Система мотивов инвестирования в основной капитал.
Выделяют:
- Индуцированные (производные) инвестиции- это инвестиции причины или источником которых является рост спроса на рынке. Рост спроса влечет → рост цен, следовательно, растут объемы продаж, растет выручка, далее растет прибыль (также возможен спад).
- Автономные инвестиции. Они не зависят от изменения национального дохода, а являются причиной его прироста.
| Участники
| Мотивы
|
- Администрация (руководство предприятия)
| Расширение рынка, максимизация прибыли, поддержание и увеличение рентабельности, что требует затрат на формирование УКП(устойчивых конкурентных преимуществ).
|
- Собственники
| Как правило, должны заботиться о росте капитализации (стоимости компании).
|
- Кредиторы
| Их цель – получение процентов по выданным кредитам и обеспечение возвратности
|
- Государство
| Цель – сбалансированное развитие регионов и отраслей и обеспечение экономической безопасности
|
- Общество
| Потребление большего ассортимента товаров и услуг, с целью максимизации своей полезности.
|
| Мотивы
| Формы собственности
|
| Государство
| Муниципально-региональная
| Частная
| Смешенная
| Иностранная
|
| 1. Обеспечение безопасности государства
| +
| -
| -
| -
| -
|
| 2. Поддержание (обеспечение) правопорядка на территории
| +
| +
| -
| -
| -
|
| 3. Поддержание и развитие социальной сферы
| +
| +
| +
| +
| -
|
| 4. Поддержание и развитие производственной инфраструктуры
| +
| +
| +
| +
| -
|
| 5. Получение дохода на вложенный капитал
| +
| +
| +
| +
| +
|
Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования.(самарск область)
| Собственные средства
| Привлеченные
|
2009 год
|
| прибыль
| Амортизация
| Бюджет
| В том числе
|
| Федеральный бюджет
| Региональный бюджет
|
| 25, 2
| 32, 9
| 18, 1
| 7, 4
| 9, 3
|
Таким образом, основными мотивами инвестирования в основной капитал являются:
- Выживание предприятия (невозможность эффективной производственной деятельности без обновления технологической базы).
- Акселерация (это рост производственных мощностей для удовлетворения растущего спроса).
- Увеличение прибыли.
- Функциональные мотивы (поведенческие).
Структура инвестиций в основной капитал (куда деньги идут). 2009 год
| Инвестиции
| %
|
- Жилые помещения, жилища
| 10, 5
|
- Здания и сооружения (кроме жилых)
| 35, 6
|
- Машины и оборудования
| 49, 1
|
- Прочие
| 4, 8
|
13. Понятие инвестиционного рынка, его состав, конъюнктура.
Инвестиционный рынок – совокупность экономических отношений между поставщиками и потребителями инвестиционных товаров и услуг.
В зарубежной практики отождествляют (приравнивают) инвестиционные и фондовые рынки, так как инвестиции в ценные бумаги доминируют среди других форм инвестиционной деятельности.
Состав и структура инвестиционного рынка России.
| Рынок
|
| Реальные инвестиции
| Финансовые инвестиции
| Инновационные инвестиции
|
| Недвижимость
| Кап вложения
| Прочие
| Фондовый рынок
| Денежный рынок
| Интеллектуальные инвест
| Новации
|
| · Земельные участки (земля)
· Жилье и прочие объекты
· Незавершенное строительство
· Аренда
| · Новое строительство
· Техническое перевооружение
· Кап ремонт
· Расширение
| · Художественные ценности
· Драг металлы
· Средства роскоши
| · Акции
· Опционы и фьючерсы
· Гос обязательсва
| · Депозиты
· Ссуды и кредиты
· Валютные ценности
| · Лицензии
· Патенты
· Полезные модели
| · Рационализаторство
· Новые технологии
· Научно-технические проекты
|
Показатели, характеризующие конъюнктуру инвестиционного рынка.
Рынок реальных инвестиций, перечень основных показателей:
- Виды и объем товарной продукции
- Цены спроса и предложения
- Объемы сделок
- Уровень средних цен
Финансовый рынок:
- Виды основных инструментов (акции, облигации)
- Цены спроса и предложения на них
- Объемы сделок на рынке
- Сводные индексы динамики фондовых рынков
- Уровень процентных ставок по депозитам и кредитам
- Курсы валют
Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит при общем росте деловой активности в экономике (рост спроса на объект инвестирования, рост цен).
Конъюнктурный бум- это резкий рост\скачок объема сделок и доходов инвесторов.
Спад конъюнктуры – это снижение инвестиционной активности, практически полное удовлетворение спроса на объект инвестирования, стабилизация и снижение цен.
Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка:
- рост конъюнктуры
- Бум (А)
- Ослабление
- Конъюнктурный спад (Б). спад –э то критически низкий уровень инвестиционной активности, резкое снижение спроса, снижение доходов инвесторов, потенциально возможные убытки.
Ключевыми факторами инвестиционного рынка являются: совокупный инвестиционный спрос и предложение.
Инвестиционный спрос может быть двух видов:
- Потенциальный спрос – аккумулируемый доход, который может быть направлен на инвестиции.
- Реальный спрос – объемы ресурсов, непосредственно предназначенные для инвестирования (то есть запланированы).
Инвестиционное предложение – формируется производителями инвестиционных товаров. Его отличие от обычного предложения:
- В способности инвестиционного товара приносить доход – это является ключевой особенностью данного продукта – то есть цена предложения напрямую зависит как от спроса, так и от нормы ожидаемой доходности.
Институциональные – внеэкономические мотивы – являются индивидуальными и определяются миссией (предназначение организации) и стратегическими целями организации. Например: к таким мотивам можно отнести:
Социальные
Экологические
Инновационные
Этические и т.д.
Популярное:
