Парижская система золотомонетного стандарта. Генуэзская система золотодевизного стандарта

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 34Следующая ⇒

Первой в истории мировой валютной системой была система, опирающаяся на единые правила обращения золотого денежного товара и известна под названием системы золотого стандарта. Юридически она была оформлена на Международной конференции в Париже 1867

Для системы золотого стандарта, или золотого монометаллизма, ха-рактерно то, что ее роль всеобщего эквивалента закрепляется за золотом, а в обращении функционируют золотые монеты или денежные знаки, разменные на золото. Система золотого стандарта была установлена в Великобритании еще в конце XVIII в., Но широкое распространение в мире она приобрела в последней четверти XIX в.: в Германии в 1871 - 1873 pp., Франции в 1878 p., Японии - 1897

В России эта система окончательно сформировалась после денежной реформы 1895-1897 pp., которая получила название реформы графа Витте, Она заключалась в том, что бумажные деньги (ассигнации) приравнивались к определенному количеству золота (1 рубль равен 0, 17424 золотника), а новые банкноты, которые вводились в обращение, могли свободно обмениваться на зафиксированное в них количество золота в банках России каждым российским подданным или иностранным гражданином. Банкнотам соотвтетсвовали металлические рубли - золотые десятки и пятерки, а соответствующие им бумажные деньги дополнялись чеканкой мелкой серебряной и медной монеты. Витте и его министерство чрезвычайно пристально следили за тем, чтобы не было допущено чрезмерного выпуска в обращение бумажных денег в ущерб чеканке золотых монет. Всевозможные отклонения от этого правила жестоко преследовались. Поэтому с 1887 до 1914 г.. Никто, даже царь, не решался изменить это жесткое положение устава Государственного банка России.

В результате этих мероприятий на начало Первой мировой войны в России находилось в обращении бумажных денег на сумму 1630 млн руб., А золота в подвалах Госбанка и зарубежных банков - на сумму 1743 млн руб., Т.е. сохранялось активное сальдо платежного баланса.

К 1914 г.. Российский рубль входил в пятерку самых крепких валют мира (в то время, например, 1 рубль равен 0, 47 немецкой марки). Интересно, что в начале XX в. других вариантов укрепления денежной системы государства, кардинально отличных от реформы. Витте, практически не было, о чем ярко свидетельствует опыт реформирования денежной системы СССР. Ведь фактически такую же реформу, вплоть до чеканки золотых, серебряных и медных монет, осуществил в 1922- 1924 pp. тогдашний наркомфин СССР Г.Я. Сокольников, введя в обращение так называемый золотой червонец (золотую десятку). Именно золотое содержание рубля позволил за короткий период (практически за два года) полнстью ликвидировать инфляцию, подвести надежную финансовую основу под новую экономическую политику, а стране после разрухи гражданской войны выйти на мировые рынки.

Золотомонетный стандарт как классическая форма золотого монометализма предусматривает свободное обращение золотых монет и выполнение золотом всех функций денег. В течение почти всего XIX в. и в начале XX в. золото играло главную роль в международной денежно-валютной системе. Эра классического золотого стандарта началась в 1821 p., когда после завершения наполеоновских войн Великая Великобритания сделала фунт стерлингов конвертируемой в золото валютою. Вскоре и США сделали то же с американским долларом. Наибольшее распространение система золотого стандарта приобрела в период 1880-1914 pp., то есть до начала Первой мировой войны.

Существовало три формы золотого стандарта: Золотомонетный, золотослитковом и золотовалютная. Рассмотрим преимущества и недостатки каждой из них.

При золотом стандарте в его классической золотомонетный форме не существовало каких-либо валютных ограничений. Золото можно было свободно продавать и покупать, перевозя его из одной страны в другую. Цена на валютный металл устанавливалась на основе закона стоимости, т.е. определялась количеством общественно необходимого труда, затраченного на добычу и транспортировку драгоценного металла. Не ограничивались государством и операции с платежными документами, ценными бумагами и средствами кредита (векселями, чеками и др.), а также вывоз капитала и перевода прибылей из-за границы. Система золотого стандарта была адекватной условиям свободной конкуренции, неограниченного рынка и соответствующего этим условиям механизма ценообразования.

Режим золотомонетного стандарта был прежде всего режимом стабильных валютных курсов. Эта стабильность - результат соблюдения государствами, ввели эту систему, установленных конкретных " правил игры". Так, страны, из которых наблюдался отток золота, вследствие дефицитности их платежного баланса, снижали внутренние цены, а страны, в которых направлялись потоки золота, повышали их. Только соблюдая таких " правил игры" можно было успешно преодолеть нарушенное равновесие платежных балансов, вызванную наплывом и оттоком золота.

С самого начала своего существования система золотомонетного стандарта обеспечивала чрезвычайную валютную стабильность. Достаточно ометить, что только австрийский талер и американский доллар были единственными ведущими валютами Европы и Северной Америки, девальвированными в течение века перед Первой мировой войной, фунт стерлингов и французский франк сохранили неизменным золотое содержание с 1815 по 1914

Централизованная система золотомонетного стандарта находилась в полной гармонии как с преимущественно централизованными системами промышленного производства, так и системой мировой торговли, быстрому развитию которой она активно способствовала. Так, если объем мировой торговли в 1850 принять за 100%, то в 1880 он составлял 370, а в 1913 г.. - 1000%. Такое колоссальный рост объемов внешней торговли принесло выгоду прежде всего четырем ведущим странам мира: Великобритании, Соединенным Штатам Америки, Германии и Франции, на которых в совокупности приходилось около 50% общего объема мировой торговли.

По позициям в мировой валютной системе в то время среди ведущих стран мира выделялась Великобритания, доля национальной валюты которой в международных расчетах составила в 1913 г. 80%. Именно поэтому золотой стандарт до 1914 г.. было принято называть стерлинговым стандартом.

Однако система золотомонетного стандарта имела не только преимущества, но и существенные недостатки. Во-первых, она была слишком жесткой, недостаточно эластичной, дорогой. Во-вторых, эта система зависела от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к периодическим инфляционных процессов, которые охватывали как отдельные страны, так и мировой рынок.

Самый важный недостатком системы золотомонетного стандарта было то, что в этих условиях практически полностью исключалась возможность проведения отдельными государствами собственной денежно-валютной политики, направленной на решение внутренних проблем страны. Это объясняется тем, что непосредственной реакцией на любое увеличение объемов бумажной эмиссии и инфляционное обесценение национальных денег были отток золота за границу и соответствующее уменьшение золотых запасов. Это ограничивало возможности государственного вмешательства в сферу денежных и валютных отношений, их целевого регулирования, использовалось в конкретных направлениях экономической политики.

Последний недостаток особенно чувствовался во время войн: существование золотого стандарта препятствовало внедрению широко распространенных методов финансирования военных действий путем выпуска бумажных денег и монетизации государственного долга через продажу новых выпусков ценных бумаг центральному эмиссионному банку той или иной страны. Страна пыталась финансировать военные расходы путем эмиссии денег и одновременно придерживаться их конвертируемости в золото, сразу становилась свидетелем массового оттока своих золотых запасов за границу. Именно по этой причине США отказались от практики золотого стандарта во время гражданской войны, а европейские страны - во время Первой мировой войны.

Первая мировая война в наибольшей степени и окончательно дестабилизировала систему золотомонетного стандарта. Ведь для финансирования войны европейские страны должны были пойти на внушительных размеров кредитов в своих центральных банков и приостановить обмен на золото своих валют, установив принудительный курс. Например, Франция, увеличила свою денежную массу во время войны в 3 раза, всего было расходы на эту войну в сумме 215 млрд золотых франков. Распределение золота в мире коренным образом изменился в пользу США, которые вступили в войну значительно позже.

После войны соотношение между денежной массой и золотыми запасами стран, принимавших в ней участие, коренным образом изменилось натпользу денежной массы, что повлекло в них значительные инфляционные процессы.

Стремление к валютной стабильности заставило большинство стран мира восстановить золотой стандарт, от которого они отказались в годы Первой мировой войны. За период с 1924 по 1928 г.. Европейские страны восстанавливают золотой стандарт, но уже в модифицированном виде золотослиткового стандарта.

Система золотослиткового стандарта - переходная форма золотого стандарта. Она сформировалась в ряде высокоразвитых стран Запада (кроме США) после Первой мировой войны и просуществовала до «Великой депрессии» 1929-1933 pp. Суть этой урезанной системы золотого стандарта заключалась в том, что национальные валюты ведущих западных стран (Великобритании, Франции, Бельгии, Нидерландов и др.) приравнивались к определенному количеству золота, то есть имели золотон содержание, а следовательно, были разменные на валютный металл, но уже не в любом количестве, как это было в классической золотого стандарта, а на золотые слитки весом не менее 12, 4 кг каждый. Таким образом, обмен национальных денежных знаков на золото был ограничен определенными, достаточно большими, суммами (во Франции, например, один золотой слиток стоил 215 тыс. Франков).

В других странах, в частности в тех, которые потерпели поражение в Первой мировой войне, а также во многих колониальных и зависимых странах была внедрена система золотодевизного стандарта, базирующаяся на золоте и ведущих валютах мира. Платежные средства в иностраннной валюте, предназначенные для международных расчетов, начали называть девизами.

Это была вторая мировая валютная систем а, юридическое оформление которой было зафиксировано в межгосударственном соглашении, подписанном на Генуэзской международной экономической конференции в 1922

При системе золотодевизного стандарта страны накапливают для своих внешних расчетов определенное количество иностранной валюты экономически сильнейших государств, являющихся эквивалентом золота. Об этой системе финансовый мир знал и раньше. Она возникла и функционировала достаточно давно. Впервые она использована в соглашении о регулировании валютных операций между Лондоном и Эдинбургом, подписанной еще во второй половине XVII в. В 1894 г.. В России, которая пыталась получить значительные внешние займы, образовались за границей большие валютные резервы, и российское правительство заявило о готовности продавать и покупать ценные бумаги на зарубежных биржах по фиксированному курсу. После 1920 золотодевизный стандарт особенно распространился в Европе. Центральные банки многих стран получили право сохранять свои резервы или их часть в ценных бумагах и зарубежных авуарах (Авуары - ликвидная часть активов, в которую входят средства банка, ликвидные ценные бумаги. Чаще всего этот термин употребляют относительно средств банка в иностранной валюте, которые находятся на его счетах в иностранных банках.), обменных на золото. Страны, присоединившиеся к золотодевизному стандарту, сохраняли свои авуары в двух основных финансовых центрах - Нью-Йорке и Лондоне.

Исторический опыт показывает, что для успешного функционирования золотодевизного стандарта нужны следующие условия:

• проведение согласованной политики центральных банков стран-участниц;

• страны, которые выступают в роли валютных центров, должны постоянно поддерживать значительный уровень экономической активности и высокий спрос на импорт с тем, чтобы дать возможность странам - членам системы свободно покупать необходимые им резервные средства;

• резервные авуары стран-участниц не должны состоять из краткосрочных авансов, предоставляемых странами, которые выступают в роли валютных центров.

В общем период между двумя мировыми войнами характеризовался нестабильностью валют и периодическими валютными кризисами, которые приносили значительный ущерб экономическому росту и развитию международных экономических отношений. Относительная валютная стабилизация наступила в период 1922-1928 pp., Но вскоре была взорвана мировым кризисом 1929-1933 pp., Который охватил и мировую валютную систему. Главными особенностями валютного кризиса были: циклический характер, поскольку валютный кризис был следствием глубокого экономического и денежно-кредитного кризиса; структурный характер, ведь основные принципы мировой валютной системы, основанные на золотом стандарте, узнали поражение; значительная продолжительность и исключительная глубина и острота.

Именно в это время происходит общая трансформация экономической структуры хозяйства, основанная на рыночных саморегуляторах, в государственно регулируемую экономическую систему, что не могло не повлиять на систему мирохозяйственных связей, в том числе и валютных. Такая трансформация произошла на основе теоретических рекомендаций, разработанных известным английским экономистом, финансистом и государственным деятелем Дж Кейнсом в 30-х годах XX в. Адекватно этой трансформации должна измениться мировая система денежно-валютных отношений, перед которой все настоятельнее относились вполне конкретные требования. Система должна:

• обеспечивать международный обмен товарами и услугами достаточным количеством платежно-расчетных и кредитных средств, пользующихся доверием участников валютно-кредитных отношений;

• обладать определенным запасом устойчивости для наиболее длительного функционирования, поскольку частые перестройки системы всегда проходят болезненно и приводят к дезорганизации внешнеэкономических связей течение определенного периода;

• быть достаточно эластичной, чтобы гибко реагировать на изменения внутренней ситуации и внешних условий функционирования мирового хозяйства и приспособиться к ним;

• обеспечивать сбалансированность экономических интересов в валютно-кредитной сфере отдельных стран, регионов и всех участников международных связей.

Именно при этих условиях ведущие ученые-экономисты и государственные деятели многих стран мира начали активный поиск выхода из сложной после-кризисной ситуации и разработку концепции новой мировой валютной системы.

⇐ Предыдущая 2 3 4 5 678 9 10 11 Следующая ⇒