Риски, связанные с покупательной способностью

Валютный риск

 

Это риск, способствующий получению незапланированного результата деятельности организации при совершении сделок в валюте из-за изменения курса валюты во времени.

 

Разновидности валютного риска:

1. операционный валютный риск;

2. экономический валютный риск;

3. балансовый валютный риск.

Операционный риск – это риск реальных потерь в результате осуществления конкретной операции. Данный риск воздействует на организацию при условии совершения платежей или получения средств в иностранной валюте, будущая стоимость которой на момент заключения обязательств не определена.

 

Экономический риск – это вероятность отрицательного воздействия изменения обменного курса на экономическое положение компании.

 

Балансовый риск – это риск присущ организациям, которые осуществляют инвестиции за рубеж, либо осуществляют заимствования средств в иностранной валюте.

Возникновение риска связано с различиями в бухгалтерской отчетности в разных странах.

 

Управление валютным риском:

1. учет основных факторов возникновения этого риска, к которым относятся:

а) темпы инфляции в разных странах;

б) уровень ВВП;

в) уровень государственного долга;

г) уровень политической, социальной стабильности.

2. для снижения валютных рисков на деятельность организации государством применяются инструменты лимитирования:

а) лимит на иностранные государства;

б) лимит на операции с клиентами;

в) лимит инструментария;

г) лимит на каждый день;

д) лимит убытков.

3. валютные риски могут быть снижены с применением инструментов хеджирования, а также методом «неттинга» и «мэтчинга».

4. валютные риски могут быть спрогнозированы на основании ежедневных отчетов по валютным сделкам.

5. способы управления валютными рисками зависят от типа валютной системы, существующей в государстве.

 

Инфляционный риск

Это риск возможного обесценивания денежных активов от воздействия инфляции.

 

Факторы, вызывающие инфляционные риски:

1. девальвация национальной валюты;

2. государственный контроль экспортно-импортных отношений;

3. снижение доступности кредитов и повышения процентов по займу;

4. возможный уход капитала из страны.

 

Особенности риска:

Ø компания не может воздействовать на его величину, может только управлять его последствиями;

Ø скрытый риск.

 

Дефляционный риск

 

Вызывается ухудшением условий предпринимательства, снижением доходности коммерческой деятельности и падением общего уровня цен.

 

Риск ликвидности

Это неспособность организации превратить свои активы в денежные средства в краткий срок, ведущий к неспособности выполнять взятые на себя обязательства.

 

Особенности риска ликвидности заключаются в том, что он является полностью связанным с деятельностью компании и управляется ее собственными силами.

 

Инвестиционные риски или риски, связанные с вложением капитала

Процентный риск

Возможность потерь в результате изменения процентных ставок или величины дивидендов от ценных бумаг.

Основные причины:

1. нерациональный выбор заемщика и кредитора, а также разновидности процентных ставок;

2. изменение процентной ставки ЦБ РФ;

3. изменение процентной ставки в одностороннем порядке;

4. отсутствие в организации единой инвестиционной политики.

 

Виды процентного риска:

1. позиционный;

2. структурный; осуществляют только банки

3. портфельный;

4. экономический;

5. риск потери от изменения потоков денежный средств.

 

Портфельный риск - связан с владением портфеля ценных бумаг и выражается в возможности снижения стоимости портфеля в результате увеличения процентных ставок по ценным бумагам.

 

Экономический риск – риск косвенного воздействия на деятельность организации, связанной с деятельностью конкурентов.

 

Управление процентным риском осуществляется за счет применения производных финансовых инструментов.

 

Риск упущенной выгоды

Связан с неполучением возможной прибыли в результате не осуществления какого-либо мероприятия при выборе иного способа финансирования (инвестирования).

 

Причины риска:

1. недостаточная осведомленность различных объектов инвестирования;

2. поведенческий фактор;

3. недостаточная компетентность лица, принимающего решение;

4. фактор случайности.

 

Риск снижения доходности

 

Связан с изменением дивидендов по инвестициям.

 

Риск прямых финансовых потерь

Чистый риск организации, связанный с принятием неэффективных решений по инвестированию.

 

Проявляется:

1. при проведении биржевых операций;

2. в результате непредвиденного выбора объекта инвестирования;

3. в результате прекращения деятельности организации по причине банкротства;

4. в результате принятия неверного решения в форс-мажорных обстоятельствах.

 

Все виды финансовых рисков имеют тенденцию увеличиваться во времени.

Кредитный риск

Кредитный риск (риск не возврата) – это вероятность того, что кредитор не сможет получить сумму выданного кредита и проценты по нему из-за того, что заемщик будет не в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения.

Существуют 2 разновидности кредитного риска:

Ø банковский риск;

Ø товарный риск.

 

Банковский риск – это подвид кредитного риска, связанный с деятельностью финансово-кредитной организации и существующий в 2-х формах:

1. для кредитора;

2. для заемщика.

 

Товарный риск – это риск, связанный с товарным кредитом и воздействующий на поставщика товара и покупателя.

 

Особенности кредитного риска:

1. кредитный риск тесно связан с процентным риском;

2. организациями кредитный риск чаще всего расшифровывается как чистый;

3. кредитный риск может быть снижен путем диверсификации;

4. кредитный риск подлежит управлению широким спектром способов управления;

5. кредитный риск способен вызывать иные формы финансового риска;

 

Риск выбора банка

 

Это вероятность возникновения финансовых рисков деятельности организации в результате ошибочного выбора кредитной организации для решения финансовых вопросов.

 

Особенности:

1. способен вызывать все виды финансовых рисков;

2. возникает не только на этапе получения кредита, но и при постоянном обслуживании финансовых операций;

3. для снижения данного риска используется рейтинг надежности банка.

4. является чистым

 

Методы управления рисками

Метод управления рисками - это совокупность способов финансового, технического, социального характера, применяемых в процессе доведения уровня риска до приемлемого.

 

Этапы управления рисками:

1. определение характерного риска и объектов его воздействия;

2. определение субъектов риска, установление их интересов, разработка вероятностных планов их поведения;

3. изучение особенности конкретного вида риска и возможные отклонения от желаемого результата;

4. оценка риска, экономический анализ его последствий;

5. формирование проекта и выбор метода управления рисками с последующим финансированием и контролем;

6. оптимизация программы по управлению рисками и формирование эффективной организационной структуры;

Методы

Перенос и передача риска

 

Это перенос и передача риска на какое-нибудь 3-лицо, благодаря использованию контрактов для более эффективной защиты компании от конкретных видов риска;

Направление – это перенос риска

1. Использование договора факторинга – применяется для снижения кредитного риска, который передается банку при факторинговой компании;

2. Перенос риска путем форфетирования;

3. Перенос риска с использованием договоров поручительства и гарантий;

 

Поручительство применяется для нейтрализации кредитного риска, обеспечивается 365 ст. ГК РФ и предполагает, что в силу договора поручитель обязуется отвечать за исполнение обязательств должника полностью или частично.

 

Договор гарантии (ст. 368 ГК РФ) - представляет собой письменное обязательство кредитной организации уплатить кредитору 3-й стороны денежную сумму в случае представления требования в письменной форме о ее уплате.

 

4. Передача рисков поставщику – применяется для снижения всех видов финансовых рисков, возникающих в процессе движения товара

− использование передачи рисков в международных операциях;

− передача рисков участникам торгово-технологической цепочки.

5. Перенос рисков на участников реализации инвестиционного проекта.

Преимущества метода:

1. ограничение возможной зоны воздействия риска;

2. невысокая стоимость использования метода по сравнению с возможными потерями;

3. не требует привлечения штатных специалистов по управлению рисками;

4. может применяться для конкретных проектов.

 

Недостатки метода:

1. затратность применения метода;

2. избавления от одних видов рисков способствует возникновению других;

3. влияние на репутацию компании.

 

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: