Показатели рентабельности и методики их анализа

Для каждого хозяйствующего субъекта формирование прибыли является очень важным процессом. Ведь от рационального использования выручки зависит величина дохода, получаемая владельцем фирмы от осуществления всех видов деятельности. Рассмотрим факторы, которые влияют на формирование прибыли[11].

Внешние факторы (не зависящие от деятельности предприятия):

- состояние рынка;

- цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию;

- нормы амортизации;

- система налогообложения (ставки налогов);

- соблюдение договорных обязательств партнёрами;

- благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия;

- объем и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.

Внутренние факторы (зависящие от деятельности предприятия):

- объем и качество проданной продукции, товаров;

- политика ценообразования на предприятии;

- уровень себестоимости и других затрат;

- качество менеджмента разных уровней, уровень организации труда и производства;

- уровень образования и квалификации кадров;

- технический уровень производственных фондов;

- научно – техническое творчество, творческая инициатива работников;

- материальное положение и экономическая заинтересованность работников.

Формирование прибыли начинается с момента продажи товара или выполнения работ, предоставления услуг. Полученные за реализацию основного продукта денежные средства составляют выручку. Когда из выручки вычитывают затраты, которые были произведены при изготовлении товара, остается та самая прибыль. Любой руководитель стремится к максимизации данного показателя. Для этого с помощью различных инструментов осуществляется работа с тремя главными факторами, оказывающими непосредственное влияние на доход компании. К таковым можно отнести величину установленной цены, объем продаж и уровень затрат на изготовление товара[12].

Если говорить об увеличении объема продаж, то в таком случае проводится работа рекламного отдела, изучается спрос на рынке данных товаров, приветствуется адекватная конкурентная борьба. Огромную роль в механизме реализации играет рекламная деятельность, не стоит экономить на рекламе, ведь от этого зависит ваш личный доход и репутация компании. Издержки на производство продукции считаются главным ценообразующим фактором, поэтому на предприятии постоянно проводится работа по их уменьшению. Для этого можно вводить программы по рациональному использованию сырья и материалов, закупать новую более выгодную технику и технологии, стимулировать сотрудников, дабы увеличить производительность.

Ни один владелец предприятия не сможет обойти стороной государственные органы, ведь за осуществление собственной деятельности принято платить налог в бюджет. Доход относится к налогооблагаемому критерию. Именно поэтому после получения прибыли проводится ее уменьшение на сумму налоговых платежей. Так происходит формирование чистой прибыли, то есть той суммы денежных средств, которая остается в распоряжении предприятия[13].

Но и это еще не все. Ведь каждая организация для страхования собственной деятельности создает различные фонды, предназначенные для помощи в непредвиденных ситуациях или улучшения жизни работников фирмы. Таким образом, формирование прибыли включает отчисления в децентрализованные фонды, например, резервный, фонд социального развития, а также выплаты дивидендов владельцам акций. И только после этого остается та часть, которая именуется неиспользованной прибылью. В некоторых случаях вместо ожидаемого дохода получается дефицит денежных средств, то есть, непокрытый убыток. Тогда можно ставить вопрос о целесообразности работы предприятия.

Формирование прибыли должно проводиться так, чтобы в достаточном объеме покрывались все затраты предприятия, не возникало проблем с отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, и всегда оставалась неиспользуемая прибыль.

В практике работы предприятия рассчитываются следующие показатели, характеризующие объем полученной прибыли:

- прибыль, подлежащая налогообложению;

- чистая прибыль предприятия;

- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (рис. 1.1).

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочнения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

¾

 

¾

 

¾

 

Рисунок 1.1 – Порядок формирования прибыли предприятия

Сумма прибыли предприятия, подлежащая налогообложению (налоговая база по налогу на прибыль) определяется в соответствии с гл. 25 НК РФ, представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Объем прибыли, полученной после уплаты налога на прибыль, называется чистой прибылью.

Из чистой прибыли предприятие производит выплаты по заемному капиталу (оплата кредитов), осуществляет платежи за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ в окружающую среду. Разница между чистой прибылью и указанными обязательными платежами представляет собой чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия.

Сумму полученной чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, оно использует самостоятельно, направляя ее в создаваемые фонды. Распределение этой прибыли производится, как правило, на формирование фонда накопления, фонда потребления и резервного (страхового) фонда.

Фонд накопления, в который также включается и сумма амортизационных отчислений, в основном используется на техническое и социальное развитие предприятия. За счет средств этого фонда оно приобретает новые материальные активы, в том числе и создает новые основные фонды как производственного, так и непроизводственного назначения. Кроме того, средства фонда могут использоваться на проведение научно-исследовательских работ и на осуществление природоохранных мероприятий[14].

Фонд потребления используется на финансирование материального стимулирования работников предприятия и на социальные нужды. Так, в частности, из этого фонда могут оплачиваться: премии, не связанные с производственными показателями (за долголетний труд, в связи с юбилейными датами и т.д.); материальная помощь; санаторно-курортные путевки, медикаменты и лечение работников предприятий; дивиденды держателям акций предприятия.

Резервный фонд создается для покрытия непредвиденных расходов, вызванных стихийными действиями. Размеры этого фонда должны соответствовать учредительным документам.

Основной целью анализа прибыли и рентабельности организации является получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния экономического субъекта, изменений в структуре доходов и расходов, его прибылей и убытков.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Источники информации: форма №1 «Баланс предприятия», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках»[15].

Основой финансовой стабильности является финансовая устойчивость организации, так как она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому необходимо учесть в работе оценку устойчивости хозяйствующего субъекта. Для этого нужно рассчитать показатели ликвидности предприятия, абсолютные показатели финансовой устойчивости, а также относительные показатели финансовой устойчивости, отразим формулы в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Система показателей финансовой устойчивости организации

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Интерпретация
Группа 1. Показатели платежеспособности (ликвидности)
	Коэффициент текущей ликвидности		Показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств
	Коэффициент абсолютной ликвидности		Показывает возможность погашения текущего обязательства за счет наиболее ликвидных активов
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами		Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
Группа 2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
	Собственные оборотные средства	Собственный капитал – внеоборотные активы
	Величина собственных и долгосрочных источников	Собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства
	средств
	Общая величина основных источников формирования запасов	Величина собственных и долгосрочных источников средств + краткосрочные кредиты и займы
	Недостаток (излишек) соб-ых об-х средств	Собственные оборотные средства – величина запасов
	Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников	Величина собственных и долгосрочных источников средств – величина запасов
	Общая величина (недостаток / излишек) основных источников формировании запасов	Общая величина основных источников формирования запасов – величина запасов	Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников
	Коэффициент финансовой независимости (автономи)		Показывает долю собственных средств в общем объеме активов
	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала		Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными
	Коэффициент финансирования		Показывает, сколько заемных средств покрывает собственным капиталом
	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами		Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
	Коэффициент маневренности собственного капитала		Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале
	Коэффициент финансовой зависимости		Показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса

 

По результатам анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости услуг, продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж, услуг и снижения затрат на рубль продукции, услуг[16].

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Объем продаж услуг может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельных услуг приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же услуга является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот[17].

Выполнение плана по объему продаж исчисляют сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка. Следует рассчитать темпы роста:

В=Р*Ц (1.1)

где В - выручка от реализации; Р - объем сопоставимой реализуемой продукции; Ц - цена единицы реализуемой продукции.

Затем следует определить сумму прибыли (убытка) при фактическом объеме реализованных услуг в соотношении с предыдущим годом.

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности. Это финансовые результаты, полученные от операционных и чрезвычайных обстоятельств[18].

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп[19]:

- показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Рассмотрим основные показатели рентабельности в таблице 1.2.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности.

Сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг.

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

 

Таблица 1.2.

Основные показатели рентабельности

Показатели рентабельности	Формулы расчета	Назначение
Рентабельность реализации (продаж)	(Прибыль от продажи продукции/ Выручка от реализации) × 100%	Показывает какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. Служит основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции
Рентабельность активов (капитала)	(Прибыль до налогообложения / Среднегодовая стоимость совокупных активов) × 100%	Характеризуют отдачу, которая приходится на 1 руб. соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств.
Рентабельность основных средств	(Прибыль до налогообложения/ Среднегодовая величина основных средств) × 100%	Характеризуют отдачу, которая приходится на 1 руб. стоимости основных средств. Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия
Экономическая рентабельность	Прибыль / (Оборотные активы + Внеоборотные активы) × 100%	Характеризует прибыльность отдельных видов продукции. Служит основанием для установления цены.

 

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются, сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов[20].

Так как прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства. Прибыль относят к показателям экономического эффекта, но не эффективности, абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств. Однако анализ динамики валовой прибыли, темпов ее прироста, факторов, влияющих на величину прибыли представляет значительный интерес. Полезную информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в валовой. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия в результатах работы и эффективном хозяйствованию.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Платежеспособность предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам:

- во-первых, от скорости оборотных средств зависит размер годового оборота;

- во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно – постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: