Матеріальна основа фінансового менеджменту

Матеріальною основою фінансового менеджменту є грошові потоки. Грошовий потік – це процес надходження і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів у результаті здійснення господарської діяльності підприємства.

До еквівалентів грошових коштів відносяться короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у грошові кошти і мають незначний ризик зміни вартості, наприклад, казначейські векселі, депозитні сертифікати зі строком погашення до трьох місяців.

Грошові потоки класифікуються за різними ознаками.

1. За напрямами руху грошових коштів виділяють вхідний і вихідний потік. Грошові надходження на банківські рахунки господарського товариства, в його касу складають вхідні грошові потоки, виплати коштів з рахунків і каси товариства – вихідні грошові потоки.

2. За видами господарської діяльності розрізняють грошові потоки від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Їх склад наведено в табл. 1.1

 

Таблиця 1.2 - Грошові потоки за видами господарської діяльності

Вхідний грошовий потік	Вихідний грошовий потік
1. Основна операційна діяльність
1. Отримані аванси від замовників продукції, товарів, робіт, послуг (попередня оплата)	1. Сплачені аванси постачальникам запасів, послуг
2. Отримані кошти за раніше відвантажену продукцію, товари, виконані роботі, надані послуги (наступна оплата)	2. Сплачені кошти постачальникам за раніше отримані від них запаси і послуги
	3. Виплачена заробітної плати працівникам
	4. Сплачені податки і обов’язкові платежі
2. Інша операційна діяльність
1. Отримані штрафи, пені, неустойки	1. Сплачені штрафи, пені, неустойки
2. Отримані кошти від операційної оренди майна	2. Сплачені кошти за операційну оренду майна
3.Отримані кошти від реалізації надлишків запасів
3. Інвестиційна діяльність
1. Отримані кошти від реалізації майнових комплексів, машин та обладнання	1. Сплачені аванси постачальникам машини та обладнання, підрядникам за проектні та будівельно-монтажні роботи
2. Отримані кошти від реалізації раніше придбаних цінних паперів	2. Сплачені кошти постачальникам за раніше отримані від них машин та обладнання, підрядникам за виконані ними проектні та будівельно-монтажні роботи
3. Отримані кошти при погашенні раніше придбаних боргових цінних паперів1	2. Витрачені кошти на придбання цінних паперів та часток асоційованих, спільних підприємств
4. Отримані проценти, дивіденди по придбаних цінних паперах
4. Фінансова діяльність
1. Отримані кошти від розміщення нових випусків цінних паперів: акцій та облігацій	1. Витрачені кошти на розміщення нових випусків цінних паперів
2. Отримані додаткові внески засновників в грошовій формі	2. Виплачені проценти і дивіденди за власними борговими та дольовими2 цінними паперами
3. Отримані банківські позички	3. Витрачені кошти на погашення та обслуговування банківських позичок
	4. Сплачені відсотки за позичками
4. Отримані кошти від фінансової оренди майна	5. Сплачені кошти за фінансову оренду майна

¹ – облігації державної позики, облігації корпорацій, ощадні, депозитні сертифікати

² – акції публічних акціонерних товариств

3. За методом визначення грошовий потік може бути валовим або чистим. Валовий грошовий потік – це сукупність грошових надходжень (вхідний грошовий потік) або грошових виплат (вихідний грошовий потік) протягом певного періоду. Різниця між сукупними грошовими надходженнями і грошовими виплатами становить чистий грошовий потік певного періоду (Cash Flow):

 

Де ЧГП – чистий грошовий потік за звітний або плановий період;

ГН_і – і-й вид грошових надходжень протягом звітного або планового періоду;

ГВ_j – j-й вид грошових виплат протягом звітного або планового періоду;

N, М – види грошових відповідно надходжень і виплат протягом звітного або планового періоду.

Чистий грошовий потік може бути додатнім або від’ємним. Якщо грошові надходження перевищують грошові виплати, то чистий грошовий потік є додатнім. І навпаки, від від’ємний, якщо грошові виплати перевищують грошові надходження. У цьому випадку ЧГП обмежується залишок грошових коштів підприємства на початок періоду.

4. За часовою ознакою розрізняють поточні (теперішні) і очікувані (майбутні) грошові потоки.

Література: 1,8,12,15,19,29.

 

Контрольні запитання

1. У чому полягає сутність фінансового менеджменту як системи управління?

2. Що є об’єктом та предметом фінансового менеджменту?

3. Якими є цілі фінансового менеджменту?

4. Чим відрізняється ринкова вартість підприємства від бухгалтерської?

5. За яких умов зростає вартість підприємства?

6. Як розподіляється прибуток господарських товариствах?

7. Як формується резервний капітал акціонерного товариства?

8. В чому призначення тезаврованого прибутку і якими є його складові?

 

Вправи для самостійної роботи

Вправа 1.1. За даними балансу підприємства визначити бухгалтерську його вартість на 31.12. 2018 р.

 

Баланс на 31 грудня 2018р., в тис. грн.

Активи		Пасиви
1.Необоротні активи	550	1. Власний капітал	404
2. Оборотні активи	129	3. Довгострокові зобов’язання і забезпечення	35
		4. Поточні зобов’язання і забезпечення	240
Баланс	679	Баланс	679

                                              

Відповідь - 404 тис. грн.

 

Вправа 1.2. Визначити фактичну суму тезаврованого прибутку акціонерного товариства. Вихідні дані:

загальна сума прибутку – 24 тис. грн.;

податок на прибуток за декларацією – 6,2 тис. грн.;

нараховані дивіденди: в грошовій формі –10 тис. грн., у формі акцій – 1,2 тис. грн.

                                                                 Відповідь – 7,8 тис. грн.

Вправа 1.3. Визначити планову суму нерозподіленого прибутку акціонерного товариства. Вихідні дані:

загальна сума прибутку – 24 тис. грн.;

нараховані дивіденди: в грошовій формі –10 тис. грн.;

ставка відрахувань до резервного капіталу – 6%.

Відповідь – 8,5 тис. грн.

Тест 1.1. В нижченаведеному переліку віднайти складові вхідного і вихідного грошових потоків від операційної діяльності:

1. Нарахували заробітну плату працівникам

2. Отримали кошти від емісії власних акцій;

3. Отримали аванс від покупця;

4. Сплатили дивіденди акціонерам

5. Отримали відсотки за банківськими строковими депозитами

6. Сплатили ПДВ

7. Перерахували черговий платіж по фінансовій оренді приміщення.

 

Тест 1.2. З а тестом 1.1 вказати складові вихідного в вихідного грошових потоків від фінансової діяльності.

 

Тест 1.3. З а тестом 1.1 вказати складові вихідного в вихідного грошових потоків від інвестиційної діяльності.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: