ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Стр 1 из 4Следующая ⇒

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ИНФОКОММУНИКАЦИОННОЙ КОМПАНИИ И

РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ

Студент: В.В. Дмитриев

Руководитель: доцент, к.э.н. Н.В. Никольская

Рецензент: ____________________________________________

Москва 2016 г.

АННОТАЦИЯ

Целью бакалаврской работы является оценка финансового состояния инфокоммуникационной компании и разработка рекомендаций по его улучшению на примере ПАО «МГТС».

В ней проанализированы теоретические аспекты оценки финансового состояния инфокоммуникационных компаний, такие как ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность.

В работе проведен анализ финансового состояния ПАО «МГТС», который позволил не только оценить текущее положение компании, но и наметить дальнейшие направления финансовой политики. Это позволило разработать конкретные и подробные рекомендации.

Бакалаврская работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

Результаты ВКР могут быть использованы на практике в целях совершенствования финансовой деятельности ПАО «МГТС»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 7

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 9

1.1 Значение и содержание анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения. 9

1.2 Оценка финансовой устойчивости. 15

1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности. 21

1.4 Оценка деловой активности и рентабельности. 26

Выводы по первому разделу. 31

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МГТС» ЗА 2014-2015 ГГ. 32

2.1 Общая характеристика ПАО «МГТС». 32

2.2 Анализ финансового состояния ПАО «МГТС» по данным бухгалтерского баланса 35

2.3 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности ПАО «МГТС».

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности ПАО «МГТС».

Выводы по второму разделу.

3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МГТС».

3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО «МГТС»…………………………………………………………………………….

3.2 Оценка эффективности разработанных рекомендаций по улучшению финансового состояния ПАО «МГТС».

Выводы по третьему разделу.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ..

ПРИЛОЖЕНИЯ..

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия.

Субъекты рыночных отношений — собственники, акционеры, инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства и т.д. — заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Анализ и оценка финансового состояния любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одной из связующих управленческих функций; в ходе анализа обосновываются те или иные управленческие действия, и оценивается их экономическая эффективность.

Результаты деятельности организации и ее финансовое состояние интересуют собственников, менеджеров, кредиторов, контрагентов, государство, то есть внутренних и внешних пользователей финансовой информации.

Для каждой группы пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния с расстановкой соответствующих акцентов.

Финансовое состояние предприятия характеризуется целой системой показателей, отражающих на определенный момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по обязательствам.

Острая необходимость в анализе финансового состояния возникает в ходе преобразования организационно-правовых структур и реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению несостоятельных предприятий.

Исходя из вышесказанного, можно утверждать, что вопросы, связанные с разработкой рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия остаются всегда актуальными.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является Публичное акционерное общество «Московская городская телефонная сеть».

Информационной базой исследования явилась бухгалтерская финансовая отчетность ПАО «МГТС», бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств.

Предметом исследования является финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.

Целью представленного исследования является анализ финансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению на примере ПАО «МГТС».

Исходя из цели, можно сформулировать задачи исследования:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния инфокоммуникационной компании;

- проанализировать финансовое состояние ПАО «МГТС» за период 2014-2015 гг.;

- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «МГТС».

Таким образом, практическая и теоретическая значимость бакалаврской работы определяется возможностью выработки совершенного механизма управления финансовым состоянием организации и действенное применение его на практике. Что в свою очередь, является крайне актуальной проблемой в настоящее время.

Выводы по первому разделу

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью

Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе абсолютных и относительных показателей, в которой выделяют:

- показатели финансовой устойчивости предприятия, отражающие уровень стабильности предприятия, а также финансовую независимость;

- показатели ликвидности, характеризующие как текущую, так и прогнозную платежеспособность предприятия;

- показатели деловой активности и рентабельности, характеризующие результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия.

Оценка финансового состояния оказывает влияние на принятие управленческих решений, которые направлены на повышение эффективности использования имущества и финансовых ресурсов организации. Посредством этого достигается независимость предприятия с финансовой точки зрения.

Анализ финансового положения является также важным элементом обоснования стратегии развития предприятия.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МГТС» ЗА 2014-2015 ГГ.

Выводы по второму разделу

Горизонтальный анализ активов ПАО «МГТС» за 2013-2014 гг. показывает постоянное увеличение общей стоимости имущества компании ежегодно в среднем на 16%. Эти изменения были связаны, с одной стороны, с ростом основных средств и колебаниями финансовых вложения во внеоборотные и оборотные активы. С другой стороны, увеличением нераспределенной прибыли.

Как характерно для телекоммуникационных компании, в активе преобладают внеоборотные активы, более 60 % которых представлены основными средствами. Пассив представлен в основном собственными средствами компании, причем они постоянно растут.

С точки зрения обеспеченности запасов финансовое состояние ПАО «МГТС» на начало 2014 года можно оценить как абсолютно - финансово устойчивое, а на конец года – нормальная финансовая устойчивость. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что за 2013-2014 гг. состояние ПАО «МГТС» можно оценить, как устойчивое, т.к. почти все показатели превышают минимальные значения.

Ввиду особенностей ТК-компаний (внеоборотные активы занимают около 70 %) финансовая устойчивость была оценена также по усовершенствованной методике, которая выявила, что на протяжении всего анализируемого периода у ПАО «МГТС» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость Ис – Ос - З- Дз - Поа > Дс+Кфв, причем имеется тенденция к финансовой независимости.

Кроме того, увеличение финансовых коэффициентов свидетельствует о правильной финансовой политике, направленной на повышение собственной независимости.

Анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» на начало года 2014 года показал его абсолютную ликвидность. В тоже время к концу года его нельзя признать ликвидным, т.к. у предприятия недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств. С другой стороны, высокие значения показателей ликвидности говорят о ликвидности самой компании. Не смотря на то, что проводимая финансовой политика ведет к снижению ликвидности и платежеспособности.

Оценка деловой активности показала, что наблюдается замедление темпов роста выручки от продажи, при этом темпы роста активов остаются достаточно высокими, а чистая прибыль снижается.

В рассматриваемом периоде (2013-2014 гг.) деятельность ПАО «МГТС» оставалась прибыльной, однако, при этом наблюдалась общая тенденция к снижению всех показателей рентабельности. Это говорит, что компания менее эффективно использовала свои ресурсы и затраты.

В связи с этим, необходимо разработать мероприятия, направленные на:

· увеличение ликвидности компании. Для этого необходимо определить оптимальную величину краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;

· рост эффективности производственной деятельности, который отразится в также в росте деловой активности. Для этого необходимо в первую очередь оптимизировать сумму расходы по обычным видам деятельности.

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ИНФОКОММУНИКАЦИОННОЙ КОМПАНИИ И

РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ

Студент: В.В. Дмитриев

Руководитель: доцент, к.э.н. Н.В. Никольская

Рецензент: ____________________________________________

Москва 2016 г.

АННОТАЦИЯ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 7

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 9

1.2 Оценка финансовой устойчивости. 15

1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности. 21

1.4 Оценка деловой активности и рентабельности. 26

Выводы по первому разделу. 31

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МГТС» ЗА 2014-2015 ГГ. 32

2.1 Общая характеристика ПАО «МГТС». 32

2.2 Анализ финансового состояния ПАО «МГТС» по данным бухгалтерского баланса 35

2.3 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности ПАО «МГТС».

2.4 Оценка деловой активности и рентабельности ПАО «МГТС».

Выводы по второму разделу.

3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МГТС».

3.2 Оценка эффективности разработанных рекомендаций по улучшению финансового состояния ПАО «МГТС».

Выводы по третьему разделу.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ..

ПРИЛОЖЕНИЯ..

ВВЕДЕНИЕ

Предметом исследования является финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.

Исходя из цели, можно сформулировать задачи исследования:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния инфокоммуникационной компании;

- проанализировать финансовое состояние ПАО «МГТС» за период 2014-2015 гг.;

- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «МГТС».

ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Значение и содержание анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется совокупность экономических и финансовых показателей, отражающих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств.

Финансовое положение компании может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности. Поэтому финансовая политика должна быть направлена на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое состояние предприятия с точки зрения долгосрочной перспективы характеризуется стабильностью основной деятельности, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Важнейшей чертой, выражающей степень такой зависимости, является структура источников средств, а также обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Таким образом, финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность компании, и одним из основных факторов ее конкурентоспособности.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом положении компании, определять резервы улучшения и подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

В целом выделяют следующие этапы проведения анализа финансового состояния компании:

1) Анализ финансового состояния в настоящий момент и в предыдущий период.

2) Выявление положительных и отрицательных сторон организации, что привело организацию к убыткам или доходам организации.

3) Обработка информации и выводов настоящего, и прошедшего периодов, а также разработанная программа алгоритма действий на будущее время, и на оптимизацию финансового состояния организации в целом

В зависимости от поставленных целей анализ финансового состояния может включать только экспресс-анализ, который дает наглядную и простую его оценку и позволяет увидеть динамику развития организации. Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества показателей и постоянном отслеживании их динамики. Отбор таких показателей субъективен и производится аналитиком самостоятельно. При необходимости экспресс-анализ может быть дополнен детализированным анализом.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организаций, отчет о финансовых результатах, отчет об имениях капитала, отчет о движении денежных средств организации, приложение к бухгалтерскому балансу и др.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Практика экономического анализа выработала такие правила чтения финансовой (бухгалтерской) отчетности, как:

Горизонтальный анализ (временной или динамический) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности.

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа могут быть реализованы непосредственно по исходному балансу, или в сравнительном аналитическом балансе, который получают путем укрупнения (объединения) отдельных статей.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Но до сих пор не существует единого мнения о том какие показатели и в каком количестве необходимо включать для получения объективной оценки. Однако многие авторы сходятся во мнении, что комплексная оценка финансового состояния предприятия может включать в себя следующие направления (рис. 1) [….]:

· оценка ликвидности и платёжеспособности;

· оценка финансовой устойчивости;

Показатели финансового состояния

1.Финансовая устойчивость

2.Платёжеспособность (ликвидность)

3.Деловая активность

4.Рентабельность

Рисунок 1- Направления оценки финансового состояния компании

· оценка эффективности (рентабельности) финансовой деятельности;

· оценка деловой активности

· оценка рыночной активности

Для характеристики каждого направления чаше всего применяются относительных показатели, которые имеют много преимуществ перед абсолютными:

· не подвержены инфляции;

· позволяют производить сравнение с общепринятыми, среднеотраслевыми «нормами»; с аналогичными данными других предприятий, с аналогичными данными за предыдущие годы.

Необходимо отметить, не смотря на это существую и сложности при определении единых нормативных критериев для показателей финансового состояния. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Оценку финансового состояния организации начинают с общей характеристики средств организации и источников их образования, показываемых в бухгалтерском балансе.

" Чтение", или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерского баланса используются различные приемы, предполагающие расчет и оценку относительных показателей горизонтального и вертикального анализа.

Кроме того, по данным бухгалтерского баланса может быть получена первичная его оценка. Так в общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;

- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

- превышение собственного капитала организации над заемным и превышение темпов его роста темпов роста заемного капитала;

- одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

12 3 4 Следующая ⇒