складе расценивалась как лучшее вложение капитала, менее подверженное обесцениванию, чем денежные средства в банке. Проблема заключалась в том, что за короткий период времени изделия, которые были основной продукцией компании и продавались без всяких усилий, оказались неконкурентоспособными. К концу 1995 года складские запасы вместо того, чтобы стать денежным вкладом и страховкой компании от инфляции, стали финансовым бременем для компании. С чисто практической точки зрения предприятие обанкротилось в 2012 году. Государство как основной кредитор прибегло к блокированию 98 банковских счетов, что привело к повышению стоимости производства. Финансовый кризис рассматривался руководством как временное явление, и не было проведено глубокого реструктурирования. Со временем компания больше не могла закупать сырье для обеспечения нормального уровня производства и начала переходить к неполному рабочему дню, отправлять рабочих в неоплачиваемые отпуска. Роль акционеров Компания на 100% принадлежала нынешним и бывшим работникам. Руководство не хотело предлагать меры по реструктуризации, которые будут непопулярны и работников-акционеров. В таблице приведены данные финансовой отчетности предприятия за 2013-2014 годы. Менеджмент Процесс принятия решений был централизованным, большое внимание уделялось технической квалификации специалистов. По мере того, как объемы работы уменьшались, необходимо было заполнить вакансии в секторе продаж / маркетинга, при этом использовался перевод имеющегося персонала на новые должности. Подход к набору сотрудников в области маркетинга больше основывался на знании производственных процессов, чем на понимании навыков маркетинга и коммерции. При этом приоритет отдавался знанию производственных технологий. Организационная работа Задание: 1. оценить текущую ситуацию на предприятии (провести SWOT-анализ, оценить финансовое здоровье предприятия); 2. оценить вероятность угрозы банкротства, уровень финансового и предпринимательского рисков, чистых активов; 3. провести анализ жизнеспособности предприятия (факторы несостоятельности в разрезе функциональных подсистем - маркетинг, производство, управление и финансы); 4. предложить стратегию и тактику выхода из кризиса (по сферам деятельности предприятия - маркетинг, производство, управление и финансы); 5. оценить результаты прогноза реализации антикризисной стратегии предприятия. Единицы измерения показателей, приведенных в таблице - тыс. руб. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК Основная литература: 1. Самылин А. И.Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: Учебник/А.И. Самылин. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 413 с. - ЭБС " Знаниум". Дополнительная литература: 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий [Электронный ресурс]: доп. УМО по образованию в области менеджмента в качестве учебника / Под ред. В.Я. Позднякова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 617 с. -ЭБС " Знаниум". 3. Брусов П. Н.Финансовая математика [Электронный ресурс]: Учебное пособие для магистров / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 480 с. - ЭБС " Знаниум"
Приложение 1 Бухгалтерский баланс Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-03-22; Просмотров: 1338; Нарушение авторского права страницы
ББК 65.291.9-21
, (3.1)
, 
, (3.2)
(3.3)
, (3.4)
, (3.5)