Методы диагностики финансового состояния предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 3Следующая ⇒

Методы финансового анализа, которые помогают реализовать его цель, формировались на протяжении многолетней мировой практики. Сегодня выделяют пять основных направлений (таблица 1).

Таблица 1 – Методы анализа финансового состояния предприятия

Наименование	Характеристика
Горизонтальный или временной анализ	Он подразумевает сравнение каждой позиции отчета с аналогичным, но за предшествующий период.
Вертикальный или структурный анализ	Это изучение структуры финансовых параметров с параллельной оценкой воздействия каждого из параметров на итог работы предприятия.
Трендовый анализ	Происходит при сравнении каждой из позиций отчета с данными предшествующих периодов. Определяется тренд, динамика развития конкретного предприятия. Случайные влияния на каждый конкретный период работы компании отсеиваются. Методика позволяет сделать аналитический прогноз на будущее.
Сравнительный анализ	Показатели сравниваются друг с другом либо с базой.
Факторный анализ	Анализ происходит при участии какого-то определенного фактора.
Финансовые коэффициенты	Проведение анализа ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости

Рассмотрим подробнее некоторые методы анализа.

Наиболее масштабные и сложные методы оценки ситуации – это сравнительный и факториальный. Сравнительная методика финансового анализа представляет, по своей сути, внутрихозяйственный анализ сводных параметров по отдельным позициям компании, по филиалам, подразделениям и цехам. Тут же осуществляется сравнительная оценка полученных данных с аналогичными данными, но у других компаний [10, c.222].

Горизонтальный анализ представляет собой оценку динамики различных статей баланса. Помимо бухгалтерского баланса горизонтальный анализ может применяться для любой другой финансовой отчетности. При горизонтальном анализе бухгалтерского баланса рассчитывается изменение строки за два и более периодов. Периоды, как правило, берутся равные месяцу, полугодию или году.

Вертикальный тип анализа занимается расчетом относительных, а не абсолютных показателей. Это позволяет сглаживать последствия многих экономических воздействий извне, абстрагироваться от них и выявлять собственно результаты деятельности определенного предприятия. Таким образом, можно составить общую картину, путем анализа ее отдельных элементов, чем и занимается вертикальный анализ.

Анализ финансового состояния позволяет оценить основные показатели предприятия через систему финансовых коэффициентов. Основные финансовые коэффициенты представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Основные финансовые коэффициенты

Результатом проведенного анализа является заключение о финансовой успешности предприятия и ряд рекомендаций по оптимизации управления ресурсами предприятия.

Рассмотрим более подобно каждый вид финансовых коэффициентов.

Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными пассивами и отражают способность компании вовремя выполнить обязательства.

Существуют следующие коэффициенты ликвидности [17, c.372]:

1) Коэффициент текущей ликвидности = ТА/КО, где:

ТА - текущие активы,

КО - краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени активы предприятия позволяют исполнять обязательства, относимые к категории краткосрочных.

Коэффициент быстрой ликвидности = (НЛА+ДЗ)/КО, где:

НЛА – наиболее ликвидные активы,

ДЗ – дебиторская задолженность,

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, обладает ли фирма резервами для погашения краткосрочных обязательств за счет денежных активов, или тех, которые быстро конвертируются в финансовую форму. Различие между данным коэффициентом и тем, что отражает текущую ликвидность, таким образом, в том, что в первом случае доступные активы не всегда выражаются в денежной форме.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности = НЛА/КО

Коэффициент абсолютной ликвидности, в свою очередь, отражает то, какие есть у предприятия ресурсы исключительно денежного характера, или же те, что близки к ним по скорости оборачиваемости — акции, например. Чем их больше — тем лучше.

Показатели рентабельности отражают влияние ликвидности, управления активами и регулирования долговых отношений на прибыль фирмы. Рентабельность показывает, насколько выручка превышает расходы за определенный период. Как правило, выражается в процентах.

Существуют следующие коэффициенты рентабельности [23, c.360]:

1) Рентабельность продаж.

прибыль от продаж / чистая выручка

2) Рентабельность основной деятельности

прибыл от продаж / затраты на производство и реализацию

3) Рентабельность капитала

чистая прибыль / валюта баланса

4) Общая рентабельность

прибыль до налогообложения / чистая выручка

Показатели финансовой устойчивости измеряют объем финансирования фирмы за счет привлеченных средств и ее способность погашать долговые обязательства.

Существуют следующие коэффициенты финансовой устойчивости [5, c.216]:

1) Коэффициент доли заемных средств

заемные средства / валюта баланса

2) Коэффициент доли собственных средств

собственные средства / валюта баланса

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

заемные средства / собственные средства

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы

5) Коэффициент маневренности

(собственный капитал – внеоборотные активы) / собственный капитал

Показатели деловой активности измеряют эффективность, с которой фирма управляет своими активами.

Существуют следующие коэффициенты деловой активности [20, c.171]:

1) Оборачиваемость активов

выручка / среднегодовая стоимость активов

Он указывает на то, насколько эффективно компания использует все доступные ресурсы, а не только, в частности, выручку от продаж запасов. Соответствующие финансовые показатели предприятия могут содействовать объективной его оценке со стороны инвестора на предмет частоты производственных циклов.

2) Оборачиваемость собственного капитала

выручка / среднегодовая стоимость собственного капитала

Он показывает то, насколько эффективно предприятие конвертирует денежные вложения в оборотный капитал. Критерием здесь выступают, как правило, темпы продаж и выручка.

3) Оборачиваемость дебиторской задолженности

выручка / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

Он позволяет увидеть, какова средняя продолжительность периодов, в течение которых предприятие решает задачи по взысканию соответствующего типа долгов. Чем данный показатель ниже, тем скорее дебиторская задолженность превратится собственно в выручку и повысит ликвидность активов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

выручка / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Названные выше коэффициенты характеризуют особенности деятельности компании. Степень их информативности повышается в результате сравнения со средней отраслевой величиной.

Анализ финансового состояния проводят руководители, соответствующие службы предприятия, его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов.

⇐ Предыдущая 123 Следующая ⇒