ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И МЕХАНИЗМ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

Раздел 3

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И МЕХАНИЗМ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

Тема 3.1

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА, ЕГО ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА

1. Экономическая сущность финансового рынка, его функции, участники, индикаторы

2 Структура финансового рынка

Экономическая сущность финансового рынка, его функции, участники, индикаторы

Финансовый рынок – это организационная или неформальная система торговли финансовыми активами и инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами и их эквивалентами, предоставление кредита и мобилизация капитала, т.е. реализуются различные комбинации двух типовых финансовых процедур – мобилизации и инвестирования. Ковалев, с.74

Функции финансового рынка

• Мобилизация временно свободных денежных средств

• Финансирование воспроизводственного процесса

• Формирование рыночных цен

• Перераспределительная функция;

• Функция страхования финансовых рисков, их минимизация

• Функция стимулирования

• Контрольная функция

Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен прежде всего для установления непосредственных контактов между покупателя и продавцами финансовых ресурсов.

Субъекты финансового рынка:

• предприятия;

• население;

• правительства;

• профессиональные субъекты (финансовые посредники: брокеры, дилеры)

в организации и осуществлении ресурсных потоков на рынках существенную роль играют финансовые институты. Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов. Основное его предназначение – организация посредничества, т.е. эффективного перемещения денежных средств. ковалев с. 78

Институциональная структура финансового рынка:

• Институты, которые обслуживают функционирование рынка

• Промежуточные заёмщики

• Международные организации

• Трастовые компании

• Страховые компании

• Пенсионные фонды

• Нац. банк

• Инвестиционные фонды

• Коммерческие банки

• Инвестиционные банки

• Инвестиционно-дилерские конторы

Структура механизма функционирования финансового рынка

• Финансовый механизм хозяйствующих субъектов

• Бюджетный механизм

• Налоговый механизм

• Механизм функционирования внебюджетных фондов

• Банковский механизм

• Страховой механизм

Основные требования к механизму финансового рынка

• Обеспечение ликвидности

• Регулярность торгов

• Наличие информационной инфраструктуры

Состояние финансового рынка характеризуется с помощью специальных индикаторов. Широкую известность в финансовом мире имеет ставка ЛИБОР, представляющая собой ставку предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов и являющаяся важнейшим ориентиром процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов.

Во всех странах с развитым рынком ценных бумаг для определения общей тенденции в изменении курсов акций применяются так называемые фондовые индексы. Наиболее известными из них являются: в США – индекс Доу-Джонса и индекс «Стандарт энд Пурс»; в Великобритании – индексы Футси; в Японии – индекс Никкей; в Канаде – индекс Торонтской фондовой биржи.

Помимо фондовых индексов, одним из важнейших элементов квалифицированного информационного обеспечения участников фондовых рынков, особенно в плане развития практики портфельных инвестиций, играют системы рейтингования облигаций. В экономически развитых странах функционируют специализированные агентства, занятые обработкой и анализом данных фондовых рынков и разработкой разного рода рейтингов ценных бумаг по уровню риска и доходности. К числу наиболее авторитетных систем рейтингования относятся рейтинги, предоставляемые агентствами Moody`s и Standard & Poor`s. Ковалев с. 79

 

Структура финансового рынка

 

В современной экономической литературе представлены различные классификации финансовых рынков. Одна из возможных классификаций приведена на рисунке

 

 

Рисунок – Вариант классификации финансовых рынков

Все составляющие финансового рынка находятся в тесной взаимосвязи. Направленное увеличение объема свободных денежных средств, находящихся у населения и предприятий, ведет к расширению рынка кредита и ценных бумаг. И, наоборот, выпуск ценных бумаг снижает потребности в финансировании народного хозяйства за счет кредитов и аккумулирует свободные денежные средства инвесторов.

Взаимосвязь кредитного рынка и рынка ценных бумаг проявляется в их процессе реализации. Т.е. с одной стороны кредиты принимают характеристики ценных бумаг, т.к. приносят доход и обращаются. В результате чего увеличивается их мобильность и уменьшается кредитный риск. С другой стороны, ценные бумаги выступают как документы, подтверждающие долговые или долевые обязательства на кредитном рынке.

Валютный рынок представляет собой рынок, на котором совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

Денежный рынок представляет собой рынок, на котором обращаются активы со сроком погашения не более года. Обычный включает краткосрочные кредиты; учетный: чек, аккредитив, вексель; межбанковский – межбанковские краткосрочные кредиты. Все данные сегменты денежного рынка могут быть представлены на валютном рынке.

Рынок капитала представляет собой рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Это основной вид финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности. Он может быть подразделен на рынок долевых ценных бумаг и рынок ссудного капитала.

Важным сегментом рынка капитала является рынок капитальных финансовых активов, к которому относятся рынки долевых и долговых ценных бумаг, т.е. соответственно акций и облигаций. Рынок капитальных финансовых активов подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок ценных бумаг представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение долговых и долевых ценных бумаг. Выход компании на рынок со своими ценными бумагами возможен лишь при условии включения ее в листинг данной биржи, что предполагает выполнение компанией ряда условий в отношении числа акций в обращении, капитализации, уровня прибыли и др. Вторичный рынок предназначен для обращения ранее выпущенных долговых и долевых ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непосредственно, однако этот рынок дает возможность инвесторам при необходимости получить как денежные средства вложенные в ценные бумаги, так и доход от операций с ними. Существование вторичного рынка само по себе стимулирует деятельность первичного рынка.

Долевые и долговые ценные бумаги – это инструменты привлечения капитала на долгосрочной основе. Кроме этого, существуют операции не только фондового характера (т.е. операции по формированию компании как долгосрочных источников финансирования ее деятельности), но и краткосрочного характера, в частности по получению спекулятивного дохода. Последние осуществляются с помощью специально разработанных финансовых инструментов, также представляющих собою ценные бумаги и торгуемые на специальном рынке, называемые рынком деривативов.

Рынок ценных бумаг как обобщенное понятие рынков капитальных финансовых активов и производных ценных бумаг в свою очередь подразделяется на биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый.

Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, формируемый фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется самими биржами. На биржевом рынке обращаются ценные бумаги прошедшие листинг. Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.

Срочный рынок – это рынок, на котором заключаются и обращаются срочные контракты. Срочный контракт представляет собой соглашение о будущей поставке предмета контракта. В момент заключения контракта оговариваются все условия, на которых он будет исполняться. В основе этого контракта могут лежать различные активы: ценные бумаги, товары, валюта, банковские депозиты, фондовые индексы и т.д. Срочный рынок в зависимости от вида торгуемых на нем финансовых инструментов подразделяется на несколько сегментов: форвардный, фьючерсный, опционный рынки и рынок свопов.

На спотовом рынке сделка заключается и сразу же исполняется. При этом законодательство разных стран обычно отводит контрагентам несколько дней с момента заключения сделки для осуществления взаиморасчетов. Цену, формирующуюся на спотовом рынке, называют спотовой ценой. Большую часть объема торговли на рынке спот составляют сделки по купле-продаже основных валют, к которым относятся американские доллары, швейцарский франк, британский фунт, японская иена и евро.

Рынок драгоценных металлов – это рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, платинном, реже серебром, в том числе со стандартными слитками. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными фирмами; фьючерсная и опционная торговля сконцентрирована на срочных биржах. Ковалев с.76-77

Классификация финансовых инструментов по риску и доходности представлена на рисунке

 

Рисунок - Классификация финансовых инструментов по риску и доходности

Как видно из рисунка деривативы являются наименее рискованными финансовыми инструментами.

 

Тема 3.2

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

1. Необходимость и сущность денег. Виды и функции денег

2. Содержание, структура и принципы организации денежного оборота.

 

Содержание, структура и принципы организации денежного оборота

Совокупное движение денег во всех их функциях, обслуживание ими процесса товарного обращения, распределение и перераспределение стоимости совокупного общественного продукта и НД в процессе расширенного воспроизводства образуют денежный оборот.

Общие принципиальные черты денежного оборота могут характеризовать следующим образом:

А). Денежный оборот - совокупность всех потоков денежных средств предприятий, объединений, государственных, частных и кооперативных организаций, кредитных учреждений и населения образующихся в процессе совершения платежей при посредстве денег, выступающих в их функции платежа и функции средства обращения. При этом преобладающее место занимают денежные потоки между предприятиями и организациями.

Б). Денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов, поскольку деньги во всех случаях выступают единым мерилом стоимости общественного продукта и национального богатства.

В). Денежный оборот охватывает весь процесс воспроизводства с его составными элементами – производством, распределением, обменом и потреблением.

Г). Регулирование денежного оборота имеет кредитную основу, т.е. авансирование денег базируется на кредитных отношениях.

Д). Научное регулирование и прогнозирование денежного оборота осуществляется посредством разработки финансовых и кредитных прогнозов, а также прогнозов по денежному обращению.

Правильная организация денежного оборота – условие рационального управления эффективностью общественного производства. Денежный оборот отражает как положительные итоги процесса воспроизводства, так и его отрицательные моменты.

Практика хозяйствования доказала целесообразность концентрации управления денежным оборотом ЦБ, который является единым, кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства.

Можно выделить следующие основные принципы организации денежного оборота:

-все предприятия, объединения, организации и учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк в преимущественно в безналичной форме.

-банки должны обеспечивать ведение счетов предприятий и организаций, проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдача их по первому требованию вкладчика в наличной форме или использование для проведения безналичных расчетов.

-во внутри банковском обороте применяются только расчетные документы в установленной форме, а во вне банковском обороте только государственные денежные знаки.

Находящаяся в обороте денежная масса выступает в форме наличных денег и безналичного движения денежных средств. При этом разграничение денежного оборота на безналичный и налично-денежный связано с расширением и решением задачи по регулированию совокупной денежной массы.

В настоящее время главным методом регулирования денежного оборота используемым ЦБ является проведение им кредитных, инвестиционных и валютных операций на денежном рынке.

Безналичный денежный оборот.

БДО представляет собой совокупность платежей осуществляющихся без использования наличных денег. При этом безналичный и налично-денежный оборот как 2 составные части единого денежного оборота взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому всегда необходимо учитывать эту связь и возможное влияние составных частей друг на друга.

Рациональная организация денежного оборота с точки зрения укрепления обращения денег требует:

- дальнейшего расширения сферы безналичных расчетов

- совершенствование безналичных расчетов

- улучшение денежно-кредитного регулирования

- строгого соблюдения принципов кредитования

- усиление связей между кредитными и кассово - эмиссионными операциями ЦБ, т.к. именно в процессе кредитования народное хозяйство получает необходимые платежные средства и наличные деньги.

Государство постоянно расширят сферу применения безналичных расчетов, а на их долю приходится большая часть всего денежного оборота. Безналичные расчеты осуществляются без участия наличных денег путем записей бухгалтерских операций в банке.

В общем объеме денежного обращения безналичный оборот составляет около 90% всего оборота. Т.к. фактически банку требуется такая сумма наличных денег, которая позволяет:

- произвести выплаты наличными деньгами;

- предоставить в случае необходимости наличные деньги тем клиентам, которые получают в банках кредит;

- предоставить наличные деньги клиентам имеющим счет в другом банке, но которые согласно имеющейся договоренности могут погасить свой чек в данном банке;

- балансировать возникающие диспропорции в платежном обороте с другими банками.

Расчет по безналичной форме производится в основном между предприятиями.

В безналичном денежном обороте используются такие расчетные документы как платежные требования, платежные поручения, платежные требования поручения, аккредитивы, чеки, векселя, инкассовые распоряжения и специальные пластиковые карточки.

Налично-денежный оборот.

Наличное обращение как часть денежного оборота связана только с движением наличных денег. Оно включает в себя всю совокупность организационно-экономической работы по обслуживанию народного хозяйства наличными деньгами.

Наличными деньгами производятся расчеты предприятий, организаций с населением, а так же расчеты между группами населения. Научная и рациональная организация налично-денежного оборота имеет важное значение для решения многих социально-экономических проблем. В этой сфере денежных отношений происходит окончательная реализация стоимости совокупного общественного продукта, производственного товара получают общественное признание.

Движение наличных денег осуществляется в соответствии с прогнозом кассовых оборотов ЦБ, которые базируются на прогнозных показателях плана социально-экономического развития республики, бюджета, баланса денежных доходов и расходов населения.

Благодаря разграничению единого денежного оборота на безналичный оборот и налично-денежное обращение в РБ функционируют следующие потоки движения наличных денег:

А). Первый поток, по которому деньги из касс банка при выдаче наличных денег на выплату заработной платы, пенсий и т.д. попадают в сферу обращения

Б). Второй поток по которому деньги возвращаются в виде выручки торговых организаций от продажи товаров населению, коммунально бытовых предприятий и других организаций, оказывающих населению различные платные услуги из сферы обращения в кассы банка.

Эти потоки движения наличных денег являются основными. Они обеспечивают нормальную циркуляцию наличных денег через кассы банка и бесперебойное обслуживание народного хозяйства наличными деньгами.

Кроме того в сфере обращения есть еще 2 потока:

1). Движение наличных денег между группами населения

2). Движение наличных денег между предприятиями

Оба потока весьма ограничены по своему объему. В сфере обращения постоянно находится определенный остаток наличных денег. Он складывается:

1). Из остатков наличных денег на руках у населения

2). Остатков наличных денег в кассах предприятий и организаций, оборотной кассе банков

Тема 3.3

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

1. Возникновение кредитных отношений. Сущность кредита и формы движения ссудного капитала.

2. Типы кредитных отношений.

3. Функции, принципы и границы кредита.

4. Формы кредита.

 

Типы кредитных отношений

 

В общем виде можно выделить следующие типы кредитных отношений, или типы движения ссудного капитала:

- кредитование государственных предприятий и коммерческих учреждений в форме учета коммерческих векселей;

- кредитование экспортно-импортной деятельности;

- кредитование инвестиционной деятельности;

- предоставление кредитования другим банковским учреждениям;

- другие формы национальных и интернациональных кредитных операций по отношению к предприятиям и коммерческим учреждениям;

- кредитование частных лиц.

Типы кредитных отношений можно выделить в зависимости от потребности в них. При этом потребности в заемных средствах и соответствующие им типы кредитования можно разделить на 3 большие группы:

I группа. Потребности в создании запасов материальных ценностей, осуществление запланированных производственных затрат. Влияние кредита на их удовлетворение в значительной мере носит централизованный характер.

II группа. Потребности в заемных средствах связаны с отклонениями от нормального хода работы предприятия, его материально-техническое снабжение и сбыт продукции. Эти потребности удовлетворяются с помощью особых видов кредитования:

- под внеплановые запасы материальных ценностей (на временные нужды);

- на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и т.д.

III группа. Потребности в заемных средствах, возникающих как при нормальном ходе производства и обращения, так и при временных отклонениях в них. Они зависят от структуры платежного оборота с поставщиками и покупателями, их территорию расположения, степени совпадения платежей и поступлений средств.

Каждое учреждение банка прежде, чем выдать кредит определяет:

- целесообразность выдачи кредитования;

- их размеры;

- сроки погашения.

Формы кредита

В зависимости от выбранного критерия классификации можно выделить наиболее важную форму кредитных отношений.

 

Формы кредита:

Национальный Международный

Денежные: Товарные:

-банковские -коммерческие

-государственные -потребительские

-межхозяйственная -лизинговые

-взаимная

-ломбардная

-выпуск ценных бумаг

-потребительский

 

1. По сфере функционирования кредита:

- национальный;

- международный.

2. В зависимости от ссуженной стоимости:

- товарный;

- денежный;

- смешанный.

3. По субъектам кредитных отношений:

- банковский кредит (между хозяйствующими субъектами);

- государственный кредит (между государством и населением);

- межхозяйственный коммерческий кредит (между предприятиями);

- международный кредит (между государством и международными финансово-кредитными органами);

- потребительский кредит (между банками и населением).

В ряде литературных источников проводится следующая классификация видов кредита:

4. По срокам:

- краткосрочный (до года);

- среднесрочный (1-3 года);

- долгосрочный (от 3-х и более).

5. По видам обеспечения: обеспеченный, необеспеченный.

6. По видам кредиторов:

- банковский;

- государственный;

- коммерческий;

- кредитование страховых компаний;

- кредитование частных лиц.

7. По видам заемщиков:

- сельскохозяйственные;

- промышленные;

- коммунальные.

8. По использованию:

- потребительский;

- промышленный;

- кредит для формирования средств компании;

- инвестиционный;

- сезонный;

- кредит по устранению временных финансовых трудностей;

- промежуточный;

- кредит на операции с ценными бумагами;

- импортный;

- экспортный.

9. По размерам: мелкий, средний, крупный.

В отдельных случаях проводят классификацию и по другим признакам:

Формы кредита:

- прямая и косвенная;

- явная и скрытая;

- старая и новая;

- основная и дополнительная;

- развитая и неразвитая.

Прямая форма кредита – непосредственная выдача ссуды ее пользователю.

Косвенная форма кредита – возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов.

Явная форма кредита – кредит под заранее оговоренные цели.

Скрытая форма кредита – если ссуда использована на цели не предусмотренные взаимными обязательствами сторон.

Старая форма кредита – форма появившаяся в начале кредитных отношений.

Новая форма кредита – иппотечный кредит, лизинговый кредит, трастовый кредит.

Основная форма кредита – денежный кредит.

Дополнительная форма кредита – товарный кредит.

Развитая и неразвитая форма кредита – характеризует степень развития кредита. На самом низшем уровне развития – ломбардный кредит.

Вид кредита – более детальная характеристика по организационно-экономическим признакам.

 

 

Тема 3.4

Понятие и свойства векселя.

Вексель – это составленное по установленной законом форме письменное, абстрактное долговое денежное обязательство выплатить определенную сумму в установленный срок предъявителю векселя или лицу, указанного в нем.

Вексель как инструмент кредитно-расчетных отношений является результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства. Известно, что элементы вексельного обращения появились еще в эпоху средневекового феодализма (XII—XIV вв.). Появление нового расчетного инструмента в средние века многие специалисты истории вексельного права связывают с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал во время переездов и переселений от разбоя на дорогах, в заменителе денег.

Само название «вексель» произошло от обменных операций, что подтверждается в современных названиях вексельных документов. На английском языке вексель называется bill of exchange (обменное письмо), на немецком — Wechscl-Brief (обменное письмо), на французском — lettre de change (письмо для обмена), на итальянском — lettera di cambio. Вексель стал необходим при переводе денег из одной местности в другую, а также при обмене монет, имеющих хождение в одном государстве, на валюту другого государства. Тем более государство, защищая свое право чеканки, запрещало обращение монет другого государства в своем и вывоз своих монет в другие. Так потребовались услуги менял, которые имели своих представителей в различных государствах. Желающий получить деньги в другом месте, чтобы предупредить риск потери денег при переезде, уменьшить хлопоты и убытки, стал заключать договор с менялой. По договору меняла, получив деньги в одном месте, не отдавал эквивалент немедленно, а обещал выплатить его при предъявлении договора в оговоренном месте в установленное время. Опасность передвижения по средневековым дорогам способствовала развитию вексельных расчетов. Роль векселя расширялась, и он превратился в расчетное средство за поставленный товар. С его помощью фиксировался факт получения товара в том случае, когда деньги передавались позже. Развитие экономики, усиление роли государства, установление прочных деловых отношений как между государствами, так и отдельными торговцами и ремесленниками создавали условия для расширения объемов вексельного оборота и изменения функций векселя Сфера применения векселя расширилась также благодаря ярмарочной торговле. Его стали использовать для расплаты из-за недостатка денег, поэтому время выдачи векселя и время исполнения по нему стало отдаляться одно от другого. Это превратило вексель в особый вид денежной ценности и дало возможность совершать крупные сделки без немедленной оплаты. Постепенно вексель стал использоваться при оформлении долговых отношений.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги . Являясь средством расчета, вексель заменяет деньги.

Вексель передается от одного лица другому на основании специальнойпередаточной надписи - индоссамента , которая не требует нотариальногозаверения.

Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или по приказу которого передаются права по ценной бумаге, - индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение).

Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя. (ст.147 п.3 ГК РБ)

Свойства векселя:

1. может существовать в документальной форме;

2. абстрактность, т.е. вексель и платеж по нему не зависят от отношений между лицами, причастным к его появлению и в тексте векселя не должны содержаться ссылки на причину его появления;

3. долговое обязательство;

4. денежный характер, т.е. платеж может быть произведен только в денежной форме;

5. вексельная строгость, т.е. должен быть составлен со всеми реквизитами;

6. безусловный характер, т.е. платеж по векселю не может быть поставлен в зависимость от количества условий;

7. стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством

расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Функции векселя:

1. вексель для его держателя является финансовым активом;

2. возможность использования в качестве средства платежа;

3. вексель может выпускаться как средство оформления отношений займа;

4. вексель как средство оформления коммерческого кредита.

 

Особенности их обращения.

Депозитный сертификат — это сравнительно новый инструмент денежного рынка. Так, в США первый выпуск депозитных сертифи­катов осуществил Фёрст Нэшнл сити бэнк в 1961 г. В дальнейшем де­позитные сертификаты получили в США широкое распространение. Минимальный размер депозитного сертификата составляет здесь 100 тыс. долл., но чаще они выпускаются достоинством 1 млн долл. Срок действия депозитного сертификата составляет от нескольких дней до года и более.

В мировой практике депозитные сертификаты приобретаются как финансовыми, так и нефинансовыми организациями и имеют обширный вторичный рынок. Они являются менее надежными инструментами, чем государствен­ные облигации, поэтому должны иметь более высокий уровень до­ходности.

Депозитные и сберегательные сертификаты (ДСС) – это обращающиеся свидетельство банка о денежных вкладах. Появление данных сертификатов было связано с желанием вкладчиков повысить ликвидность вкладов, не теряя при этом доходности по ним. Депозитный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк юридическим лицом, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов. Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк гражданином, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.

По национальному законодательству, ДСС – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, предоставляющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечению установленного срока сумму депозита и процента по нему.

В соответствии со ст.183. БАНКОВСКИЙ КОДЕКС РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 25 октября 2000 г. N 441-З договор банковского вклада (депозита) должен быть заключен в письменной форме.

Письменная форма договора банковского вклада (депозита) считается соблюденной, если он оформлен документально (депозитным договором, сберегательной книжкой, сберегательным или депозитным сертификатом, договором вкладного счета и т.п.).

Несоблюдение письменной формы договора банковского вклада (депозита) влечет за собой его недействительность со дня заключения этого договора.

Основные свойства депозитных и сберегательных сертификатов:

1. долговая ценная бумага;

2. обращающаяся ценная бумага;

3. выпускается только банками. Выпуск и обращение регистрируется банковским законодательством.

4. ДСС является срочной ценой бумагой. Если сертификат просрочен, то банк обязан оплатить его по первому требованию держателя.

5. ДСС не может служить средством платежа.

Основные реквизиты:

· наименование;

· указание на причину выдачи вклада;

· дата внесения денежных средств;

· сумма вклада;

· процентная ставка; сумма процентных выплат;

· безусловное обязательство банка погасить сертификат;

· дата востребования суммы по сертификату;

· наименование и адрес банка-эмитента;

· условие выпуска обращения и оплаты;

· подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода документов, скрепленных печатью банка.

Особенности обращения ДСС:

в отличие от обращения других ценных бумаг обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется посредствам цессии. Передачу прав по сертификату в Республике Беларусь регулирует гл.3 Постановления Правления Национального банка Республики Беларусь 27 декабря 2006 г. N 219 «Об утверждении инструкции по выпуску, обращению и погашению депозитных и сберегательных сертификатов для передачи прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, другому лицу достаточно вручения сертификата этому лицу».

Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии). При уступке требования (цессии) одна сторона - владелец сертификата (цедент) уступает, а другая сторона (цессионарий) приобретает права по сертификату.

Уступка требования (цессия) при передаче прав по именному сертификату оформляется на оборотной стороне бланка сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к сертификату.

Дополнительные листы (приложения) выдаются банком, осуществившим выпуск сертификата, владельцам именных сертификатов по их требованию. Причем следующий дополнительный лист (приложение) выдается владельцу сертификата при предъявлении им сертификата и всех имеющихся у него дополнительных листов (приложений) в случае, если предыдущий дополнительный лист (приложение) полностью заполнен. Очередному дополнительному листу (приложению) банком присваивается порядковый номер, следующий за последним пронумерованным дополнительным листом (приложением).

Особенности цессии:

· цессия – добровольное двустороннее соглашение;

· при заключении цессии согласие должника для передачи права требования долга не требуется;

· договор цессии совершается только в письменной форме;

· цедент отвечает перед цессионарием за недействительность требования, но не отвечает за неисполнение его должником.

 

Раздел 3

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И МЕХАНИЗМ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

Тема 3.1

123456Следующая ⇒

Поделиться: