Выявление отношений между проектами

⇐ ПредыдущаяСтр 14 из 18Следующая ⇒

Весьма важным при формировании плана капитальных вложений является выделение различных отношений между инвестиционными проектами.

Проекты называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого.

Проекты называются альтернативными, или взаимоисключающими в случае, когда два и более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты[62].

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам.

Выявление отношений комплементарности подразумевает приоритетность рассмотрения проектов в комплексе, а не изолированно. Это имеет особое значение, когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является очевидным; в этом случае должны использоваться дополнительные критерии, в том числе и наличие комплементарности.

Проекты связаны между собой отношениями замещения, если принятие нового проекта приводит к некоему снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам[63].

6.2. Основные принципы формирования плана капитальных

Вложений предприятия

Подавляющая часть компаний обычно имеет дело не с отдельными проектами, а с портфелем возможных инвестиций. Отбор и реализация проектов из инвестиционного портфеля предприятия осуществляются в рамках составления плана (бюджета) капиталовложений с учетом следующих исходных предпосылок:

· проекты могут быть как независимыми, так и альтернативными;

· включение очередного проекта в бюджет капиталовложений предполагает нахождение источника его финансирования;

· стоимость капитала, используемая для оценки проектов на предмет их включения в бюджет, не обязательно одинакова для всех проектов, в частности, она может меняться в зависимости от степени риска, связанного с тем или иным проектом;

· с ростом объема предполагаемых инвестиций стоимость капитала меняется в сторону увеличения, поэтому число проектов, принимаемых к финансированию, не может быть бесконечно большим;

· существует ряд ограничений по ресурсному и временному параметрам, которые необходимо учитывать при разработке бюджета[64].

На практике используют два основных подхода к формированию бюджета капиталовложений: первый основан на применении критерия ЧДД (NPV),

второй - критерия ВНД (IRR).Краткая характеристика данных подходов представлена ниже[65].

Формирование бюджета капиталовложений по критерию ЧДД (NPV)в наиболее общем виде включает следующие процедуры:

· устанавливается значение ставки дисконтирования, либо общее для всех проектов, либо индивидуальное для каждого в зависимости от источников финансирования;

· все независимые проекты с ЧДД > 0включаются в портфель;

· из альтернативных проектов выбирается проект с ЧДД_max.

Интегральный эффект (Э_П), получаемый в результате реализации плана капиталовложений предприятия, определяется как максимально возможная сумма накопленных за расчетный период эффектов от реализации инвестиционных проектов, включенных в инвестиционный портфель (бюджет):

®max,

где Э_П - ожидаемый интегральный эффект инвестиционного портфеля; Эk - интегральный эффект от k-го проекта.

Ограничения:

1. Сроки строительства не могут превышать сроки, указанные в инвестиционном контракте или нормативные.

2. Цены на планируемую к производству продукцию не могут превышать рыночные.

3. Предприятие не может принимать инвестиционные решения, уровень рентабельности которых (значение ВНД) меньше стоимости инвестируемого капитала (ВНД = Е, при ЧДД = 0).

4. Срок окупаемости инвестиций не может превышать заданный (или разумный) предел.

Формирование бюджета капиталовложений по критерию ВНД(IRR)заключается в упорядочении всех проектов по убыванию ВНД, в процессе которого проводится их последовательный просмотр: очередной проект, ВНД которого превосходит стоимость капитала, отбирается для реализации[66].

Пример. Для наглядности можно воспользоваться следующим графическим методом. Строятся два графика: инвестиционных возможностей и предельной стоимости капитала компании, с помощью которых и производится отбор проектов для реализации. График инвестиционных возможностей (Investment Opportunity Schedule, IOS) представляет собой графическое изображение совокупности анализируемых проектов, расположенных в порядке снижения внутренней нормы доходности (прибыли), ВНД. График предельной стоимости капитала (Marginal Cost of Capital Schedule, МСС) - это графическое изображение средневзвешенной стоимости капитала как функции объема привлекаемых финансовых ресурсов. Первый график является убывающим, второй - возрастающим.

На рис. 6.1 приведено графическое изображение процесса формирования бюджета капиталовложений с помощью графиков МСС и IOS. Предприятие рассматривает возможность включения в портфель пяти независимых проектов. Для простоты предполагается, что все проекты принадлежат к одному, среднему для данной компании, классу риска, и потому в качестве стоимости источника изначально выбрана средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC). Компания имеет возможность привлекать средства в требуемом объеме; иными словами, ограничений на объем капиталовложений не накладывается.

Рис. 6.1. Формирование бюджета капиталовложений с помощью

графиков MCC и IOS

Как видно из рисунка, первые два проекта компания может профинансировать за счет собственных средств, однако в дальнейшем ей придется прибегнуть к внешним источникам финансирования. Поскольку степень финансовой зависимости компании уже достаточно высока, привлечение новых источников будет сопровождаться возрастанием стоимости капитала: например, банк может предоставить кредит в 20 млн. руб. на условиях, которые приведут к увеличению WACC от10 до 12%; если компании понадобятся сверх того дополнительные кредиты, то ставка увеличится еще больше.

Таким образом, если суммарная потребность в капиталовложениях превысит 60 млн. руб., стоимость капитала возрастет до 16%. В этих условиях проекты О и Е становятся неприемлемыми, а бюджет капиталовложений может быть ограничен 50 млн. руб., которые достаточны для финансирования проектов А, В и С.

Точка пересечения графиков IOS и МСС весьма примечательна: она показывает предельную стоимость капитала, которую в принципе можно использовать в качестве ставки дисконтирования для расчета ЧДД при комплектовании инвестиционного портфеля, т.е. значение этого показателя используется в качестве оценки минимально допустимой доходности по инвестициям в проекты средней степени риска.

Таким образом, отбор и реализация инвестиционных проектов в условиях неопределенности исходной информации и рисков должны осуществляться в процессе формирования и оптимизации планов капитальных вложений с использованием вариантного имитационного моделирования инвестиционного портфеля предприятия на основе рассмотренного алгоритма оценки эффективности инвестиций по принятому общему (основному) критерию оценки экономической эффективности с учетом ресурсных и временных ограничений[67].

Необходимо отметить, что наличие ограничений временного или ресурсного характера усложняет методику формирования инвестиционного портфеля предприятия и обусловливает необходимость оптимизации бюджета капиталовложений, основные способы решения которой приведены в следующем подразделе.

6.3. Оптимизация плана (бюджета) капитальных вложений

Как отмечалось выше, составление бюджета капиталовложений нередко сопровождается необходимостью учета ряда ограничений. Такая задача возникает, например, в том случае, когда имеется на выбор несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие не может участвовать во всех из них одновременно, поскольку ограничено в финансовых ресурсах. В этом случае необходимо отобрать для реализации проекты, позволяющие получить максимальную выгоду от инвестирования; в частности, основной целевой установкой в подобных случаях обычно является максимизация суммарного ЧДД.

На практике оптимизация плана капитальных вложений предприятия осуществляется по принятому общему критерию эффективности при условии ввода объектов и комплексов в эксплуатацию в установленные сроки с заданным уровнем надежности и обеспечения полной планомерной загрузки производственных подразделений, которая, в свою очередь, соответствует наиболее рациональному использованию производственных мощностей и оборотных средств предприятия.

Общий подход к разработке и оптимизации плана капиталовложений предприятия заключается в его формировании в начале по объему, а затем по времени.

Формирование и оптимизация плана по объему (пространственная оптимизация) заключается в обосновании основных технико-экономических показателей инвестиционного портфеля предприятия на определенный плановый период его деятельности без рассмотрения сводного календарного плана капитальных вложений. Данная задача может решаться с применением известных экономико-математических методов по общему критерию эффективности, как отношение затрат к результатам.

Пространственная оптимизация подразумевает наличие следующей ситуации:

· общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена;

· имеется несколько независимых проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия ресурсы;

· требуется составить портфель, максимизирующий суммарный прирост капитала[68].

Формирование и оптимизация плана по времени (временная оптимизация) заключается в корректировке обоснованных по объему технико-экономических показателей деятельности предприятия на основе (в процессе) формирования сводного календарного плана. Для решения данной расчетно-оптимизационной задачи на практике используются известные методы и информационные технологии.

Временная оптимизация подразумевает наличие следующей ситуации:

· общая сумма финансовых ресурсов, доступных для финансирования в планируемом году ограничена;

· имеется несколько независимых инвестиционных проектов, которые ввиду ограниченности финансовых ресурсов не могут быть реализованы в планируемом году одновременно, однако в следующем за планируемым годом оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы;

· требуется оптимальным образом распределить проекты по двум годам[69].

Необходимо еще раз подчеркнуть, что рассмотренные ситуации, требующие пространственной, временной оптимизации распределения инвестиций, являются типовыми. В реальной ситуации проблема выбора проектов может весьма непростой, поэтому более сложные варианты оптимизации инвестиционных портфелей решаются с помощью методов линейного программирования и/или имитационного моделирования.

Неслучайно многочисленные исследования и обобщения практики принятия решений в области инвестиционной политики на Западе показали, что подавляющее большинство предприятий, во-первых, рассчитывают несколько критериев и, во-вторых, используют полученные количественные оценки не как к руководство к действию, а как информацию к размышлению.

Поэтому в завершение краткого обзора методологии экономической оценки инвестиций необходимо еще раз подчеркнуть, что методы количественных оценок не должны быть самоцелью, равно как и их сложность не может быть гарантом безусловной правильности решений, принятых с их помощью.

ТЕСТЫ ДЛЯ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ

1. Два анализируемых проекта называются независимыми, если:

а) решение о принятии одного их них не влияет на решение о принятии другого;

б) когда два и более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно.

2. Проекты связаны между собой отношениями замещения, если:

а) принятие нового проекта приводит к некоему снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам;

б) принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам.

3. На практике формируют бюджет капиталовложений с использованием следующих основных критериев:

а) ВНД;

б)NPV;

в) ЧДД;

г) ИДД

д) ЗДД;

е) дисконтированный срок окупаемости инвестиций;

ж) потребность в дополнительном финансировании.

4. Графический метод формирования плана (бюджета) капиталовложений заключается в построении:

а) графика инвестиционных возможностей;

б) графика предельной стоимости капитала;

в) обоих графиков, указанных выше.

5. Формирование плана (бюджета) капиталовложений по критерию ЧДД предполагает включение в план проектов:

а) ЧДД которых меньше 0;

б) ЧДД которых больше 0;

в) ЧДД которых равен 0.

6. При формировании плана капиталовложений имеют место следующие ограничения:

а) цены на планируемую к производству продукцию должны превышать рыночные;

б) сроки строительства не могут превышать сроки, указанные в инвестиционном контракте или нормативные;

в) предприятие не может принимать инвестиционные решения, уровень рентабельности которых (значение ВНД) больше стоимости инвестируемого капитала (ВНД = Е, при ЧДД = 0);

г) срок окупаемости инвестиций не может превышать заданный (или разумный) предел.

7. Отбор и реализация проектов в условиях неопределенности исходной информации и рисков должны осуществляться:

а) независимо друг от друга;

б) взаимоувязано в процессе формирования плана капиталовложений предприятия-инициатора;

в) с использованием обоих подходов, указанных выше (в зависимости от отраслевой специфики и сложности проектов).

8. Первоначально формирование и оптимизация плана капиталовложений осуществляется:

а) по времени;

б) по объему;

д) по общему критерию эффективности.

9. Подавляющее большинство предприятий на Западе при оценке эффективности капиталовложений, как правило, рассчитывают:

а) несколько критериев эффективно;

б) один наиболее подходящий к специфике и условиям реализации проекта.

10. Верно ли утверждение о том, что сложность методов количественных оценок является гарантом безусловной правильности инвестиционных решений, принятых с их помощью:

а) да;

б) нет.

УЧЕБНО-ТРЕНИРОВОЧНОЕ ЗАДАНИЕ [70]

1. Предприятие имеет возможность инвестировать:

а) до 55 млн. руб.;

б) 90 млн. руб.

При этом стоимость источников финансирования составляет 10%. Требуется составить оптимальный план капиталовложений, если денежные потоки по периодам альтернативных проектов имеют следующие значения:

проект А: - 30, 6, 11, 13, 12;

проект В: - 20, 4, 8, 12, 5;

проект С: - 40, 12, 15, 15, 15;

проект D: - 15, 4, 5, 6, 6.

Решение.

Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД) для каждого проекта:

Проект А: ЧДД= 2, 51;

Проект В: ЧДД= 2, 68;

Проект С: ЧДД= 4, 82;

Проект D: ЧДД= 1, 37.

Вариант 1а

Наиболее оптимальной будет комбинация проектов:

Проект	Инвестиции	Часть инвестиций, включаемая в портфель, %	ЧДД
В		100, 0	2, 68
С	40*0, 875=35	87, 5	4, 22
Всего			6, 9

Любая другая комбинация ухудшает результаты, уменьшая Σ ЧДД.

Например:

Проект	Инвестиции	Часть инвестиций, включаемая в портфель, %	ЧДД
С		100, 0	4, 82
В	20*0, 75=35	75, 0	2, 01
Всего			6, 83

Таким образом, действительно была найдена оптимальная стратегия формирования плана капиталовложений.

Вариант 1б

Наиболее оптимальной будет комбинация:

Проект	Инвестиции	Часть инвестиций, включаемая в портфель, %	ЧДД
В		100, 0	2, 68
С		100, 0	4, 22
D		100, 0	1, 37
А	30*0, 5=15	50, 0	1, 26
Всего			10, 13

ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ

Теоретические вопросы

1. Определение и экономическая сущность инвестиций.

2. Виды инвестиций (финансовые, прямые, венчурные).

3. Инвестиционная деятельность: основные понятия, участники и правовое поле.

4. Инвестиционная деятельность: механизмы осуществления.

5. Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности.

6. Регулирование инвестиционной деятельности. Цель и формы регулирования.

7. Бюджетные инвестиционные ассигнования.

8. Инвестиционные проекты: основные понятия и определения, классификация и отличительные признаки.

9. Жизненный цикл инвестиционного проекта (фазы развития и их характеристика).

10. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта.

11. Исходные данные для расчетов: источники и критерии отбора.

12. Исходные данные для расчетов: ограничения и принципы систематизации.

13. Концептуальные основы экономической оценки инвестиций.

14. Базовые концепции (основные принципы) экономической оценки инвестиций: концепция альтернативных затрат и доходов, концепция стоимости капитала.

15. Базовые концепции (основные принципы) экономической оценки инвестиций: концепция компромисса между риском и доходностью, концепция временной неравноценности затрат и доходов.

16. Базовые концепции (основные принципы) экономической оценки инвестиций: концепция компромисса между риском и доходностью.

17. Базовые концепции (основные принципы) экономической оценки инвестиций: концепция системности (комплексности), концепция денежного потока.

18. Методы и информационные технологии, используемые при оценке эффективности инвестиционных проектов.

19. Унифицированные параметры и показатели инвестиционных проектов.

20. Сущность и содержание критерия «ЧДД».

21. Сущность и содержание критерия «ВНД».

22. Сущность и содержание критерия «Срок окупаемости инвестиций».

23. Сущность и содержание критерия «Индекс доходности инвестиций».

24. Определение потребности в дополнительном финансировании.

25. Условие финансовой реализуемости инвестиционного проекта.

26. Общий алгоритм оценки эффективности инвестиционных проектов.

27. Специальные области экономической оценки инвестиций.

28. Обоснование необходимости анализа факторов внешней и внутренней среды проекта.

29. Оценка эффективности проектов в условиях инфляции.

30. Оценка эффективности проектов в условиях неопределенности исходной информации.

31. Оценка эффективности проектов в условиях риска.

32. Выявление отношений между инвестиционными проектами: независимые и взаимоисключающие проекты.

33. Основные принципы формирования плана капитальных вложений предприятия: формирование бюджета капиталовложений по критерию ЧДД.

34. Основные принципы формирования плана капитальных вложений предприятия: формирование бюджета капиталовложений по критерию ВНД.

35. Оптимизация плана (бюджета) капитальных вложений.

Практические задания

1. Требуется проанализировать проект по критерию ЧДД со следующими характеристиками:

· поступления (млн. руб.): -155, 35, 75, 65, 40;

· срок реализации: пять лет;

· размерность периода: год.

При этом необходимо рассмотреть два варианта реализации проекта:

а) стоимость капитала неизменна на всем протяжении проекта и составляет 12%;

б) ожидается, что стоимость капитала будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%.

2. Требуется определить значение показателя ВНД для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиции в размере 12 млн. руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления по годам в размере (млн. руб.): 5, 6, 8.

3. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта со следующим денежным потоком по годам (млн. руб.): -120, 20, 35, 55, 45, 15. Стоимость капитала предприятия составляет 14%. Как правило, проекты со сроком окупаемости, превышающим 4 года, предприятием не принимаются к реализации. Необходимо сделать анализ с помощью критериев простого и дисконтированного сроков окупаемости.

4. Требуется рассмотреть экономическую целесообразность реализации проекта при следующих условиях: величина инвестиций - 7 млн. руб.; период реализации проекта - 3 года; доходы по годам (тыс. руб.) - 3000, 3000, 2700; текущая ставка дисконтирования (без учета инфляции) - 10%; среднегодовой индекс (темп) инфляции - 7%.

5. Требуется провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и В, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и стоимость капитала 10%. Требуемые инвестиции составляют: для проекта А - 42 млн. руб., для проекта В - 35 млн. руб. Денежные потоки по периодам составляют (млн. руб.): для проекта А - 20, 20, 15, 15 и для проекта В - 15, 20, 20, 10. Поправка на риск (понижающий коэффициент для корректировки денежного потока) по периодам составляет: для проекта А - 0, 9; 0, 9; 0, 8; 0, 75 и для проекта В - 0, 9; 0, 75; 0, 75; 0, 6.

6. Предприятие имеет возможность инвестировать:

а) до 55 млн. руб.;

б) 90 млн. руб.

проект А: - 30, 6, 11, 13, 12;

проект В: - 20, 4, 8, 12, 5;

проект С: - 40, 12, 15, 15, 15;

проект D: - 15, 4, 5, 6, 6.

7. Проанализируйте проект, денежные потоки которого представлены в условных единицах и имеют вид, приведенный в табл. 1. Принято, что продолжительность шага расчета равна одному году. Притоки занесены в таблицу со знаком " +", а оттоки - со знаком " ¾ ". Расчеты производятся в текущих ценах (без учета инфляции). Норма дисконта = 12%.

Таблица 1

Номер строки	Показатель	Номер на шаг расчета (m)

	Денежный поток от операционной деятельности		21, 60	49, 33	49, 66	34, 39	80, 70	81, 15	66, 00
	Инвестиционная деятельность
	Притоки									+10
	Оттоки	-100	-70			-60				-90
	Сальдо	-100	-70			-60				-80
	Сальдо суммарного потока	-100	-48, 40	49, 33	49, 66	-25, 61	80, 70	81, 15	66, 00	-80

8. В условиях предыдущего примера постройте имитационную модель в среде электронных таблиц Excel и рассчитайте основные показатели эффективности с учетом равномерной инфляции 10% год.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКЙИ СПИСОК

1. Бирман Г., Шмидт С.Экономический анализ инвестиционных проектов: Зарубежный учебник - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

2. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования – СПб.: Изд-во СПбГУП, 2003.

3. Попов В.М. Финансовый бизнес-план. - М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Четыркин Е.М.Финансовая математика: Учебник для вузов. 5-изд. испр. - М.: Дело, 2005.

5. Четыркин Е.М.Финансовый анализ производственных инвестиций. 3-е изд. - М.: Дело, 2002.

6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. 2-я ред. Утверждено Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ от 21.06.99 г. - М.: Экономика, 2000.

Приложение 1

Терминологический словарь

Аддитивность (от лат. additives - прибавляемый) – свойство величин, состоящее в том, что значение величины, соответствующее целому объекту, равно сумме значений величин, соответствующих его частям, каким бы образом ни был разбит объект. Напр., А. объема означает, что объем целого тела равен сумме объемов его частей.

Выработка и принятие управленческих решений - в широком смысле особый вид человеческой деятельности, связанный с решением какой-либо задачи; в узком - выбор одного из некоторого множества вариантов. Процесс В.п.у.р. можно представить в виде типовых этапов, реализуемых в определенной последовательности: описание проблемы, определение целей, установление критериев, поиск и выработка вариантов, принятие решения. Практическая реализация приведенной схемы процесса В.п.у.р. характеризуется специфическими особенностями в зависимости от типа проблемной ситуации: хорошо структурированная, плохо структурированная, неструктурированная. Определяющее значение для обеспечения высокого качества процесса В.п.у.р. имеет рациональное сочетание научного подхода с неформальными суждениями лица, принимающего решение.

Иммобилизация средств в запасах – косвенные затраты (убытки), связанные с формированием материальных запасов. Обусловлены отвлечением и «замораживанием» финансовых средств, вложенных в запасы. Величина потерь определяется суммой прибыли, которая могла бы быть получена, если бы средства, отвлеченные в запасы, находились в хозяйственном обороте.

Инвестиционный цикл - совокупность взаимосвязанных этапов, образующих единый процесс осуществления капитальных вложений и их оборота. И.ц. включает этапы предпроектных работ, проектирования, строительства, освоения и той части этапа эксплуатации, в течение которого обеспечивается окупаемость инвестиций. Этапы проектных работ, проектирования, строительства и освоения образуют инвестиционный период, а этапы проектирования и строительства - собственно строительный цикл. Чрезмерная длительность И.ц. существенно снижает эффективность капитальных вложений, замедляет НТП. Резервы сокращения И.ц.: уменьшение продолжительности отдельных этапов, их целесообразное совмещение (особенно этапов проектирования и строительства, строительства и освоения). Для сокращения продолжительности строительного цикла существенное значение имеет тщательная инженерная подготовка строительства, эффективная организация строительного производства, применение поточных методов, повышение уровня механовооруженности труда, укрепление производственной дисциплины на строительной площадке. Важную роль в этом процессе играют устранение распыления капитальных вложений, концентрация сил и средств на пусковых объектах. Ускорению оборота капитальных вложений и окупаемости инвестиций способствует улучшение технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений, расширение практики строительства предприятий очередями, отказ от гигантомании в производственном строительстве, введение финансирования капитального строительства на строго возвратной основе. Расчет экономического эффекта от сокращения продолжительности проектирования и строительства - Э, обеспечивающего ускорение ввода в действие объекта производственного назначения, может выполняться по формуле Э=ЕФD_Т - М, где Е — уровень эффективности (рентабельности) на вводимом в эксплуатацию предприятии; Ф — стоимость основных производственных фондов предприятия; D_T — период, на который сокращен ввод в эксплуатацию; М — дополнительные затраты, необходимые для обеспечения досрочного ввода.

Итеративные методы - методы приближенного решения задач прикладной математики, основанные на последовательном приближении путем многократного применения какой-либо вычислительной или аналитической процедуры. При этом исходными данными для каждой последующей процедуры являются результаты применения предыдущих процедур.

Календарное планирование - упорядочение во времени работ, выполняемых на заданных производственных объектах, при ограниченности ресурсов, используемых для их выполнения. Цель К.п. - построение плана-графика, устанавливающего наилучшую последовательность выполнения работ согласно заданному критерию оптимальности (эффективности). К.П. является основной сферой практического приложения теории расписаний. Для решения его некоторых частных задач применяют методы программирования линейного и программирования динамического.

Критерий - признак, по которому оценивается соответствие функционирования системы заданному результату при данных ограничениях. Поскольку в процессе проектирования и функционирования систем возникает потребность выбирать из множества вариантов более эффективные, стремящиеся к оптимальности решения, необходимы методы оценки решений по К. оптимальности.

Критерий глобальный (общий)- критерий, заданный для исследуемой системы в целом.

Критерий локальный (частный)- критерий, заданный для элемента системы (подсистемы).

Критический путь - центральное понятие методов сетевого планирования и управления (СПУ) - непрерывная последовательность работ и событий от исходного до завершающего события сетевого графика, требующая наибольшего времени для выполнения.

Категория (от греч. kategoria - высказывание, признак ) - первопонятия; предельно общие, основополагающие понятия, классы (субстанция, сущность, количество, качество, время и т. д.).

Моделирование имитационное - воспроизведение процессов, происходящих в системе, с искусственной имитацией случайных величин, от которых зависят эти процессы, с помощью датчика случайных чисел или псевдослучайных чисел. Комбинируя детерминированные и стохастические зависимости, составляют алгоритм моделирования системы. Применяя его, применяют независимые переменные реализации процесса в заданных условиях использования системы. Характеристики, которые нужно определить, оцениваются Монте-Карло методом. Алгоритм М.и. зависит от того, какие характеристики исследуются. М.и. используется как для анализа, так и для оптимизации и синтеза систем.

Моделирование логико-смысловое (ЛСМ) - метод представления знаний в виде семантической сети. В данном методе вводится особый критерий установления отношения между элементами информации - их смысловая близость. Этот метод оперирует качественной информацией на семантическом уровне и позволяет осуществить ее анализ с применением автоматизированных методов, хотя и требует участия человека на определенных этапах реализации.

Модель имитационная - физическая система, имитирующая изучаемую ситуацию в искусственных условиях, анализируемую в натуральном или ускоренном масштабе времени. М.и. дает возможность предвидеть возможные реакции объекта на возмущения в различных конфликтных ситуациях и успешно применяется при экономических исследованиях, в военном деле и т.п. М.и. может включать детерминированный и вероятностные модели; применяется при невозможности аналитического решения или натурального эксперимента.

Модель вероятностная (стохастическая)-модель, учитывающая влияние случайных факторов внешней и внутренней среды системы в процессе ее функционирования; основана на статистической, т.е. количественной оценке массовых явлений, позволяющей учитывать их нелинейность, динамику, случайные возмущения, описываемые разными законами распределения.

Модель детерминированная - модель, не учитывающая влияния случайных факторов внешней и внутренней среды системы в процессе ее функционирования; основана на аналитическом представлении закономерностей функционирования системы.

Ограничения - избранные связи (степени свободы) системы, необходимые и достаточные для достижения заданного результата в процессе функционирования системы или ее моделирования.

Определение (дефиниция) - уточнение предмета рассмотрения, его характеристика; установление смысла незнакомого термина (слова) с помощью терминов (слов) знакомых и уже осмысленных.

Оптимизация управленческих решений - процесс поиска наилучшего решения задач, характеризующих какую-либо функцию управления (планирование, организацию и т.д.), или обоснования наилучшего варианта организации управления по критериям, отражающим цели управления. Задачи оптимизации плановых и организационных решений, принимаемых в процессе управления, обычно принадлежат к классу экономико-математических задач и решаются различными методами, но, как правило, - оптимального программирования в сочетании со статическим моделированием и использованием ЭВМ. Однако постановка многих задач не формализуется, в результате чего используются методы имитационного моделирования, эвристические методы, системный анализ. Наиболее сложными методами решаются задачи оптимизации организации управления, где сложности возникают уже при их постановке (выбор критериев оптимальности и оптимизируемых параметров).

Принцип (от лат. principium - начало, основа) - основное исходное положение какой-либо теории, учения, науки, мировоззрения.

Понятие - мысль, фиксирующая свойства, связи и отношения предметов и явлений. Выделение общего - специфическая черта П., отличающая его от единичного созерцания (см. Абстракция).

Свойство – особенность, присущая предмету и позволяющая включить его в тот или иной класс предметов. Различают существенные С. (субстанциональные) и несущественные.

Система (от греч. systema - целое, составленное из частей; соединение), множество элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, образующих определенную целостность, единство.

Выделяют материальные и абстрактные системы. Первые подразделяются на системы неорганической природы (физ., геол., хим. и др.) и живые системы (простейшие биол. системы, организмы, популяции, виды, экосистемы); особый класс живых систем - социальные системы. Абстрактные системы - понятия, гипотезы, теории, научные знания о системах, лингвистические (языковые), формализованные, логические системы и др. В современной науке исследования систем различного рода проводятся в рамках системного анализа и различных специальных теорий систем, преимущественно в кибернетике и системотехнике.

Системный подход - направление методологии научного познания, в основе которого лежит рассмотрение (представление) объектов как систем в целостности выявленных в них многообразных типов связей. Принципы системного подхода нашли применение в биологии, кибернетике, технике, экономике, управлении и др.

Системный анализ - совокупность методологических приемов (методов) и средств, используемых для исследования систем и обоснования решений по сложным проблемам политического, военного, социального, экономического, научного и технического характера. Основная процедура - построение обобщенной модели, отображающей взаимосвязи реальных явлений; техническая основа системного анализа - вычислительные машины и информационные системы. Термин " системный анализ" употребляется как синоним системного подхода.

Эвристика - приемы и методы принятия решений, использующие интуицию и опыт специалистов в решении аналогичных проблем.

⇐ Предыдущая 9 10 11 12 131415 16 17 18 Следующая ⇒