Приемы снижения финансовых рисков.

Менеджер хозяйствующего субъекта при выборе одного из вариантов финансовых действий должен исходить из следующих принципов:

1. Нельзя рисковать больше, чем это позволяетсобствен­ный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3.Нельзя рисковать многим ради малого.

Сущность первого принципа означает, что прежде чем осваивать капитал для производственного процесса, инвестор должен:

а) определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

б) сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;

в) сравнить его со всеми собственными финансовыми ресур­сами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству предприятия.

Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, оценил уровень финансового риска и принял бы решение об отказе от риска, о принятии риска на свою от­ветственность или о передаче риска на ответственность друго­му лицу.

Действие третьего принципа проявляется в том, что инвестор не может принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравне­нию с экономией на страховом взносе.

К приемам снижения финансового риска относят: избежание, минимизация, диверсификация и лимитирование рисков, хеджирование, страхование финансовых гарантий и самострахование.

Избежание финансовых рисков заключается в разработке мероприятий, благодаря которым полностью исключа­ется возможность наличия коммерческих видов финансового риска. Избежание финансовых рисков может быть выражено в виде отказа от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок и не соответствует крите­риям финансовой политики предприятия.

Хеджирование-это процесс, позволяющий избежать инфляционных и других видов ценового риска при совершении операций на биржах (товарных, валютных и фон­довых). Так приобре­тая товар (валюту) с целью поставки его в будущем периоде, хозяйствующий субъект одновременно производит продажу фьючерских контрак­тов на аналогичное количество товаров (валюты). В результате данной сделки и изменения рыночных цен он понесет потери как покупатель реального товара в виде снижения дохода от реализации, но полу­чит выигрыш в таком же размере как продавец фьючерских контрактов;

Прием минимизации финансовых рисков применяется тогда, когда их нельзя избежать полностью. Сведение к минимуму финансовых потерь может спо­собствовать:

— получение от партнеров определенных гарантий в ви­де поручительства, страхования и т.п. при предоставлении им коммерческого или потребительского кредита;

— использование финансового лизинга как основной формы кредитования при реализации товара;

— сокращение перечня об­стоятельств непреодолимой силы: пожара, стихийных бедствий, военных действий и т.п. в контрактах с покупателями продукции, благодаря чему снижается риск возникновения безнадежной дебитор­ской задолженности;

— использование окупаемых сделок при биржевых операциях (товарных, валютных, фондовых). Эти сделки предусматривают покупку права или продажу обязательства заключить контракт на обусловленное количество товара по заранее установленной цене в пределах взаимно согласованного периода.За покупку такого товара покупатель уплачивает премию. При отказе от совершения сделки (в связи с изменением цен) премия оста­ется у продавца. Таким образом, инфляционный или другой ценовой риск минимизируется до размера уплаченной премии.

Диверсификация финансовых рисков — механизм сниже­ния финансовых рисков, что проявляется:

— в выборе вида валюты при проведении внешнеэкономических операций;

— в размещении временно свободных денежных средств в различные ценные бумаги;

— в размещении временно сво­бодных денежных средств на депозитное хранение в несколь­ких банках;

— в использовании альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций.

Лимитирование финансовых рисков — применение соответствующих финансовых нормативов по финансо­вым операциям, которые могут выходить за пределы уровня до­пустимого риска.

В качестве примера финансовых нормативов можно привести:

- минимальный размер активов в высоколиквидной фор­ме;

- предельный размер заемных средств в хозяйственном обороте;

- максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному контрагенту;

- максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке.

Страхование финансовых рисков проявляется:

— в формировании соответствующей «премии за риск»;

— в обеспечении компенсации возможных финансовых по­терь за счет предусматриваемой системы штрафных санкций;

—в преодолении негативных финансовых последствий за счет резервирования части финансовых ресурсов.

Сущность первого направления заключается в требовании дополнительного дохода по риско­вым операциям — сверх того уровня, который могут принести безрисковые финансовые операции.

Второе направление предусматривает расчет и включение в условия кон­трактов необходимых размеров штрафов, пени, неустоек и дру­гих форм финансовых санкций в случае нарушения обяза­тельств, например, несвоевременных платежей по дол­говым обязательствам, процентам, расчетам за продукцию и т.п. Размер штрафных санкций должен в полной мере компенсиро­вать финансовые потери предприятия в связи с неполучением расчетного дохода, инфляцией, снижением будущей стоимости денег.

Третье направление – резервирование части финансовых ресурсов позволяет обес­печить внутреннее страхование финансовых рисков по тем опе­рациям, по которым возмещение потерь не может быть возло­жено на партнеров. Оно осуществляется:

— формированием страхового фонда организации в разме­ре, предусмотренном в уставе;

— созданием целевых резервных фондов (перечень таких фондов и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия или другими внутренними документами);

— образованием нераспределенного остатка прибыли — своего рода резерва финансовых ресурсов, направляемых в не­обходимых случаях на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков.

 

МАТЕРИАЛЫ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ

Занятие 1. Сущность и виды финансовых рисков

ВОПРОСЫ ЗАНЯТИЯ

1. Сущность финансовых рисков.

2. Классификация финансовых рисков

 

Вопросы для самопроверки знаний студентов

1. Дайте определение рискам.

2. Дайте определение финансовым рискам.

3. Приведите классификацию финансовых рисков.

4. Дайте характеристику группе финансовых рисков, выделенных по покупательной

способности денег.

5. Дайте характеристику группе финансовых рисков, выделенных по вложению капитала.

6. Дайте характеристику группе финансовых рисков, выделенных по финансовому состоянию.

7. Дайте характеристику группе финансовых рисков, выделенных по спросу на продукцию предприятия

8. Дайте характеристику группе финансовых рисков, выделенных по источнику финансирования

9. Дайте характеристику группе финансовых рисков, выделенных по налогообложению

 

 

 

Занятие 2. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

 

Вопросы занятия

1. Методы расчета показателей финансовых рисков.

2. Показатели, характеризующие финансовые риски.

 

Вопросы и задачи для самопроверки знаний студентов

2. Приведите методы расчетов финансовых рисков.

3. Приведите примеры финансовых рисков.

4. Раскройте сущность методов, применяемых для расчета финансовых рисков.

5. Приведите показатели, характеризующие финансовые риски.

6. Приведите формулы расчета показателей финансовых рисков.

7. Дайте экономическую интерпретацию показателей финансовых рисков.

8. Выбрать наименее рискованный вариант вложения капитала по данным таблицы

 

Таблица 3.2- Получаемая прибыль по вариантам

 

Номер события	Вариант А	Вариант В
Прибыль, тыс. руб. (х)	Число наблюдений, (f)	Прибыль, тыс. руб. (х)	Число наблюдений, (f)
å =

 

 

Занятие 3 Приемы снижения финансовых рисков

ВОПРОСЫ ЗАНЯТИЯ

1. Принципы снижения финансовых рисков.

2. Приемы снижения финансовых рисков.

 

Вопросы для самопроверки знаний студентов

1. Назовите принципы снижения финансовых рисков.

2. Раскройте сущность каждого принципа снижения финансовых рисков.

3. Назовите приемы снижения финансовых рисков.

4. Раскройте сущность минимизации финансовых рисков.

5. Раскройте сущность диверсификации финансовых рисков.

6. Раскройте сущность хеджирования финансовых рисков.

7. Раскройте сущность страхования финансовых рисков.

8. Раскройте сущность лимитирования финансовых рисков.

 

Тесты

 

1). Финансовые риски – это:

А. вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в виде снижения прибыли, доходов, финансовых ресурсов против ожидаемых величин в условиях финансово-хозяйственной деятель­ности.

В. вероятность возникновения безнадежной дебиторской задолженности.

2). Субъективный метод оценки величины финансовых рисков основывается на:

А. определении частоты, с которой происходит данное событие, или показателей, характеризующих величину потерь.

В. личностных субъективных предполо­жениях.

3). Объективный метод оценки величины финансовых рисков основывается на:

А. определении частоты, с которой происходит данное событие или показателей, характеризующих величину потерь.

В. использовании счетов бухгалтерского учета.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: