Графики гистограмм объема

Объем означает общую торговую активность по рассматриваемым фьючерсам или ценным бумагам за данный период.

Обычно объем изображается в виде гистограммы (вертикальных штрихов, поднимающихся с уровня нуля шкалы) таким образом, чтобы цена и объем за каждый период времени соответствовали друг другу. Чем больше объем, тем выше вертикальный штрих.

Гистограммы объема дают представление о покупке и продаже, происходящих на рынке.

Объем должен подтверждать тренд. Объем – полезная мера силы изменений цены. Высокий объем действует как подтверждение движения цены. Низкий объем часто предупреждает, что на этом уровне цен интерес рынка низок и существует риск изменения движения цен.

При использовании графиков объема для подтверждения движения цен важно помнить, что объемы могут быть относительно малы непосредственно перед большими праздниками или перед публикацией основных биржевых показателей.

Если тренд повышается и объемы высоки, это является признаком, подтверждающим направление тренда.

Если тренд повышается, но объемы низки, то это может быть признаком того, что покупатели теряют интерес и ожидается изменение тренда.

Объем редко используется сам по себе, чаще – совместно с моделями на графиках и индикаторами.

В приведенной ниже таблице описаны основные сигналы рынка, которые можно увидеть на графиках, изображающих цены и объем:

Линейные графики открытого интереса

Объем открытых позиций, называемый также более коротко «открытый интерес», – это общее количество контрактов, которые были приобретены (проданы) на фьючерсном рынке по данному виду фьючерсных контрактов. Фьючерсный контракт заключается, когда продавец и покупатель занимают при сделке противоположные позиции: покупатель занимает длинную позицию, продавец занимает короткую. Открытый интерес рассчитывается по количеству предлагаемых коротких или длинных позиций, но не по обоим. Открытый интерес – это показатель позиций, которые еще обращаются и не закрыты.

Количество открытых длинных контрактов должно точно соответствовать количеству открытых коротких контрактов. Участник биржи может держать открытую фьючерсную позицию для хеджирования, а не для спекулятивных целей.

Открытый интерес – показатель доверия между «быками» и «медведями» на рынке.

Снижение открытого интереса указывает на то, что либо «быки», либо «медведи» закрывают свои открытые позиции, которые не уравновешиваются открытием новых позиций новыми «быками» или «медведями». Увеличение открытого интереса указывает на повышенное участие «быков» или «медведей» в рынке и обычно считается подтверждением существующего тренда.

Классический анализ графиков

Чем дольше действует линия тренда и чем больше точек ее образует, тем больше ее значение. Значительный пробой линии тренда обычно означает разворот или замедление тренда.

Изображение на графике котировок ценных бумаг создает картину рыночной «битвы» между покупателями («быками») и продавцами («медведями»). Рыночные цены движутся не по прямой, а зигзагом, поднимаясь и падая в зависимости от того, кто выигрывает в битве продавцов и покупателей. Чтобы решить, стоит ли им продавать или покупать, участники рынка нуждаются в инструментах для определения своей торговой стратегии. Одним из таких инструментов и является тренд рынка, определяемый следующими образом:

Тренд – направленное движение рыночных цен.

Существует два основных направления тренда, а также ситуация консолидации рынка при боковом тренде.

Повышательный тренд

Считается подходящим временем для покупки, или занятия длинной позиции. Крупный повышательный тренд также называется «бычьим» рынком. Участники рынка могут выиграть, занимая «бычью» позицию – покупая и следуя за повышательным трендом.

Понижательный тренд

Считается подходящим временем для продажи, или занятия короткой позиции. Крупный понижательный тренд также называется «медвежьим» рынком. Участники рынка могут выиграть, занимая «медвежью» позицию – продавая из расчета впоследствии купить.

На обычных рынках акций инвесторы не всегда могут занимать короткую позицию – они или присутствуют на рынке, или нет.

Боковой тренд

Эта ситуация возникает, когда ни «быки», ни «медведи» не имеют значительного перевеса. В результате рыночные цены поднимаются и опускаются в более узких пределах – отсюда происходит термин «консолидация» (или «стагнация»). Обычно это считается сигналом к временному прекращению торговли, но некоторые трейдеры используют консолидацию для торговли в ценовом коридоре – продавая по ценам верхней области консолидации и покупая по ценам нижней области.

Модели с боковым движением рано или поздно приводят к пробою и развороту (или продолжению) исходного тренда. Развороты и продолжения часто образуют характерные модели, которые аналитики используют в принятии решений. При этом обнаружить и определить эти модели не всегда легко.

В пределах зигзагообразного движения цен также встречаются временные откаты движения цен, называемые коррекциями.

Когда тренд действует, на графике можно построить две почти параллельные линии, соединяющие локальные максимумы и минимумы. Эти линии определяют так называемый канал тренда.

Обе эти линии можно рассматривать как своего рода «стенки», от которых цены отскакивают при столкновении. При повышательном тренде возможен разворот, если будет пробита нижняя граница канала. При пробое верхней границы канала возможно ускорение и усиление повышательного тренда.

При понижательном тренде пробой верхней границы предупреждает, что текущий тренд, возможно, заканчивается.

Модели отражают постоянную борьбу на рынке «быков» и «медведей». Во время высоких цен рынок контролируют «медведи», во время низких – «быки». Когда участники рынка противодействуют падению цен, они покупают и оказывают рынку поддержку. Когда участники рынка противодействуют повышению цен, они продают и оказывают сопротивление росту цен.

Наблюдая за поведением рынков под влиянием поддержки и сопротивления, можно составить четкое представление об основном тренде.

На любом рынке наблюдаются короткие, среднесрочные и долгосрочные тренды. В некоторых случаях все эти тренды действуют в одном направлении, приводя к сильному тренду рынка. В других случаях тренды конфликтуют между собой, что приводит к гораздо более сглаженному движению цен. Важным для инвесторов, делающих долговременные вложения, и трейдеров, осуществляющих краткосрочные операции, является определение момента начала смены тренда.

Аналитики ищут сигналы прорыва линии тренда – пробоя. В этом случае следует особо тщательно изучить графики и состояние рынка. Аналитик пытается найти ответ на следующие вопросы:

Произошел ли пробой канала/линии тренда?

Происходит ли просто колебание цен в пределах канала?

Имеет ли место коррекция?

Двигаются ли цены в боковом направлении?

Наблюдаются ли модели продолжения/разворота?

Современные методы подтверждения моделей, используемые в техническом анализе, включают скользящие средние – еще один инструмент для анализа трендов. Средняя из нескольких цен вычисляется путем их сложения и деления суммы на количество этих цен. Простые средние вычисляются за несколько дней. Каждый последующий день старые цены выводятся из средней и заменяются новыми. Экспоненциальные и взвешенные средние используют тот же метод, но «взвешивают» значения: наименьшие относятся к самой старой цене, наибольшие – к самой новой.

На графике скользящей средней также можно наблюдать движение цен в пределах канала: некоторый процент сделок совершается по цене выше и ниже скользящей средней.

Обычный анализ ценового канала основывается на том, что верхняя и нижняя границы находятся на фиксированном расстоянии от скользящей средней, на которой они основываются.

Еще один вид графиков, используемый для подтверждения трендов, основывается на относительной эффективности. Этот показатель сравнивает данную ценную бумагу с остальным рынком.

Высокая относительная эффективность означает, что акция более эффективна, чем остальной рынок, низкая – что менее эффективна. На рынке акций этот показатель называют относительной силой.

Внимательное изучение дневных графиков также позволяет обнаружить наличие на них разрывов, или пробелов.

Подлинные разрывы – показатель такого сильного взаимодействия «медведей» и «быков», что данные ценовые рамки полностью игнорируются. Разрывы часто наблюдаются на фьючерсном рынке и реже на рынках акций. Разрывы также редки на круглосуточных рынках.

Линии тренда

Линия тренда – линия, соединяющая последовательные значения данных с целью определения направления движения рынка. Чем чаще линия тренда соприкасается с максимальными или минимальными ценам (или близко приближается к ним) и чем дольше она продолжается без появления пробоев, тем более значим тренд.

Линии тренда используются для определения следующих показателей трендов:

направление тренда;

разворот тренда;

продолжение тренда;

поддержка и сопротивление.

Пробой линии свидетельствует об ослаблении тренда. Это не обязательно является сигналом к немедленной покупке или продаже, но скорее сигналом, означающим, что изменения, возможно, происходят.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: