Тема 13. Капитал, прибыль и процент

 

Понятие капитала (различные точки зрения). Основной и оборотный капитал. Оборот капитала. Экономическая прибыль и причины ее возник­новения. Норма прибыли и ее роль в развитии фирмы, увеличении капита­ла. Факторы, влияющие на норму прибыли. Деление прибыли на предпри­нимательский доход и процент.

Ссудный капитал и ссудный процент. Спрос на заемные средства и их предложение. Дисконтированная стоимость. Инвестиции краткосроч­ные и долгосрочные. Влияние ставки ссудного процента на инвестицион­ные решения. Объяснение различий между нормами окупаемости инве­стиций и ставками ссудного процента. Учет риска и влияние налогов.

 

Методические указания

Существуют различные определения капитала, и чтобы в них разо­браться, необходимо изучить разные взгляды ученых. Самое широкое оп­ределение - капитал как отношение. Более узкие определения у капитал как фонд (стоимость), приносящий его владельцу доход, как финансовые активы, как средства производства (реальный капитал) и т.д. Капитал на­ходится всегда в движении, меняет свои формы - денежную, производи­тельную, товарную, финансовую. Анализ реального капитала предполагает рассмотрение его двух главных частей - основного и оборотного капитала. Полезно составить схему элементов этих двух видов капитала, затем вы­явить виды износа и движение стоимости капитала при выпуске продук­ции на рынок. При этом нужно обратить внимание на принципы эффек­тивного использования капитала. Важнейшим показателем эффективности является прибыль.

Обратите внимание на то, что по мере развития экономической тео­рии определения понятия " прибыль" постоянно усложнялись. Однако все авторы сходятся в том, что прибыль - это разница, отклонение, остаток, что она есть " нечто", содержащееся в выручке от продажи. Разногласия возникли в двух аспектах. В первом аспекте разногласия коснулись приро­ды прибыли. Часть ученых (например, К. Маркс) видели в прибыли форму движения прибавочной стоимости, создаваемой только живым трудом, а потому видели в качестве источника прибыли эксплуатацию рабочих (их неоплаченный труд). Другие ученые (неоклассики) рассматривали при­быль как рыночно-ценовую категорию, возникающую в результате подъе­ма цен при нарушении рыночного равновесия по разным причинам, даже если труд рабочего полностью оплачен. Признается наличие других источ­ников прибыли, главным из которых является развитие производи­тельных сил.

Разногласия во втором аспекте заключались в том, чтобы устано­вить, из каких компонентов состоит прибыль, т.е. какие элементы должны быть исключены из выручки (цены) предприятия. Сначала ученые посчи­тали возможным определять прибыль путем вычета из доходов фирмы за­трат на закупку необходимых товаров и услуг (сырье, транспорт), а также выплачиваемой персоналу заработной платы. Затем в вычет включили еще затраты на сохранение основного капитала, а также вознаграждение руко­водства фирмы и премию за риск.

Необходимо учесть, что если прибыль можно рассматривать как воз­награждение за нарушение статус-кво, то она предстает не пассивно полу­чаемым доходом, а результатом завоевания. Главным средством ее полу­чения выступают разного рода нововведения. Существуют различные ти­пы инноваций. Постарайтесь определить их. Обратите внимание на зави­симость прибыли от масштаба предприятия.

Можно, однако, заметить, что прибыль способна появиться и без ак­тивной деятельности предпринимателя - из неравновесий, порожденных внешними обстоятельствами. Их много. Попытайтесь выявить их и разбить на группы.

Далее необходимо проследить за тем, как осуществляется присвое­ние прибыли: государство — фирма — акционеры — работники. Здесь полез­но собрать конкретный фактический материал, чтобы охарактеризовать так называемую " долевую экономику" современных развитых стран, а также показать специфику распределения прибыли в современном российском обществе, не забывая о преступно-мафиозных структурах и коррупции.

Осуществляя развитие производства, деловые фирмы используют не только часть собственной прибыли, но и заемный капитал (ссудный, ак­ционерный). С точки зрения финансовой инвестиции это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения прибыли. С точки зрения производительной инвестиции это расходы на создание, расширение, реконструкцию и модернизацию основного капита­ла, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Использование заемных средств на инвестирование всегда связано с ссудным процентом, который измеряется ставкой этого процента за год. Необходимо рассмотреть вопрос о том, как ставка ссудного процента воз­действует на инвестиционные решения как в краткосрочном, так и в долго­срочном периоде. При этом лучше всего пользоваться предельными пока­зателями: предельными капвложениями, предельным процентом с капита­ла, предельными издержками производства, предельным доходом с инве­стиций, предельной прибылью. В результате можно вычислить предель­ную норму окупаемости инвестиций.

В краткосрочном периоде максимизирующий прибыль уровень ин­вестиций - это такой уровень, при котором предельная их окупаемость равняется ставке процента с капитала. Если только фирма может получить от инвестиций предельную норму окупаемости, большую, чем ставка про­цента, по которой взята ссуда, фирма решит платить за займы, производи­мые для финансирования инвестиций.

Большинство инвестиций, производимых фирмами, долгосрочны. Для подсчета прибыли от долгосрочных инвестиций фирма должна оце­нить полезный срок службы основного капитала и прибавку к доходам, получаемую от каждого года использования основных фондов. Оценка бу­дущих доходов осуществляется с помощью дисконтирования величины доходов по времени. Дисконтированная стоимость определяется в зави­симости от ставки процента и количества лет. Рентабельность капитало­вложений фирма определяет путем сравнения дисконтированной стоимо­сти будущих доходов, ожидаемых от инвестиций, с размером инвестиций, если ожидаемые доходы больше, чем издержки на инвестиции. Обратите внимание на математическое и графическое моделирование процесса дол­госрочного инвестирования (дисконтирования).

Прибыль, получаемая фирмами от инвестиций, разделяется на пред­принимательский доход и процент. Часть предпринимательского дохода составляет нормальную прибыль и включается в издержки производства. Другую часть предпринимательского дохода образует экономическая, или чистая, прибыль.

Процент в советской научной литературе раньше рассматривался как самая паразитическая форма дохода. В настоящее время процент является устойчивой статьей доходов трудящихся, выступает как своеобразная пла­та за финансовые ресурсы и услуги, которые способствовали росту прибы­ли, поэтому неправомерно говорить о паразитизме процентного дохода, он приобрел " производительный" характер.

Ключевые термины и понятия

Капитал

Основной капитал

Оборотный капитал

Физический и моральный износ

Инвестирование

Экономическая, или чистая, прибыль

Предпринимательский доход

Процент

Ставка процента

Предельная норма окупаемости инвестиции

Предельная чистая окупаемость инвестиций

Полезный срок службы основного капитала

Инновации

 

Тема 14. Рынки земли и рента

Рынки земли. Спрос на землю и предложение земли. Цены на землю и факторы, влияющие на них.

Земельная рента, ее сущность и виды. Различия в ренте в зависимо­сти от плодородия, местоположения земельных участков и от интенсифи­кации производства. Альтернативное использование земли и издержки. Частная собственность на землю и рента. Аренда земли и арендная плата. Земельная реформа в России: результаты и проблемы.

 

Методические указания

Непременные условия производства составляют труд, капитал и ес­тественные факторы, важнейшим среди которых является земля. Владелец земли, отдавая ее в пользование, получает определенную денежную компенсацию, называемую рентой. Рента есть следствие монополии, точнее, естественной монополии. Землевладельцы могут требовать ренту за свои земли, потому что земля является товаром, в котором нуждаются многие, но никто не может его заполучить у кого-либо еще кроме землевладельца.

Земля среди всех факторов производства обладает уникальностью. Нужно выявить эту уникальность, благодаря которой складываются цены на землю. Земля приобретается ради дохода, поэтому цены на нее зависят от рента. Можно сказать, что цены на землю представляют собой дисконтированную стоимость будущей земельной ренты. Следовательно, при этом учитывается уровень процентной ставки.

Формула цены земли: RL = R/i, где R - годовая рента; i - рыночная ставка судного процента.

Существует рынок земли, на котором формируется спрос и предло­жение этого ресурса. Обратите внимание на то, что где бы практически ни использовалась земля, ее предложение всегда абсолютно неэластично. Фиксированный характер предложения земли означает, что спрос высту­пает единственным фактором, определяющим земельную ренту и цену земли.

Вопрос о ренте в социальном плане является дискуссионным. Со­циалисты давно говорят о том, что земельная рента - не заработанный до­ход, так как земля - бесплатный дар природы, поэтому должна быть на­ционализирована. Существует также идея единого налога на землю. Обе точки зрения имеют свои слабости. Необходимо рассмотреть проблему ренты в экономическом и социальном плане.

Далее обратим внимание на то, что земельные участки значительно отличаются по производительности. Эта разница в продуктивности проис­ходит из-за различий в плодородии почвы и климатических условий, и она порождает дифференциальную ренту.

Следует учесть, что рента может возникнуть и в результате вложе­ний капитала в улучшение земли, что делает данный участок земли более производительным и более доходным.

В первом случае земельную ренту присваивает землевладелец, во втором - землепользователь.

Нельзя забывать и об альтернативном использовании земли - для разработки полезных ископаемых, строительства дорог, предприятий, до­мов. Хотя с точки зрения общества земля есть бесплатный дар и не имеет издержек производства, но рентные платежи индивидуальных производи­телей выступают как издержки. В целом цена земли имеет тенденцию роста.

Необходимость земельной реформы в России определяется низкой эффективностью сельского хозяйства. Отсутствие рыночных отношений (конкуренции) привело в итоге к аграрному кризису. Необходимо кон­кретно проанализировать состояние сельского хозяйства и направления реформ, выявить препятствия на пути преобразований.

Ключевые термины и понятия

Земля как фактор производства

Цена земли

Рента

Дифференциальная рента

Арендная рента

Альтернативное использование земли

Аграрный кризис

Земельная реформа

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I. Понятие и система криминалистического исследования оружия, взрывных устройств, взрывчатых веществ и следов их применения.
2. III. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ КУРСА ПО ТЕМАМ И ВИДАМ РАБОТ
3. V1: Понятие, объект, предмет и система криминологии
4. V7: Система линейных одновременных уравнений
5. Автоматизированная система телемеханического управления (АСТМУ)
6. Административная реформа и система органов исполнительно власти.
7. Административное право - публичное право. Административное право как отрасль права и система правового регулирования государственного управления.
8. Аксиологическое «Я» педагога как система ценностных ориентаций
9. Анализ прибыльности и рентабельности (финансовое состояние).
10. Антиноцицептивная система (АС)
11. Антонио Менегетти. Система и личность
12. Аспект 1. Концепция или тема.