Основная характеристика и элементы финансовой стратегии фирмы.

« Выработка финансовой стратегии означает выработку программы долгосрочного финансирования тех сфер бизнеса, где компания имеет конкурентные преимущества» (Р.Брейли, С.Майерс).

« Финансовая стратегия – это общая стратегия, выраженная в виде конкретных действий и планов, относящихся к финансированию бизнеса» (Е.Лобанова, В.Паламарчук, В.Минасян).

« Финансовая стратегия - один из видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающий все остальные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды» (И.А. Бланк).

Финансовая стратегия - это план действий, связанный с риском и неопределенностью, целью которого является эффективное развитие компании в рамках сформированной миссии, долгосрочных финансовых целей, разработанной корпоративной и деловых стратегий организации, представляющий собой финансирование путем формирования, координации, распределения и использования финансовых ресурсов компании.

Например, финансовая стратегия ПАО «ЛУКОЙЛ». Добычу трудноизвлекаемых запасов нефти ЛУКОЙЛ планируется увеличить в 2 раза к 2020 году. Следующим шагом станет рост еще в 1, 5 раза к 2027 г. При этом существует дополнительный потенциал роста добычи трудноизвлекаемой нефти сверх озвученных планов. Также ЛУКОЙЛ не исключает возможности приобретения новых добычных активов в регионах присутствия, причем это касается как России, так и зарубежных проектов. Главное условие - активы не должны нести высокий уровень риска.

Финансовая стратегия является сложным понятием, имеющем множественность подходов (рисунок 1.4) - это:

 - финансовое обоснование стратегических решений;

 - часть общей стратегии развития бизнеса, согласованная с ее целями и задачами;

- стратегия комплексного управления активами и пассивами компании.

 

Рисунок 1.4 – Классификация подходов к определению «финансовая стратегия».

Сегодня финансовая стратегия является инструментом управления финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих расходов, а также затрат, связанных с расширением производства.

Классификация финансовых ресурсов:

1. Внутренние:

- доходы от продаж;

- прибыль от основной и прочей деятельности;

- амортизационные отчисления

2. Внешние:

- собственные;

- заемные;

- средства, мобилизуемые на финансовом рынке (средства от продажи акций, облигаций и других ценных бумаг);

- поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, доходы по финансовым вложениям, средства от головных компаний);

- бюджетные ассигнования.

Успешность компании во многом зависит от умения использовать основные инструменты управления финансовыми ресурсами, которые представлены в таблице 1.4.

 

Таблица 1.4 - Инструментарий управления финансовыми ресурсами организации в рамках реализуемой финансовой стратегии.

Наименование инструмента	Назначение инструмента
Анализ финансового состояния	Оценка достаточности финансовых ресурсов для самофинансирования деятельности и выявление узких мест в финансовом положении
Оптимизация основных и оборотных средств	Оценка использования материально-технической базы, запасов, потоков финансовых ресурсов, выявление непроизводительных потерь и резервов роста
Распределение прибыли	Ведение расчетов с собственниками и определение приоритетных направлений реинвестирования
Управление налогообложением	Поиск направлений снижения налогового бремени за счет полного и системного учета всех налоговых обязательств и сокращения уровня излишне уплаченных налогов
Управление стоимостью продукции и себестоимостью производства	Разработка вариативной ценовой политики и контроль себестоимости основной и иных видов деятельности с целью обеспечения планируемых показателей прибыли
Управление ценными бумагами	Оценка потребности в дополнительной эмиссии ценных бумаг, централизация капиталов и капитализация полученной прибыли

Создание финансовой стратегии организации и контроль её дальнейшей реализации является абсолютно необходимым решением, поскольку управление финансовыми ресурсами должно носить системный характер, это позволяет формировать не только экономически рациональную структуру капитала, минимизировать риски, наращивать доходность/прибыльность, но и способствует достижению стратегических целей развития организации.

Условия (актуальность) разработки финансовой стратегии:

1. Интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды.

2. Предстоящий переход к новой стадии жизненного цикла компании.

3. Кардинальное изменение целей операционной деятельности компании в связи с новыми коммерческими возможностями.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: