Составление прогнозного баланса

Для прогнозирования баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских документов, охватывающих как можно большее число периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

º анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

º анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

º определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;

º построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СК n+1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал увеличивается на величину переоценки основных средств.

Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

1. Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 115 560 тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции (табл. 1).

Таблица 1

Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи

Показатели	Кварталы отчетного периода
	I	II	III	IV
1. Выручка от продажи продукции	100	100	100	100
2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы	72,0	74,2	72,7	73,3
3. Прибыль от продажи	28,0	25,8	27,3	26,7
4. Прибыль отчетного периода	26,2	21,4	22,8	20,8
5. Платежи в бюджет	8,9	7,8	8,1	7,3
6. Нераспределенная прибыль	17,3	13,6	14,7	13,5

 

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 13,5 до 17,3%. Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая величина прибыли:

П n+1= Прогнозируемая выручка х Рентабельность;

Пn+1= 115 560 х 0,13 = 15 023 тыс. руб.

2. Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец года составляла 202 097 тыс. руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 15 023 тыс. руб., и составит 217 097 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периоде составит:

СКn+1 = (20 074+217 097) : 2 = 209 585,5 тыс. руб.

 

3. Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 129 520 тыс. руб. Допустим, что в прогнозном периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 40 000 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

ИмАn+1= [129 520 + (129 520 - 15 541) + 40 000] : 2 = =141 750 тыс. руб.

4. Следовательно, на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом квартале может быть направлено из собственного капитала 67 836,5 тыс. руб. (209 585,5 — 141 749).

5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал плюс банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФn+1= ТАn+1 х (ОДЗ - ОКЗ) : ОКЗ,

где ТА n+1— ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.).

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Предположим, что ожидаемая величина текущих активов (ТАn+1) в прогнозном периоде составит 380 000 тыс. руб., тогда

ПФn+1= 380 000 х [(ll8 - 95) : 118] = 74 068 тыс. руб.

6. Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 6231,5 тыс. руб. (74 068 — 67 836,5). Это та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (плюс процент за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности.

7. Исходя из этого можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности:

По нашим наблюдениям, ОДЗ =118 дней;

ОКЗ = 95 дней.

К3n+1= 74 068 х [95 : (118 - 95)] =305 933 тыс. руб.

8. В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь структуру, представленную в таблице 2.

Таблица 2

Прогнозный баланс

АКТИВ		ПАССИВ
Внеоборотные активы	141750	Капитал и резервы	209585,5
Текущие активы	380000	Кредиты и займы	6231,5
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	305933
БАЛАНС	521750	БАЛАНС	521750

 

⇐ Предыдущая17181920212223242526Следующая ⇒

Поделиться: