ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

АННОТАЦИЯ

В дипломной работе на основе обобщения теории и практики экономического анализа и финансового менеджмента раскрывается роль финансового анализа в оценке финансового положения коммерческой организации и перспектив ее развития.

Анализ финансового состояния проведен по данным бухгалтерской отчетности ОАО «НМЗ «Искра» за I полугодие 2010 г. – I полугодие 2011 г. По результатам анализа составлена и оценена прогнозная отчетность за II полугодие 2011 г.

Работа изложена на 105 страницах, содержит 21 таблицу, 9 рисунков и 55 формул.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение …………………………………………………………………………….….5

1. Финансовый анализ как инструмент принятия управленческих решений………9

1.1. Сущность планирования и прогнозирования деятельности организации…………………………………………………………………………9

1.2. Теоретические основы анализа финансового состояния ………………….19

1.3. Применение показателей финансового состояния в прогнозировании

финансово – хозяйственной деятельности организации ………………..……..30

2. Оценка финансового состояния ОАО «НМЗ «Искра» …………………………..46

2.1. Краткая характеристика объекта исследования …………………………...46

2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации ……………………..…………………………………………….…..49

2.3. Анализ эффективности финансово – хозяйственной деятельности

организации ………………..…………………………………………………..….74

3. Финансовое прогнозирование как инструмент улучшения финансового состояния организации ………………………………………………………………84

3.1. Основные стратегические направления развития ОАО «НМЗ «Искра»…82

3.2. Расчет прогнозных показателей финансового состояния ОАО «НМЗ

«Искра» ……………………………..……………………………………………..88

Заключение ……………………………………………………………………………99

Список использованных источников ………………………………………………102

Приложение А. Бухгалтерский баланс ОАО «НМЗ «Искра» на 30.06.2010 г…...106

Приложение Б. Отчет о прибылях и убытках ОАО «НМЗ «Искра» за

I полугодие 2010 г...………………………………………………………………….107

Приложение В. Бухгалтерский баланс ОАО «НМЗ «Искра» на 31.12.2010 г…...108

Приложение Г. Отчет о прибылях и убытках ОАО «НМЗ «Искра» за

II полугодие 2010 г….……………………………………………………………….109

Приложение Д. Бухгалтерский баланс ОАО «НМЗ «Искра» на 30.06.2011 г…...110

Приложение Е. Отчет о прибылях и убытках за I полугодие 2011 г……………..111

ВВЕДЕНИЕ

Стабильный успех организации зависит от четкого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспективах и возможностях, что позволяет ему вырабатывать стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.

При этом анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет объективно оценивать результаты работы организации в целом и его структурных подразделений, определять влияние различных внешних и внутренних факторов на основные показатели деятельности организации, формировать основу его финансовой политики.

Анализ хозяйственной деятельности организации и оценка ее эффективности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Для успешного функционирования организации большое значение имеет принятие обоснованных экономических решений на основе всестороннего финансового анализа и качественной оценки процессов финансово-хозяйственной деятельности. Значение финансового анализа возрастает в связи с тем, что его показатели (в том числе показатели финансового состояния) важны не только для управляющих организации, но и для его существующих и потенциальных партнеров (кредиторов, клиентов, поставщиков и др.).

Анализ финансовой деятельности организации является сложным и трудоемким видом деятельности, который требует привлечения квалифицированных специалистов с опытом работы в области финансового анализа.

Достоверные, объективные результаты финансового анализа позволяют проводить качественное планирование деятельности, как самой организации, так и ее партнеров.

Анализ финансового состояния организации необходим для принятия управленческих решений заинтересованными лицами. Проведение финансового анализа позволяет определить место анализируемой организации на рынке и ее конкурентные преимущества. Многочисленные пользователи данных финансового анализа могут оценивать инвестиционную привлекательность и деятельность конкретных организаций на основе сравнения с другими организациями.

На современном этапе развития предпринимательской деятельности в России остро стоит проблема повышения эффективности и устойчивости предпринимательских структур посредством планирования, оптимизации и интенсификации производственного процесса. Актуальность данного вопроса связана с действием ряда факторов, усложняющих дальнейшее экономическое развитие. Это и высокая стоимость материальных ресурсов при их относительной ограниченности, и значительная степень неопределённости и неустойчивости экономики страны в целом, и нехватка подготовленных управленческих кадров, и рост расходов на охрану окружающей среды, и т.д.

Современная производственная организация представляет собой сложную экономическую систему взаимодействия материальных, трудовых, финансовых ресурсов. Поэтому для увеличения масштабов производства и удовлетворения растущих потребностей во всех видах производственных ресурсов требуется выявить и мобилизовать все имеющиеся резервы экономической эффективности и направить их в производство, ориентируясь на оптимизацию предпринимательской деятельности с целью извлечения максимальной прибыли.

Сказанное обуславливает необходимость использования методов планирования и прогнозирования деятельности организации. Это позволит не только облегчить управленческий труд, но и значительно повысить эффективность управления производственной деятельностью организации, сократить время адекватного реагирования на изменение экономической среды и, что особенно важно, объективно оценить влияние множества взаимосвязанных факторов на усиление устойчивости и повышение эффективности деятельности в рамках промышленного производства.

Исследования в области финансового анализа осуществляются сегодня учеными различных научных дисциплин и направлений - в рамках экономического анализа, финансового управления, экономики организаций и прочее.

Отечественными аналитиками достаточно основательно разработаны задачи финансового анализа в производственных организациях. При этом, наибольшее внимание в работах уделяется финансовому анализу, осуществляемому на основе информации, касающейся деятельности самих органзаций. Указанной проблеме посвящены исследования видных российских ученых в области экономического анализа: Волошенко Л.В., Гиляровской Л.Т., Гинзбурга А.И., Горемыкина В.А.,

Задорожной А.Н., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и других.

С позиций и в рамках финансового менеджмента наиболее известны работы по финансовому анализу Балабанова И.Т., Бланка И.А., Герчиковой И.Н., Ковалева В.В., Стояновой Е.В., Орлова А.И. и других.

Значительные успехи в развитии финансового управления и финансового анализа имеют известные зарубежные ученые Блэк Ф., Миллер М., Модильяни Ф., Моссин Дж., Росс С., Скоулз М., Уэстон Дж и другие.

Все вышесказанное подтверждает актуальность выбранной темы дипломной работы.

Цель дипломной работы – оценить текущее финансовое состояние коммерческой организации и спрогнозировать возможные тенденции ее развития.

Выполнение указанной цели потребовало решения следующих задач:

- изучить теоретические аспекты прогнозирования (планирования);

- изучить методические основы оценки финансового положения коммерческой организации;

- дать краткую характеристику объекту исследования;

- провести оценку ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования за анализируемый период;

- рассмотреть стратегические направления развития исследуемой организации;

- составить и проанализировать бухгалтерскую отчетность объекта исследования за II полугодие 2011 г.

В качестве объекта исследования выступает ОАО «НМЗ «Искра», предмет исследования – финансовое состояние организации.

В качестве эмпирической базы исследования использовались данные финансовой отчетности организации за I полугодие 2010 г. – I полугодие 2011 г.

В процессе исследования применялись следующие методы: наблюдение, вертикальный, горизонтальный, коэффициентный анализ, прием сравнения, факторный анализ.

Деятельности организации

В настоящее время ни одна отрасль экономики не обходится без прогнозирования как средства познания будущего. Особую роль в современном финансовом менеджменте играет прогнозирование как предвидение результатов развития хозяйственной структуры и перспективное планирование в качестве системы мер, необходимых для преодоления отклонения прогнозируемых итогов от установленных параметров.

Планирование входит в число общих функций управления. Необходимость составления планов предопределяется неопределенностью будущего, координирующей ролью планов, необходимостью оптимизации экономических последствий, ограниченностью ресурсов и иными причинами.

По мнению Г.Я. Гольдштейна планирование (он отождествляет данное понятие с прогнозированием) заключается в систематическом поиске возможностей действовать и в прогнозировании последствий этих действий в заданных условиях [15, c. 87].

По определению П. Фридмана «финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия». В целом финансовый план П. Фридман предлагает понимать как программу того, что должно быть сделано в будущем [48, c. 64].

То есть по Фридману план - это документ, который содержит систему показателей и комплекс различных мероприятий по решению социально-экономических задач. В нем отражаются цели, приоритеты, ресурсы, источники их обеспечения, порядок и сроки выполнения.

Аналогично Фридману Ковалев В.В. определяет планирование как процесс разработки и принятия целевых установок и определения путей наиболее эффективного их достижения [28, c. 137]. Эти установки характеризуют желаемое будущее и численно выражаются набором показателей.

Планирование, по мнению данного автора, представляет собой процесс научного обоснования целей, приоритетов, определения путей и средств их достижения. На практике оно реализуется путем разработки планов. Его отличительной чертой является конкретность показателей, их определенность по времени и количеству.

Под прогнозом Горемыкиным В.А. понимается система научно обоснованных представлений о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях его развития [16, c. 28].

То есть прогноз выражает предвидение на уровне конкретно-прикладной теории, в то же время прогноз неоднозначен и носит вероятностный и многовариантный характер. Процесс разработки прогноза называется прогнозированием.

Иными словами прогнозирование предполагает описание возможных или желательных аспектов, состояний, решений, проблем будущего. Планирование основано на принятии решений о проблемах, выявленных на стадии прогнозирования, на учете всех критических аспектов будущего.

Согласимся с большинством авторов, что некорректно полностью отождествлять планирование и прогнозирование - прогнозирование по своему составу шире планирования, так как включает не только показатели деятельности хозяйствующего субъекта, но и в большей степени учитывает изменяющиеся параметры внешней среды.

Прогнозирование скорее соотносится с более широким понятием - предвидением. Предвидение опережает отражение действительности и основано на познании законов природы, общества и мышления.

В качестве основных отличий прогнозирования от планирования можно

назвать следующее [19]:

1. Планирование носит директивный характер (план необходимо исполнять). Прогнозирование носит информационный (консультативный) характер.

2. Чаще всего, объектом прогнозирования выступает совокупность организации и внешней среды. Объектом планирования является только деятельность организации. Естественно, что планировать деятельность конкурентов, органов государственной власти, потребителей не имеет большого смысла, так как у руководства организации нет возможности напрямую управлять их действиями.

3. Прогнозирование может осуществляться на более длительный срок по сравнению с планированием. Планирование в организации осуществляется на год. В случае, когда в организации внедрено стратегическое планирование, дополнительно разрабатывается план на несколько лет. Планирование на более длительный срок нецелесообразно. Срок прогнозирования неограничен.

4. Прогноз, по сравнению с планом, менее детализирован. Цель прогноза – дать общее представление о перспективах развития социально-экономической системы в будущем. Часто для этого достаточно нескольких ключевых показателей. План же разрабатывается по кварталам или месяцам, в разрезе структурных подразделений, в разрезе статей затрат, по видам продукции, с выделением ответственных за выполнение и т.д.

Приведенные отличия прогнозирования и планирования еще раз подтверждают различие этих двух процессов.

Планирование и прогнозирование различаются по срокам и формам организации этого вида деятельности. Планирование может осуществляться по календарным срокам или непрерывно. Планирование по календарным срокам предполагает разработку планов на следующий календарный период за некоторое время до завершения отчетного периода, то есть периода, на который план был составлен ранее. Непрерывное планирование предполагает постоянную разработку планов на предстоящие периоды.

Авторы учебника под редакцией Романовского М.В. предлагают различать три основные формы планирования: «сверху вниз», «снизу вверх» и «цели вниз, планы вверх»[38, c. 177].

Первая форма организации планирования основывается на том, что руководство или правительство создает планы, которые надлежит исполнять подчиненным организациям и исполнителям. В большинстве случаев это неэффективная форма организации, которая игнорирует творческий потенциал и интересы большинства. Без жесткой авторитарной системы принуждения составленные таким образом планы не исполняются.

Вторая форма основана на том, что планы формируются исполнителями и утверждаются руководством. Как и первая, эта форма, как правило, неэффективна, поскольку в современных условиях специализации и разделения труда полученные таким образом планы представляют неквалифицированное выражение некоторого комплекса эгоистических интересов.

Соединить достоинства и устранить недостатки двух охарактеризованных форм организации планирования позволяет их сочетание. Наиболее известно их сочетание в форме «цели вниз, планы вверх». Высшие органы управления формулируют цели и главные задачи, стимулируют выдвижение и разработку предложений, направленных на достижение поставленных целей, привлекают к разработке планов всех основных участников их последующего выполнения. Такая форма позволяет наиболее полно использовать творческий потенциал персонала, с одной стороны, и создает предпосылки для развития самоуправления и успешного выполнения планов — с другой.

Планирование связано с решением ряда профессиональных специальных задач, поэтому в структуре управления производственными и экономическими системами функции планирования выполняют органы и подразделения планирования. Они являются важнейшими элементами системы управления, выполняют свои функции в тесном взаимодействии со всеми остальными органами и подразделениями производственных и экономических систем.

В любой производственной организации прогнозирование можно подразделить на две ветви – экономическое и научно-техническое прогнозирование.

Задачами экономического прогнозирования являются предвидение возможного наличия и распределения ресурсов, определение границ получаемых результатов и иных данных.

В отличие от экономического научно-технический прогноз определяет вероятное натурально-вещественное состояние прогнозируемого объекта.

При этом вначале разрабатываются технические прогнозы, непосредственно связанные с объектом экономического прогнозирования, выявляются и конкретизируются потребности рынка в нововведениях, которые являются составной частью рыночной конъюнктуры. Экономические прогнозы могут разрабатываться для организации в целом, а также для отдельных ее цехов или видов продукции – в каждом случае используются определенные методы и конкретные показатели.

На практике прогноз – это предплановый документ, фиксирующий вероятную степень достижения поставленной цели в зависимости от масштаба и способа будущих действий. Прогнозы можно разделить на пассивные и активные. Пассивный прогноз основан на изучении экономических процессов, обладающих довольно выраженной инертностью; активный (или целевой) – основан на системе моделей и приемов, учитывающих возможность воздействия на общий ход экономических процессов[31, c. 118].

В зависимости от внутренней и внешней ситуации, а также целей, которые определяет руководство организации, используются два вида прогнозов:

1) генетический (исследовательский);

2) целевой (нормативный).

Задачи генетического прогнозирования – выявление экономических и производственно-технических закономерностей и возможностей данного направления производства исходя из естественной, присущей этому направлению логики развития; оценка возможных изменений ассортимента, характеристик и объема выпускаемой продукции; определение достижимых значений экономических и технических параметров и показателей новых изделий и сроков их выпуска.

Целевое прогнозирование направлено на формулирование и конкретизацию перспективных целей развития данной организации и определение необходимых средств и сроков для решения отдельного комплекса и всех, вместе взятых задач перестройки производства, создания и освоения выпуска новых изделий с необходимыми техническими и экономическими показателями в требуемых объемах. Основой данного прогноза являются установочная цель и требующиеся ее будущие параметры, на основании которых достигается цель, и определяются возможные пути движения от настоящего к будущему.

По срокам прогнозы делятся на четыре группы:

- со сроком до 3 - 6 месяцев от начала отсчета прогноза;

- краткосрочные – до одного года;

- среднесрочные – до 2 - 3 лет;

- долгосрочные – на период до 10 - 20 лет и более.

Как правило, чем длительнее период, на который составляется прогноз, тем значительней в будущем может быть отклонение фактических данных от прогнозируемых.

В соответствии с горизонтами планирования (периодами, на которые составляются планы) различают долгосрочное (перспективное), среднесрочное (текущее) и краткосрочное (оперативно-производственное) планирование.

Перспективное планирование основывается на прогнозировании, иначе его называют стратегическим планированием. С его помощью прогнозируются перспективная потребность в новых видах продукции, товарная и сбытовая стратегия предприятия по различным рынкам сбыта и т.д. Перспективное планирование традиционно подразделяется на долгосрочное (10-15 лет) и среднесрочное (5 лет) планирование.

Долгосрочный план (на 10-15 лет) имеет проблемно-целевой характер. В нем формулируется экономическая стратегия деятельности предприятия на длительный период с учетом расширения границ действующих рынков сбыта и освоения новых. Число показателей в плане ограниченно. Цели и задачи перспективного долгосрочного плана конкретизируются в среднесрочном плане. Объектами среднесрочного планирования являются организационная структура, производственные мощности, капитальные вложения, потребности в финансовых средствах, исследования и разработки, доля рынка и т.п.

Текущее (годовое) планирование разрабатывается в разрезе пятилетнего плана и уточняет его показатели. Структура и показатели годового планирования различаются в зависимости от объекта и подразделяются на заводские, цеховые, бригадные.

Оперативно-производственное планирование уточняет задания текущего годового плана на более короткие отрезки времени (месяц, декада, смена, час) и по отдельным производственным подразделениям: цех – участок – бригада – рабочее место. Такой план служит средством обеспечения ритмичного выпуска продукции и равномерной работы предприятия и доводит плановое задание до непосредственных исполнителей – рабочих. Оперативно-производственное планирование подразделяется на межцеховое, внутрицеховое и диспетчирование. Завершающим этапом заводского оперативно-производственного планирования является сменно-суточное планирование.

С точки зрения отдельной организации, действующей в рыночной среде, можно выделить следующие виды планов:

1. Стратегический план – долговременный план, в котором формулируются главные цели организации на перспективу, конкретные задачи, привязанные по времени и ресурсам, общая стратегия достижения поставленных целей.

2. Долговременные планы – планы, разрабатываемые на несколько лет и нацеленные на решение отдельных самостоятельных проблем стратегии организации. Такие планы разрабатываются чаще всего как составная часть стратегического плана.

3. Текущие планы – планы, в которых увязываются все направления деятельности организации и работа всех функциональных подразделений на текущий финансовый год. Охватывают сбыт, производство, исследования и разработки, снабжение, маркетинг, развитие персонала и финансовые итоги. Имеют детальный характер и разрабатываются по функциональным подразделениям в форме бюджетов, когда для реализации конкретных плановых задач предусматривается выделение определенных ресурсов. Совокупность бюджетов находит отражение в годовом финансовом плане, где планируются денежные потоки, прибыли и убытки, состояние баланса организации.

4. Оперативные планы – детальные планы, посвященные решению конкретных вопросов деятельности организации в краткосрочном периоде. Имеют узкую направленность, высокую степень детализации и характеризуются большим разнообразием используемых приемов и методов.

5. Инвестиционные проекты – планы капитальных вложений, направляемых на создание новых производственных мощностей. Имеют долговременный характер, иногда период, на который разрабатываются такие проекты, совпадает со сроком службы создаваемых производственных мощностей. Организации могут также осуществлять и планировать портфельные инвестиции, однако механизм подготовки и принятия решений в этой сфере имеет свой инструментарий.

6. Бизнес-план – план создания новой организации, выхода на рынок и обеспечения прибыльности хозяйственной деятельности.

Методологическая база планирования и прогнозирования чрезвычайно широка.

Наиболее известными и распространенными методами прогнозирования являются следующие:

- экспертные оценки, основу которых составляют упорядоченные мнения высококвалифицированных специалистов-экспертов;

- экстраполяция, или статистические методы, основанные на обработке ретроспективных данных об объекте прогнозирования и распространения прошлых тенденций на будущее;

- методы моделирования, т.е. конструирование структурной, физической или математической модели, адекватно отображающей наиболее существенные закономерности поведения объекта прогнозирования и их взаимосвязи с внешними факторами.

Экспертные методы прогнозирования разделяются на методы индивидуальной экспертной оценки и оценки типа интервью, метод комиссии (коллективного обсуждения), в том числе методы «мозговой атаки», и методы коллективной экспертной оценки – экспертизы. Эти методы в той или иной модификации позволяют анализировать большое количество суждений и различного рода оценок, высказанных группой экспертов. Определяющими факторами успеха применения экспертных методов являются подбор и формирование экспертных групп, обеспечение независимости суждений экспертов, составление четких и продуманных опросных анкет, исключающих двусмысленность выводов эксперта и обеспечивающих получение однозначных количественных оценок, необходимых для последующей статистической обработки. В случаях значительного расхождения оценок экспертов для повышения согласованности их мнений или выявления причин расхождений проводится несколько туров экспертизы с заменой экспертов и корректировкой опросных анкет.

Методы экстраполяции сводятся к обработке имеющихся данных об объекте прогнозирования за прошлое время и распространению обнаруженной в прошлом тенденции на будущее. Данный метод основан на предположении сходства условий производства и спроса прошлого, настоящего и будущего, так как тенденции будущего зарождаются в прошлом. Наиболее простыми являются методы экстраполяции тенденций, когда имеющиеся численные значения, характеризующие прошлые состояния объекта, усредняются или модифицируются путем подбора некоторой, в простейшем случае линейной, зависимости, которая затем экстраполируется на период прогнозирования.

Методы моделирования – наиболее сложный способ прогнозирования, состоящий из разнообразных подходов к прогнозированию сложных процессов и явлений. Эти методы могут пересекаться и с экстраполяционными, и с экспертными методами.

Методы планирования - это методы подготовки плановых альтернатив или, по меньшей мере, одного варианта плана для утверждения лицом или органом, принимающим решение.

Существует несколько методов планирования: балансовый, расчетно-аналитический, экономико-математические, графоаналитический и программно-целевые.

Балансовый метод планирования обеспечивает установление связей между потребностями в ресурсах и источниках их покрытия, а также между разделами плана. Например, балансовый метод увязывает производственную программу с производственной мощностью предприятия, трудоемкость производственной программы с численностью работающих. На предприятии составляются балансы производственной мощности, рабочего времени, материальный, энергетический, финансовый и др.

Расчетно-аналитический метод используется для расчета показателей плана, анализа их динамики и факторов, обеспечивающих необходимый количественный уровень. В рамках этого метода определяется базисный уровень основных показателей плана и их изменения в плановом периоде за счет количественного влияния основных факторов, рассчитываются индексы изменения плановых показателей по сравнению с базисным уровнем.

Экономико-математические методы позволяют разработать экономические модели зависимости показателей на основе выявления изменения их количественных параметров по сравнению с основными факторами, подготовить несколько вариантов плана и выбрать оптимальный.

Графоаналитический метод дает возможность изобразить результаты экономического анализа графическими средствами. С помощью графиков выявляется количественная зависимость между сопряженными показателями, например, между темпами изменения фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда. Сетевые графики являются разновидностью графоаналитических методов. С их помощью моделируется параллельное выполнение работ в пространстве и времени по сложным объектам, например, реконструкция цеха, разработка и освоение новой техники и др.

Программно-целевые методы позволяют составлять план в виде программы, т.е. комплекса задач и мероприятий, объединенных одной целью и приуроченных к определенным срокам. Характерная черта программы – ее нацеленность на достижение конечных результатов. Стержнем программы является генеральная цель, конкретизируемая в ряде подцелей и задач. Цели достигаются конкретными исполнителями, которые наделяются необходимыми ресурсами. На основе ранжирования целей составляется граф типа «дерево целей» – исходная база для формирования системы показателей программы и оргструктуры управления ею.

Итак, прогнозирование – это система количественных и качественных предплановых изысканий, направленных на выяснение возможного состояния и результатов деятельности организации в будущем. На основе прогнозов определяется возможность (вероятность) достижения поставленных целей.

Планирование – это разработка и установление системы количественных и качественных показателей развития, в которых определяются темпы, пропорции и тенденции развития данной организации, как в текущем периоде, так и на перспективу. Планирование является центральным звеном всей системы хозяйственного механизма управления и регулирования производства.

Значимость финансового планирования и прогнозирования чрезвычайно высока в условиях рыночной экономики. От должной организации планирования главным образом зависит благополучие организации. Бизнес не может рассчитывать на процветание, не разрабатывая финансовых планов и не контролируя их выполнения. И, хотя, крупные российские организации (существовавшие в том или ином виде в советский период) имеют большой опыт прогнозной и плановой работы, использование в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно приводит к кризису. Иными словами, изменение условий хозяйствования обусловило необходимость внедрения принципиально новой системы планирования на основе синтеза российской практики и достижений мирового экономического опыта.

Таблица 1- Основные финансовые результаты деятельности ОАО «Искра» за 2009-2010 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	Темп изменения, %
1.Выручка от продаж, тыс. руб.	1 891 696	2 384 270
2.Полная себестоимость, тыс. руб.	1 652 604	2 048 866
3.Прибыль от продаж, тыс. руб.	239 092	335 404
4.Чистая прибыль, тыс. руб.	128 591	211 731
5.Среднегодоваявеличина дебиторской задолженности, тыс. руб.	232 203	279 580
6.Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	115 370	161 113

Выручка от продаж возрастает более высокими темпами, чем расходы по производству и сбыту продукции, что способствует опережающему росту прибыли от продаж, а, следовательно, и показателей рентабельности.

Чистая прибыль имеет более высокий рост (165%) по сравнению с прибылью от основной деятельности (140%). Такая ситуация объясняется более высокими темпами роста доходов от прочей деятельности, чем расходов. Если сравнить среднегодовые величины дебиторской и кредиторской задолженности, то видим, что ОАО «НМЗ «Искра» активно кредитует своих покупателей, но при этом темпы роста кредиторской задолженности выше (139%). В целом можно признать ОАО «НМЗ «Искра» успешно работающей организацией.

Таблица 11 - Анализ доходов и расходов ОАО «НМЗ «Искра» за I полугодие 2010 г. – I полугодие 2011 г.

Показатель	I полугодие 2010 г.	II полугодие 2010 г.	I полугодие 2011 г.	Темп изменения, %
млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%	II полугодие 2010 г. к I полугодию 2010 г.	I полугодие 2011г. к II полугодию 2010 г.
1.Всего доходов, в том числе:							122, 16	97, 75
1.1.Доходы от обычных видов деятельности		94, 06		96, 01		95, 25	124, 69	96, 98
1.2.Прочие поступления, в том числе:		5, 94		3, 99		4, 75	82, 09	116, 36
- доходы по операциям финансового характера	-	-	-	-	-	-	-	-
- прочие доходы		5, 94		3, 99		4, 75	82, 09	116, 36
2.Всего расходов, в том числе:							127, 32	95, 92
2.1.Расходы по обычным видам деятельности		90, 72		92, 87		92, 74	130, 22	95, 86
2.2. Прочие расходы, в том числе:		9, 28		7, 13		7, 26	97, 82	97, 75
- расходы по операциям финансового характера		0, 00	-	-	-	-	-	-
- прочие		9, 28		7, 13		7, 26	-	97, 75

Как видно из табл. 11, доходы организации увеличились во II полугодии 2010 г. по сравнению с I полугодием 2010 г. на 262 млн руб. или на 22, 16 % в I полугодии 2011 г. уменьшились на 40 млн руб. (-2, 25%)по сравнению со II полугодием 2010 г. На протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в доходах занимают доходы от обычных видов деятельности (более 95%). Прочие поступления составляют менее 5%.

Расходы организации во II полугодии 2010 г. увеличились на 269 млн руб. или на 27, 32% по сравнению с I полугодием 2010 г., в I полугодии 2011 г. наблюдается снижение по сравнению со II полугодием 2010 г. на 48 млн руб. (-4, 08%). Наибольший удельный вес в расходах занимают расходы по обычным видам деятельности (более 95%). Для нормально функционирующих организаций характерно преобладание доходов и расходов от обычных видов деятельности.

В абсолютном выражении доходы превышают расходы организации, т.е. деятельность прибыльная. Однако, расходы во II полугодии 2010 г. возрастают опережающими темпами, что отрицательно отразится на показателях рентабельности.

Для I полугодия 2011 г. характерно как снижение доходов, так и расходов. Но, так как в этом периоде доходы снижаются более низкими темпами (97, 75% и 95, 92% соответственно), то динамика показателей рентабельности должна быть положительной.

Рентабельность – относительная характеристика эффективности деятельности организации, позволяющая оценить эффективность не только организации в целом, но и разных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, предпринимательской). Коэффициенты рентабельности исчисляются как отношение полученной прибыли к имуществу, капиталу, затратам и т.д. Источниками информации для анализа рентабельности служат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках [11, c. 205].

Для анализа финансово–хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, чаще всего рассчитывают две группы:

1) показатели рентабельности капитала;

2) показатели рентабельности продаж.

Характеристика и расчетные формулы рентабельности приведены в п.1.3. дипломной работы.

Рассчитаем показатели рентабельности исследуемой организации в табл.12.

Таблица 12 - Динамика показателей рентабельности ОАО «НМЗ «Искра» за

Таблица 13 - Оценка влияния факторов на рентабельность активов ОАО «НМЗ «Искра» за I полугодие 2010 г. – I полугодие 2011 г.

12 3 4 5 6 Следующая ⇒