Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии 


Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей его ликвидности




Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.

 

Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Таблица 8- Группировка активов по степени ликвидности

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и т.д.

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

 

Таблица 9 - Группировка обязательств предприятия

 

Обязательства 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода
Кредиторская задолженность
Кредиты банка
Просроченные платежи
Итого по группе 1 (П1)
Краткосрочные кредиты банка
Итого по группе 2 (П2)
Долгосрочные кредиты банка и займы
Итого по группе 3 (П3)
Собственный капитал
Итого по группе 4 (П4)

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи)



П2среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка)

П3долгосрочные кредиты банка и займы

П4собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П23 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Таблица 10 - Ликвидность баланса

2009 год
На нач. Периода На кон. Периода
А1= П1= А1= П1=
А2= П2= А2= П2=
А3= П3= А3= П3=
А4= П4= А4= П4=

 

2010 год
На нач. Периода На кон. Периода
А1= П1= А1= П1=
А2= П2= А2= П2=
А3= П3= А3= П3=
А4= П4= А4= П4=
2011 год
На нач. Периода На кон. Периода
А1= П1= А1= П1=
А2= П2= А2= П2=
А3= П3= А3= П3=
А4= П4= А4= П4=

 

2012 год
На нач. Периода На кон. Периода
А1= П1= А1= П1=
А2= П2= А2= П2=
А3= П3= А3= П3=
А4= П4= А4= П4=

 

Получили, что баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным ни в 2009, ни в 2010, ни в 2011 году. В 2009, 2010, 2011 годах не выполняется условие А1 ≥ П1, т.е. денежные средства меньше, чем задолженность организации, соответственно она не сможет расплатиться по долгам. Однако, в 2009-2010 годах выполняется условие А4 ≤ П4, это означает, что сырье, материалы при их последующей реализации принесут достаточно прибыли, чтобы покрыть кредиторскую задолженность.

Если условие абсолютной ликвидности не выполняется, можно рассчитать дополнительные показатели.

1. Условие текущей ликвидности: (А1 + А2) ≥ (П1 + П2).

Таблица 11 - Условия текущей ликвидности

 

2009 год
На начало периода На конец периода
А1+А2 П1+П2 А1+А2 П1+П2
2010 год
На начало периода На конец периода
А1+А2 П1+П2 А1+А2 П1+П2
2011 год
На начало периода На конец периода
А1+А2 П1+П2 А1+А2 П1+П2
2012 год
На начало периода На конец периода
А1+А2 П1+П2 А1+А2 П1+П2

В 2009, 2010, 2011 годах условие текущей ликвидности не выполняется, т.к. у предприятия не хватает денежных средств и тех средств, которые поступят от покупателей в течение года, чтобы погасить кредиторскую задолженность. Но в 2012 году условия текущей ликвидности выполняются, а значит у предприятия есть возможность в течение года погасить кредиторскую задолженность.

2. Условие перспективной ликвидности: А3 ≥ П3.

Таблица 12 - Условия перспективной ликвидности

2009 год
На начало периода На конец периода
А3 П3 А3 П3
2010 год
На начало периода На конец периода
А3 П3 А3 П3
2011 год
На начало периода На конец периода
А3 П3 А3 П3
2012 год
На начало периода На конец периода
А3 П3 А3 П3

 

Условие перспективной ликвидности во всех годах выполняется.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенности кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.

 

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

 

, (10)

 

где Ктл1 и Ктл0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.;

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот.

В нашем случае коэффициент текущей ликвидности в 2009, 2010, 2011, 2012 годах меньше 2, поэтому рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

В 2009 году:

т.е. у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

В 2010 году:

у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность за период, равный 6 месяцам.

В 2011 гду:

Таблица 13 – Показатели ликвидности предприятия

 

Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода На нач. периода На кон. периода
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00508 0,00738 0,00738 0,00207 0,00207 0,00026 0,00026 0,09545
Коэффициент быстрой ликвидности 0,60116 0,53400 0,53400 1,02739 1,02739 1,03923 1,03923 0,96348
Коэффициент текущей ликвидности 0,94408 0,96542 0,96542 1,20326 1,20326 1,21460 1,21460 1,18587

 

В 2012 году:

у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность за период, равный 6 месяцам.

Следовательно, на этом предприятии происходит ухудшение ликвидности активов. Об этом свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченных векселей и др.

 





Рекомендуемые страницы:


Читайте также:

  1. A. Оценка будущей стоимости денежного потока с позиции текущего момента времени
  2. A. Смещение суставной головки через вершину суставного бугорка на передний его скат
  3. A.27. Процедура ручной регулировки зеркала заднего вида
  4. B. С нарушением непрерывности только переднего полукольца
  5. Cсрочный трудовой договор и сфера его действия.
  6. F. Оценка будущей стоимости денежного потока с позиции текущего момента времени
  7. G) определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования
  8. H) Такая фаза круговорота, где устанавливаются количественные соотношения, прежде всего при производстве разных благ в соответствии с видами человеческих потребностей.
  9. I. МИРОВОЗЗРЕНИЕ И ЕГО ИСТОРИЧЕСКИЕ ТИПЫ
  10. I. ПОЛОЖЕНИЯ И НОРМЫ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА, В ОБЛАСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОТИВОПОЖАРНОЙ ПРОПАГАНДЫ И ОБУЧЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ МЕРАМ ПОЖАРНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
  11. I. Рабочее тело и параметры его состояния. Основные законы идеального газа.
  12. I. Самооценка и уровень притязаний




Последнее изменение этой страницы: 2016-05-30; Просмотров: 719; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2021 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.015 с.) Главная | Обратная связь