Анализ финансового состояния ФГУП «Сибирский Водоканалпроект»

Основная цель финансового анализа — определить реальное финансовое состояние предприятия на дату оценки и найти резервы его улучшения.

Финансовое состояние — это способность предприятия финансировать свою деятельность, она характеризуется ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В зависимости от целей оценки и применяемых методов финансовый анализ может быть направлен на:

- определение степени рисков

- сопоставление с предприятиями-аналогами

- прогнозирование доходности

- выявление динамики происходящих изменений в структуре капитала компании и источниках финансирования.

Анализ финансового состояния включает:

- оценку структуры имущества предприятия и его источников;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности;

- анализ деловой активности.

Анализ финансовых отчетов.

Анализ состава и структуры активов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов – таблица 2.9, рисунок 2.6.

Структура оборотных активов считается удовлетворительной, если:

- запасы составляют примерно 50%;

- дебиторская задолженность не более 40%;

- доля денежных средств – 10-20% к общей величине оборотных активов.

Таблица 2.9 - Анализ финансовых отчетов за 2009-2011гг.

Показатели				Темп изменения
2009-	2011-	2011-
Всего имущества	1 482 085	1 515 783	1 641 148
1.Внеоборотные активы	942 758	955 738	1 000 706
В % к имуществу				-	-	-
2.Оборотные активы	539 327	560 045	640 442
В % к имуществу				-	-	-
3.Оборотные активы, в том числе:	539 327	560 045	640 442
3.1.Запасы	43 097	32 936	32 683
В % к оборотным активам				-	-	-
3.2.Дебиторская задолженность	445 892	454 474	551 761
В % к оборотным активам				-	-	-
3.3.Дебиторская задолженность после 12 мес	-	-	-	-	-	-
В % к оборотным активам	-	-	-	-	-	-
3.4.Ден.средства и краткосрочные фин.вложения	19 080	14 474	31 117
В % к оборотным активам		2, 584		-	-	-
3.5.Прочие активы	18 891	17 606	24 876
В % к оборотным активам	3, 5	3, 1	3, 9	-	-	-

Рисунок 2.6 – Динамика активов

Анализ показал, что доля оборотных средств в активе баланса составило 39%, а внеоборотные средства соответственно 61%. Денежные средства увеличились по сравнению с 2009 годом, но упали по сравнению с 2010 годом. Дебиторская задолженность увеличилась на 26% и доля в общем объеме составила 86%. Запасы снизились и их доля составила всего 2% от общего объема оборотных средств.

Состав и структура источников имущества показаны в таблице 2.10, а также доля собственного и заемного капитала на рисунке 2.10.

Таблица 2.10 - Состав и структура источников имущества.

Показатели				Темп изменения
2009/2010	2011/2010	2011/2009
Всего имущества, тыс. руб.	1 482 085	1 515 783	1 641 148
1. Собственный капитал (капитал и резервы), тыс. руб.	938 540	948 680	962 653
Уд.вес в имуществе, %
2.Заемный капитал, тыс. руб.	542 614	564 320	602 803
Уд.вес в имуществе, %				-	-	-

Продолжение таблицы 2.10
2.1.Долгосрочные обязательства				-33	-2720	-8130
Уд.вес в заемном капитале, %				-	-	-
2.2.Краткосрочные обязательства	542 614	564 320	602 803
Уд.вес в заемном капитале, %				-	-	-
2.3.Кредиты и займы			37 500	-	-	-
Уд.вес в краткосрочных обязательствах, %				-	-	-
2.4.Кредиторская задолженность	463 816	507 778	530 914
Уд.вес в краткосрочных обязательствах, %
2.5.Прочие кредиторы	75 488	49 042	24 560	-	-	-
Уд.вес в краткосрочных обязательствах, %				-	-	-

Рисунок 2.7 – Доля капитала

В структуре пассивов доля собственного капитала составила 63% а краткосрочных заемных средств составило 37%. Собственный капитал увеличился на 4%. Краткосрочные обязательства увеличились в общем объеме краткосрочных обязательств, большую часть занимает кредиторская задолженность.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимостиот степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы;

А2.Быстро реализуемые активы;

А3. Медленно реализуемые активы;

А4. Трудно реализуемые активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

П1.Наиболее срочные обязательства;

П2.Срочные обязательства;

П3.Несрочные обязательства;

П4.Наименее срочные обязательства.

Таблица 2.11 – Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

			излишек/недостаток

19 080	463 816	14 474	507 778	31 117	530 914	-444 736	-493 304	-499 797
а1	п1	а1	п1	а1	п1	-	-	-
445 892	463 816	454 474	507 778	551 761	530 914	-17 924	-53 304	20 847
а2	п2	а2	п2	а2	п2	-	-	-
43 097		32 936		32 683		43 097	32 936	32 683
а3	п3	а3	п3	а3	п3	-	-	-
942 758	938 540	955 738	948 680	1 000 706	962 653	4 218	7 058	38 053
а4	а4	а4	а4	а4	а4	-	-	-

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1< П1, А2< П2, А3> А3, А4> П4.

Определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат.

Для оценки типа финансовой устойчивости предприятия рассчитывается трехкомпонентный показатель ( таблица 2.12), включающий:

1) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

2) Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

3) Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Таблица 2.12 - Тип финансовой устойчивости предприятия.

показатели, тыс. руб.
1. Источники собственных средств	948 680	962 653
2. Внеоборотные активы	951 725	993 480
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – 2)	-3 045	-30 827
4. Долгосрочные обязательства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (стр. 3+4)	-3 045	-30 827
6. Краткосрочные обязательства	507 778	530 914
7. Общая величина собственных источников формирования запасов и затрат (стр.5+6)	504 733	500 087
8. Запасы и затраты	32 936	32 683
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-8)	-35 981	-63 510
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5-8)	-35 981	-63 510
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 7-8)	471 797	467 404

По данным расчетов тип финансовой устойчивости признан неустойчивым.

{-, -, +} – Неустойчивое финансовое состояние

Анализ финансовых коэффициентов.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства); > =0, 2

2) Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства); > =0, 7

3) Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) = (II раздел – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям)/(краткосрочные обязательства); =1 – 2

Таблица 2.13 - Оценка платежеспособности.

Коэффицент платежеспособности				Нормативное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0, 04	0, 03	0, 06	0, 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л)	1, 0	0, 9	1, 1	0, 7
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	1, 14	1, 10	3, 1

Коэффициент абсолютной ликвидности на 2011 год говорит о том, что предприятие обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя – 0, 7, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 70% за счет быстрореализуемых активов. В 2011 году значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1, 1.

Значение коэффициента достаточно высокое и предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В 2011 году значение показателя текущей ликвидности составило 3, 1.

Рисунок 2.8 – Динамика ликвидности

Как видно на рисунке 2.8 - В динамике наблюдается положительная тенденция, каждый из показателей стремятся к норме.

Анализ платежеспособности предприятия.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных ресурсов – заемными средствами, важной характеристикой является финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.

Показатели платежеспособности отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, то есть, характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов, что является важной характеристикой устойчивости предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется с помощью расчета финансовых коэффициентов.

1.Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости) (Кн)

Кн= (собственный капитал + долгосрочные обязательства)/Итог баланса > 0, 5

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс)

Кс = Долгосрочные обязательства + краткосрочная обязательства/ собственный капитал, < 1.

3. Коэффициент маневренности (Км)

((Собственный капитал + долгосрочные обязательства)- оборотные средства)/собственный капитал

4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб)

(Собственный капитал – внеоборотные активы)/ оборотный капитал.

Таблица 2.14 - Показатели платежеспособности за 2009-2011 гг.

показатели				нормативные назначения
Кн	0, 633	0, 620	0, 609	0, 5
Кс	0, 49	0, 54	0, 59
Км	0, 43	-0, 60	-0, 67	0, 3
Коб	-0, 003	-0, 01	-0, 06	0, 1

Рисунок 2.9 – Анализ платежеспособности

Анализ показателей платежеспособности – рисунок 2.9, показывает значение отклонение от нормы. Наблюдается незначительная, но положительная тенденция к нормативному значению.

Анализ показателей деловой активности.

Показатели деловой активности предприятия раскрывают механизм и степень эффективности использования средств предприятия.

Деловая активность – это характеристика хозяйственного оборота, которая показывает выгодность использования имеющегося имущества.

Оценка динамики деловой активности предприятия проводится с помощью коэффициентов оборачиваемости – таблица 2.15.

Таблица 2.15 - Показатели деловой активности.

показатели				темп изменения, %
2009/	2011/	2011/
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	253 211	866 156	965 614
2.Итог баланса, тыс. руб.	1 482 085	1 515 783	1 641 148
3.Коэффициент оборачиваемость капитала(деловой активности)	0, 17	0, 57	0, 59
4.Коэффициент оборачиваемость оборотных активов	0, 47	1, 55	1, 51
5.Коэффициент оборачиваемость запасов	5, 88	26, 30	29, 54
6.Длительность оборота запасов, дн.	61, 28	13, 69	12, 18
7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0, 57	1, 91	1, 75
8.Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн	634, 03	188, 90	205, 71
9.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0, 55	1, 71	1, 82
10.Средний срок оборота кредиторской задолженности, дн	659, 46	211, 05	197, 94

Рисунок 2.10 – длительность оборота

Анализ динамики деловой активности показал, что средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности составил 197, 94 дня, а 205, 71 день средний срок оборота дебиторской задолженности. Это означает то, что кредиторская задолженность оборачивается быстрее, чем дебиторская задолженность и запасы.

Выводы по второй главе

После проведения анализа финансово - хозяйственной деятельности ФГУП «Сибирский Водоканалпроект» за период 2009 – 2011 гг. можно дать следующие рекомендации по повышению выручки и сокращению дебиторской задолженности:

Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости работ, услуг и роста прибыли.

Из анализа стало ясно, что последний год предприятие функционировало эффективно, были выявлены резервы роста за счет нескольких факторов:

- за счет увеличения объема работ и услуг;

- за счет снижения себестоимости;

- за счет повышения среднереализационных цен.

Для сокращения дебиторской задолженности необходимо прогнозировать, оценивать и сокращать риски, связанные с выбором контрагентов.

Причина возникновения дебиторской задолженности: несвоевременная оплата за предоставленные услуги населением, первоочередные расчеты с поставщиками тепла и газа (расчеты за услуги по водоснабжению и водоотведению производятся управляющими компаниями по остаточному принципу), отсутствие рычагов воздействии на недобросовестных плательщиков. Необходимо ограничение водоснабжения, направление уведомлений дебиторам.

Меры для повышения рентабельности общества.

Приоритетными направлениями деятельности предприятия на 2011 г. определены повышение качества предоставляемых услуг и снижение затрат на производство.

Для решения задачи снижения затрат можно применить следующие направления:

- энергосбережение;

-водосбережение и рациональное водопользование;

-внедрение современных технологий;

-рациональное использование трудовых ресурсов;

-повышение энергоэффективности оборудования.

Определены важнейшие задачи, реализация которых позволит вывести системы водоснабжения и водоотведения на качественно высокий уровень.

Основные направления развития предприятия включают в себя следующий комплекс мер:

-снижение непроизводительных потерь воды;

-повышение надежности системы водоснабжения;

-увеличение суточного объема подачи воды;

-реконструкция существующих и строительство новых водопроводных и канализационных сетей;

-обеспечение комплекса стандартов качества питьевой воды;

-повышение качества и экологической безопасности систем очистки сточных вод.

-совершенствование договорных отношений по предоставлению услуг

-совершенствование системы менеджмента

В рамках вышеперечисленных ключевых направлений политики предприятия формируются следующие программы: Комплексная программа по сокращению затрат и по увеличению доходов, включающая в себя:

1) мероприятия по сокращению затрат;

2) мероприятия по увеличению поступления доходов за услуги водоснабжения и водоотведения.

Основным направлением сокращения производственных затрат является ресурсосбережение.

Дальнейшее развитие общества в повышении конкурентоспособности выпускаемой продукции за счет улучшения ее качества и снижения себестоимости путем технического перевооружения, привлечения молодых кадров и совершенствования системы менеджмента.

1 2 3 456