ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В ОПЕРАЦИОННОМ АНАЛИЗЕ: ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ, КРИТИЧЕСКИЙ ОБЪЕМ ПРОДУКЦИИ

Ключевыми элементами операционного анализа являются:

1) Валовая маржа – результат от реализации после возмещения переменных затрат (источник покрытия постоянных затрат и формирования прибыли): ВМ = ВР – VC

Ранжирование товарного ассортимента производится по:

• Объему валовой маржи (критерий – max объем, ряд располагается в порядке убывания).

• Удельному весу валовой маржи в выручке от реализации данного вида изделий (критерий – наибольший удельный вес, ряд располагается в порядке убывания).

2) Коэффициент валовой маржи: кВМ=ВМ / ВР

3) Порог рентабельности - выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли: ПР = Пост изд / кВМ

4) Запас финансовой прочности

-В стоимостном выражении: показывает насколько фактическая выручка удалена от порога рентабельности

ЗФП = ВР – ПР

-В процентном отношении: показывает какое снижение выручки от реализации способно выдержать предприятие в критические периоды своей деятельности

ЗФП% = ЗФП * 100% / ВР

5) Прибыль

6) Сила воздействия производст. рычага: СВПР(СВОР) = ВМ/Прибыль

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Порог рентабельности = Постоянные затраты / Валовая маржа в относительном выражении к выручке

ПР = Постоянные издержки / кВМ,

где ВМ = Выручка – переменные издержки, то есть ВМ – результат от реализации после возмещения переменных затрат

кВМ = ВМ / Выручка

Пороговое ( критическое ) значение объема производства можно найти, определив, какому количеству производимых товаров соответствует, при данных ценах реализации, порог рентабельности. Ниже этого количества предприятию производить невыгодно. Формулы расчета:

Пороговое количество товара = ПР данного товара / Цена реализации

Пороговое количество товара = Постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия / (Цена единицы товара – переменные затраты на единицу товара)

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности и составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое положение предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств:

Запас финансовой прочности = Выручка от реализации - Порог рентабельности

Если ЗФП имеет положительное значение, то предприятие достигло порог рентабельности (прошло ПР).

Если ЗФП имеет отрицательное значение, то предприятие работает с убытком.

МЕХАНИЗМ ДЕЙСТВИЯ МАТРИЦЫ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ

По результатам расчетов показателей РХД (результат хозяйственной деятельности), РФД (результат финансовой деятельности) и РФХД (результат финансово-хозяйственной деятельности) определяется позиция предприятия в матрице финансовых стратегий с целью прогнозирования «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу, определения допустимых пределов риска и выявления порога возможностей предприятия.

В зависимости от значения показателей РХД, РФД и РФХД предприятие может находиться в зоне успеха, в зоне дефицита или занимать позицию равновесия:

Матрица финансовых стратегий

Выше диагонали расположена зона создания ликвидных средств, ниже – зона потребления ликвидных средств.

3 позиции равновесия: квадраты – 1, 2, 3.

1 квадрат – Отец семейства

Для предприятия, находящегося в 1м квадрате характерно:

1) темпы роста оборота ниже потенциально возможных;

2) не все внутренние ресурсы предприятия задействованы;

3) предприятие уменьшает задолженность и все в большей степени обходится собственными средствами.

Предприятие может перейти во 2, 4, 7 квадраты.

При повышении темпов роста оборота предприятие имеет возможность проводить политику привлечения заемных средств и перемещается в 4 квадрат;

Либо разрабатывать новые инвестиционные проекты и перемещается во 2 квадрат;

Если темпы роста оборота замедляются или начинают снижаться, то предприятие попадает в 7 квадрат.

2 квадрат – Устойчивое равновесие (наиболее благоприятная позиция матрицы).

Для предприятия характерно:

1) предприятие эффективно использует как внешние, так и внутренние финансовые ресурсы, проводит эффективную политику управления заемными средствами;

2) имеет максимально возможные темпы роста оборота.

3 квадрат – Неустойчивое равновесие

Не совсем естественное положение для предприятия, которое опасно тем, что предприятие все ближе оказывается в зоне потребления ликвидных средств.

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: