Тема 4. Банкротство организации: его виды,цели,последствия.

1.Виды банкротства

2. Положительные и отрицательные стороны банкротства.

3.Стадии банкротства

1в .В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды.

1. Реальное банкротство организации, которое характеризуется
неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.
Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов
не позволяют такой организации вести нормально производственно-
хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное
производство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов
и пассивов организации.

2. Временное, условное банкротство организации, характеризуется существенной просрочкой ее кредиторской задолженности,
а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукции, в то же время сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при антикризисном управлении путем использования санациии эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации организации. В условиях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование
на рынке.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство, которое характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собствен-

никами организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

4. Фиктивное банкротство — это ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

2 в.Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возможности:

1.закрытия организации должника (больной организации)
и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд;

2.начала нового бизнеса;

3.замены некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников;

4.очищения активов организации, восстановления ее финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на
эффективный бизнес;

5.передачи бизнеса организации от государства в частные руки,
и наоборот.

В то же время банкротство организации (его ликвидация) имеет и н егативные последствия, поскольку затрагивает права и интересы большого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т. д.) и несет в себе другие социальные издержки.

Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривается комплекс мер по восстановлению платежеспособности фирмы-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.

К негативным сторонам банкротства относятся:

1.потеря кредиторами части своего капитала;

2.возможность вызвать последующие банкротства — так назы
ваемый эффект домино;

3.ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки им заработной платы, пособий и т. д.;

4.сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, и как результат - снижение платежеспособности
населения;

5.сужение потребительского рынка;

возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций
со значительной долей государственной и муниципальной
собственности

3 в .. Рассмотрим стадии банкротства более подробно.

I стадия . Зарождение финансовой неустойчивости, появление негативных явлений в хозяйственной деятельности предприятия.

На этой стадии происходит скрытое снижение цены

Уменьшаются доходы, растут убытки. Руководство прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды), увеличивает заемный капитал, продает часть активов, чтобы снять подозрения у кредиторов, что делает положение предприятия еще хуже..

Эту стадию иногда называют скрытой формой начала банкротства. Здесь начинается незаметное снижение «цены» предприятия под влиянием различных внешних и внутренних факторов.

II стадия. Возникновение финансовой неустойчивости (начальная стадия финансовой неустойчивости).

III, IVстадии. Устойчивая (длительная) и хроническая финансовая неустойчивость.

Разница между второй и третьей стадией заключается в том, что на третьей стадии происходит дальнейшее ухудшение показателей работы

предприятия, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухудшение финансовых результатов. Особую опасность может вызывать:

1.резкое уменьшение денежных средств на счетах;

2.увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение
выручки также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

3.разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей;

4.увеличение кредиторской задолженности (или резкое снижение ее при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);

5.снижение объемов продаж

6.трудности с наличностью;

7.задержки в выплате заработной платы работникам;

7.задержки с погашением обязательств (просроченная задолженность);

8рост убытков;

9.конфликты на предприятиях, увольнение руководящего
состава.

V стадия. Банкротство организации.

Организация не может своевременно оплачивать долги как в полном объеме, так и частично, и банкротство становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег).

Тема 5. Принципы

Антикризисного финансового управления организацией

1. Принципы антикризисного управления

2.. Диагностики финансового состояния организации

3.Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации

1.С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно финансировать свою хозяйственную деятельность.

Система антикризисного финансового управления базируется на определенных принципах.

1. Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия организации.

2.Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности организации.

Дифференциация индикаторов кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия.

4.Срочность реагирования на отдельные кризисные явления в финансовом развитии организации. управление на данном этапе может быть направлен на:

-устранение неплатежеспособности организации;

-восстановление финансовой устойчивости организации
(обеспечение ее финансового равновесия в краткосрочной
перспективе);

-изменение финансовой стратегии с целью обеспечения устойчивого экономического роста организации (достижение ее
финансового равновесия в долгосрочной перспективе), самофинансирование.

5.Адекватность реагирования организации на степень реальной угрозы ее финансовому равновесию. ).

⇐ Предыдущая 123 Следующая ⇒