Способы использования аналитических показателей

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 9Следующая ⇒

Рассмотренные абсолютные и относительные показатели широко применяются в учетно-аналитической работе. Приведем несколько наиболее известных специальных видов анализа с помощью данных показателей.
Комплексная оценка финансового состояния. В этом случае аналитик отбирает n-е количество показателей, Позволяющих, по его мнению, дать всестороннюю характеристику финансового состояния коммерческой организации. Для удобства представления коэффициенты группируются тем или иным способом. Все показатели рассматриваются в динамике.
Оценка отдельной группы учетных объектов или отдельной стороны деятельности коммерческой организации. Приведенные коэффициенты могут использоваться для аналитической характеристики материально-технической базы коммерческой организации, устойчивости ее фи-нансового состояния с позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы, оценки оборотных средств в целом и по видам и т.п.
Оценка практики финансирования запасов. Как отмечалось выше, анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. В этом случае может также оцениваться соотношение между запасами сырья, материалов, готовой продукции и источниками их покрытия. Этот фрагмент анализа особенно важен для компаний, в балансах которых запасы занимают значительный удельный вес, в частности, для торговых предприятий, расчеты можно проводить либо по товарным запасам, либо по веем запасам и затратам (раздел «Запасы», включая НДС по приобретенным ценностям). Смысл такого анализа состоит в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов (Inv).
В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия. В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме «вид актива» - «соответствующий источник покрытия» отсутствуют. Тем не менее в целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (товарных запасов). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов (в чисто арифметическом исчислении), можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъ-екта.
Выделим следующий расширяющийся перечень источников покрытия: собственные оборотные средства (WC) и нормальные источни-ки формирования запасов (JSC). Ориентировочное значение первого показателя можно найти как разность между долгосрочными источниками финансирования и внеоборотными активами.
Показатель JSC отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся в теоретическом смысле, как правило, источниками покрытия запасов.

Величина JSC определяется по формуле:
JSC = WC + BL + CR,
где BL — ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;
CR — расчеты с кредиторами по товарным операциям.
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (Inv, WC, JSC) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:
Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством:
Inv < WC.
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собст-венными оборотными средствами, т.е. коммерческая организация не зави-сит от внешних Кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможно-сти использовать внешние источники средств для основной деятельности. В частности, в отечественной торговле традиционно сложилось положе-ние, когда для большинства нормально функционирующих коммерческих организаций доля собственных оборотных средств в товарных запасах со-ставляет чуть выше 50%.
Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством
WC < Inv < JSC
Приведенное соотношение соответствует положению, ко-гда успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.
Неустойчивое текущее финансовое положение. Эта ситуация характеризуется неравенством
Inv > JSC
Данное соотношение соответствует положению, когда коммер-ческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в из-вестном смысле «нормальными», т.е. обоснованными.
Критическое текущее финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству коммерческая организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Последние показатели можно получить из разделов 1 и 2 формы № 5, либо рассчитать по данным аналитического учета. Данная ситуация означает, что коммерче-ская организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации коммерческая организация должна быть объявлена банкротом.

20Виды планов, содержание и последовательность их разработки

Планирование — это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.
Эти цели разрабатываются в виде «дерева целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.
Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:
обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
выявление внутрихозяйственных резервов увеличе-ния прибыли за счет экономного использования денежных средств;
установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия.
Метод про-гнозирования на основе процентного изменения продаж основан на пред-положении, что: (а) значения большинства статей баланса и отчета о фи-нансовых результатах изменяются прямо пропорционально объему реали-зации и (б) сложившиеся на предприятии уровни пропорционально ме-няющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны.
Для прогнозирования потребности во внешних источниках финансирования можно использовать балансовые модели. При этом с помощью формализованных алгоритмов может быть выявлен приемлемый темп роста объемов производства.
Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным моментам: (а) в ходе моделирования может быть разработано несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше; (б) любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями.
В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.
Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внут-рихозяйственных норм.
Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основы-вается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям ба-ланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.
Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступле-ния необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных пото-ков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.
Метод много-вариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.
Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тес-ноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факто-рами, их определяющими.
Процесс финансового планирования включает несколько этапов.
На первом этапе анализируются финан-совые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов: ф№1, №2, №4, которые относятся к перспективным финансовым пла-нам.
На третьем этапе происходит конкретизация показателей про-гнозных финансовых документов посредством составления текущих фи-нансовых планов.
На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс практическим вне-дрением планов и контролем за их исполнением.
В зависимости от содержания, назначения и задач финансовое планирование можно класси-фицировать на перспективное, текущее и оперативное.
Перспективное планирование включает разработку финансовой страте-гии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, ко-торое является воплощением стратегии компании на рынке. Прогнозиро-вание (от греч. prognosis — предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. В отли-чие от планирования задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвиденье возможных изменений.

Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, ис-пользование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.
В основе финансового планирования лежат стратегический и производственные планы. Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Нередко эти цели формули-руются на качественном уровне или в виде весьма общих количественных ориентиров.
Производственные планы составляются на основе стра-тегического плана и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной полити-ки.
Известны различные концепции и трактовки в отношении поня-тия «стратегическое планирование» в зависимости от широты целевых ус-тановок, в частности, речь может идти о сугубо экономической природе стратегического планирования либо во внимание принимаются и социально-политические аспекты деятельности корпорации.
В рамках стратегического планирования целевые установки могут упорядочиваться различными способами, однако, как минимум, выделяются четыре типа целей:
рыночные (какой сегмент рынка товаров и услуг планируется охватить, каковы приоритеты в основной производственно-коммерческой деятельности компании);
производственные (какие структура производства и технология обеспечат выпуск продукции необходимого объема и качества);
финансово-экономические (каковы основные источники финансирования и прогнозируемые финансовые результаты выбираемой стратегии);
социальные (в какой мере деятельность компании обес-печит удовлетворение определенных социальных потребностей общества в целом или отдельных его слоев).
Термин «стратегический» не рав-нозначен термину «долгосрочный» — первый гораздо объемнее второго в концептуальном и содержательном смыслах, хотя, безусловно, стратеги-ческое планирование осуществляется с позиции долгосрочной перспекти-вы. Стратегический план может иметь следующую структуру:
Раздел 1. Содержание и целевые установки деятельности фирмы. Излагаются предназначение и стратегическая цель деятельности фирмы, масштабы и сфера деятельности, тактические цели и задачи.
Раздел 2. Прогнозы и ориентиры
Приводятся прогноз экономической ситуации на рынках капиталов, продукции и труда, намеченные перспективные ориентиры по основным показателям.
Раздел 3. Спе-циализированные планы и прогнозы
Производство
Маркетинг
Финансы (финансовый план)
Кадровая полити-ка
Инновационная политика (научно-исследовательские и конструк-торские разработки)
Новая продукция и рынки сбыта
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее дохо-ды и расходы. В процессе финансового планирования: (а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы; (б) устанавли-вается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоя-нию фирмы; (в) формулируется последовательность действий по дости-жению поставленных целей.
Известны два типа финансовых планов: долгосрочный и краткосрочный. Основное целевое назначение первого — определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.
Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования: а) анализ финансового положения компании; б) составление прогнозных смет и бюджетов; в) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах; г) прогнозирование структуры источников финансирования; д) создание и поддержание действенной системы контроля и управления; е) разработка процедуры внесения изменений в систему планов.
С позиции практики рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. При подготовке плана нужно учитывать: (а) наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды; требования рынка по объему, структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности данного предприятия); (б) дисциплинирующую роль плана для работы финан-сового менеджера; (в) условность любых планов в силу естественной не-определенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.
В наиболее общем виде финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы:
1. Инвестиционная политика
Политика финансирования основных средств Политика финансирования нематериальных активов Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений
2. Управление оборотным капиталом
Управление денежными средствами и их эквивалентами Финансирование производственных запасов Политика в отношениях с контрагентами и управление дебиторской задолженно-стью
3. Дивидендная политика и структура источников
4. Фи-нансовые прогнозы
Характеристика финансовых условий
Доходы фирмы
Расходы фирмы
Прогнозная финансовая от-четность
Бюджет денежных средств
Общая потребность в капи-тале
Потребность во внешнем финансировании
5. Учетная по-литика
6. Система управленческого контроля
Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию; кроме того, для его разработки требуются усилия различных подразделений компа-нии.

21Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования

Одним из важнейших элементов процесса планирования является составление бизнес-планов Этот термин получил распространение в стране сравнительно недавно - лишь в начале 90-х годов

Бизнес-план - это документ, отражающий в концентрированной форме стержневые показатели, обосновывающие целесообразность некоторого проекта, четко и наглядно раскрывает суть предполагаемого нового направления деятельно ости фирмы Отсутствие такого документа приводит к неэффективному распределению ограниченных финансовых и материальных ресурсов, не позволяет сконцентрировать усилия всего персонала на решении наиболее пе рспективних задач, создает сложности для проведения эффективного контроля из-за отсутствия другого обобщающего документа, позволяющего оценить степень отклонения фактически достигнутых результатов от запланированныхх.

Можно без преувеличения сказать, что бизнес-план является одним из наиболее эффективных инструментов, находящихся в арсенале высшего руководства компании, независимо от ее размеров, сферы и масштабов деятельно ости Прежде чем начать предпринимательскую деятельность, надо быть уверенным, что она будет приносить доход, достаточный для обеспечения нормальной жизни предприятия, обслуживания текущих расчетов с поста поставщиками и кредиторами и расширения производства Бизнес-план не только дает возможность обосновать, сколько потребуется средств для этого, но и является некоторым эталоном, по которому оценивается деятельность пе внои фирмы С позиции экономической теории этот документ выполняет четыре функцииції.

Первая функция связана с возможностью использования бизнес-плана для формирования концепции развития, т.е. стратегии бизнеса Эта функция крайне необходима в период создания фирмы, а также при разработке принципиально новых направлений деятельности В этом случае бизнес-план используется как некий формализованный средство качественного и количественного обоснования целесообразности и правильности выбранного курсау. Вторая функция - собственно планирование Она необходима для экономической оценки выбранного направления деятельности и идентификации главных ориентиров, а в случае реализации бизнес-плана - для контроля за его выполнением Третья функция - привлечение займов и кредитов с целью страхования себя от вполне возможного невозврата кредитов, предоставляемых банки, как правило, требуют - и их требования следует признать обоснованными - не только гарантий й и реального залога, но и тщательно проработанной концепции стратегии бизнеса Ни один серьезный кредитор или банк не выдаст под новое дело кредиты, если ему не будет предоставлен убедительный и обоснованных аний план работы фирмы Поэтому хорошо подготовленный бизнес-план становится одним из главных факторов в решении вопроса о привлечении источников финансированияня. Четвертая функция - рекламно-пропагандистская Она необходима для привлечения к новому делу потенциальных партнеров, которые могут вложить в намеченный проект собственный капитал или содействовать мобилизации других источников В этом випа адку бизнес-план может разрабатываться как документ, предназначенный для того, чтобы убедить потенциальных партнеров или инвесторов в перспективности будущего дела и возможности личного участия в немму.

Объем, степень детализации и структура бизнес-плана определяются назначением и спецификой хозяйственного объекта, его размерами, сферой деятельности Однако в любом его варианте должны присутствовать мы ответы на наиболее общие вопросы: кто, что, когда, каким образом, за счет каких средств и насколько эффективно осуществлять свой бизнес?

Бизнес-план разрабатывается на год или на более длительный период зависимости от масштаба целевого проекта Чем короче планируемый период, тем более детальным должно быть проработки основных аспектов деятельности В том случае, если проект рассчитан на несколько лет, основные показатели и ориентиры для первого года подаются в разбивке по месяцам, для последующих лет обычно ограничиваются годовыми даннымми.

Форм, жестко регламентирующих бизнес-план и его структуру, естественно, не существует Они зависят от назначения бизнес-плана, особенностей предприятия, выпускаемой продукции, и ряда других факторов в Однако любой бизнес-план должен достаточно четко и убедительно обосновать такие вопросыя:

- суть бизнеса (проекта);

- материальное, техническое, ресурсное и технологическое обеспечение;

- мероприятия в области маркетинга;

- организация дела, в тч ее кадровое обеспечение;

- степень надежности и характеристика средств по ее повышению;

- финансовое обеспечение

Особое место в структуре бизнес-плана занимает финансовый раздел, поскольку он является обобщением предыдущих этапов планирования в денежном выражении Задачами этого раздела являются:

- определение размера и сроков инвестиций, необходимых для реализации бизнес-плана;

- расчет планируемой прибыли по годам (кварталам);

- определение и прогноз доходности представленного варианта бизнес-плана;

- построение прогнозной отчетности

Источником информации для этого раздела являются данные бухгалтерского учета и отчетности, сведения отдельных разделов бизнес-плана и, прежде всего, прогнозы объемов продаж и издержек производства и обращения Главными и результатам этого этапа планирования, то есть сути раздела, являются построенные по годам прогнозные варианты отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств в процессе расчетов используются я данные о планируемых объемах реализации, издержки производства в разрезе отдельных статей, коммерческие расходу и т п Рекомендуется дополнительно вычислять точку критического объема продаж (окупаемости) проекта Это позволит установить зависимость между прибылью, объемом реализации и себестоимостью реализованной продукции Основная идея полученных при этом расчетов заключается в определении минимального объема продаж ей, обеспечивающий безубыточность производства и реализации определенного вида продукции Расчет может выполняться либо графическим, или аналитическим дорожно шляхом.

Прогноз движения денежных средств необходимо, поскольку изменение прибыли необязательно Обязательно сопровождается соответствующим изменением средств на счете (Момент реализации продукции не всегда совпадает с реальным поступ Дженни денег; часть платежей осуществляется поквартально или раз в год;

амортизация уменьшает прибыль, но на размере денежных средств это не отражается) Поэтому для эффективного управления важно планировать не только размер прибыли, но и движение наличности Это позволяет скоординировать реальную потребность в деньгах с их наличиемтю.

Завершающим сводным разделом бизнес-плана является стратегия финансирования На основе прогнозов финансовых показателей разрабатывается прогноз источников средств для осуществления планируемого бизнеса Этот раздел должен н дать ответы на такие вопросыя:

- сколько средств необходимо для реализации бизнес-плана;

- какие источники, формы и динамика финансирования;

- какие сроки окупаемости вложений

Итак, процесс составления бизнес-плана достаточно сложный и требует усилий различных подразделений фирмы или привлечения сторонней проектной организации Финансовые показатели составляют лишь небольшую, хотя и очень с существенную, его часть Все они связаны двумя формами: отчетом о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, состоящие по прогнозным данным Степень детализации нужных при этом данных (например, номенклатура статей издержек производства и обращения) определяется сложностью проекта, степени конфиденциальности, кругом лиц, для которых составляется бизнес-план, и т.п.бне.

22Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности

В экономической литературе проводится достаточно четкое различие между понятиями «план» и «бюджет». Первый термин понимается в более широком смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда неформализуемых процедур. Бюджет — более «узкое» понятие, подразумевающее количественное представление плана действий, как правило, в стоимостном выражении. В нашей стране понятие «бюджет» традиционно трактуется более специальным образом — как смета доходов и расходов некоторого субъекта на определенный срок. В определенном смысле отечественным аналогом западного термина «бюджет» является термин «смета». Можно выделить следующие основные различия между планом и бюджетом.
Таблица 2 – Ключевые различия понятий «план» и «бюджет» Признак
План
Бюджет
Показатели и ориентиры Любые, в том числе и неколичественные В основном стоимостные Горизонт
планирования В зависимости от предназначения плана В основном до года Предназначение Формулирование це-лей, которые нужно достигнуть, и способов достижения а) детализация способов ре-сурсного обеспечения выбран-ного варианта достижения це-лей;
б) средство текущего контроля исполнения плана
С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета (master budget), представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов (рисунок 4). Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. Не все из выделенных на схеме бюджетов входят в компетенцию финансового менеджера, однако он должен понимать содержание каждого из них и их взаимоувязку. Кроме того, в ходе составления операционных бюджетов с необходимостью выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых служат основой для построения прогнозной финансовой отчетности, являющейся основным результатом текущего финансового планирования. Поэтому рассмотрим в общих чертах логику и смысловое содержание каждого блока представленной схемы.
Блок 1. Бюджет продаж; Цель данного блока — рассчитать прогноз объема продаж в целом. Исходя из стратегии развития компании ее производственных мощностей и, главное, прогнозов в отношении ем-кости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции (в натуральных единицах). Прогнозные отпускные цены ис-пользуются для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расче-ты ведутся в разрезе основных видов продукции.

– операционный бюджет
– финансовый бюджет
Рисунок 4 – Генеральный бюджет хозяйствующего субъекта
Блок 2. Бюджет производства. Цель данного блока — рассчитать прогноз объема произ-водства исходя из результатов расчета предыдущего блока и целевого ос-татка произведенной, но нереализованной продукции (запасов продук-ции).
Блок 3. Бюджет прямых затрат сырья и материалов. На основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец периода и ценах на сырье и материалы определяются по-требности в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина рас-ходов на приобретение. Данные формируются как в натуральных едини-цах, так и в денежном выражении.
Блок 4. Бюджет прямых затрат труда. Цель данного блока — рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимост-ном выражении). Исходными данными блока являются результаты расче-та об объемах производства в блоке 2. Алгоритм расчета зависит от мно-гих факторов, в том числе и систем нормирования труда и оплаты работ-ников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство той или иной продукции или ее компонента, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты труда.
Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов. Алгоритм расчета ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, страховка, прочие общецеховые расходы и т.п.) в зависимости от принятого в компании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.).

Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также данные о себестоимости готовой продукции.
Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) накладных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и спецификой деятельности компании.
Блок 8. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Расчет ведется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, определяемых принятой в компании методикой исчисления себестоимости. В частности, стандартный алгоритм расчета себестоимости имеет следующий вид:
Входные запасы сырья, материалов, незавершенного производства
+ Покупка сырья, материалов
- Выходные запасы сырья, материалов, незавершенного производства
= Себестоимость потребленных в производстве сырья и материалов
+ Прямые затраты труда
+ Переменные накладные расходы
= Себестоимость произведенной продукции
+ Себестоимость входных запасов готовой продукции
- Себестоимость выходных запасов готовой продукции
= Себестоимость реализованной продукции
Формируемые в рамках каждого блока количественные оценки не толь-ко используются по своему предназначению как плановые и контрольные ориентиры, но и как исходные данные для построения финансового бюд-жета, под которым в данном случае понимается прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность в укрупненной номенклатуре статей. Логика по-строения отдельных форм такова.
Баланс. Необходимо спрогнозиро-вать остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, деби-торская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская за-долженность, долгосрочные пассивы и др.
В частности, для любой статьи раздела «Дебиторы» оборот по дебету представляет собой прогноз-ную оценку продажи товаров по безналичному расчету с отсрочкой пла-тежа; оборот по кредиту — прогноз поступлений от погашения дебитор-ской задолженности.
Отчет о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные значения: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и др. Большая часть исходных данных формируется в ходе построения операционных бюджетов. Величину налоговых и прочих обязательных платежей можно рассчитать по среднему проценту.
Отчет о движении денежных средств. Прогнозный вариант этой формы может быть рассчитан различными способами; один из возможных вариантов будет приведен в разделе, посвященном управлению оборотным капиталом.
В заключение еще раз подчеркнем, что построение прогнозной отчетности в рамках бюдже-тирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любой компании. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удов-летворительности структуры баланса и т.п. В последующих разделах книги будут приведены примеры методики составления прогнозной отчетности для различных ситуаций.
В настоящее время невозможно получить финансовую поддержку от западного инвестора без пре-доставления ему такой отчетности, по крайней мере прогнозного отчета о движении денежных средств. Этот в некотором смысле «печальный» факт следует осознать отечественным бухгалтерам и финансовым менеджерам. Безусловно, построение любых прогнозов требует определенного навыка и умений. Чем скорее прогнозная отчетность войдет в повседневный оби-ход в компании, тем больше шансов у нее для стабильного развития, в том числе и в плане финансирования своей деятельности

23Методы прогнозирования основных финансовых показателей

Финансовый прогноз - вероятностное представление о появлении событий в финансовой сфере в будущем, основанное на наблюдениях и теоретических положениях.

Прогнозирование - процесс получения прогностической информации.

Процедура прогнозирования:

определение объектов прогноза;
отбор объектов, которые прогнозируются;
определение временных горизонтов прогноза - краткосрочный прогноз, среднесрочный или долгосрочный;
отбор модели (моделей) прогнозирования;
сбор данных, необходимых для прогноза;
обоснование модели прогнозирования;
составление прогноза;
отслеживание результатов.

Методы прогнозирования - это различные способы определения вероятного развития события на заданном отрезке времени в будущем и установления его объемов в денежном или натуральном выражении. Они разрабатываются, как правило, для специфических целей использования, поэтому невозможно дать полный обзор всех существующих методов. Обычно используются стандартные методы, имеющие сложную структуру. Методы прогнозирования могут основываться, в частности, на репрезентативном опросе и опросе экспертов. Всю совокупность методов можно разделить на следующие основные группы:

логико-экономические методы - прогноз составляется в форме логических оценок и суждений на основе всестороннего анализа тенденций его развития в прошлом и на современном этапе с учетом ожидаемых изменений социально-экономических условий и факторов (изменение цен, инфляция, изменение ставки банковского кредита). Прогноз носит характер экспертной оценки. Проведение экспертных оценок осуществляется по специальной процедуре, и ни в коем случае нельзя полагаться на мнение одного специалиста, каким бы опытным и квалифицированным он ни был;
экономико-математические методы. Базируются на применении приемов математической статистики.

Наиболее часто применяемым является метод экономико-математического моделирования. В этом случае прогноз составляется на основе реализации модели, которая представляет собой некую систему числовых показателей, связанных между собой таким образом, что они воспроизводят основные связи и закономерности изучаемого явления;

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 Следующая ⇒