I полугодие 2010 г. - I полугодие 2011 г.

Показатель	I полугодие 2010 г.	II полугодие 2010 г.	I полугодие 2011 г.
1.Прибыль от продаж, млн руб.
2.Прибыль до налогообложения, млн руб.
3.Прибыль чистая, млн руб.
4.Выручка, млн руб.
5.Полная себестоимость, млн руб.
6.Средняя стоимость активов, млн руб.
7.Средняя стоимость собственного капитала, млн руб.
8.Рентабельность продаж, %	16, 12	12, 30	13, 41
9.Рентабельность основной деятельности, %	19, 21	14, 15	15, 48
10.Рентабельность активов, %	11, 98	10, 24	6, 96
11.Рентабельность собственного капитала, %	11, 27	9, 32	6, 28

 

Из табл. 12 видно, что в организации имеется тенденция к снижению показателей рентабельности.

Рентабельность активов и собственного капитала снизилась в I полугодии 2011 г. по сравнению со II полугодием 2010 г. (соответственно 3, 28% и 3, 04%). Возможно это связано с приобретением и модернизацией нового оборудования (т.е. капитал растет быстрее, чем наступает отдача от него).

Увеличение рентабельности продаж в I полугодии 2011 г. на 1, 11% может означать повышение спроса на продукцию, улучшение ее конкурентоспособности.

Рост рентабельности продаж способствовал увеличению прибыли от продаж и, соответственно, чистая прибыль также возросла.

Обращает на себя внимание снижение полной себестоимости в I полугодии 2011 г. (-48 млн руб.). Этот фактор оказал положительное влияние на показатель рентабельность основной деятельности.

Для более полного анализа рентабельности капитала проведем факторное разложение расчетных формул показателей.

Для оценки рентабельности активов используем 2-х факторную модель:

 

R_A= R_пр∙ К^А_обор, (47)

 

где R_A – рентабельность активов;

R_пр - рентабельность продаж;

К^А_обор – коэффициент оборачиваемости активов, оборот.

Модель указывает на пути повышения рентабельности активов. При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости капитала и его элементов. И, наоборот, низкая деловая активность (низкие обороты) может быть компенсирована ростом рентабельности продаж.

Анализ влияния факторов на рентабельность активов проводим с помощью способа абсолютных разниц, результаты проведенного анализа сведем в табл. 13:

- влияние рентабельности продаж:

 

∆ R_A(Rпр)=∆ R_пр∙ К^А_{обор I пол.2010 г} . (48)

 

∆ R_A(Rпр)=(- 2, 24)∙ 0, 86 = - 1, 97%

- влияние коэффициента оборачиваемости:

 

∆ R_A(К ^А_обор) = R_{прI пол 2011г.}∙ ∆ К^А_обор. (49)

 

R_A(К ^А_обор) = 11, 61∙ (-0, 26) = - 3, 05 %

- совокупное влияние факторов:

 

∆ R_A =∆ R_A(Rпр) +∆ R_A(К ^А_обор). (50)

 

R_A = - 1, 97-3, 05 = -5, 02 %

Таблица 13 - Оценка влияния факторов на рентабельность активов ОАО «НМЗ «Искра» за I полугодие 2010 г. – I полугодие 2011 г.

Показатель	I полугодие 2010 г.	I полугодие 2011 г.	Отклонение
1.Рентабельность активов, %	11, 98	6, 96	- 5, 02
2.Рентабльность продаж, %	13, 85	11, 61	- 2, 24
3.Коэффициент оборачиваемости активов, обороты	0, 86	0, 60	- 0, 26
4.Влияние факторов на изменение рентабельности активов, %:	-	-	-
- рентабельности продаж	-	-	- 1, 97
- коэффициента оборачиваемости активов	-	-	- 3, 05
- совокупное влияние факторов	-	-	- 5, 02

 

Из проведенных расчетов видно, что в I полугодии 2011 г. произошло снижение рентабельности активов на 5, 02% по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.

В большей степени отрицательное влияние оказало падение оборачиваемости активов (-3, 05%), снижение рентабельности продаж на 2, 24% повлияло в меньшей степени (-1, 97%). Таким образом, ОАО «НМЗ «Искра» необходимо изыскать внутренние резервы как по повышению прибыльности продаж (контроль за уровнем затрат), так и по ускорению оборачиваемости активов организации.

Далее проанализируем влияние факторов на рентабельность собственного капитала, используя трех факторную модель:

 

R_CK= R_пр∙ К_отд∙ К_ф.з., (51)

 

где R_ск – рентабельность собственного капитала.

К_отд –капиталоотдача, руб/руб.

К_ф.з.- коэффициент финансовой зависимости.

Для расчета влияния факторов, так же воспользуемся методом абсолютных разниц, результаты расчета сведем в табл. 14:

- влияние рентабельности продаж:

∆ R_{CK (Rпр)}= ∆ R_пр. ∙ К_{отдI полуг.2010г.} ∙ К_{ф.зI полугодие 2010 г.} (52)

 

∆ R_{CK (Rпр)} = (- 1, 69)∙ 0, 86∙ 1, 23= -1, 79%

- влияние капиталоотдачи:

 

R_{CK (Котд)}= R_{пр I полуг.2011г.} ∙ ∆ К_отд∙ К_{ф.з I полуг.2010г.} (53)

 

∆ R_{CK (Котд)}= 8, 96∙ (-0, 26) ∙ 1, 23= -2, 87%

- влияние коэффициента финансовой зависимости:

 

R_{CK (Кф.з.)}= R_{пр I полуг.2011г} ∙ К_{отд I полуг.2011г.}∙ ∆ К_ф.з. (54)

 

R_{CK (Кф.з.)}= 8, 96∙ 0, 6∙ (-0, 06)= -0, 33%

- совокупное влияние факторов:

 

R_CK=∆ R_{CK (Rпр)}+∆ R_{CK (Котд)}+ ∆ R_{CK (Кф.з.)}, (55)

 

R_CK= - 1, 79 – 2, 87 – 0, 33 = - 4, 99 %

 

Таблица 14 – Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала ОАО «НМЗ «Искра» за I полугодие 2010 г. - I полугодие 2011 г.

Показатель	I полугодие 2010 г.	I полугодие 2011 г.	Отклонение
1.Рентабельность собственного капитала, %	11, 27	6, 28	-4, 99
2.Рентабельность продаж, %	10, 65	8, 96	- 1, 69
3.Капиталоотдача, руб./руб.	0, 86	0, 60	-0, 26
4.Коэффициент финансовой зависимости	1, 23	1, 17	-0, 06
5.Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, %:	-	-	-
- рентабельности продаж	-	-	-1, 79
- капиталоотдачи	-	-	-2, 87
- коэффициента финансовой зависимости	-	-	-0, 33
- совокупное влияние факторов	-	-	-4, 99

 

На уровень рентабельности собственного капитала отрицательно повлияли все факторы, вызвав снижение показателя в I полугодии 2011 г. по сравнению с I полугодием 2010 г. на 4, 99%. Наибольшее влияние оказало снижение капиталоотдачи на 26 копеек. (∆ R_CK(Котд) = - 2, 87%), а так же падение рентабельности продаж – 1, 79%. Таким образом ОАО «НМЗ «Искра» необходимо повышать показатели эффективности, как в текущей деятельности (в первую очередь, контролируя текущие затраты), так и в его деловой активности.

Анализ прибыльности организации дополним оценкой ее деловой активности.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Для оценки используют как качественные критерии, так и количественные показатели (натуральные и стоимостные).

Характеристика количественных показателей деловой активности представлена в п. 1.3 дипломной работы.

Расчет основных показателей оборачиваемости ОАО «НМЗ «Искра» приведем в табл. 15.

 

Таблица 15 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Искра» за

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I полугодие 2010 г. – I полугодие 2011г.
2. Анализ контрольной работы по английскому языку за 1 полугодие
3. Отчетности и контроля( 1 полугодие)
4. Повторение пройденного за I полугодие
5. Повторение пройденного за I полугодие.
6. Управления ФССП России по Московской области на первое полугодие 2015 года