Тема 5 Типы реструктурирования предприятий,

Основанные на сокращении масштабов предприятия.

Разделение

Разделение как тип реструктурирования — это форма реорганизации юридического лица, осуществляемая по решению учредителей (органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами), при которой оно прекращает свою деятельность как юридическое лицо, а на основе его имущества и активов образуется два или более новых юридических лиц (Рис.5. 1.1). При этом права и обязанности переходят к вновь образуемым юридическим лицам в соответствии с разделительным балансом.

Часто причиной раздела предприятия, как было сказано выше, становится конфликт интересов участников реорганизуемого предприятия, которые стремятся к установлению управленческого контроля над предприятием. Создание на базе действующего предприятия нескольких новых хозяйствующих субъектов является одной из возможностей цивилизованно разрешить конфликт.

Другая причина реструктурирования предприятия путем разделения — производство на предприятии разнотипной продукции, которое может вызвать желание более перспективных подразделений добиться независимости

Старое предприятие А

Новое предприятие С

Имущество Права Обязанности

Новое предприятие Б

Рисунок 5. I.1 - Сокращение масштаба предприятия в форме разделения

Разделение предприятия также может оказаться выгодным при нестабильности рынка, когда выжить и нормально функционировать могут только небольшие мобильные предприятия, способные быстро и легко перестраиваться в соответствии с требованиями меняющейся рыночной конъюнктуры. Крупные предприятия в таких условиях становятся нединамичными и снижают свою эффективность.

Однако необходимо учесть, что при разделе предприятия собственных средств вновь образованных предприятий может не хватить на развитие их производства, формирование новых каналов сбыта, рекламу их деятельности и даже просто нормальное существование.

Таким образом, реорганизация юридического лица в форме разделения требует тщательного анализа возможных выгод и издержек этого способа реструктуризации.

Технологический алгоритм реорганизации в форме разделения будет иметь следующий вид:

1 Инициация реорганизации управления разделяющегося предприятия.

2 Разработка регламентов проведения общего собрания учредителей (участников) реорганизуемого предприятия и общих собраний учредителей фирм, образующихся в результате разделения предприятия с указанием времени их проведения и основных вопросов, выносимых на обсуждение.

3 Разработка порядка и условий конвертации акций либо обмена паев (долей) реорганизуемого предприятия в акции создаваемых в результате разделения предприятий.

4 Разработка процедур согласования в органах государственной власти (с учетом необходимости последующего уведомления антимонопольных органов при суммарной стоимости активов реорганизуемой компании по балансу более 1 00 тысяч минимальных размеров оплаты труда).

5 Назначение аудитора и оценщика для проведения оценки, проверки правильности составления нормативных документов и контроля за легитимностью реорганизационных процедур.

6 Определение состава и стоимости имущества, передаваемого каждому из вновь создаваемых предприятий, а также инвентаризация данного имущества независимой оценочной фирмой. Определяемая денежная оценка имущества необязательно должна соответствовать значению его балансовой стоимости.

7 Подготовка проектов нормативных документов. Основными нормативными документами при юридическом оформлении реорганизации в форме разделения являются: решение о разделении, разделительный баланс, учредительные документы, создаваемых при разделении юридических лиц. Проект решения о разделении должен определять порядок и условия реорганизации; порядок создания новых организации, порядок конвертации акций реорганизуемого предприятия в акции создаваемых акционерных обществ (обмена долей участников товарищества или общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью), либо паев членов кооператива, реорганизуемых путем разделения, на акции вновь создаваемых акционерных обществ; дату составления списков участников реорганизуемого предприятия, имеющих право на участие в общих собраниях учредителей вновь создаваемых организаций; порядок возникновения и исполнения новых обязательств перед кредиторами, досрочного исполнения обязательств и возмещения убытков кредиторам, порядок выкупа акций у акционеров, голосовавших против разделения предприятия или не участвовавших в голосовании по этому вопросу.

Учредительные документы создаваемых в результате разделения юридических лиц (устав и (или) учредительный договор) должны определять наименование юридического лица, место положение, предмет и цели деятельности организации, порядок управления ее деятельностью и другие вопросы, предусмотренные законом для юридических лиц соответствующего вида.

Разделительный баланс является основным документом правопреемства всех прав и обязанностей реорганизуемого предприятия. Он должен содержать положения о переходе всех обязательств реорганизуемого юридического лица в отношении всех его кредиторов и должников, включая и обязательства, оспариваемые сторонами. Если раздел баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного юридического лица, вновь возникшие юридические лица несут солидарную ответственность по обязательствам реорганизованного юридического лица перед его кредиторами.

8 Проведение независимым аудитором экспертизы финансовой отчетности реорганизуемой компании, условий конвертации акций (обмена паев/долей на акции), соответствия проектов нормативных документов и подготовленных реорганизационных процедур законодательству

9 Исполнительный орган реорганизуемой компании объявляет о проведении общего собрания учредителей (участников) для решения вопросов о реорганизации предприятия в форме разделения, создании на её базе новых юридических лиц, по рядке конвертации акций (обмена паев/долей на акции), утверждении раздел баланса. Одновременно акционеры (участники) предприятия должны быть извещены о праве выкупа акций (долей/паев) в случае, если они будут голосовать против реорганизации предприятия, либо не смогут принять участие в общем собрании по указанным вопросам.

10 Принятие решения о реорганизации в форме разделения, учреждении новых юридических лиц — правопреемников, в порядке конвертации акций (обмена паев/долей на акции), и условиях такой конвертации, об утверждении разделительною баланса на общем собрания учредителей (участников) реорганизуемого предприятия. При принятии решения о реорганизации акционерного общества право голоса приобретают и привилегированные акции.

11 Уведомление налоговых органов о предстоящей реорганизации предприятия (в течение 10 дней с момента принятия решения о разделении). Сумма недоимки может быть взыскана, поскольку она представляет собой задолженность перед государством независимо от того, была ли эта задолженность выявлена на момент реорганизации.

12 Уведомление кредиторов о реорганизации предприятия. Осуществляется в письменной форме не позднее 30 дней с даты принятия решения о разделении предприятия. В течение 60 дней после сообщения о реорганизации предприятия кредиторы имеют право требовать прекращения или досрочного исполнения обязательств и (или) возмещения убытков, которые может по влечь реорганизация предприятия-должника (срок подачи требований варьируется в зависимости от организационно- правовой формы реорганизуемого предприятия).

13 Общее собрание акционеров каждого вновь создаваемого юридического лица принимает решение об утверждении устава и избрании совета директоров (наблюдательного совета). При необходимости участники каждого предприятия, создаваемого в результате разделения предприятия, подписывают соответствующий учредительный договор.

14 Подача документов на государственную регистрацию вновь возникающих юридических лиц. Для государственной регистрации каждого из вновь возникающих юридических лиц необходимо представить в регистрирующий орган:

- учредительные документы вновь возникающего юридического лица в 2-х экземплярах;

- заявление на государственную регистрацию юридического лица;

- документ, подтверждающий факт оплаты за оформление государственной регистрация;

- решение о реорганизации юридического лица (правопредшественника) с указанием всех вновь возникающих лиц (их местонахождение и наименование регистрирующего органа, в котором будет осуществляться их государственная регистрация);

- решение об утверждении уставов вновь возникающих юридических лиц (правопреемников);

- разделительный баланс, содержащий перечень обязательств (положение о правопреемстве по обязательствам реорганизуемого юридического лица);

- для коммерческих организаций необходимо представить документ, подтверждающий факт оплаты уставного (складочного) капитала (фонда) в размере, установленном законодательством для данного вида юридического лица;

- оригиналы учредительных документов правопредшественника — реорганизуемого предприятия, включая изменения. Если государственная регистрация юридических лиц правопреемников осуществляется в разных органах, то вместо оригинала учредительных документов правопредшественника в регистрирующий орган может быть представлено письмо руководителя юридического лица правопреемника, в котором будет изложена информация о регистрирующем органе, куда были сданы оригиналы учредительных документов, и информация о другом регистрируемом юридическом лице — правопреемнике;

- иные документы в соответствии с действующим законодательством.

15 Конвертация акций реорганизуемого юридического лица в акции вновь создаваемых компаний (обмен паев/долей на акции) осуществляется регистратором ценных бумаг.

16 Государственная регистрация юридических лиц — правопреемников реорганизуемого предприятия. Датой прекращения существования юридического лица, реорганизованного путем разделения является дата государственной регистрации послед него юридического лица правопреемника.

17 Если реорганизуемое предприятие имело суммарную стоимость активов по балансу более 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда, требуется уведомление антимонопольных органов в 15-дневный срок со дня государственной регистрации последнего юридического лица-правоприемника.

18 Временное свидетельство о государственной регистрации возникающих в результате разделения юридических лиц подлежит замене на постоянное свидетельство после представления в регистрирующий орган следующих документов:

- временного свидетельства о государственной регистрации юридического лица

- справки из налогового органа о снятии с учета реорганизованного путем разделения юридического лица и о постановке на учет вновь возникающих юридических лиц;

- справки из банка о закрытии счетов юридического лица, реорганизованного путем разделения и об открытии счетов юридических лиц;

- справки из органов статистики об аннулировании идентификационных кодов реорганизованного предприятия и присвоения идентификационных кодов юридическим лицам-правопреемникам;

- справки из пенсионного фонда о снятии с учета реорганизуемого юридического лица и о постановке на учет вновь возникающих юридических лиц (справка или извещение страхователю);

- документ, подтверждающий факт уничтожения печатей, штампов и бланков, реорганизованного путем разделения юридического лица и изготовления круглых печатей юридических лиц.

Выделение

Еще одним типом реструктурирования предприятий является процедура выделения Выделение — это форма реорганизации юридического лица, осуществляем по решению учредителей (органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами), при которой на базе его выделенного имущества организуется одно или более юридических лиц. При этом к каждому из них переходят права и обязанности реорганизованного юридического лица в соответствии с разделительным балансом (рис. 5.2.1)

Имущество Права Обязанности

Старое предприятие А

Новое предприятие Б

Рисунок 5.2.1 - Сокращение масштаба предприятия в виде выделения

Данный тип реструктурирования предприятий широко используется на практике. Основными причинами популярности реорганизации в форме выделения являются следующие обстоятельства:

1 Распределение имущества, дебиторской и кредиторской задолженности между создаваемыми в результате реорганизации предприятиями осуществляются в пропорциях, определяемых учредителями без учета мнения третьих лиц, в том числе кредиторов. Это позволяет выделить в структуре реорганизуемого предприятия подразделения, на базе которых могут быть созданы самостоятельные предприятия, не обремененные долгами, владельцами которых будут учредители реорганизуемого предприятия, (то есть выделение не нарушает структуры распределения собственности между владельцами реорганизуемого предприятия).

2 При реорганизации в форме выделения вновь образованному юридическому лицу могут передаваться в порядке правопреемства какие-либо налоговые обязательства реорганизуемого предприятия, а могут и не передаваться. Реорганизация в виде выделения может быть также эффективной при создании специализированного предприятия на базе структурного подразделения предприятия-учредителя. Повышение самостоятельности позволит сконцентрировать финансовые, технические, управленческие ресурсы выделяемого подразделения на наиболее важных для его развития целях, повысить конкурентоспособность производимой продукции, работ или услуг и, в конечном счете, получить большую прибыль. Поскольку при выделении новое предприятие создается не на голом месте, а на основе на лаженного производства, выход на рынок требует не так много средств, как если бы создавалось абсолютно новое производство.

Решение о реорганизации предприятия путем выделения или разделения может быть принято не только учредителями предприятия или органом юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. Данное решение может принять антимонопольный орган в случае, когда на рынке появляется предприятие, доля которого на соответствующем товарном рынке будет превышать 35%.

Реорганизация в форме выделения осуществляется в следующем порядке:

1 Исполнительный орган реорганизуемого предприятия, ознакомившись с результатами разработки концепции реструктуризации, дает распоряжение на подготовку к проведению реорганизации предприятия в форме выделения имущества.

2. Разработка регламентов проведения общего собрания учредителей выделяющегося юридического лица с указанием времени их проведения и повестки дня.

3.Разработка порядка и условий конвертации акций реорганизуемого общества в акции выделяемого предприятия, если таковая предусматривается условиями выделения. Размещение акций при реорганизации акционерного общества в форме выделения возможно также путем приобретения акций выделенного предприятия реорганизуемым предприятием (без конвертации), либо через приобретение акций общества, созданного путём выделения участниками коммерческой организации, реорганизованной этим путем. Последний способ размещения акций наиболее прост и позволяет ускорить процедуру выделения, поэтому пользуется наибольшей популярностью. Приведенный в разделе книги технологический алгоритм ориентирован именно на него, т. к. условия конвертации, предусмотренные последней редакцией «Стандартов эмиссии акций и облигаций» 19.11.98 г., лишают процедуру реструктурирования в формах выделения и разделения всяких процедурных преимуществ в силу следующего положения: «каждому акционеру реорганизуемого акционерного общества должно размещаться целое число акций каждого акционерного общества, создаваемого в результате разделения или выделения, представляющих такие же права, что и принадлежащие ему акции в реорганизованном обществе, пропорциональное числу принадлежащих ему акций». Эта запись ограничивает практическое применение процедуры конвертации акций. Порядок и условия при обретения акций выделяемого предприятия также разрабатываются при подготовке к юридическому оформлению реорганизации

4 Разработка процедур согласования в органах государственной власти.

5 Назначение аудитора и оценщика для проведения оценки и комплексной инспекции предприятия и выделяемого имущества реорганизуемой компании, нормативной документации и условий реструктурирования.

6 Определение перечня имущества, вносимого в уставный капитал создаваемого в результате выделения предприятия, инвентаризация и определение стоимости этого имущества. Денежная оценка имущества. вносимого в оплату акций при учреждении выделяемого акционерного общества, производится по соглашению между учредителями либо независимым оценщиком, поэтому определяемая стоимость предприятия и выделяемого имущества не обязательно должна соответствовать его балансовой стоимости.

7 Подготовка проекта решения о выделении имущества с указанием порядка и условий осуществления выделения, порядка размещений акций создаваемого в результате выделения акционерного общества, порядка возникновения новых обязательств по отношению к кредиторам и акционерам реорганизуемого предприятия, даты составления списка участников реорганизуемого предприятия, имеющих право на участие в общем собрании акционеров выделяемого общества, порядка создания акционерного общества.

8 Одновременно с этим разрабатывается проект разделительного баланса. Разделительный баланс должен содержать положение о правопреемнике в той части прав и обязанностей реорганизованного в форме выделения общества, которые переходят к выделяемому обществу. Если разделительный баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного юридического лица, вновь возникшее юридическое лицо и реорганизованная компания несут солидарную ответственность по обязательствам организованного юридического лица перед его кредиторами. При реорганизации в форме выделения вновь образованному юридическому лицу не могут быть переданы в порядке правопреемства какие-либо налоговые обязательства реорганизованного общества.

9 Проект устава вновь образуемого юридического лица разрабатывается в соответствии с положениями об учредительных документах коммерческой организации. В случае образования акционерного общества проект устава должен содержать сведения о наименовании вновь создаваемого юридического лица, его местоположении, порядке управления деятельностью общества, предмете и целях деятельности, а также условия о категориях выпускаемых обществом акций, их номинальной стоимости и количестве, о размере уставного капитала общества, о правах акционеров и другие сведения, предусмотренные законодательством об акционерных обществах.

10 Выполнение специальных аудиторских и оценочных процедур с составлением:

- отчета о достоверности сводной финансовой отчетности реорганизуемого предприятия;

- заключения о возможности выполнения пруденциальных норм деятельности на основе сводного баланса (соответствие размеров уставных капиталов реорганизованного и вновь созданного предприятия законодательным нормам);

- заключения о соответствии законодательству проведенных организацией процедур, связанных с подготовкой к процессу реорганизации;

- оценки условий размещения акций выделяемого предприятия.

11 Совет директоров реорганизуемого в форме выделения предприятия выносит на решение общего собрания акционеров вопрос о реорганизации предприятия, порядке и условиях выделения, о создании нового предприятия, возможности конвертации акций реорганизуемого предприятия в акции выделяемого акционерного общества и порядке такой конвертации, об утверждении разделительного баланса.

12 Общее собрание учредителей реорганизуемого предприятия принимает решения о реорганизации предприятия в форме выделения, утверждении разделительного баланса. дата принятия решения о реорганизации юридического лица считается моментом начала реорганизации. С этого момента акционеры вправе требовать выкупа своих акций, если они голосовали против или не принимали участие в голосовании при принятии решения о реорганизации предприятия. Организация обязана уведомить акционеров (участников) об этом праве, цене акций и порядке осуществления выкупа в сообщении о проведении общего собрания по вопросу реорганизации предприятия.

13 Уведомление налоговых органов о начале реорганизации в форме выделения (в 10-дневный срок с момента принятия решения о реорганизации).

14 Письменное уведомление кредиторов о реорганизации предприятия (в течение 30 дней с даты принятия решения о выделении). Кредитор вправе требовать от организации прекращения или досрочного исполнения обязательств и возмещения убытков путем письменного уведомления в срок не позднее 60 дней с даты направления кредитору уведомления о реорганизации предприятия (для акционерных обществ).

15 Собрание акционеров вновь образуемого юридического лица утверждает устав выделяемого общества и избирает исполнительные органы предприятия. Если единственным участником выделяемого общества является реорганизуемое общество, то указанные вопросы могут быть включены в повестку дня общего собрания акционеров реорганизуемого общества.

16 Подача документов на государственную регистрацию вновь возникшего юридического лица. Государственную регистрацию юридического лица-правопреемника осуществляет тот регистрирующий орган, который осуществил государственную регистрацию того предприятия, из которого выделяется другое юридическое лицо, кроме случаев, когда компетенция регистрирующего органа не позволяет осуществить данную регистрацию. Для государственной регистрации вновь возникающего юридического лица необходимо представить в регистр орган следующие документы:

- учредительные документы вновь возникающего юридического лица в двух экземплярах;

- заявление на государственную регистрацию;

- документ, подтверждающий факт оплаты за оформление регистрации;

- решение о реорганизации юридического лица и о создании нового юридического лица (лиц);

- копии учредительных документов, включая изменения юридического лица, из которого выделяется другое юридическое лицо;

- разделительный баланс, содержащий, в том числе, перечень обязательств, переходящих к правопреемнику;

- иные документы в соответствии с действующим законодательством.

17 Государственная регистрация вновь возникшего юридического лица с выдачей временного свидетельства, которое подлежит замене на постоянное свидетельство о государственной регистрации юридического лица, возникшего в результате реорганизации в форме выделения после предоставления в регистрирующий орган следующих документов:

- временного свидетельства о государственной регистрации в оригинале;

- справки из налоговой инспекции о постановке на налоговый учет юридического лица-правопреемника;

- Справки из органов статистики о присвоении юридическому лицу-правовреемнику идентификационных кодов;

- справки из банка об открытии счета (счетов);

- справки из пенсионного фонда о постановке на учет (справка или извещение страхователю) юридического лица- правопреемника;

- документа, подтверждающего факт изготовления круглой печати юридического лица-правопреемника.

Реорганизация юридического лица в форме выделения считается завершенной с момента государственной регистрации юридического лица-правопреемника. При этом юридическое лицо, из которого произошло выделение, не прекращает свое существование.

18 Совет директоров вновь образуемого акционерного общества принимает решение о выпуске акций в соответствии с решением о выделении.

19 Приобретение акций вновь созданного акционерного общества акционерами реорганизованной компании в порядке и на условиях, установленных их решением о выделении, на безвозмездной основе (поскольку они уже являются владельцами имущества, передаваемого выделенной организации).

20 Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг вновь созданного общества.

21 Подача документов на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг в течение месяца со дня государственной регистрации коммерческой организации, созданной в результате выделения. В регистрирующий орган предоставляются следующие документы:

- заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;

- два, а в случае, если ведение реестра владельцев этих ценных бумаг должно осуществляться регистратором, — три экземпляра решения о выпуске ценных бумаг;

- отчет об итогах выпуска;

- иные документы.

Если число приобретателей ценных бумаг превышает 500 или номинальная стоимость этих бумаг превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда, государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией их проекта эмиссии.

22 Государственная регистрация выпуска ценных бумаг.

23 Если суммарная стоимость активов реорганизуемого в форме выделения предприятия превышает 100 тысяч минимальных размеров оплаты труда, то в 15-дневный срок со дня государственной регистрации вновь возникшего юридического лица направляется уведомление в антимонопольные органы.

⇐ Предыдущая 5 6 7 8 9 10 111213 14 Следующая ⇒