Оценка платежеспособности предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей срочного погашения.

Анализ платежеспособности предприятия проводится с целью выяснения возможности компании отвечать по своим платежным обязательствам в полной сумме и в установленные сроки. Группа показателей ликвидности и платежеспособности состоит из следующих.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет денежных средств в кассе предприятия и на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений.

Рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров, к величине наиболее срочных обязательств предприятия.

где – денежные средства предприятия;

– краткосрочные финансовые вложения;

– краткосрочные обязательства.

Этот показатель является наиболее жестким критерием ликвидности баланса предприятия. Рекомендуемые границы значения коэффициента абсолютной ликвидности – 0, 05-0, 1. Это означает, что минимум у предприятия за счет абсолютно ликвидных активов должно покрываться 5% его краткосрочных обязательств, максимум – 10%. Следует здесь иметь ввиду, что высокие значения данного показателя также нельзя рассматривать как положительный фактор, поскольку значительные остатки денежных средств свидетельствуют о неэффективном управлении денежными потоками.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует долю наиболее срочных обязательств предприятия, которые могут быть погашены при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений за вычетом дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев к величине наиболее срочных обязательств предприятия. Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности представляет собой модифицированный коэффициент покрытия после исключения из состава числителя наименее ликвидной части текущих активов, а именно, запасов и затрат.

где – оборотные активы;

– запасы;

– дебиторская задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев;

– налог на добавленную стоимость.

Низкая ликвидность запасов и затрат обусловливает тот факт, что обычно при вынужденной реализации производственных запасов за короткое время удается выручить далеко не полную стоимость этих активов. В отношении нижнего значения данного коэффициента экономисты рекомендуют значение .

При анализе динамики коэффициента быстрой ликвидности необходимо особое внимание уделять факторам, обусловившим его изменение. Так, если рост коэффициента был связан в основном с неоправданным увеличением дебиторской задолженности, это не характеризует предприятие с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение суммы оборотных активов, находящихся в распоряжении предприятия за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности и собственных акций, выкупленных у акционеров, к величине его наиболее краткосрочных обязательств.

Значение показателя может в значительной степени варьироваться по отраслям и сферам деятельности. В западной аналитической практике приводится критическое минимальное значение данного показателя, однако, по мнению автора, оно может рассматриваться лишь в качестве ориентира, но никоим образом как норматив, поэтому его рост в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

⇐ Предыдущая 12