ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

3.1. Дать оценку динамики показателей прибыли предприятия. Изучить состав общей прибыли и ее структуру. Расчеты оформить в таблице (см. табл. 3.1). В качестве источника информации использовать форму " Отчет о прибылях и убытках".

Таблица 3.1

Анализ состава и структуры прибыли организации за __ год

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	абсолютное, тыс. руб. (гр. 4 - гр. 2)	относительное (темпы прироста), % (гр. 6 · 100 / гр. 2)	структуры, %-ные пункты (гр. 5 - гр. 3)

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг		х		х			х
2. Себестоимость продаж		х		х			х
3. Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2)
4. Коммерческие расходы		х		х			х
5. Управленческие расходы		х		х			х
6. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 3 - стр. 4 - стр. 5)
7. NOPAT - чистая операционная прибыль после налогообложения
8. Проценты к получению
9. Проценты к уплате
10. Доходы от участия в других организациях
11. Прочие доходы
12. Прочие расходы
13. Прибыль (убыток) до налогообложения
14. EBIT (earnings before interest and taxes) - прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль
15. EBITDA (earnings before interest, taxes, deprecation and amortization )-прибыль до вычета амортизации, выплаты процентов и налога на прибыль
16. Текущий налог на прибыль
17. Изменение отложенных налоговых обязательств
18. Изменение отложенных налоговых активов
19. Прочее
20. Чистая прибыль

Рассмотреть прибыль организации по отдельным ее составляющим, охарактеризовать изменения в составе прибыли.

Выводы к п.3.1:

3.2. Рассчитайте экономическую прибыль организации двумя способами (традиционным и альтернативным). Расчеты оформить в таблице (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2

Анализ экономической прибыли организации

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT), тыс. руб.
2. Инвестированный капитал (IK), тыс. руб.
3. Средневзвешенная стоимость привлечения капитала (WACC), %
4. Собственный капитал, тыс. руб.
5. Заемный капитал, тыс. руб.
6. Доходность инвестированного капитала (ROCE), %
7. Экономическая прибыль (EP), тыс. руб.

При выполнении расчетов использовать следующие формулы расчетов:

1) Традиционный способ расчета экономической прибыли: EP = NOPAT – IК∙ ∙ WACC, где IК∙ WACC - плата за инвестированный капитал, WACC - средневзвешенная стоимость привлечения капитала. WACC = ∑ w_i ∙ d_i, где di – доля i-го источника средств, wi - цена i-го источника средств.

2) Альтернативный способ расчета экономической прибыли (спрэд): EP = (ROCE - WACC) · IК. ROCE (Return On Common Equity)- рентабельность обыкновенного акционерного капитала вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу.

Положительная величина экономической прибыли означает, что ценность была создана, отрицательная – ценность была разрушена.

Сопоставьте значения экономической и бухгалтерской прибыли компании в отчетном году. Поясните причины расхождений, сделайте выводы о результативности деятельности организации.

Выводы к п.3.2:

3.4. Используя данные отчетности (форма «Отчет о прибылях и убытках») и предыдущие расчеты, рассчитать влияние на изменение прибыли от продаж продукции организации следующих факторов: изменения объема продаж и уровня рентабельности продаж.

Расчеты выполнить способом цепных подстановок и результаты оформить в таблице (см. табл. 3.5).

Таблица 3.5

Факторный анализ прибыли от продаж

Показатели	Факторы	Прибыль от продаж, тыс. руб.	Влияние факторов на прибыль от продаж, тыс. руб.	Наименование факторов
Объем продаж, тыс. руб.	Рентабельность продаж, %
1. Все показатели базисные					х
2. Объем продаж фактический, уровень рентабельности базисный					Изменение объема продаж
3. Все показатели фактические					Изменение уровня рентабельности продаж
ИТОГО	х	х	х		х

Расчеты выполняются на основании зависимости

P = S · R_S.

Выводы к п.3.4:

3.5. Дать оценку качества прибыли на основе анализа показателей, приведенных в табл. 3.6.

В качестве источников информации использовать финансовую отчетность.

Таблица 3.6

Оценка качества прибыли

Сигнальные показатели качества прибыли	Формула расчета	Оценка качества прибыли	Значение показателя
В предыдущем периоде	В отчетном периоде

1. Процентная ставка по кредитам	Совокупные издержки по кредитам / Сумма кредитов на конец периода	Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли
2. Доступность заемных средств в будущем	Кредиты и займы, не погашенные в срок / Кредиты и займы, полученные в отчетном периоде	То же
3. Состояние расчетов с кредиторами	Просроченная кредиторская задолженность / Всего кредиторская задолженность (остатки на конец периода)	То же
4. Динамика чистой рентабельности продаж	Чистая прибыль / Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	Низкое значение свидетельствует о низком качестве прибыли
5. Коэффициент платежеспо- собности	Остаток денежных средств на начало периода + + Поступило денежных средств за отчетный период / Расход (направлено) денежных средств	То же
6. Коэффициент укрепления платежеспо- собности	а) Поступило денежных средств / Чистая прибыль б) Неплатежи на начало периода / Неплатежи на конец периода	То же
7. Производст- венный леверидж (рычаг)	Темпы прироста прибыли от реализации продукции / Темп прироста объема продаж в натуральном выражении	Высокое значение свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли
8. Финансовый леверидж	Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли от реализации продукции	То же
9. Структура прибыли (рентабельно- сти продукции) по видам продукции (работ, услуг)	Удельный вес высокорентабельной продукции в общем объеме продаж	Повышение доли рентабельности изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли

Выводы к п.3.5:

3.6. Рассчитать основные показатели рентабельности. Расчеты провести в таблице (см. табл. 3.7).

Таблица 3.7

Система показателей рентабельности

Показатели	Формула расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение

1. Показатели доходности продукции
1.1. Рентабельность продаж	R_S = P_S / S
1.2. Рентабельность продукции (рентабельность основной деятельности)	R_C = P_S / С
2. Показатели доходности имущества и используемого капитала
2.1. Фондорентабельность (рентабельность внеоборотных активов)	R_F_А= P / FА
2.2. Рентабельность производства или авансированных средств	R = P / (ОF + TA_M)
2.3. Рентабельность капитала, рентабельность активов (ROA)	ROA=NP /A
2.4. Рентабельность суммарных активов активов (ROTA)	ROTA= EBIT/ A
2.5. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)	ROIC= NOPAT/ IK
2.6. Рентабельность собственного капитала (ROE, финансовая рентабельность)	ROE= NP / E
2.7. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	R_N_А= NP / NА
2.8. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	R_FI = D_FI / FI

Условные обозначения:

P - общая прибыль (до налогообложения);

P_S - прибыль от продаж;

NP - чистая прибыль (Net Income);

D_FI - доходы от долгосрочных финансовых вложений;

FI - долгосрочные финансовые вложения;

S - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

К (A) - средняя стоимость капитала (активов, Assets);

E - собственный капитал (Equity);

DL - долгосрочные обязательства;

IK - инвестированный капитал (Invested Capital);

ОF - основные фонды;

TA_M – материальные оборотные средства;

FА -внеоборотные (фиксированные) активы;

NА - чистые активы (рассчитываются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 29 января 2003 г. №10н/03-6/пз " О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" ).

Выводы к п.3.6:

3.7. Охарактеризовать динамику рентабельности производства (см. табл. 3.8).

Таблица 3.8

Исходные данные для факторного анализа

Рентабельности производства

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Общая прибыль, тыс. руб.
2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.
5. Рентабельность продаж, % (стр. 1 / стр. 2 · 100)
6. Фондоемкость продукции в части основных средств, % (стр. 3 / стр. 2 · 100)
7. Фондоемкость продукции в части оборотных средств, % (стр. 4 / стр. 2 · 100)
8. Общая рентабельность, % (стр. 5 / (стр. 6 + стр. 7) · 100)

Определить влияние изменений рентабельности продукции, эффективности использования основных производственных фондов и материальных оборотных средств на отклонение от предыдущего года общей рентабельности (см. табл. 3.9).

Таблица 3.9

1 23	Поделиться: