Оценка деловой активности и рентабельности ПАО «МГТС»

Оценим деловую активность и рентабельность ПАО «МГТС»

для этого рассмотрим таблицу (2, 7)

Таблица 2.7 Показатели рентабельности и деловой активности ПАО «МГТС»

Показатели	За 2014 г.	За 2015 г.	Изменение, %
Коэффициенты деловой активности
1. Выручка, млн. руб.	38 639 648	39 484 956	102, 19
2. Чистая прибыль, млн. руб.	9 032 058	12 502 583	138, 42
3. Коэффициенты общей оборачиваемости капитала, оборот	0, 414	0, 378	91, 29
4. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, оборот	0, 491	0, 411	83, 61
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборот	2, 623	4, 704	179, 36
6.Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот	57, 893	69, 307	119, 72
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот	5, 889	6, 682	113, 47
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот	5, 571	5, 701	102, 32
Коэффициенты рентабельности
1.Коэффициент рентабельности активов, %	9, 68	11, 97	123, 65
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %	11, 17	13, 52	121, 08
3. Коэффициент рентабельности продаж, %	29, 90	26, 44	88, 42
4. Коэффициент рентабельности затрат, %	42, 66	35, 49	83, 20

Как видно за анализируемый период произошло увеличение выручки ПАО «МГТС» на 2, 19%.Произошло повышение чистой прибыли: так если в 2014 г. она составляла 9 032 058 тыс. руб., то в 2015 г. она составила 12 502 583 тыс. руб. (+38, 42%).

Полученные значения коэффициента общей оборачиваемости капитала свидетельствуют об уменьшение скорости оборота, так динамика составила 91, 29%. Это отрицательный момент, который характеризует снижение эффективности использования всего капитала.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, имеет также снижение коэффициента по отношению 2014 г и имеет изменение 83, 61%, это показывает плохой результат и говорит о том, что внеоборотные активы используются не совсем эффективно

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывает хороший результат 79, 36% организация является уже сверхрентабельной, если коэффициент составляет свыше 1, 36%, а так как в 2015 году показатель составлял 4, 7 – значит, экономическая политика здесь организована хорошо.

Деловая активность и рентабельность организации более менее нормально выглядит.

Наименование показателя	Значение показателя, руб.	Абсолютное изменение	Динамика, %
	в 2014г.	в 2015 г.
Выручка	38 639 648	39 484 956	845 308	102, 19
Себестоимость продаж	-21 913 380	-22 043 044	-497 634	100, 59
Валовая прибыль	16 726 268	17 441 912	715644	104, 28
Коммерческие расходы	-1 565 144	-2 279 750	-714 606	145, 66
Управленческие расходы	-3 607 459	-4 722 401	-1 114 942	130, 91
Прибыль от продаж	11 553 665	10 439 761	-1 113 904	90, 36
Доходы от участия в других организациях	216 186	210 825	-5 361	97, 52
Проценты к получению	1 649 408	2 856 962	1 207 574	173, 21
Прочие доходы	1 302 856	3 126 819	1 823 963
Прочие расходы	-2 772 793	-549 197	2 223 596	19, 807
Прибыль до налогообложения	11 949 322	16 084 757	4 135 435	134, 61
Текущий налог на прибыль	-2 524 169	-3 152 082	-628 057	124, 88
Изменение отложенных налоговых обязательств	-257 025	-511 828	-254 803	199, 14
Изменение отложенных налоговых активов	-96 785	81 736	178 521	-84, 45
Штрафные санкции	-64	-	-64	-
Прочее	-	-	-	-
Чистая прибыль	9032058	12 502 583	3 470 525	138, 42

Показатель себестоимости продаж

ЕЩЕ ОДИН ОБРАЗЕЦ

Таблица 2.9 - Показатели рентабельности и деловой активности ПАО «МГТС».

Показатели	За 2013 г.	За 2014 г.	Изменение, %
Коэффициенты деловой активности
1. Выручка, млн. руб.	37 212 624	38 639 648	103, 83
2. Чистая прибыль, млн. руб.	12 341 749	8 763 573	71, 01
3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0, 42	0, 38	90, 63
4. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1, 87	4, 03	215, 64
5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	50, 32	42, 80	85, 04
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5, 43	6, 17	113, 73
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6, 30	6, 28	99, 59
Коэффициенты рентабельности
1. Рентабельность реализации	0, 33	0, 23	68, 39
2. Рентабельность активов	0, 14	0, 09	61, 98
3. Рентабельность основного капитала	0, 18	0, 10	52, 96
4. Рентабельность собственного капитала	0, 17	0, 10	60, 11
5. Рентабельность перманентного капитала	0, 15	0, 09	61, 40

Как видно за анализируемый период произошло увеличение выручки ПАО «МГТС» на 3, 83%. При этом прослеживается снижение чистой прибыли: так если в 2013 г. она составляла 12 341 749, 0 тыс. руб., то в 2014 г. она составила 8 763 573, 0 тыс. руб. (-29%).

Полученные значения коэффициента общей оборачиваемости капитала свидетельствуют об уменьшение скорости оборота, так динамика составила 90, 63%. Это отрицательный момент, который характеризует снижение эффективности использования всего капитала. Причиной этого является необоснованный по сравнению с выручкой рост активов на 14, 56%.

Ускорение оборачиваемости мобильных средств, значительное увеличение в 2, 16 раза – это положительное явление. Это было достигнуто за счет опережающего темпа роста объемов продаж (103, 83%) по сравнению с темпом роста материальных оборотных средств (85, 04%).

Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (113, 73%) означает, что платежеспособность покупателей возрастает, что положительно сказалось на сокращении длительности оборота этого вида задолженности. При этом период времени, за который предприятие покрывало срочную кредиторскую увеличился с 57 дней и 58 дней, и ее оборачиваемость больше оборачиваемости дебиторской задолженности. Все это отражает неблагоприятную для предприятия тенденцию по работе с населением и поставщиками.

В рассматриваемом периоде (2013-2014 гг.) деятельность ПАО «МГТС» оставалась прибыльной, однако, при этом наблюдалась общая тенденция к снижению всех показателей рентабельности. Это говорит, что к концу 2014 года компания сокращала свою деятельность и менее эффективно использовала свои ресурсы и затраты.

Проведем более подробный анализ изменения чистой прибыли (таблица 2.10)

Проведенный анализ финансовых результатов деятельности ПАО «МГТС» за 2013 – 2014 гг. показал, что компания в 2014 году сократила свою производственную деятельность.

В результате деятельности компании прибыль от продаж в 2014 г. по сравнению с 2013 г. уменьшилась на 7, 44% и составила 11 218 059, 0 тыс. руб.

Это изменение было обусловлено значительным уменьшением прибыли от прочих доходов на 59, 1%, или на 1 882 401, 0 тыс. руб. и увеличением прочих расходов на 158, 57%, или на 1 700 446, 0 тыс. руб.

Таблица 2.10- Анализ чистой прибыли ПАО «МГТС» за 2013-2014 гг.

Наименование показателя	Значение показателя, руб.	Абсолютное изменение	Динамика, %
	в 2013 г.	в 2014 г.
Выручка	37 212 624	38 639 648	1 427 024	103, 83
Себестоимость продаж	-20 095 808	-21 859 633	-1 763 825	108, 78
Валовая прибыль	17 116 816	16 780 015	-336 801	98, 03
Коммерческие расходы	-1 240 169	-1 565 144	-324 975	126, 20
Управленческие расходы	-3 756 927	-3 996 812	-239 885	106, 39
Прибыль от продаж	12 119 720	11 218 059	-901 661	92, 56
Доходы от участия в других организациях	173 122	216 186	43 064	124, 87
Проценты к получению	1 039 704	1 649 408	609 704	158, 64
Прочие доходы	3 185 257	1 302 856	-1 882 401	40, 90
Прочие расходы	-1 072 347	-2 772 793	-1 700 446	258, 57
Прибыль до налогообложения	15 445 456	11 613 716	-3 831 740	75, 19
Текущий налог на прибыль	-2 467 245	-2 524 169	-56 924	102, 31
Изменение отложенных налоговых обязательств	-672 367	-229 125	443 242	34, 08
Изменение отложенных налоговых активов	37 065	-96 785	-133 850	-261, 12
Штрафные санкции	-1 144	-64	1 080	5, 59
Прочее	-16	-	-	-
Чистая прибыль	12 341 749	8 763 573	-3 578 176	71, 01

Вследствие опережающих темпов роста себестоимости (108, 78%) над темпами роста выручки (103, 83%) произошло уменьшение валовой прибыли на 1, 97% (98, 03%) и уменьшение прибыли до налогообложения на 24, 81% (75, 19%). В связи с этим компании ПАО «МГТС» следует обратить внимание на себестоимость, так как именно изменение себестоимости очень сильно повлияло на прибыль и соответственно и на рентабельность реализации.

На величину чистой прибыли, то есть уменьшение на 28, 99%, повлиял значительный рост величины постоянных налоговых обязательств на 513 880, 0 тыс. руб.

Таким образом, ПАО «МГТС» в 2014 году работало менее эффективно, чем в 2013 году, так как основные абсолютные показатели прибыли снизились.

Выводы по второму разделу

Горизонтальный анализ активов ПАО «МГТС» за 2013-2014 гг. показывает постоянное увеличение общей стоимости имущества компании ежегодно в среднем на 16%. Эти изменения были связаны, с одной стороны, с ростом основных средств и колебаниями финансовых вложения во внеоборотные и оборотные активы. С другой стороны, увеличением нераспределенной прибыли.

Как характерно для телекоммуникационных компании, в активе преобладают внеоборотные активы, более 60 % которых представлены основными средствами. Пассив представлен в основном собственными средствами компании, причем они постоянно растут.

С точки зрения обеспеченности запасов финансовое состояние ПАО «МГТС» на начало 2014 года можно оценить как абсолютно - финансово устойчивое, а на конец года – нормальная финансовая устойчивость. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что за 2013-2014 гг. состояние ПАО «МГТС» можно оценить, как устойчивое, т.к. почти все показатели превышают минимальные значения.

Ввиду особенностей ТК-компаний (внеоборотные активы занимают около 70 %) финансовая устойчивость была оценена также по усовершенствованной методике, которая выявила, что на протяжении всего анализируемого периода у ПАО «МГТС» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость Ис – Ос - З- Дз - Поа > Дс+Кфв, причем имеется тенденция к финансовой независимости.

Кроме того, увеличение финансовых коэффициентов свидетельствует о правильной финансовой политике, направленной на повышение собственной независимости.

Анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» на начало года 2014 года показал его абсолютную ликвидность. В тоже время к концу года его нельзя признать ликвидным, т.к. у предприятия недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств. С другой стороны, высокие значения показателей ликвидности говорят о ликвидности самой компании. Не смотря на то, что проводимая финансовой политика ведет к снижению ликвидности и платежеспособности.

Оценка деловой активности показала, что наблюдается замедление темпов роста выручки от продажи, при этом темпы роста активов остаются достаточно высокими, а чистая прибыль снижается.

В рассматриваемом периоде (2013-2014 гг.) деятельность ПАО «МГТС» оставалась прибыльной, однако, при этом наблюдалась общая тенденция к снижению всех показателей рентабельности. Это говорит, что компания менее эффективно использовала свои ресурсы и затраты.

В связи с этим, необходимо разработать мероприятия, направленные на:

· увеличение ликвидности компании. Для этого необходимо определить оптимальную величину краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;

· рост эффективности производственной деятельности, который отразится в также в росте деловой активности. Для этого необходимо в первую очередь оптимизировать сумму расходы по обычным видам деятельности.

⇐ Предыдущая 1 2 34